沪市主板、科创板2023年上半年成绩单出炉。

2023年上半年，沪市主板公司合计实现营业收入24.93万亿元，同比增长2%；净利润2.32万亿元、扣非后净利润2.23万亿元，同比分别微降2%、1%。1427家公司保持盈利，258家公司亏损。

科创板公司方面，上半年共计实现营业收入6271.73亿元，同比增长5%，其中六成公司实现营业收入增长；实现归母净利润405.93亿元，同比下滑39%，其中近五成公司归母净利润实现增长。上交所认为，板块整体净利润下滑主要由于行业相对集中，受行业周期性波动、下游市场需求变化等影响较大。

行业呈现分化态势，在消费持续复苏和大宗商品价格回落影响下，沪市主板上下游盈利结构有所调整，高技术产业增势较好；科创板新能源、高端装备公司业绩领先，但芯片设计、制造、封装测试等环节由于下游消费市场疲软、去库存压力较大，整体业绩出现阶段性下滑。

二级市场方面，今年以来，沪市主板优质蓝筹公司估值提升，“炒小炒差”现象有所遏制，市场交易额向龙头企业、科技创新企业进一步汇聚；科创板投资者结构进一步优化，截至2023年6月底，专业机构投资者活跃账户数超过6万户，同比增长10%；专业机构投资者持仓占比约四成，上半年交易额占比近半。

沪市主板亏损面收窄，上下游盈利分化收敛

截至2023年8月31日，沪市主板1685家上市公司全部完成2023年半年度报告披露。

其中，2023年上半年，1427家公司保持盈利，占比近九成，其中746家公司实现净利润同比增长，116家公司扭亏为盈，较上年同期合计增加80家，净利润同比下滑公司较上年同期减少69家。

亏损公司方面，258家公司上半年亏损，相较上年同期、2023年一季度分别减少6家、22家，合计亏损额较上年同期大幅收窄约50%，亏损公司家数、金额均有所好转，亏损面收窄。

146家公司业绩下滑超50%。钢铁、化工行业净利润同比下降80%、52%，且二季度降幅相较一季度进一步扩大，半导体、消费电子净利润同比下滑67%、4%。近600家披露海外收入的公司，上半年合计海外收入降幅达10%，农化制品、玻璃玻纤、纺织服装降幅较大。

实体公司上半年实现营业收入20.32万亿元，同比增长2%；净利润1.08万亿元、扣非后净利润0.99万亿元，同比均下滑7%；实体公司合计研发支出约3124亿元，同比增长6%。

具体从行业来看，随着线下消费场景加快恢复，接触性、聚集性消费回暖，酒店餐饮、旅游景区、电影院线行业净利润同比均实现大幅扭亏，已接近2019年同期水平；线下百货商超净利润同比增长46%。出行方面，航空机场亏损大幅收窄8成，且二季度收入、净利润环比增速分别为20%、38%；铁路公路净利润同比增长73%。终端消费品端，食品饮料、美容护理、家用电器净利润同比分别增长15%、59%、14%，汽车行业上半年同比增长3%，二季度同比增速41%，环比增长40%。

在消费持续复苏和大宗商品价格回落影响下，上下游盈利结构有所调整。上游采掘行业周期轮动，煤炭、有色、石油等行业经营业绩由增转降，净利润分别同比下滑29%、24%、7%。在原材料价格下行推动下，火电行业业绩回升，带动以发电为主的公用事业行业净利润整体增长近30%。中下游行业方面，随着上游价格逐步传导，造纸、化纤、橡胶及塑料行业上半年净利润虽出现同比下降，但二季度环比已有所改善，较一季度分别增长近6倍、3倍和51%。

此外，值得关注的是，房地产上半年增速转正，收入、净利润同比分别增长4%、2%，其中二季度增速明显，带动建筑材料二季度净利润降幅环比有所收窄。

作为稳定产业链、供应链的核心行业，机械设备、电力设备、国防军工等行业净利润同比分别增长8%、13%、24%。其中，轨交设备、航空装备、通信设备等行业净利润同比分别增长10%、29%、15%。随着数字化发展持续深入，信息服务需求不断扩大，信息传输、软件和信息技术服务业净利润同比增长10%，三大运营商上半年合计收入超9812亿元、净利润超1017亿元，同比分别增长7%、9%。此外，科学研究和技术服务业净利润同比增长9%。

科创板业绩承压，行业分化进一步显现

受国内外复杂多变形势影响，上半年部分科创板公司经营业绩出现分化，板块整体业绩承压。

其中，六成公司实现营业收入增长，72家公司增幅超过50%，两成公司营业收入超过10亿元；近五成公司归母净利润实现增长，115家公司增幅超过50%。剔除上市时未盈利企业，科创板110家公司出现亏损，139家公司归母净利润下滑幅度超过50%。

上交所分析原因称，一是全球经济增速延续下行，经济、科技等领域逆全球化趋势抬头，对于科创板部分行业及公司经营产生较大影响；二是科创板公司行业相对集中，公司体量整体较小，受行业性因素及龙头公司业绩变化影响更大；三是科技创新型企业普遍具有业务模式新、经营规模小、研发投入大等特点，业绩对于原材料价格波动、股份支付费用增加等情形较为敏感，更容易发生波动。

不过，第二季度以来，科创板公司业绩环比改善，共计实现营业收入3454.91亿元，环比增长23%，实现归母净利润237.85亿元，环比增长42%。超八成公司营业收入环比增长，近七成公司归母净利润环比增长，超四成公司归母净利润环比增长超过50%。

行业方面，新能源和高端装备制造行业增幅领先，归母净利润分别同比增长19%、8%。从细分领域看，数控机床、工业激光器等领域的先进制造公司归母净利润分别同比增长13%、64%。

此外，部分行业的结构性分化进一步显现。新能源领域，硅料市场新增产能陆续释放，影响多晶硅价格大幅下跌，硅料企业上半年营业收入和净利润下滑明显。

集成电路领域上市公司超过100家，其中，半导体设备环节在手订单充沛，合计归母净利润同比增长72%；而芯片设计、制造、封装测试等环节由于下游消费市场疲软、去库存压力较大，整体业绩出现阶段性下滑。

生物医药行业方面，化学药、生物制品、医疗器械、CRO等细分领域均实现营业收入同比增长。而随着新冠疫情有效控制，体外诊断领域整体归母净利润同比下滑达92%。

研发投入强度高、硬科技特色突出，已成为科创板的鲜明特征。2023年上半年，科创板公司研发投入金额合计达到706亿元，同比增长19%；研发投入占营业收入比例中位数为12%，102家公司研发投入强度在30%以上；合计新增发明专利超7600项，平均每家公司拥有发明专利数量达到168项。

主板蓝筹股、科技股交易额提升，科创板“机构市”初步形成

从二级市场情况来看，今年以来，沪市主板公司市场估值结构进一步改善，蓝筹股、科技股交易额提升；科创板公司机构股东数量和持股比例持续上升，投资者结构进一步优化。

其中，2023年以来，沪市主板公司市场估值结构改善有两方面原因：一是，优质蓝筹公司估值提升，千亿级公司较年初净增加3家，百亿级公司净增加12家，增加公司主要分布在传媒、医药生物、计算机等行业。央企估值显著修复，沪市270余家央企累计涨幅平均数为10%，中位数为8%，分别跑赢大盘8.7、6.5个百分点；传媒、通信、计算机等行业央企涨幅居前，分别达89%、26%、25%。二是“炒小炒差”现象有所遏制，年初至今沪市风险警示板块下跌4%，板块内七成以上股票股价下跌，风险警示股票平均跌幅9%。

与此同时，市场交易额向龙头企业、科技创新企业进一步汇聚。年初以来，市值千亿以上、500亿以上公司成交额占比分别为24%和38%，相较去年同期分别增长2个、3个百分点。研发投入占营业收入比重超过10%、5%的公司，年初至今的成交额占比分别达到10%和22%，相较去年同期分别增长4个、5个百分点，计算机、通信、国防军工、电子等行业成交额占比均呈现上升趋势。

科创板方面，截至2023年6月底，专业机构投资者活跃账户数超过6万户，同比增长10%；专业机构投资者持仓占比约4成，上半年交易额占比近半。绝大部分科创板公司流通股东包含基金股东，近两成科创板公司被社保基金持股。科创板指数体系及产品持续丰富，科创50指数ETF规模已突破1300亿，仅3年多时间即成为A股市场第二大宽基指数ETF。

另外，今年以来，上市公司通过回购、增持、分红等方式传递信号，提振投资者信心。2023年以来，沪市主板公司新增披露回购计划74家次，拟回购金额上限合计逾400亿元，新增计划实施金额合计约83亿元。增持方面，新增重要股东增持计划55家次，拟增持金额上限合计超105亿元。此外，近期20余家公司大股东、董事、监事和高级管理人员提前终止减持计划或披露承诺不减持公告；沪市主板合计61家公司推出中期分红方案，现金分红总额达1846亿元。

2023年以来，科创板共93家公司发布回购计划，回购金额上限119.15亿元。特别是8月份，67家科创板公司发布回购计划，回购金额上限71.89亿元。其中，科创50成份股公司计划回购金额占比超5成。今年以来共有16家公司的51个股东发布增持计划。开板以来，科创板累计现金分红达到945亿元，2019-2022年板块整体现金分红比例均高于30%。近期，12家科创板公司股东自愿延长锁定期或承诺不减持公司股份，展现出对公司长期发展的信心。

多种股票技术分析工具中，K线形态最能反映主控资金的操作心理，它是职业投资者进行潜力股套利与判断大盘转折的常用工具;在大盘与个股出现一个长期单边走势(可能连续下跌 连续上涨 连续横盘)后生发一个或者两个经典的K线组合，是波段操作的最重要信号提示。

K线形态反映的多空双方力量的变化，上涨形态说明多方已经或者即将占据优势、下跌形态说明空方已经或者即将占据优势，但并不代表股价的最终走势。下面给大家介绍下经典K线形态中的几个比较经典的图解：

一、平台底：股价在5曰均线附近连续平盘三天，迫使5曰线和10曰均线形成金叉或者5曰线上翘、10曰均线下移速率变慢，具体的要求是三天中第一天收小阴线，第二天收小阳或小阴，第三天收小阳，整体看三根K线是平移的。

二、海底月：它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线，第二、第三天收上升形态的小阳或十字星，并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比是一只大船沉入海底，但在底部受到强大的支撑，并有超过其下跌的能量维持它的上升，因此假如说均线系统是往上的，中线指标看好，没有理由认为该大阴线是行情的中止，应该考虑这是主力刻意打压造成的，因此出现这种情况可以认为是新一轮行情的旭曰东升。

三、阳夹阴：即二根阳线中间夹一根阴线，意思是说第一天股票上扬受到抑制，第二天被迫调整，但第三天新生力量又重新介入，因此这种上升就比较可靠，后市向好的机会多。

四、均线星：在底部均线系统刚修复往上的时候，往往会在均线附近收一个阴或者阳十字星，这是多空力量平衡的一种表示，但发生在底部，第二天极容易出现反弹或者往上突破，这是一种不引人注目的形态。

五、三红兵：在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线，并且量有逐步放大的趋势，预示着有小规模的资金在逢底吸纳，后市将看好。

六、探底线：当天开盘低开在均线的下方，而收盘在均线的上方，这是主力为了进一步做行情而刻意做出来，按照惯性原理后市理应看涨。

七、长尾线：当天开盘之后，股市出现放量下跌，但之后莫名其妙被多头主力拉升，留下了一个长长的下影线，这是做反弹资金介入的信号，只要第二天重拾上升路，上升空间就很明显。底部是由形态构造的，但成交量起了一个关键性的作用，无论是缩量也好、放量也好，都必须要有个规律，比如说逐波缩量、温和放量这都是一种向好量变过程，但假如说有放量不规则、或者说上去的时候成交量很大但没有涨多少，无论任何形态都有成为下跌换档的可能。

投资中的十项禁忌。

不能盲目跟风。

避免焦躁心理。要知道心急吃不了热豆腐，尤其是在股市投资里，不能充满急躁心理，不能急功近利，好行情随时都可能会有的

避免欲望无止。人的欲望是无限的，总想要等到更好地，在股票投资中，每一个人都想获利，这是很正常的可以理解，但不能有利都要，寸步不让，该收手时不收手，存在侥幸心理，欲望持续不能满足，想要好中求好，贪心不止，不能控制，这是万万不行的

不能把股场当赌场，不能充当赌徒。

不能专拣便宜货。在股票投资中，不要有“嫌贵贪低”的心理，只去买价格低的股票

不要犹豫不决，怡误战机。

敢输不敢赢。

不必要的恐慌。有些投资者受到一些外界的影响，对手中该股失去信心，感觉恐慌，于是不断抛售，其实这可能只是虚惊一场

莫不关心。如果投资者再买入某只股票后，不要漠不关心，不闻不问，任其发展，放到一边，因为它与你的利益息息相关，赢了更好但输了就会血本无归

不敢输。有赢就有输，赢输是相伴的，在股票这个充满风险和竞争的市场里，既没有常胜将军，也没有常败士兵，所以输是很正常的。

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