近日,中央纪委国家监委网站刊发文章称,证券市场是我国社会主义市场经济体系的重要组成部分,党员干部将其合法财产以合法的方式投资于证券市场,是对国家建设的支持。党员干部可以从事正当的证券交易活动,但是不能违反有关规定。

随着经济发展,越来越多的人投身于股市,一些党员干部也不例外。党员干部炒股应该注意哪些问题?《法制日报》记者对此进行了采访。

党员干部合法炒股

支持国家经济建设

黄伟(化名)在某地级市机关工作,已炒股20多年。他的妻子在事业单位工作,夫妻二人平时习惯把闲散资金投入股市,利用休息时间打理。

据黄伟介绍,他初次接触股市时,炒股的人并不多,自己算是周围人中第一个吃螃蟹的。20多年来,黄伟经历过数次股市涨跌。在几年前的一次股市低谷中,他的大部分资金被套住,女儿结婚的婚房首付也只能暂时让男方家里全部承担。

“炒股肯定是有风险的,我们炒股也并不是为了赚大钱,就是作为一种日常投资理财的方式。”黄伟说。

根据相关规定,炒股受到相应约束的主要包括两类人员:一类是党员干部,即具有中国共产党党员身份的干部,适用《中国共产党纪律处分条例》。

还有一类是党政机关工作人员,是指党的机关、人大机关、行政机关、政协机关、审判机关、检察机关中的工作人员。依照公务员制度管理的事业单位,具有行政管理职能和行政执法职能的企业、事业单位,以及工会、共青团、妇联、文联、作协、科协等群众团体机关中的工作人员;各级党政机关、工会、共青团、妇联、文联、作协、科协等群众团体机关所属事业单位中的工作人员,适用《关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定》。

北京大学廉政建设研究中心副主任庄德水认为,规范党员干部的炒股行为,并不是一味限制所有的党员干部炒股,而是要实事求是根据市场经济发展需要和推动廉洁自律的有关要求来操作。炒股本身是一种金融投资活动,除了特殊岗位的党员干部之外,一般党员干部都可以参与这些投资行为。

“党员干部投资股票本身是合法合规的。党员干部炒股,既是一种投资行为,能获得合法收益,同时也是对国家经济发展和企业发展的一种支持。如果完全禁止党员干部炒股,不符合市场经济发展规律,也不利于市场经济的发展。”庄德水说。

据了解,1993年10月,中共中央、国务院曾发布《中共中央、国务院关于反腐败斗争近期抓好几项工作的决定》,其中明文禁止党政机关县处级以上领导干部买卖股票。1997年出台的《中国共产党党员领导干部廉洁从政若干准则(试行)》规定,“不准违反规定买卖股票”。2001年,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定》,明确提出,党员干部将其合法财产以合法的方式投资于证券市场,是对国家建设的支持。

“党员干部也有正常的生活需求,他们应该和普通人一样,可以将富余资金和存款通过股市实现增值保值,对财富进行合理合法的处理。党员干部只要通过正当合法的途径进入股市,是完全没有问题的。”国家行政学院教授竹立家说,关键在于党员干部炒股务必遵守相关规定,按照规范和程序进入股市并开展投资行为。

划出投资行为红线

减少发生腐败可能

刘新(化名)刚成为一名公务员,还没定岗。上学期间,为了对理财有更多的认识,懂得如何更好地管理收入,加上在网上买基金很方便,刘新每个月会从生活费中取出800元购买基金。

刘新告诉记者,在成为公务员之后,自己认真学习了关于党员干部投资证券等行为的有关规定,今后一定不触碰红线。

据了解,《中国共产党纪律处分条例》以及《关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定》等为党员干部证券投资行为划出了红线,具体包括:“收送有价证券、股权”“违规拥有非上市公司股份”“违规在国外投资入股”“内幕交易或者泄露内幕信息”“公款或者违规借用资金炒股”“隐瞒个人持股情况”“特定人群买卖股票”。

庄德水认为,对具有特定职权在特定岗位工作的党员领导干部炒股行为进行限制,从党风廉政建设角度来看,具有特别的意义。从近年来查处的党员领导干部违纪违规违法案件来看,有的党员领导干部通过收受干股、透露股市内幕信息等方式谋取私人利益。

“规范党员领导干部炒股行为,是促进党员领导干部廉洁自律的重要内容,也是党风廉政建设的应有之义。规范炒股行为也有利于减少党员领导干部发生腐败行为的可能性,从源头防范不良金融资产的出现;还有利于净化党内政治生态,规范党员干部日常行为,特别是日常的投资行为、决策行为。”庄德水说。

竹立家认为,对党员干部投资股市的行为划出红线非常有必要。如果某些党员干部的工作与股市存在某种联系,就必须对其炒股行为加以限制。

如实填报炒股信息

避免获取不当利益

在北京某机关工作的赵诚(化名)告诉记者,虽然根据相关规定并没有禁止党员干部炒股,但因为股市存在一定风险,如果操作不当可能会赔钱,而不少党员干部收入并不高,所以他所认识的党员干部对炒股都比较谨慎,目前还未发现有同事投资股票。

“党员干部炒股还应该注意一个问题。股市开盘和收盘时间基本都是上班时间,党员干部不能因为过分关注股市而影响本职工作。炒股需要投入的不仅是财力,还有时间和精力。股市的涨跌会影响到股民的情绪,党员干部过分关注股市可能会影响工作状态,甚至造成工作失误。”赵诚说。

一位资深股民认为,党员干部也是普通人,一样可以炒股,但不能利用手中的职权打听内幕消息。

2016年,《中国纪检监察报》曾刊发文章《如何界定违规买卖股票违纪行为》,其中提到两个案例。

案例一:刘某,党员,某证券交易所的工作人员。刘某母亲李某,党员,某市教育局办公室主任。2016年1月,刘某购买某上市公司1万股股票,折合11万元,李某购买某上市公司9000股股票,折合10万元。

案例二:肖某,党员,某市政府办公室副主任。2016年3月,用家庭储蓄以合法的方式购买某上市公司1万股股票,折合9万元。

文章认为,刘某作为证券交易所的工作人员,违反规定购买股票,构成违规买卖股票违纪行为;其母李某也构成违规买卖股票违纪行为,应依据新修订《中国共产党纪律处分条例》第八十八条第一款第(三)项之规定,追究刘某、李某的党纪责任。肖某不属于违规买卖股票行为。

文章还认为,违规买卖股票违纪行为,是指违反规定,买卖股票,情节较轻的行为。这种违纪行为的主体是特殊主体,是指包括证券法和2001年4月中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定》所禁止买卖股票人员中的党员。违纪对象包括股票、其他股票类证券及其衍生产品。

庄德水认为,党员干部炒股必须遵守最基本的股市规则和相关规定,不能利用内幕信息炒股,更不能利用手中的职权获取内幕信息。

“党员干部炒股最好不要购买自身管辖范围内或职权范围内的企业的股票,以免产生利益冲突问题。也避免一些企业利用所谓的内幕信息,投其所好,借党员干部炒股之便实施变现行为。”庄德水说。

庄德水认为,对党员干部炒股行为进行监督,最直接的方式就是让党员干部根据个人事项报告制度的要求,如实填写炒股信息。现在党员干部在填写个人有关事项时,都必须填报股票价格及其所持股票名称和数量情况。这种监督管理方式有利于组织部门和纪检监察部门根据填报的股票信息,来监督党员干部的炒股行为,并考察是否与其职权范围内企业存在利益关系。

在庄德水看来,炒股是一种正常的投资行为,关键是要避免党员干部利用手中的权力炒股获取不正当利益,把炒股作为腐败手段。规范党员干部炒股行为,关键在于切断炒股行为与不正当利益之间的联系,让市场归市场,政府归政府。

文 | AI财经社 冯圆圆

编辑 | 鹿鸣

本文由AI财经社原创出品，未经许可，任何渠道、平台请勿转载。违者必究。

在牛市的加持之下，追逐股市热点的，除了疯狂的股民，还有以荐股为生的券商研究员。

进入7月，股市迎来了久违的3000点，三大股指集体高开，上证综指连续冲破3200点和3300点两大关口。

大盘的“惊艳”表现，瞬间点爆了资本及万千股民的热情。在暴涨情绪的渲染之下，无数散户开始纷纷入场，股民的热情使得多家券商交易app出现了宕机、延迟或卡顿的情况。

“忙碌”可以恰如其分地诠释研究员当下的状态。

研究员不同于证券公司营业大厅的投资经理，研究员所服务的是机构投资者。称呼上虽然名曰“研究员”，但身上却又被赋予了太重的销售属性。

对于研究员来说，研究并不是成果，而是基石；相反，将其所研究的“成果”销售出去，才是其工作的最终成果，也就是所谓的向机构投资者“荐股”。

“如果每天工作10个小时就是满足”

在采访开始之前，杜若和清河在不同的时间、不同的地点，不约而同地向AI财经社提出了相同的问题——采访大概需要要多久，而“忙”则是杜若和清河共同的答案。

从正式入职到现在，清河从事研究员的工作已经两年了。事实上，忙碌是身为券商研究员的正常节奏。

“券商研究员的忙碌其实是分时段的，一般最忙的时候当属每年的3、4月份，因为3、4月份是上市公司年报发布的时候。” 清河对AI财经社表示，“而最近因为行情比较好，市场的关注度起来了，对应的工作量也就增加了。一边要满足客户所提出的需求，一边还要撰写自己的报告，所以这几天也是挺忙的。”

而相同的情况也发生在杜若的身上。入行已经3年的杜若，不再是当初什么都做的小弟，如今的他已然是个手下拥有3名下属的领导。

杜若所带的研究员团队，主要服务的是机构投资者，而这些机构投资者往往是实力雄厚的大企业，一般机构的交易规模都是100亿元以上的。

“我现在的工作状态就是白天常规的工作时间给客户做路演，对接客户的需求。晚上下班之后，回到家再继续撰写研究报告、或者自我充电，因为研究员是个不断输出的工作，不然没法向客户推荐股票。”杜若对AI财经社表示，“事实上，只有3成的时间在研究、写报告，剩下的时间都在与客户打交道。”

杜若补充道，“我已经放弃私人时间了，如果每天可以只做研究的话，工作10个小时，已经很满足了”。

不过，相比于“狂热”的股民，机构投资者的热情程度似乎并没有展现出较大的“波动”。清河表示，“权益市场整体的活跃度一直是比较高的。现在，疫情的影响正在逐渐散去，叠加市场的流动性处于较为宽松的状态，对于机构投资者而言，此时的他们信心更足。因此，对于机构投资者来说，更多的会在板块选择上有一些考量和调整。”

清河表示，“最近市场行情好了以后，很多客户便会过来咨询，因此也需要做出相应的解答、服务还有路演。”

准确率60%已经很优秀了

“忽如一夜春风来”的行情，使得市场一片欣欣向荣，研究员荐股的工作似乎也变得好做起来，然而现实总是残酷的。

牛市，并没有让杜若如释重负，反而为其带来了更大的压力。

“事实上，现在压力更大了，行情好了，要多赚钱。”杜若表示，“这和疫情期间的焦虑不同，那个时候的焦虑是因为没有收入。疫情期间因为隔离的限制，我没办法见客户、没办法路演、调研。”

理论上，研究员是一个多劳多得的职业，干的越多，得到的收入就越多。但是，随着竞争的日趋激烈，相似的研究成果使得研究员劳动的性价比开始下滑。努力工作，却得不到与之匹配的回报，进而导致研究员不得不更加努力的工作。如此一来，仿佛进入了一个无解的“死循环”之中。

对此，杜若亦是倍感无奈和焦虑，“我们这行的竞争是非常激烈的。市场上不止我们一家卖方，还有很多竞争对手，而且越来越多。友商每天做了什么，我们是看得到的，完全不敢停下来。”

据东方财富发布数据显示，2019年，国内共有88家券商，合计4144位分析师，累计发布了167594份研报，共覆盖了2309家A股上市公司。

一年近17万份研报，平均每家券商年产近2000份。但是，券商的研究团队并不是一个规模庞大的队伍，一支7到8人的队伍在研究团队中已属于规模较大的一类，而大多数团队还是保持在4到5人，甚至更少。

研究员这个职位诞生之初，就是为了争抢机构投资者在巨额交易之后而产生的体量可观的佣金收入。因此，行情越好，越会“奋发图强”。杜若对AI财经社表示，“因为行情好，成交量高，客户付的佣金也会多，那我们对应的收入也会增加。”

除了来自竞争对手的压力，客户亦是杜若压力的另一大来源。

“如今的客户变得越来越挑剔，客户的需求就是你要解决所有的事情。”杜若表示，“客户就是要你给出什么时候能涨、涨多少、什么时候卖，错了客户就会觉得你做的不好，能力不行，专业不足。”

但是精准的预测未来，本身就是一个“不可能完成的任务”。 杜若补充说，“没有人可以做到100%的预测，80%都很难。事实上，如果准确率能够达到60%已经非常优秀了”。

事实上，券商研究所和研究员的实力体现，很大程度在于其每年获取的基金分仓佣金收入及排名情况，并且一定程度呈正相关的关系。

“由于没办法精准预测，所以出现亏损也正常。因此机构投资者通常需要分散风险，也因此出现一家机构的佣金，甚至多达十几家券商在同时瓜分的现象。”对于其中激烈的竞争，杜若解释说，“如果年换手五次的话，机构投资者10亿元的交易规模大概能产生400万的交易佣金，而这400万的交易佣金可能会有十几家券商在分。”

杜若继续说，“在这个牛市的行情下，如果一只公司的股票，友商推荐了，而且后续股票市场表现优异，但是你没有推荐，这种情况对于自己、对于公司都是不利的。一方面，在行业中的权威度就会受到影响甚至是怀疑，另一方面自己的成绩和派点也被友商赚走。”

“不敢推荐亲朋好友炒股”

股市，似乎真的有一种让人为之疯狂的魔力，追逐热点似乎是股民的本能，每一个参与者都会想尽办法去挖掘更多的可能性。

从事审计工作的潇潇对AI财经社表示，“每年过年都会被亲戚追问，哪只股票可以买，或者这家公司值不值得买，因为他们觉得我能看见企业的账本。”

而在如今的大牛市之下，作为从事荐股工作的杜若和清河也遇到了同样情况——身边不乏亲朋好友向其寻求“荐股服务”。

杜若表示，“最近身边确实会有亲戚、朋友找我推荐股票，但是我不喜欢给他们推荐。”

“我们推荐股票是按照行业的基本面去推荐的，一家公司每年能涨个20%已经是非常不错的了。” 杜若解释道，“但是亲戚、朋友希望的是，我推荐的股票可以涨到50%甚至一倍，然后他们出手爆赚。”

“我做不到啊。”杜若无奈的说，“普通人喜欢庄股，就是那种涨得快的。而我们一般推荐的股都是缓慢成长的股票，慢慢的涨。而对于这类公司的股票，普通人往往一有波动就受不了了。”

而同样身为研究员的清河也表示，“最近身边有不少亲戚、朋友找我，让我给他们推荐比较好的股票。”

有趣的是，在面对亲朋好友所要求的“荐股服务”时，杜若和清河都不约而同向他们建议了基金，而二者给出的理由又再一次惊人的相似。

“对于普通的股民来说，想要从股市中长期稳定地获得盈利是不太可能的，何时进、何时出对于普通人来说太难了。”杜若解释道，“我们天天研究都不能给出确定的答案，‘翻车’更是家常便饭。”

而对此，清河亦做出了相同的解释“基金对于普通股民来说其实更为友好一些，不需要花费大量的时间去研究，而且收益相对稳定。”

（杜若、清河、潇潇均为化名）

上一篇：炒股选股步骤和限制性选择及手机炒股选股

下一篇：炒股票入门软件或炒股票入门书籍