中国基金报记者 曹雯璟

炒股，懂了就懂了，不懂就不用懂了，强行懂也是装懂。有人说游资要止损，风格、玩法都没有对错，条条大道通罗马。

股票代码：600801、900933 股票简称：华新水泥、华新B股 编号：2017-009

限公司 2012 年公司债券(第一期)”（以下简称：本期债券）募集说明书约定，

一、选择安排

本期债券 7 年期品种票面利率仍为 5.65%，保持不变。

二、利率调整选择权行使情况

月 16 日），票面利率为 5.65%。本期债券 7 年期品种在存续期的后两年（2017

年 5 月 17 日-2019 年 5 月 16 日），票面利率仍为 5.65%。本期债券采用单利按

三、投资者回售选择权

汇丰晋信基金宏观及策略师沈超表示，本次降准主要为了降低银行负债成本，更好支持银行服务实体经济。目前经济处于复苏期，信贷需求明显回升，降准利好经济进一步回升。

海富通基金表示，债市方面，本次降准后，银行间流动性将回归合理充裕状态，资金利率有望回落，并带动短端利率回落。但经济仍然处于复苏通道，尽管修复斜率趋缓，但复苏未停，长端利率下行空间可能小于短端，较低的期限利差水平可能有所修复。品种方面，考虑机构普遍存在配置压力，叠加优质信用债供给不足，可以继续把握信用利差压缩的机会，建议仍旧以票息策略为主。

新一轮反弹来了？

每经AI快讯，华新水泥（SH 600801，收盘价：28.02元）8月19日晚间发布公告称，因本公司正在筹划公司境内上市外资股转换上市地，以介绍方式在香港联合交易所有限公司主板上市及挂牌交易之重大事项，鉴于相关事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经公司申请，本公司股票自2020年8月20日至8月21日停牌两个交易日。

2019年年报显示，华新水泥的主营业务为水泥、混凝土、其他行业、骨料、商品熟料，占营收比例分别为：84.2%、5.76%、3.66%、3.29%、2.5%。

1. 华新水泥近30日内北向资金持股量增加2443.17万股，占流通股比例增加1.80%；

2. 近30日内无机构对华新水泥进行调研。更多关键信息，请搜索“道达号”。

本公司本期债券 7 年期品种在存续期的前五年（2012 年 5 月 17 日-2017 年 5

华新水泥股份有限公司

公司目前获得了香港联交所上市委员会聆讯通过的函件，但聆讯通过后依然要符合香港联交所的上市条件。提醒广大投资者注意投资风险。

关于“12 华新 02” 公司债券票面利率不上调的公告

无论是基础分析还是技术分析,想精准的预测变幻无常的股市都是非常困难的事情,但如果能将各种分析方法综合使用却实实在在的可以提高预测的成功率。

而基于此，再加上基建回暖的热度，相关水泥的企业业绩弹性或将更为明显，其中，龙头标的或将依旧显出强势，根据券商给出的研报，相关以下的个股或将关注：

对此，桂浩明表示，可以看到，目前市场风格变化不断。从板块轮换看，虽然基建等大蓝筹近期表现不错，但也有一定程度的反复。市场认同度有，但也不是特别高。

桂浩明认为，下一步市场的基建等大盘股，走出如去年赛道股一般，比较严格的单边行情，可能性还是比较小的。

地产复苏促进水泥需求回暖，水泥行业有望迎来估值修复

图片来源于：Wind

图片来源于：Wind

粤开证券研报指出，多地2022年固定资产投资目标明显提高，通过基建发力的投资意愿强烈。同时，2021年四季度以来，发改委固定资产项目审批明显加快。此外，2022年开年以来，全国上下“赶前抓早”推进项目建设，部分地方要求一季度重点项目开工率达到60%以上。

水泥价格涨势明显

华新水泥的董事长是徐永模，男，64岁，工学硕士、留英博士/博士后。 华新水泥的总裁是李叶青，男，56岁，博士，教授级高级工程师。

实战范例一：600801,华新水泥

2007年10月和2008年1月以三根流星线构造双头见顶,股价从41.5元跌至8.7元,流星线的“魅力”可见一斑。

实战范例二：600345,长江通信

2007年5月28日出现了一根流星线,随后29日又出现了一根看跌意味很浓的上吊线,第三天30日再次出现了流星线,这样的头部还不是板上钉钉。事后证明这个头部非常严重,两年多过去了,股价直到今天也只有13元多。

实战范例三：600064,南京高科

今年7月27日出现了流星线形态,随后短短几日股价从28.5元跌至18.3元,呜呼哀哉,惨!

实战范例四：600553,太行水泥

2007年5月,以流星线形态见顶,随后股价开始了熊途之旅,从13.50元跌至2.28元,可谓不识流星线,后果很严重!

实战范例五：600776,东方通信

今年7月17日以流星线形态短线见顶,随后几天股价由6.38元跌至4.22元,如果当时被套的今后再遇见流星线就要多长个心眼为妙。

配置方面，基建板块哪些细分领域，下一步是主要发力点呢？

股市方面，本次降准凸显了政策维持流动性宽松、支持经济复苏态度坚定，中国经济或有望温和复苏。A股将迎来盈利增速上行期，且当前估值在低位，股票资产性价比高，预计A股市场将有整体性机会。春季行情后，市场需要等待关于经济修复和政策的增量信息选择方向。

华通证券国际有限公司近期对华新水泥进行研究并发布了研究报告《投资价值分析报告：布局骨料市场打造第二成长曲线，地产利好叠加促进水泥需求回暖》，本报告对华新水泥给出增持评级，认为其目标价位为17.78元，当前股价为16.13元，预期上涨幅度为10.23%。

华新水泥主业稳健，积极布局骨料市场打造第二成长曲线

华新水泥近十年营收复合增长率11.17%，超过行业规模企业平均水平。2016年起公司开始战略性布局骨料市场，截至2021年公司实现骨料销售营收20.54亿元，占比6.32%，相比2016年骨料营收2.48亿元，增长8.28倍，占比提升5.13pct。骨料业务毛利率高达65%，远高于其他产品线。未来公司将进一步加大对骨料市场的布局，打造公司营收第二增长曲线，改善公司利润率。

预计华新水泥2022-2024年每股收益（EPS）分别为1.98元、2.37元、2.8元，未来两年归母净利润将保持18.92%的复合增长率。绝对估值模型下，对应每股合理内在价值为19.23元。相对估值模型下：目前行业2022年PE均值为11.09倍；考虑公司的规模和未来业绩增长情况，给予公司2023年7.5-9.5倍PE，对应每股合理估值区间在17.78-22.52元之间。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券邹戈研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85.5%，其预测2022年度归属净利润为盈利32.25亿，根据现价换算的预测PE为10.68。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为18.93。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，华新水泥（600801）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力优秀，营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标4星，好价格指标4星，综合指标4星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

上一篇：股票002547(股票002450)

下一篇：股票300194(300165)