今天我们按顺序梳理持仓白酒行业的三家公司：洋河股份、五粮液、茅台，因为是同一个行业，数据更具有可比性。白酒行业是中国特色行业，国人好酒的传统是伴随了上下五千年的历史。把酒言欢酒、吟诗作对是很多人刻在脑海深处最美妙的事情，就像可口可乐的冰爽感已经植入心智。而因为中国巨大的人口基数，造就了一个巨大的白酒市场，容纳了诸多巨头企业，大家日子都还挺滋润的。巴菲特曾说过，有的行业就是天生命好，不需要多大的能力就可以过得很滋润，显然白酒算得上一个。基本排的上号的企业都是拿着一堆现金整天发愁往哪里放，另一头的经销商还拼命提前打款预定，真是羡煞旁人啊！

我们从洋河开始。洋河上半年营收189亿，同比增长21.65%，净利润68.9亿，同比增长21.76%。单看第二季度营收58.8亿，同比增长17%，净利润19亿，同比增长5.6%。上半年公司销售白酒106630吨，同比增长16.74%。整体看上去还不错，尤其在疫情影响的江苏省，还能保持如此增长实属不易。但将营收分拆来看，还是会发现一些问题。首先白酒整体的毛利率下降了，而且中高端白酒下降比普通酒更厉害。从下图可以看出，中高档白酒的成本增长非常明显，再继续把成本分拆，发现是人工成本及直接材料同比增长较多。当然，我们可以考虑因为疫情原因，增加了各方面的成本，也可能为了抢夺市场，公司在提价上做了一些让步，因为销售量还是同比增长了16.7%。

但当我们横向比较时，发现五粮液与茅台同样在疫情下毛利率依然保持增长，尤其是高端酒。因此这里我们要留有疑问，是否洋河在将成本增长传导给消费者时有些吃力，终端提价上有些跟不上节奏？还是因为江苏作为疫情重灾区，确实成本飙升太快？

而毛利率虽然降低，但为什么净利润的整体增速却和营收匹配呢？这是因为在销售费用、管理费用的占比上均同比下降，因此保证了净利润的增速。这倒不难理解，洋河在年初账上的合同负债创纪录的高达158亿（就是提前收取的经销商提货款），这是上半年净利润的坚强后盾，给了公司充分的调控空间。半年报期末仍有79亿合同负债，同比增长43%，这是下半年公司的底气，当然我们仍然要监测毛利率的情况。

另外一点值得关注的地方是经销商的变化，这几年公司经销商一直保持下降趋势，按照公司的解释经销商数量变化主要系公司围绕亲商安商扶商富商原则，侧重战略性主导产品的打造，对经销商结构和布局进行 优化。但这个变化比例似乎太大了些，一个流动性如此大的经销商团队是否能保证销售的稳定是要打个问号的，这也是需要我们观察的方向。

 

最后一个需要关注的是公司的投资业务了。洋河是白酒行业里比较热衷于投资的企业了。半年报里投资类资产为146.7亿，占资产比例25.56%，就这还较年初减少了40亿（原因下面说），同时账上还有162亿的货币资金，这也可能是市场给洋河估值不高的一个原因了吧。这里有一个很奇怪的现象，作为股市的投资人恰恰最不喜欢投资的企业去投资，这似乎是个悖论。但细细一想，其实投资人不喜欢的是企业去乱折腾，我个人认为公司增量资金发挥的实际效果中，在本业继续投资扩张>正常的财务性投资>放银行理财>盲目的财务投资>盲目的跨界实业投资。而洋河目前的产能完全够用，目前库存基酒有63.9万吨，同比茅台基酒26万吨，五粮液基酒19万吨，因此再去扩张产能完全没有必要。那么什么是正常的财务投资呢？其实就是追求确定性高，风险可控，收益率略高于社会平均收益率就可以了，宽指基金就是个很好的例子，不需要你有多大的能力，只需要有投资的意识。最怕就是拿着大额的公司资金，却是散户的投机思维，各种搞期货、炒概念、追热点，这种肯定不如拿着现金踏实的。

那么洋河是哪一种呢？目前来看，我觉得还算靠谱。作为原始股入资的中银证券投资成本是3亿元，目前市值10.5亿。其它投资的一些信托、基金近几年收益都还可以。这些投资收益好的时候没人说，然而今年因为恒大暴雷，牵涉到旗下很多信托产品无法兑付，包括洋河的一些投资。目前已经逾期未收回的资金7140.69万，计提了3256.42万，另外梳理了有可能出现问题的信托，计提了1.93亿坏账，总体加起来计提了2.26亿的坏账。这时候大量的质疑铺天盖地而来，导致洋河发出公告，将非保本理财投资额度修改为不超过上一年经审计净资产的5%，也就是21亿左右。这个怎么说呢？高收益必然风险会偏大，关键是风险可不可控，长期收益能不能明显大于银行保本理财。很明显洋河近几年的投资收益远远大于目前计提的2.26亿，因为一朝被蛇咬就把上百亿放入银行买理财，这种长期看不见的隐形损失又怎么说呢？而且就算计提了信托损失，上半年洋河投资收益加上公允值变动收益依然有3.5亿，去年上半年是6.3亿。

还好洋河痛定思痛，于8月10日公告将出资30亿与专业机构成立洋河梦想投资公司继续参与股权投资，我觉得在目前市场普遍悲观、估值普遍偏低的情况下开始布局是合理且必要的，当然不知道合作的专业机构华泰紫金投资有限责任公司投资风格如何？这将有待以后观察。

总体来说，洋河这份半年报虽然还是维持20%的增长，但反映出白酒中端市场的激烈竞争，这其中与宏观经济环境及疫情有多大直接关系？洋河的毛利率能否稳住？都有待下半年的继续观察。好的方面是公司合同负债还是处于历史高位，这对下半年的业绩有一定支撑。按照以往上半年净利润占全年比例大概70%左右，预估全年净利润95-100亿，保守取95亿，3年增速按15%算，2025净利润约144亿，市盈率取27.5倍，合理市值3973亿，理想买点1987亿。一年内卖点为当年净利润的50倍pe，约4750亿。

下一篇我们将继续五粮液的分析，下周见！

优秀的指数很少，优秀的指数基金更少！

市场上一共12232个指数（股票型），1851只指数基金（偏股型），真正优秀的指数基金不过百只。

选指数基金，宁缺毋滥！

如果只能推荐20只，经过精挑细选，下面是网叔的答案：

（文章后面网叔会具体将如何筛选）

先来看大致筛选思路：

第一步：搜集市场上的所有指数，分类筛选，选出同类指数中最优秀的一批指数；

第二步：找出跟踪这些指数的所有基金，先排除不及格的指数基金；

第三步：综合业绩、基金公司、费率等各项指标选最优秀的一批指数基金；

第四步：根据中长期收益率和稳定性优中选优，选出最优秀的1-2只指数基金。

经过层层筛选，在排除了一万多个指数，筛选了上千只指数基金，翻阅对比了几百分指数编制方案后，最终得出我们的指数基金榜单。

 

​

不夸张的说，你看到这份榜单时，你投资指数基金已经成功了一半。

为什么说是一半？

因为网叔发现，很多人买的指数基金并不差，但根本赚不到钱！

归根结底，是因为不知道该什么时候买，什么时候卖。

专业讲：不会择时。

不过别担心，文章后半部分，网叔会手把手教你如何择时。

想要投资好指数基金，看这一篇就够了！

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文章干货比较多，先上目录：

1、指数基金怎么筛选: 授人以鱼不如授人以渔

2、精选指数盘点：告诉你每个指数到底好在哪里？

3、指数基金如何择时：时机选对，才能轻松赚钱（必读）

 

【指数基金怎么筛选：授人以鱼不如授人以渔】

1、先选指数

指数好不好，牢记一句话：

一个中心，两个基本点。

（1）一个中心

价值成型，风险相对可控，已经告别讲故事、吹牛逼的“概念阶段”。

投资指数基金，不能投成风险投资。

​

（2）两个基本点：

①第一个基本点：价值要高。

指数（股票型）的本质，就是反应一组股票的整体表现。

一个指数选哪些公司、选中的公司质量如何，决定了这个指数的投资价值。

如果一个指数选中的都是茅台、海天、宁德时代等这些业绩好、赚钱能力较强的优质龙头股，那这个指数大概率不会太差。

但如果选的都是乐视、暴风影音、獐子岛等这些频繁暴雷股票，想想都可怕。

​

那么，问题就来了，怎么看一个指数选会选择哪些股票？

很简单，看指数的编制方案。

如果说基金经理是主动基金的灵魂，那么编制方案就就是指数的灵魂。

编制方案决定了一个指数要要从哪里选股票、选哪些股票、投哪些行业、如何调整样本股等各项指标，对指数的投资价值着至关重要的影响。

一般在指数公司官网都能找到其发布指数的编制方案。

 

​

②第二个基本点：成长性要好

投资投的是未来。

一个指数未来走势如何，很大程度上取决于其成长性。

成长性好的指数，不论是收益率还是净利润长期来看都处于快速增长的状态，未来长期向上的可能性也比较大。

比如创业板指，过去十年翻了足足四倍！

​

反之，成长性差的指数，即使短期可能会涨，但长期来看涨是小概率，跌是大概率，更不可能带给我们特别大的惊喜。

比如工业品综合贸易指数，过去十年跌了70%！

​

对于那些成长性较差的指数，考虑到机会成本，一般可以直接放弃。

所以，结合“一个中心，两个基本面”的筛选理念，我们就明确了筛选优质指数的4个指标：

（1）看指数长期收益率

（2）看指数总体盈利水平

（3）看指数同期最大回撤

（4）看指数编制方案

市场上的指数种类很多，但筛选思路大致相同。

根据以上四个筛选指标，网叔总结出一套指数筛选方法：

 

根据这套筛选方法，网叔筛从市场上12232只股票型指数中精选出一批最具代表性的优质指数：

2、再选指数基金

指数基金好不好。

看业绩，看规模，看费率，看是否师出名门。

（1）业绩：业绩误差不能太大，最好在指数基金之上

指数基金，顾名思义就是紧紧跟随指数的基金，如果严重偏离指数就不是指数基金了。所以，买指数基金一定要注意，业绩不能偏离指数太多。

 

（2）规模：不能过小，最好在一亿以上

先做个提醒，不要购买规模太小的基金。

规模太小的基金，会面临清盘的风险。所以在投资中，尽可能购买规模在一亿以上的基金。

 

（3）费率：越低越好

很多跟踪同一个指数的基金，业绩其实都差不了太多，在业绩相似的情况下，费率自然越低越好。

 

（4）师出名门：管理和投研实力有保证

投资是一件很复杂的工作，需要强大的投研团队支持才能运作起来。

指数基金虽然对投研和管理的要求较低。

但实力强劲的基金公司，有更大的募资能力，有更好的风险把控，有更好的投资研究人才。而这些，可以更好地保障一只指数基金的稳健运行。

目前公募市场上，TOP20%的基金公司管理着80%的钱，已经明显的马太“二八效应”。

A股149家公募基金公司，TOP20%的基金公司有30家（149*20%）。

这30家基金公司管理的权益类基金规模高达66078亿元，占据了79.81%的市场份额。

 

​综合以上四点，网叔总结出优质指数基金的筛选方案：

​根据以上筛选步骤，经过多轮精挑细选，最后得出我们的指数基金推荐列表：

（PS：一些新兴行业指数基金由于成立时间较晚，所以适当方宽了成立时间限制）

 

​

【精选指数基金盘点：告诉你每个指数基金到底好在哪里？】

一、优秀宽指：赌国运，国运在就能长期成长

1、沪深300指数（000300）

很多炒股的童鞋都有这样的经历：

一顿操作猛如虎，回头一看跑不赢沪深300……

为什么呢？

别低估沪深300的价值和能力！

​

沪深300指数由上市和深市中市值大、流动性好（交易量大）的300只股票组成，反映了A股整体市场表现，是股市风向标之一。

为了保证指数的代表性和竞争力，沪深300指数每年都会进行两次“调仓”。

怎么调？

市值下降、流动性减弱了？淘汰！

市值上升、流动性足够？入选！

比如去年12月份入选的锂电一哥宁德时代，市值够大，流动性也很强，完全凭实力上位。

也正因为此，沪深300指数能够源源不断的吸纳优质公司。

拉出沪深300指数的成分股：

贵州茅台、宁德时代、招商银行、中国平安、美的集团......

每一个拎出来都是各行各业牛逼轰轰的存在。

牛逼的企业多了，指数自然就会长期向上。

自2004年12月31日基日以来，沪深300涨幅高达382.63%，平均年化为10.00%。

更深一步来看，推动沪深300指数上涨的背后300家企业强劲的盈利能力。

2005年，沪深300指数背后的300家上市公司净利润是1729亿元。

2020年，沪深300指数背后的300家上市公司净利润是35376亿元。

16年间，净利润足足涨了20倍有余。

这就是中国最牛逼的300家大型上市公司的力量，可以说只要中国经济还在发展，它们就能持续不断的赚钱，推动指数上涨。

 

2、中证500（000905）

如果说沪深300指数代表的是A股最牛逼的300家大型上市公司。

那么中证500指数代表的就是A股最牛逼的500家中小型公司。

中证500指数是怎么构成的呢？

很简单，先把沪深300指数的300只成分股和A股总市值排名前300名的股票剔除，然后从剩下所有的上市公司中选出市值排名前500的公司。

和沪深300相比，中证500的成分股大多是二线行业龙头股，规模更小，名气也没那么大，很多公司在座的各位可能都没听说过。

但这500家公司的赚钱速度却不容小觑。

2007年诞生时，中证500指数背后的500家公司年赚495亿元。

2020年，500家公司年赚4089亿元。

14年间，中证500指数净利润翻了8倍多。而同期，沪深300指数净利润只翻了4.5倍。

赚钱速度更快，指数自然也更快。

为了向沪深300靠齐。中证500指数虽然在2007年1月15日才推出，但基准日依然选在了2004年12月31日。

基准日以来，中证500指数涨了609.78%，平均年化收益高达12.56%。

规模小、增速快的另一层含义就是发展空间大，中证500指数的想象空间要比沪深300指数大一些。

 

3、创业板指（399006）

创业板指由创业板中市值大、流动性好（交易量大）的100只股票组成，反映创业板市场的运行情况。

相比沪深300和中证500，创业板的成分股规模更小，成长潜力更大，发展速度也更快。

从行业分布来看，主要分布在医药和科技领域。

医药和科技是中国成长前景较为明朗的2个行业，成长空间大，长期来看，指数上涨潜力非常大。

​自2010年5月31日基日以来，创业板指涨了208.31%，平均年化为10.47%，明显高于同期沪深300和中证500指数。

指数快速上涨的背后是盈利的不断增加。

2010年，创业板指背后的100家上市公司净利润是70亿元。

2019年，创业板指背后的100家上市公司净利润是1012亿元。

11年间，净利润涨了近14.5倍！

规模小、成长潜力大固然是好事，但也会不可避免地带来波动大的问题。

所以，如果你风险偏好较低，追求稳健，创业板指可能不太适合你。

 

4、恒生指数（HSI.HI）

如果选一个指数来代表香港股市，那一定是恒生指数。

恒生指数由港交所50只规模最大、流动性最好的股票组成，是目前反映香港股市走势的最具影响力的股价指数。

其成分股包括腾讯、汇丰、阿里巴巴、小米等知名港股。

1969年11月24日，恒生指数公司发布恒生指数。基准日为1964年7月31日，基准值100点。

基准日以来，恒生指数涨了243倍，平均年化收益为11.24%。

2020年9月7日，恒生指数调入阿里巴巴、小米集团、药明生物等新兴行业企业，积极拥抱新经济。

后期，随着更多中概股回港二次上市，恒生指数有望调入更多新经济股票，带动指数再次上涨。

 

5、纳斯达克100(NDX.GI)

美帝的一个指数。

科创板就是对标纳斯达克做的。

纳斯达克100指数由纳斯达克上市的100只市值最大的非金融类上市公司构成。

苹果、微软、亚马逊、脸书、谷歌、英特尔等耳熟能详的美国知名科技公司都在里面。

1971年2月8日，纳斯达克市场正式建立，同时发布纳斯达克综合指数。

1985年2月1日，纳斯达克100指数发布，取代纳斯达克综合指数，成为纳斯达克市场风向标。基点125点。

现在，纳斯达克100指数已经涨到15905点。37年上涨了125倍。

互联网领域，已经事实上由中美两国主导。

在中国，是腾讯、阿里、美团、字节跳动等在主导行业发展。

在美国，甚至全球，则是亚马逊、微软、谷歌、脸书等在主导。

同时买中国互联网50指数和纳斯达克100指数，就是买下全球互联网行业了。

6、标普500(SPX.GI)

标普500是美帝的另一个指数，也是股神巴菲特极力推崇的一个指数。

巴菲特曾多次在公开场合表示：

“普通投资者，只要投资低成本的标普500指数，就很有可能超过很多职业投资者。”

他还说，在他死后，建议妻子把手里的钱10%投资美国国债，90%投资标普500指数。

股神如此推崇这只指数，其实是有原因的。

标普500包含了整个美股市场最牛逼的500只股票，是最能代表美国国运的一个指数，相当于我国的沪深300。

不同于只专注于科技股的纳斯达克指数，标普500的的成分股遍布各行各业，上至科技金融、下至消费制造，应有尽有，随便拿出一只来都是全美乃至全球响当当的存在。

比如我们熟知的苹果、谷歌、耐克、宝洁、麦当劳、星巴克……

相比纳斯达克100指数，标普500指数总体收益可能没那么高，但胜在波动要更小，收益更加稳健。

标普500自1928年成立至今，94年涨了263倍，平均年化收益为6.07%。

如果你想投资美股，且偏好均衡稳健的投资风格，标普500指数是非常合适的投资标的。

 

二、优秀策略指：价值稳定

1、中证红利（000922）

中证红利指数以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股，采用股息率作为权重分配依据，以反映A股市场高红利股票的整体表现。

大东方、华发股份等高分红个股均是其成分股。

中证红利指数成立于2008年5月26日，基日为2004年12月31日。

基准日以来，中证红利指数涨了433.15%，平均年化为10.63%。

中证红利指数的分股主要分布在金融、能源、房地产、工业等发展较为成熟、股息率较高的的领域。

这也决定了中证红利盈利稳定，分红较高的特点。

近五年来，虽然中证红利平均年化收益只有5.65%，和很多宽基指数相比，并不高。但其平均股息率高达4.17%。也就是说，中证红利每年的分红就有4个点左右。

投资中证红利指数本质上是看中指数背后的分红和指数的稳定性。

 

2、基本面F120（399702）

基本面F120指数的全称是深圳基本面120指数。

顾名思义，基本面120指数一个根据基本面来选选股的指数。包含了深市所有上市公司中基本面最好的120家上市公司。

具体筛选指标有四个：营业收入、现金流、净资产和分红。

在前面我们也说过，大多数宽基指数基本上都是从市值和流动性这两个指标来选股的。

但市值大、流动性高不代表公司优秀，也不代表公司成长性高。这就导致了很多宽基指数会不可避免的选一些规模大但业绩差的公司。

基本面选股模式能够有效的避免这个弊端，选出的股票整体质量会更高一些。

拉出基本面120的前世重仓股，万科、美的、平安……，全都是出了名的基本面优秀的公司。

因为有着优秀的基本面支撑，所以相比大多数宽基指数，基本面120指数的业绩波动会更小一些，收益也会更稳健一些。

自从2011年基日以来，基本面120指数翻了整整一倍，平均年化收益为7.09%，明显高于同期沪深300指数4.69%的年化收益。

 

三、优秀行业指：有长牛潜质的行业指数

1、中概互联50（H30533）

中国互联网50指数全称中证海外中国互联网50指数。

中国互联网50指数选取海外交易所上市的50家中国互联网企业作为样本股，采用自由流通市值加权计算，反映在海外交易所上市知名中国互联网企业的投资机会。

阿里巴巴、腾讯、美团、京东、拼多多等中国知名互联网企业均在其中。其中阿里巴巴和腾讯权重较高，两个合计占了指数54.05%的权重。

所以，想买阿里和腾讯的股票，没有港股账户可以间接持有中概互联。

2014年12月29日，中证指数公司推出中国互联网50指数。基准日为2007年6月29日，基准值1000点。

基准日以来，指数涨了720.79%，平均年化收益为14.94%。

由于上市早、权重大、涨幅大，腾讯是中国互联网50指数巨大涨幅的第一功臣。

2004年，腾讯营收11亿元，净利润4亿元。

2019年，腾讯营收3773亿元，净利润933亿元。

15年间，腾讯营收增长343倍，净利润增长233倍。

阿里巴巴的发展速度也不比腾讯慢多少。

未来，腾讯和阿里巴巴还能维持这种增速吗？显然不可能。

不过，作为中国互联网行业的两极，两者大概率还将中低速增长一段时间。

在腾讯和阿里巴巴两大巨头之外，美团、拼多多等互联网新秀也在中国互联网50指数中，总体来看，中概互联50指数是分享互联网经济红利的不二之选。

值得一提的是，经过大八年的回调，中概互联的估值已经跌到了不是那么高的位置，投资价值也在逐渐凸显。

 

2、中证消费（399932）

中证消费指数的全称是中证主要消费指数，也就是常说的必选消费指数。

中证消费指数由中证800指数样本股中的主要消费行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。

中证消费指数成分股主要集中在食品饮料、农业、零售等和人们日常生活密切相关的行业。

白酒虽然不算生活必需品，但行业分类上把白酒归为食品饮料行业，中证消费指数也就把白酒股纳入成分股名单了。

得益于白酒等其他细分行业的强劲发展，中证消费指数净利润和股价涨幅明显。

2009年7月3日，中证指数公司发布中证消费指数，基准日定为2004年12月31日，基点值1000点。

基准日以来，中证消费指数涨了2344.5%，远远跑赢同期大盘指数。

净利润方面，2009年，中证消费指数实现净利润197亿元。

2019年，中证消费指数实现净利润1461亿元。

11年间，净利润涨了7.4倍。

中证消费指数和生活息息相关，行业周期性并不明显。毕竟，不管收入如何变动，必须的衣食住行支出还是必要的。

作为一个穿越牛熊周期的存在，随着收入增长和生活水平提升，就算面临增速放缓的隐忧，但中证消费指数的利润无疑还将持续增长。

 

3、全指医药（000991）

全指医药指数从中证全指样本股医药卫生行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股，以反映沪深两市医药卫生行业内公司股票的整体表现。

简单点来说，这就是一个医药行业指数，成分股由医药股构成。

2011年8月2日，中证指数公司推出全指医药指数。基准日是2004年12月31日，基准值1000点。

基准日以来，全指医药指数涨了1325.7%，涨幅明显。

巨大的涨幅主要得益于行业利润快速增长。

2011年，全指医药指数实现净利润285亿元。

2020年，全指医药指数实现净利润1648亿元。

医药行业最大想象力是老龄化将提升对医疗产品的需求，这决定了医药行业将是未来几十年甚至永生的一个行业。毕竟，是人就有生病的时候，生病了就要吃药。

 

4、科技龙头指数（931087）

科技龙头指数全称中证科技龙头指数。

中证科技龙头指数由沪深两市中电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只龙头公司股票组成，以反映沪深两市科技领域内龙头公司股票的整体表现。

成分股基本涵盖了中国知名科技企业，如海康威视、京东方A、中芯国际、中兴通讯等。

医药领域的龙头，如恒瑞医药、智飞生物等也在列。

科技龙头指数推出较晚。

2019年3月20日，中证指数公司才推出科技龙头指数。基准日是2012年6月29日，基准值1000点。

基准日以来，科技龙头指数涨了242.45%，平均年化收益为10.39%。

科技行业的最大看点在于现有技术的国产替代和新技术带来新的行业增长空间。

现有技术的国产替代主要围绕芯片产业链进行。

2018年中美贸易摩擦以来，芯片国产替代的呼声越来越大，国家和民间也投入大量资金用于芯片国产替代。可以预见，芯片国产替代的浪潮还将持续下去。

新技术带来的行业增长空间，主要体现在5G技术广泛应用后，将带动云游戏、VR/AR、云计算等行业的发展。

以5G为例，未来10年5G市场规模将从0.6万亿增长至6.6万亿。长达10年的高速增长，给了行业无限想象空间。

前有市场想象空间，后有政策 + 资金支持，科技股的高潮还未到来。

 

5、中证白酒（399997）

提到白酒，就不得不提中证白酒指数。

中证白酒指数是一个白酒行业的指数，以中证全指为样本空间，从中选出涉及白酒生产业务相关上市公司股票作为成份股，以反应该行业公司股票的整体表现。

中证白酒指数的成分股全是白酒，所以属于饮料制造行业，是消费行业下一个细分行业指数。

这个指数几乎囊括了A股所有的优质白酒股，贵州茅台、五粮液、泸州老窖等知名高端酒企均在其中，而且所占权重非常高，十大权重股占比高达90.4%。

高端白酒企业是名副其实的赚钱机器，2020年一年时间。

茅台赚了467亿，利润率高达52.17%；（也就是每卖100亿元的酒，就能赚52.17亿元）

五粮液赚了209亿，利润率高达36.48%；

洋河股份赚了35.47，利润率高达35.47%；

泸州老窖赚了60亿，利润率高达35.78%；

……

A股的上市公司，利润率能超过20%就已经非常不错了。

而这些高端酒气，个个都在30%以上，赚钱效率，恐怖如斯。

当一个指数集中持有这些企业的时候，想不上涨都难。

中证白酒的基日是2008年12月31日，截止到目前，13年时间翻了15倍，平均年化收益高达24.57%。

不过凡事有利有弊，指数成分股集中度高了，难免会带来波动大的问题，更何况这些股票都集中在一个细分行业。

所以，如果你追求的是低风险，较为稳健的收益，那中证白酒可能不太合适你。

 

四、优秀潜力指：当前炙手可热的行业指数

1、新能源车（399417）

新能源车指数的全称是国证新能源汽车指数，是国证指数公司推出的一个新能源行业指数。

新能源车指数由A股市场属于整车、电池材料、上游材料、电机电控和充电桩等新能源产业链的50家上市公司组成，反映了新能源汽车产业的整体表现。

在编制方式上，剔除成交额后10%的股票，选取总市值排名前50名为样本。

具体来看成分股，比亚迪、宁德时代、赣锋锂业这些炙手可热的新能源龙头股赫然在列。

新能源车指数的基准日是2010年6月30日，基准值1000点。基日以来，涨了358.64%，平均年化收益高达14.53%。

2014年，新能源汽车指数实现净利润110亿元。

2020年，新能源车指数实现净利润621亿元。

6年近6倍，利润增速非常快，不过行业还处于发展初期，所以盈利稳定性因为并不是很好。

新能源车行业最大的看点，在于新能源车取代燃油汽车。

在当今全球能源结构转型的大背景下，新能源车取代旧能源车是大势所趋。

2019年，国内新能源汽车销量120.6万辆，占新车销售比例不到5%。

2025年，这一比例将上升至25%，未来几年将是新能源汽车快速普及的几年。

鉴于我国新能源汽车产业链完整、技术已经不输国外同行，新能源汽车是少有的确定性较高、成长空间较大的优质赛道。

正因为此，新能源车行业受到了广大投资者的热烈追捧，估值也是“水涨船高”，目前有点高处不胜寒。

普通投资者想要投资的话建议等估值回落到不是那么高的位置再上车。

 

2、光伏产业指数（931151）

光伏产业指数的全称是中证光伏产业指数

光伏产业指数基金发布于2019年，“从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司股票中，选取不超过50家最具代表性公司作为样本股，为投资者提供新的投资标的。”

简单讲，是目前最能反应光伏行业发展现状的一个指数。

光伏产业指数的成分股，包括隆基股份、阳光电源、通威股份等光伏龙头股，前十大权重股占比高达62.18%。

光伏行业的发展前景在于，光伏发电将会替代火电，成为未来的主力发电方式之一。

目前光伏发电占比只有6%左右，根据我国的“双碳目标”，到2060年，这一占比将会提高到40%以上。

光伏产业的未来，可以说是海阔天空。

但是，目前光伏产业面临的问题和新能源车一样，都是估值过高。

 

3、半导体（H30184）

半导体指数的全称是中证全指半导体产品与设备指数。

在股市，半导体跟炙手可热的芯片是一个意思（半导体是芯片的材料）。

半导体指数选取中证全指样本股中的半导体产品与设备行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。

成分股主要是半导体设备上下游相关公司。

2013年7月15日，中证指数公司推出半导体指数。基准日为2004年12月31日，基准点1000点。

基准日以来，半导体指数涨了640.37%，平均年化高达12.84%。

2013年，半导体指数实现净利润13亿元。

2020年，半导体指数实现净利润142.37亿元。

增速很快，但和很多科技行业一样，半导体行业面临着不咋赚钱的困境。

虽然总半导体指数的总市值高达27214亿，比茅台还要高不少，但整个行业所赚的钱不及茅台一家公司的三分之一……

 

但还是那话，起点低意味着空间大。过去3年，半导体指数涨幅高达230.23%，远超同期沪深300指数53.22%的涨幅。

对于看好科技国产替代的人来说，半导体行业还有很多机会。

对于保守一点的人来说，这个行业确实很难赚到钱，风险也较大。

 

【指数基金怎么买?怎么卖？：时机选对，才能轻松赚钱（必读）】

1、择时对基金收益影响巨大

相信很多小伙伴都遇到过这样的问题：

和别人买的是同一只基金，结果别人能赚钱，但自己赚不了钱，甚至还会亏钱。

为什么?

因为不会择时，没有选对买卖时机。

买对基金重要，但选对买卖时机更重要！

我们拿沪深300指数进行回测：

假设你在2019年1月市场低位买入10万元，在2021年2月高位卖出，你的本息将变成18.5万元；

假设你在2018年1月市场高位买入10万元，在2020年3月低位卖出，你的本息将变成8.5万元。

现实很残酷！

同样是投资沪深300指数，同样是10万元本金。

选对买卖时机，2年赚8.5万；

选错买卖时机，2年亏1.5万。

一来一回，收益差了10万块！

为什么会这样？

我们来看一下上面两次交易操作时的PE点位图：

先来看两次买入时的PE点位。

2018年1月，PE高高在上，而当时的PE是15.7倍。

2019年1月，指数点位和PE估值落到了近5年最低点，PE只有10.2倍。

简单讲，2018年1月买贵了，而2019年1月买的很便宜。

再来来看两次操作中卖出时的PE点位。

2020年3月，PE处于近5年较低的位置，而当时的PE是11.8倍。

2021年2月，指数点位和PE估值飙升到近5年最高点，PE高达17.5倍。

也就是说，2020年3月卖的便宜了，而2021年2月卖的贵了。

买的贵，卖的便宜自然会亏钱；

买的便宜，卖的贵自然会赚钱。

那么，怎么判断买入和卖出时的价格高低呢？

答案是看PE，PE中文名叫市盈率，也就是我们常说的估值。

PE（市盈率）=每股市价/每股收益

每股市价，就是当前一股股票的价格。

每股收益，就是是普通股股东每持有一股一年所能享有的企业净利润（也包括亏损）。

一除，就是当前持有的股票价格，企业需要干多少年才能回本。

买股票（股票基金可以理解为打包了一组股票）的本质就是出资成为公司的股东，让公司替我们赚钱。

比如，你投资的股票市值1亿，每年利润1000万，则PE=10，意味着你的投资10年后才能收回成本，行话叫10倍估值（10倍市盈率）。

一只基金的PE越小，我们收回投资成本的时间就越短，也就是越便宜。

投资想要赚钱，很简单:买的便宜，卖的贵，也就是低买高卖。

便宜，就是价值被低估，PE处在历史低点的时候。

贵，就是价值被高估，PE处在历史高点的时候。

想要买的便宜卖的贵，就要等待和择时。

 

2、指数基金如何择时？

指数基金所投资的股票，基本上都来源于其跟踪的指数。

而指数编制相对来说非常科学，选取的都是一个领域最具代表性的股票。并且，一般情况下成分股变动不大，有一定的稳定性。

所以大方向上，投资某个指数基金，看这个指数的PE（市盈率）或者PB（市净率）的历史百分位（近7年或近10年）就可以了。

一般情况下，大多数指数看PE(市盈率）百分位。

周期股指数，比如钢铁、煤炭、有色金属、证券等行业指数看PB（市净率）百分位。

判断方法也非常简单：

低于30%，低估，考虑买入。

高于70%，高估，逐步卖出。

30%-70%之间，主要的动作就是持有等涨。

很多小伙伴可能不太理解为什么要用7年估值百分位，这里简单解释一下。

7年估值（市盈率PE）百分位，就是把过去7年的市盈率按照从低到高排列，看现在的市盈率排在什么位置。

A股历史较短，发展较快。

如果选取的时间区间过长，之前的情况和现在的情况差异很大，比较起来没有参考意义；

如果选取的时间区间过短，又不能反映长期趋势。

从历史数据来看，A股一大轮牛熊周期大概是7年，所以7年估值百分位相对而言更具参考价值。（如果找不到7年的可以退而求其次看10年或者历史估值百分位。）

那么，问题来了，在哪里看指数估值百分位？

一般软件或网站上都没有近7年估值百分位。

不过别担心，网叔的每日估值播报中都会更新主要指数的7年估值百分位，大家有需要的话可以关注一下。

如果想看历史估值百分位，推荐2个渠道：

①天天基金（APP）—首页—指数宝—低估榜单

​

②蛋卷基金（APP）—首页—指数估值

如果想要研究再深一点，还可以看乌龟数据。

乌龟数据（PC）—指数—PE、PB

 

温馨提示：指数基金择时的时候，保险起见，还是要看看大盘市盈率。

万一，你查阅的指数数据统计出错了呢？

万一，它最近大换股了呢？（很少见，但不代表不会发生，比如前段时间的的恒生指数）

 

3、主动基金的行业主题基金怎么判断市场高低位？

主动基金的行业主题基金判断市场高低位，重点抓“行业”两字。

比“医药”主题的主动基金，就参考一下中证医药指数、全指医药等医药指数的估值。

如果指数估值百分位已经很高，那么这个主动基金所持的股票，大概率也高估了。

这个时候，就不要傻乎乎去接盘了。

另外，主动基金的选股权完全在基金经理手里，他怎么选，你是不知道的。

所以稳妥起见，比起普通指数，还需要参考一下大盘估值，也就是上证指数、深成指数和创业板指的估值。

本节结尾，网叔对指数基金和主动行业主题基金的择时方法做了一个汇总：

 

最后，别急着拿名单去投资，网叔还想说！！！

1、一定要清醒，谨慎、认真地对待投资这件小事。

投资，可能是大多数人这辈子做的最危险的一件事，只是不自知。

如果你是小白投资人，非常非常非常……不建议你去买股票。

如果你决定买基金，也非常非常非常……不建议你去高频交易。

如果没准备好，就先耐心学习，一定一定一定要记住一句话：不懂不投。

最近网叔看到一段话：

在金融市场赚到钱的只有两种人。

第一种人，大神。天赋极高，专业水平出类拔萃，嗅觉极度敏锐，对交易拥有极大的热情。

第二种人，普通人。各种能力有一般，但能非常清晰地认知到自己的能力边界，知足，冷静，情绪稳定。

第一种人靠实力赚钱，第二种人靠自制力赚钱。

在我们年少的时候，都希望成为第一种人，甚至成年之后，还在这样执着和幻想。但实际操作下来，第一种人千里、万里挑一。能做到第二种人的，在市场中已经超越了99%的投资者。

知他者智，自知者明。

对于我们普通人，认清现实，认清自己的能力非常重要。

真正的的高手，都是杜绝无效社交，屏蔽无效信息，时刻保持清晰的状态。

在做基金的 时候，尽量减少子决定交易频率……

要不，做多错过。

要么不做，要么准备充分，一剑封喉。

 

2、一定要坚持，投资改变命运，是一件我们普通人值得一辈子探索的小事。

（1）我生来一贫如洗，但决不能死时仍贫困潦倒！——索罗斯

投资需要有这种坚定的信念，相信自己一定能够富有、相信自己一定能行。这种信念会化为我们投资理财路前进的动力，时刻激励自己砥砺前行！

（2）种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。——比萨·莫约

如果你之前没有好好理财，没关系，最重要是当下。只要你愿意，从现在开始努力,最坏不过大器晚成。

（3）那脑袋里的智慧，就像打火石里的火花一样，不去打它是不肯出来的。——莎士比亚

投资理财亦是如此，只有真正去去实践，才会产生真金白银。所以，不要让你的想法停留在脑海里，付诸实践，你才能发现自己的潜力有多大。

（4）不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海。——荀子

巨额财富都是一点一滴积累起来的，千万不要看不起0.1%的收益率带来的差异。有一次巴菲特在地上看到一枚1刀硬币，他弯下腰拾起这枚硬币，当时所有在场的人都惊讶不已，只见他说：“这是另一个十亿美元的开始”！

（5）我相信我终将富有。——巴菲特

我相信我终将富有！正是这样的信念让巴菲特几十年如一日，坚持投资，最终成功登顶世界首富。现在，我把这句话送给看过这篇文章的每一位投资者！

与君共勉！

废话不多说，先上答案：

1、赌国运，追求稳健可以考虑：沪深300，中证500，创业板指，科创50，恒生指数

基本涵盖了中国A股的未来趋势。

2、最顶级的核心资产三个：中证白酒，中概互联50，纳斯达克100

白酒+互联网，中国互联网+美国互联网，全是印钞机。

3、追求股息率高，可以考虑：中证红利。

 

本文分三部分：

1、指数基金怎么筛选: 授人以鱼不如授人以渔
2、精选指数基金盘点：告诉你每个指数基金到底好在哪里？
3、指数基金怎么买：时机买对，才能轻松赚钱（必读）

 

下面是干货，坐稳了——

 

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【指数基金怎么筛选：授人以鱼不如授人以渔】

1、先筛指数

指数是否牛逼，一个中心两个基本点。

一个中心：价值成型，风险相对可控，已经告别吹牛逼的“概念阶段”。投资指数基金，不能投成风险投资。

两个基本点：

一个是价值要高。

指数（股票型）的本质，就是反应一组股票的平均表现。

被打包股票背后公司的质量，决定着一个指数的投资价值。这些公司，最好是A股龙头、行业龙头、盈利丰厚……

理论上，具有一定相似性的股票，都可以打包成一个指数，包括行业、板块、规模大小等等。

中证和国证生生造出4247个指数，显然他们是闲得蛋疼，把“相似性”发挥到了无所不用其极……

这些，我们都需要像排雷一样排除掉。

另一个是成长性要好。

有些指数虽然有价值，但行业已经严重产能过剩，或者“内卷化”，未来前景和钱景都堪忧。

指数背后的企业越活越难，估值长期下跌。

比如中证煤炭，市盈率（PE）和市净率（PB）长期下跌。

夕阳产业的指数虽然也可能会涨，但没有未来的行业。涨是小概率，跌是大概率，更不可能带给我们特别大的惊喜。

像这些指数，考虑到机会成本，一般也可以直接放弃。

 

通过一个中心两个基本点筛选，我们得出下图：

 

2、再筛指数对应的优秀指数基金

指数基金好不好，

看业绩，看规模，看费率，看是否师出名门。

（1）业绩不能偏离指数太多，同时走势尽量要高于指数。

指数基金指数基金，严重偏离指数就不是指数基金了。所以，买指数基金一定要注意，业绩不能偏离指数太多。

（2）规模，越大越好。

先做个提醒，不要购买规模在5000万以下的基金。这个规模，基金公司挣不了钱，有清盘风险。

指数基金跟着指数走，不存在选股、操作的灵活性要求。规模越大，投资者的赎回对于基金的影响就越小，走势就越稳定。

所以，指数基金可以说，规模越大越好。

（3）费率，越低越低好。

不同基金公司之间的指数基金，只要踏踏实实跟踪指数，市场表现其实差别不会太大。

这个时候，买卖便宜就成了一个重要的参考指标。

（4）师出名门，管理和投研有保证。

投资是一个很复杂的工作，需要强大的投研团队支持才能运作起来。

指数基金虽然对于投研和管理的要求较低。

但一个好的基金公司，有更大的募资能力，有更好的风险把控，拥有更好的投资研究人才。而这些，可以更好地保障一个指数基金的运行稳健。

目前市场TOP20%的基金公司管理着80%的钱，TOP20%的基金经理管理着80%的钱。已经明显的马太“二八效应”。

我国一共有147家公募基金机构，TOP20%的基金公司有29.4家（147*20%）。向上取整，取30家。

这30家基金公司管理的权益类基金规模达到了6.5万亿元，占了权益类基金市场77.37%的份额。

经过精挑细选，最后我们得出我们的指数基金推荐列表：

喜欢场外投资的，可以参考

喜欢买场内ETF的，可以参考

 

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【精选指数基金盘点：告诉你每个指数基金到底好在哪里？】

一、优秀宽指：赌国运，国运在就能长期成长

1、沪深300

炒股的童鞋都有这样的经历：

一顿操作猛如虎，回头一看跑不赢沪深300……

为什么呢？

别低估沪深300的价值和能力！

沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好（交易量大）的300只股票组成，反映了A股整体市场表现，是股市风向标之一。

如果说上市公司是中国所有企业中最牛逼的那一批，那沪深300指数背后的公司就是所有上市公司中最牛逼的300家。

贵州茅台、中国平安、招商银行、五粮液......

每一个拎出来都是各行各业牛逼轰轰的存在。

沪深300指数诞生于2005年4月8日，但是指数基准日却往前追溯到2004年12月31日。

基准日以来，沪深300指数涨了390.32%。

推动沪深300指数上涨的背后300家企业强劲的盈利能力。

2005年，沪深300指数背后的300家上市公司净利润是1729亿元。

2020年，沪深300指数背后的300家上市公司净利润是35376亿元。

15年间，净利润足足涨了20.5倍。

这就是300家最牛逼上市公司的力量。

持续不断的赚钱，持续不断的赚大钱。

这300家公司是中国头部企业中的头部企业，只要中国经济还在发展，它们就能持续不断的赚钱，推动指数上涨。

 

2、中证500

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股中小市值公司的股票价格表现。

可以简单的把这500家公司看成是，除了沪深300指数外，中国最牛逼的500家公司。

它们最明显的区别是，这500家公司规模稍微小一点，名气没那么大，大部分你可能都没听说过。

规模小、名气不大，但这500家公司的赚钱速度更快。毕竟，小才能快，太大就跑不快了。

2007年诞生时，中证500指数背后的500家公司年赚495亿元。

2020年，500家公司年赚4090亿元。

13年间，中证500指数净利润涨了7.3倍。同期，沪深300指数净利润只涨了4.5倍。

赚钱速度快，指数自然也涨得多。

为了向沪深300靠齐。中证500指数虽然在2007年1月15日才推出，但基准日依然选在了2004年12月31日。

基准日以来，中证500指数涨了612.04%。

规模小、增速快的另一层含义就是发展空间大，中证500指数的想象空间要比沪深300指数大一些。

 

3、创业板指

创业板指由创业板中市值大、流动性好（交易量大）的100只股票组成，反映创业板市场的运行情况。

创业板指诞生于2010年6月1日，基准日是前一天的5月31日，基点是1000点。

基准日以来，创业板指涨了229.73%。

指数上涨主要是企业盈利带动。

2010年，创业板指背后的100家上市公司净利润是70亿元。

2020年，创业板指背后的100家上市公司净利润是1012亿元。

10年间，净利润涨了14.5倍。

创业板指的100家公司主要分布在医药和科技领域。

医药和科技是中国成长前景较为明朗的2个行业，妥妥的朝阳行业，成长空间大，创业板指利润再涨10倍只是时间早晚问题。

 

4、科创50

科创板被定位为祖国科技未来的花朵。

科创50，就是花朵中最鲜艳的那50朵……

科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

金山办公、中微公司等知名企业都在其中。

2020年7月23日，中证指数公司发布科创50指数。基准日为2019年12月31日，基准值1000点。

基准日以来，科创50指数上涨36.68%。

科创板的定位是中国的纳斯达克，前景光明。

唯一需要担心的是估值高的问题。

科创50指数市盈率（PETTM）高达74.14倍，高于创业板指的56.74倍。

再对照下创业板推出后杀估值的表现，当下可能并不是一个很好的投资科创板的时机。

 

5、恒生指数

恒生指数以香港股票市场的50家上市公司股票作为成份股，以经调整的流通市值作为权数计算得到的加权平均股价指数，是目前反映香港股市走势的最具影响力的股价指数。

成分股包括腾讯、汇丰、阿里巴巴、美团等知名港股。

1969年11月24日，恒生指数公司发布恒生指数。基准日为1964年7月31日，基准值100点。

基准日以来，恒生指数涨了25687倍。

2020年9月7日，恒生指数调入阿里巴巴、小米集团、药明生物等新兴行业企业，积极拥抱新经济。

后期，随着更多中概股回港二次上市，恒生指数有望调入更多新经济股票，带动指数再次上涨。

 

6、纳斯达克100

美帝家的一个指数。

科创板就是对标纳斯达克做的。

纳斯达克100指数由纳斯达克上市的100只市值最大的非金融类上市公司构成。

苹果、微软、亚马逊、脸书、谷歌、英特尔等耳熟能详的美国知名科技公司都在里面。

1971年2月8日，纳斯达克市场正式建立，同时发布纳斯达克综合指数。

1985年2月1日，纳斯达克100指数发布，取代纳斯达克综合指数，成为纳斯达克市场风向标。成立以来，纳斯达克100指数涨12109倍。

互联网领域，已经事实上由中美两国主导。

在中国，是腾讯、阿里巴巴、美团、字节跳动等在主导行业发展。

在美国，甚至全球，则是亚马逊、微软、谷歌、脸书等在主导。

同时买中国互联网50指数和纳斯达克100指数，就是买下全球互联网行业了。

 

二、优秀策略指：价值稳定

中证红利

中证红利指数以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股，采用股息率作为权重分配依据，以反映A股市场高红利股票的整体表现。

兖州煤业、柳钢股份等高分红个股均是其成分股。

2008年5月26日，中证指数公司推出中证红利指数。基准日为2004年12月31日，基准值1000点。

基准日以来，中证红利指数涨了425.73%。

中证红利指数的特点是盈利稳定、分红高。

近年来，中证红利指数盈利一直小幅增长，增幅低于5%。但股息率高达5.07%

投资中证红利指数本质上是看中指数背后的分红和指数的稳定性。

 

三、优秀行业指：有长牛潜质的行业指数

1、中证消费

中证消费指数的全称是中证主要消费指数，也就是常说的必选消费指数。

中证消费指数由中证800指数样本股中的主要消费行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。

中证消费指数成分股主要集中在食品饮料、农业、零售等和人们日常生活密切相关的行业。

白酒虽然不算生活必需品，但行业分类上把白酒归为食品饮料行业，中证消费指数也就把白酒股纳入成分股名单了。

得益于白酒等其他细分行业的强劲发展，中证消费指数净利润和股价涨幅明显。

2009年7月3日，中证指数公司发布中证消费指数，基准日定为2004年12月31日，基点值1000点。

基准日以来，中证消费指数涨了2307.94%，远远跑赢大盘指数。

净利润方面，2009年，中证消费指数实现净利润197亿元。

2020年，中证消费指数实现净利润2007亿元。

11年间，净利润涨了10.2倍。

中证消费指数和生活息息相关，行业周期性并不明显。毕竟，不管收入如何变动，必须的衣食住行支出还是必要的。

作为一个穿越牛熊周期的存在，随着收入增长和生活水平提升，就算面临增速放缓的隐忧，但中证消费指数的利润无疑还将持续增长。

 

2、全指医药

全指医药指数从中证全指样本股医药卫生行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股，以反映沪深两市医药卫生行业内公司股票的整体表现。

简单点来说，这就是一个医药行业指数，成分股由医药股构成。

2011年8月2日，中证指数公司推出全指医药指数。基准日是2004年12月31日，基准值1000点。

基准日以来，全指医药指数涨了1282.88%，涨幅明显。

巨大的涨幅主要得益于行业利润快速增长。

2011年，全指医药指数实现净利润285亿元。

2020年，全指医药指数实现净利润1649亿元。

医药行业最大想象力是老龄化将提升对医疗产品的需求，这决定了医药行业将是未来几十年甚至永生的一个行业。毕竟，是人就有生病的时候，生病了就要吃药。

 

3、科技龙头

科技龙头指数全称中证科技龙头指数。

中证科技龙头指数由沪深两市中电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只龙头公司股票组成，以反映沪深两市科技领域内龙头公司股票的整体表现。

成分股基本涵盖了中国知名科技企业，如海康威视、京东方A、中兴通讯等。

医药领域的龙头，如恒瑞医药等也在列。

科技龙头指数推出较晚。

2019年3月20日，中证指数公司才推出科技龙头指数。基准日是2012年6月29日，基准值1000点。

基准日以来，科技龙头指数涨了348.83%。

科技行业的最大看点在于现有技术的国产替代和新技术带来新的行业增长空间。

现有技术的国产替代主要围绕芯片产业链进行。

2018年中美贸易摩擦以来，芯片国产替代的呼声越来越大，国家和民间也投入大量资金用于芯片国产替代。可以预见，芯片国产替代的浪潮还将持续下去。

新技术带来的行业增长空间，主要体现在5G技术广泛应用后，将带动云游戏、VR/AR、云计算等行业的发展。

以5G为例，未来几年5G市场规模将从1.2万亿增长至6.6万亿。

前有市场想象空间，后有政策 + 资金支持，科技股的高潮还未到来。

 

4、中概互联50

中国互联网50指数全称中证海外中国互联网50指数。

中国互联网50指数选取海外交易所上市的50家中国互联网企业作为样本股，采用自由流通市值加权计算，反映在海外交易所上市知名中国互联网企业的投资机会。

阿里巴巴、腾讯、美团、京东、拼多多等中国知名互联网企业均在其中。其中阿里巴巴和腾讯权重较高，两个合计占了指数52.82%的权重。

所以，想买阿里和腾讯的股票，没有港美股账户可以间接持有中概互联。

2014年12月29日，中证指数公司推出中国互联网50指数。基准日为2007年6月29日，基准值1000点。

基准日以来，指数涨了918.04%，涨幅巨大。

由于上市早、权重大、涨幅达，腾讯是中国互联网50指数巨大涨幅的第一功臣。

2004年，腾讯营收11亿元，净利润4亿元。

2020年，腾讯营收4821亿元，净利润1598亿元。

16年间，腾讯营收增长438倍，净利润增长400倍。

阿里巴巴的发展速度也不比腾讯慢多少。

未来，腾讯和阿里巴巴还能维持这种增速吗？显然不可能。

不过，作为中国互联网行业的两极，两者大概率还将中低速增长一段时间。

在腾讯和阿里巴巴两大巨头之外，美团、拼多多等互联网新秀也在中国互联网50指数中，这个指数是分享互联网经济红利的不二之选。

PS：最近国家在“反垄断”，如果投这个指数，先想清楚这个问题“互联网在中国还有未来”，目前有分歧，建议三思而行。

 

5、中证白酒

中证白酒指数以中证全指为样本空间，选取涉及白酒生产业务相关上市公司股票作为成份股，为市场提供多样化的投资标的。

中证白酒指数是一个白酒行业的指数，贵州茅台、五粮液、泸州老窖等知名白酒企业均在其中。

2015年1月21日，中证指数公司发布中证白酒指数。基准日为2008年12月31日，基准值为1000点。

基准日以来，中证白酒指数涨了1609.98%，涨幅明显。

2015年，中证白酒指数实现净利润326亿元。

2020年，中证白酒指数实现净利润953亿元。

市场上看衰白酒的人不在少数，但白酒行业尤其是高端白酒却用业绩和股价涨幅狠狠打了这些人的脸。

那些备受推崇的价值投资基金经理人，张坤、萧楠、但斌，哪一个是因为长期持有茅台而功成名就的。

茅台酒出厂价1499，市场价却能达到3000元，需求如此旺盛，对白酒行业不必过于悲观。

 

6、养老产业

养老产业指数以中证全指为样本空间，选取涉及酒店旅游、文化传媒、医药卫生、人寿保险等养老相关业务的上市公司股票作为成份股，以反映养老产业相关上市公司的整体表现。

成分股囊括华熙生物、爱美客、老板电器等行业龙头企业。

2014年6月6日，中证指数公司发布养老产业指数。基准日为2004年12月31日，基准值1000点。

基准日以来，养老产业指数涨了686.73%。

指数上涨依赖盈利驱动。

2014年，养老产业指数实现净利润1692亿元。

2020年，养老产业指数实现净利润4021亿元。

老龄化已经是大势所趋，不仅中国在迈向老龄化社会，全球都在迈向老龄化社会。

相较年轻人，老年人不差钱，消费能力强，且老年人消费多是刚性消费，需求稳定。

在全球供给过剩的背景下，养老产业是为数不多可以看到的需求持续提升的行业。

 

7、证券公司

证券公司指数全称是中证全指证券公司指数。

证券公司指数选取中证全指样本股中的证券公司行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。

成分股囊括中信、海通、华泰、东方财富等知名券商。

2013年7月15日，中证指数公司发布证券公司指数。基准日为2007年6月29日，基准值1000点。

由于2007年估值高，基准日以来，证券公司指数不涨反跌，累计下跌15.66%。

指数虽然没咋涨，证券公司净利润却逐年提升。

2013年，证券公司指数实现净利润244亿元。

2020年，证券公司指数实现净利润1547亿元。

值得关注的是，券商的利润高点一般是在牛市时期。

2015年，证券公司指数实现净利润1667亿元。5年过去了，仍未超过这个高点。

牛市中，券商利润会突然大增，所以，资金对券商的炒作一般在牛市初期。在熊市末期和牛市初期持有券商会获得较高收益。

 

四、优秀潜力指：当前炙手可热的行业指数

1、新能源车

新能源车指数全称国证新能源汽车指数。

新能源车指数以沪深A股市场属于整车、电池材料、上游材料、电机电控和充电桩等新能源产业链的上市公司为样本空间，根据市值和成交金额综合排名，选出50只股票作为指数样本股，以反映了新能源汽车产业的整体运行情况。

成分股囊括比亚迪、宁德时代、赣锋锂业等新能源龙头股。

2014年9月24日，国证指数公司推出新能源车指数。基准日是2010年6月30日，基准值1000点。

基准日以来，新能源车指数涨了420.46%。

2014年，新能源汽车指数实现净利润110亿元。

2020年，新能源车指数实现净利润621亿元。

6年6倍，利润增速虽然还好，但盈利稳定新并不是很好，主要是行业还处于发展初期。

新能源车行业最大的看点，在于新能源车取代燃油汽车。

2019年，国内新能源汽车销量120.6万辆，占新车销售比例不到5%。

2025年，这一比例将上升至25%，未来几年将是新能源汽车快速普及的几年。

鉴于我国新能源汽车产业链完整、技术已经不输国外同行，新能源汽车是少有的确定性高、成长空间大的好赛道。

 

2、半导体

半导体指数的全称是中证全指半导体产品与设备指数。

在股市，半导体跟炙手可热的芯片是一个意思（半导体是芯片的材料）。

半导体指数选取中证全指样本股中的半导体产品与设备行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。

成分股主要是半导体设备上下游相关公司。

2013年7月15日，中证指数公司推出半导体指数。基准日为2004年12月31日，基准点1000点。

基准日以来，半导体指数涨了670.89%。

2013年，半导体指数实现净利润13亿元。

2020年，半导体指数实现净利润142亿元。

和其他科技行业一样，半导体行业面临着不咋赚钱的困境。整个行业才赚142亿元，不到工行的一个零头。

但还是那话，起点低意味着空间大。过去几年，半导体行业也实现了几倍的涨幅。

对于看好科技国产替代的人来说，半导体行业还有很多机会。

对于保守一点的人来说，这个行业确实很难赚到钱，风险也较大。

 

3、AI

AI就是人工智能。

AI指数的全称是中证人工智能主题指数。

人工智能指数选取为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中选取代表性公司作为样本股，反映人工智能主题公司的整体表现。

纯粹的人工智能概念股大多没有上市，AI指数成分股主要选取传统科技领域中和AI挂钩的相关股票。所以AI指数并不能算是纯粹的人工智能指数。

2015年7月31日，中证指数公司发布AI指数。基准日为2012年6月29日，基准值1000点。

基准日以来，AI指数上涨了238.15%。上涨主要是受传统科技股上涨带动。

未来不排除真正的人工智能概念股上市后，被纳入AI指数，现阶段买入AI指数和买入其他传统科技指数差别不大。

 

4、5G

5G通讯指数全称是中证5G通信主题指数。

5G通讯指数选取产品和业务与5G通信技术相关的上市公司作为样本股，包括但不限于电信服务、通信设备、计算机及电子设备和计算机运用等细分行业，旨在反映5G领域的A股上市公司整体表现。

5G并不是单一行业，而是一个大主题，涵盖芯片、设备等科技各细分领域。知名科技股大多在5G通讯指数成分股中。

2019年4月5日，中证指数公司发布5G通讯指数。基准日为2015年12月31日，基准值1000点。

由于行业波动大，5G通讯指数回落不少。基准日以来，跌了5.85%。

5G大规模应用在即，未来5G领域的炒作也将从设备层转向应用层。

说实话，5G主题未来很难吸引到大资金关注，资金的目光还是集中在芯片等想象空间更大的行业。

不过，5G通讯指数成分股和芯片指数成分股有很大的重合度，跟着芯片炒作一起拉升的概率也很大。

 

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【指数基金怎么买：时机买对，才能轻松赚钱（必读）】

1.择时对于投资收益影响巨大

经常有人问网叔，买哪个基金好？却很少有人问，基金应该什么时候买？

买对基金重要，但买对时间更重要！

买基金，择时为王。

我们拿中证500指数基金进行回测：

2018年10月18日，是过去5年股市的最低点。如果你在那一天买入中证500指数基金10万元，

到2021年10月20日，你的本息将变成172244元，总收益72.24%，赚了72244元。

但是，如果你买入日期是2015年10月18日的话，

到2021年10月20日，你的本息是101158元，总收益1.16%，一共赚了1158元。

现实残酷：

同样的中证500指数基金，同样是投10万。

买对了时间点，2年时间赚73万。买错了时间点，5年时间只能赚5000多。

为什么择时对结果影响这么大？

我们来看一下我们上面回测的两个时间点的PE点位图。

从图中我们发现：

2015年10月18日，PE高高在上。

而当时的PE是49倍。

2018年10月18日，指数点位和PE估值落到了近5年的较低点。

PE只有16.45倍。

简单讲，2015年10月18日买贵了。

那么，怎么判断是否买贵呢？

答案是看PE。PE中文名叫市盈率，可以简单理解为内涵价值。

PE（市盈率）=每股市价/每股收益

每股市价，就是当前一股股票的价格。

每股收益，就是是普通股股东每持有一股一年所能享有的企业净利润（也包括亏损）。

一除，就是当前持有的股票价格，企业需要干多少年才能回本。

买股票（股票基金可以理解为打包了一组股票）的本质就是出资成为公司的股东，让公司替我们赚钱。

比如，你投资的股票市值1亿，每年利润1000万，则PE=10，意味着你的投资10年后才能收回成本，行话叫10倍估值（10倍市盈率）。

一只基金的PE越小，我们收回投资成本的时间就越短，也就是越便宜。

投资想要赚钱，很简单，买的便宜，然后低买高卖。

便宜，就是价值被低估，PE处在历史低点的时候。

想要便宜，就要等待和择时。

 

2、指数基金具体怎么择时？

指数基金可以做到非常“精准”。

为啥？

首先，指数编制相对来说非常科学，选取的都是一个领域最具代表性的股票。并且，成分股变动不大，有一定的稳定性。

其次，指数是公开透明的。

再次，指数基金是“无脑”跟着指数持股的，属于被动投资。

所以大方向上，投资某个指数基金，看这个指数的PE（市盈率）或者PB（市净率）的历史百分位（一般10年）就可以了。

低于30%，低估，可以投。

高于70%，高估，逐步卖出。

30%-70%之间，主要的动作就是持有等待。

周期股指数，主要看PB（市净率），比如中证银行、全指金融、证券公司等。

其它基本都是看PE市盈率的。

 

那么，问题来了，哪里看？

推荐2个：

天天基金（APP）—首页—指数宝—低估榜单

蛋卷基金（APP）—首页—指数估值

如果想要研究再深一点，还可以看乌龟数据（需要付费）。

乌龟数据（PC）—指数

温馨提示：指数基金择时的时候，还是要看看大盘的巴菲特指标和全部A股等权市盈率的。

万一，你查阅的指数数据统计出错了呢？

万一，它最近大换股了呢？（很少见，但不代表不会发生，比如最近的恒生指数）

 

3、主动基金的行业主题基金怎么择时？

主动基金的行业主题基金择时，抓“行业”两字。

比“医药”主题的主动基金，就参考一下中证医药指数、全指医药指数等。

如果指数已经很高，那么这个主动基金所持的股票，大概率也高估了。

这个时候，就不要傻乎乎去接盘了。

另外，主动基金的选股权完全在基金经理手里，他怎么选，你是不知道的。

所以稳妥起见，比起普通指数基金，更需要看大盘情况。

大盘情况，就是前面讲的要看一下：巴菲特指标和全部A股等权市盈率

本节结尾，网叔做一个不同基金择时的方法汇总：

 

最后，别急着拿名单去投资，网叔还想说！！！

1、一定要清醒，谨慎、认真地对待投资这件小事。

投资，可能是大多数人这辈子做的最危险的一件事，只是不自知。

如果你是小白投资人，非常非常非常……不建议你去买股票。

如果你决定买基金，也非常非常非常……不建议你去高频交易。

如果没准备好，就先耐心学习，一定一定一定要记住一句话：不懂不投。

最近网叔看到一段话：

在金融市场赚到钱的只有两种人。

第一种人，大神。天赋极高，专业水平出类拔萃，嗅觉极度敏锐，对交易拥有极大的热情。

第二种人，普通人。各种能力有一般，但能非常清晰地认知到自己的能力边界，知足，冷静，情绪稳定。

第一种人靠实力赚钱，第二种人靠自制力赚钱。

在我们年少的时候，都希望成为第一种人，甚至成年之后，还在这样执着和幻想。但实际操作下来，第一种人千里、万里挑一。能做到第二种人的，在市场中已经超越了99%的投资者。

知他者智，自知者明。

对于我们普通人，认清现实，认清自己的能力非常重要。

真正的的高手，都是杜绝无效社交，屏蔽无效信息，时刻保持清晰的状态。

在做基金的 时候，尽量减少子决定交易频率……

要不，做多错过。

要么不做，要么准备充分，一剑封喉。

 

2、一定要坚持，投资改变命运，是一件我们普通人值得一辈子探索的小事。

（1）我生来一贫如洗，但决不能死时仍贫困潦倒！——索罗斯

投资需要有这种坚定的信念，相信自己一定能够富有、相信自己一定能行。这种信念会化为我们投资理财路前进的动力，时刻激励自己砥砺前行！

（2）种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。——比萨·莫约

如果你之前没有好好理财，没关系，最重要是当下。只要你愿意，从现在开始努力,最坏不过大器晚成。

（3）那脑袋里的智慧，就像打火石里的火花一样，不去打它是不肯出来的。——莎士比亚

投资理财亦是如此，只有真正去去实践，才会产生真金白银。所以，不要让你的想法停留在脑海里，付诸实践，你才能发现自己的潜力有多大。

（4）不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海。——荀子

巨额财富都是一点一滴积累起来的，千万不要看不起0.1%的收益率带来的差异。有一次巴菲特在地上看到一枚1刀硬币，他弯下腰拾起这枚硬币，当时所有在场的人都惊讶不已，只见他说：“这是另一个十亿美元的开始”！

（5）我相信我终将富有。——巴菲特

我相信我终将富有！正是这样的信念让巴菲特几十年如一日，坚持投资，最终成功登顶世界首富。现在，我把这句话送给看过这篇文章的每一位投资者！

与君共勉！

指数型基金好在哪？如何购买？这个问题如果你想知道，一定要看完这篇文章，希望你能找到属于自己的答案。



中国是一个强大的国家

经过多年的经验，我将总结出来以下这些，当初我从一个支付宝推荐什么股票基金就买什么基金，最终年化收益-12%的韭菜，通过自学进化为，对股票基金理财有基础认知框架，并且掌握了部分筛选出好股票基金能力的选手，现在想来真的是一个漫长的过程，首先第一个问题，指数型基金为什么好？一个国家的GDP约有70%是由企业创造的，因为企业上市的门槛比较高，所以能上市的企业整体盈利能力，如果我们投资一个国家的全部上市企业中的优等生，其回报增速就会等于或高于该国家GDP的增速，中国的增长速度是非常猛的，从1999年到2019年的20年里，中国GDP翻了12.1倍，美国仅1.23倍，而日本0.11倍。
 

指数如何进行选择

作为一个普通人，如何才能一次买入所有上市企业中的优等生股票呢？指数型基金应运而生，例如沪深证券交易所在2005年根据流动性强和规模大的原则，优选了覆盖沪深两市的300支优秀股票，在2009年发布跟踪基金易方达沪深300ETF联接，我们只需要交易这只指数型基金，就可以达到一次买入全部300支股票的目的，那么，指数型基金有哪些？指数型基金分为宽基和窄基，宽基的特点是投资分散，涨幅相对稳定，风险相对比较小，风格类、行业类、主题类的指数型基金都属于窄基，窄基波动相对比较大，指数型基金交易时需要对行业先有预判，追求稳稳地幸福，先从宽基定投开始。
 

入手指数基金步骤

指数型基金怎么买？第一，可以根据指数型基金估值决策买卖点，会用到的三个工具：支付宝app、理杏仁网站、天天基金网站，指数型基金估值表示的是指数成份股的整体市盈率估值，主要作用是帮助我们判断基金的买入卖出时机，指数型基金被低估的时候买入，高估的时候卖出，指数型基金交易操作的过程也比较简单，打开支付宝APP—>理财—>基金—>指数—>指数红绿灯，进入页面后，向下滑动可以看到支付宝对各个指数的估值，依照支付宝的估值，我们选定“中证500”指数作为交易标的，下一步是选择跟踪这个指数型基金，要记住的是，不同平台对估值的评估口径不一样，所以评估结果也不同。
 

我首选是稳定型

第二，6个维度筛选优质基金，指数型基金的筛选我会从跟踪时长、收益率、基金规模、基金公司、基金经理、交易费用这6个维度来评估：最终根据每只指数型基金的总得分判断买入哪只；比如跟踪中证500的基金一共138只，网站上不好操作，全部的指数型基金复制出来在Excel吧，从跟踪时长上，排除未超过5年的指数型基金，一只跟踪仅一年但是收益率20%，和一只跟踪5年的指数型基金，5年累计收益率50%，你会买哪一只指数型基金？如果是我会选择跟踪5年的这一只指数型基金，在我心中稳定更靠谱。
 

我是谨慎交易手，每年指数型基金能达到10%就很满意，对于我来说，首选稳定，如果是你的话，你会怎么操作指数型基金呢？欢迎评论区讨论！

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