我对交易的理解

市场是一个复杂而多变的领域，它的本质可以被理解为一个博弈的场所。在市场中，人们通过买卖交易来追求利润，但背后却存在着各种不同的参与者和力量之间的博弈。

首先，市场交易的本质可以看作是人与人之间的博弈。每个交易者都希望通过自己的决策和行动来获得最大的利益。他们在市场上相互竞争，试图预测和影响其他参与者的行为。这种博弈关系涉及到各种因素，包括个人经验、信息获取能力、风险偏好等。

重要提示：做期货时间长了，手续费也是一笔不容忽视的交易成本，新开户无条件手续费加一分，最高交返93%，能降低成本（根据每月总手续费情况或者资金量大小而定）

其次，市场也是一个心态的博弈。交易者往往受到自己的情绪和心理状态的影响，这些情绪和心理状态会影响他们的决策和行为。例如，当市场出现波动时，一些交易者可能会感到恐惧或贪婪，导致他们做出错误的决策。因此，成功的交易者需要学会控制自己的情绪，保持冷静和理性。

此外，市场还是大资金与小资金之间的博弈。大型机构投资者通常拥有更多的资源和信息优势，他们可以通过大规模的交易来影响市场价格。相比之下，小型个人投资者通常处于劣势地位，他们需要更加灵活和敏捷地应对市场变化。这种博弈关系也反映了市场的不平等性和流动性问题。

最后，成功的交易还依赖于专业基金机构和普通投资者之间的博弈。基金机构通常具有更多的专业知识和研究能力，他们可以通过深入分析市场趋势和技术指标来制定投资策略。然而，普通投资者也可以通过学习和积累经验来提高自己的交易水平。这种博弈关系促使各方不断努力提升自己的能力，以在市场中取得成功。

成功的关键因素在于个人的交易心态和情绪控制能力。交易者在做出决策时，往往会受到自己的想法和情绪的影响。如果交易者对市场有正确的理解和预测，并且能够保持冷静和理性的心态，那么他们更有可能取得成功。

首先，交易者需要学会控制自己的情绪。情绪的波动可能会导致交易者做出错误的决策。例如，当市场出现不利的变化时，一些交易者可能会感到恐惧或贪婪，导致他们过早地平仓或过度持仓。相反，成功的交易者应该保持冷静和理性的态度，不受情绪的干扰，坚持自己的交易策略。

其次，交易者需要培养一种积极的心态。积极的心态可以帮助交易者更好地应对挑战和困难。即使面临亏损或失败，一个积极的心态也可以使交易者继续学习和成长，并寻找新的机会。相反，消极的心态可能会导致交易者陷入恐慌和绝望，无法从错误中吸取教训。

最后，交易者还需要具备自律和坚持的能力。交易是一个长期的过程，需要持续的努力和学习。成功的交易者通常具备良好的自我管理能力，能够制定合理的交易计划，并严格执行。他们不会轻易被市场的波动所影响，而是通过坚定的信念和行动来实现自己的目标。

综上所述，成功的关键因素在于个人的交易心态和情绪控制能力。只有通过培养积极的心态、控制情绪以及具备自律和坚持的能力，交易者才能在市场中取得成功。因此，“你”是成功的关键因素，而非市场上的信息或者他人的建议。

成为合格操盘手要经历的阶段

人是分内外两面的，一个是内在的修养，一个是外在的技能。一个合格的操盘手，他要经历过三个阶段（又分为5个小阶段）：

1、初级阶段：主要学习技术和资金管理。

技术主要是一套开平仓的方法，即依据什么条件进行开仓或平仓；如均线，上穿20日均线做多，下穿20日均线做空，这也是一套方法。

基本的技术、策略要掌握，这是在市场上生存的根本和前提。

资金管理，强调的是仓位和风控。

仓位：就是指在亏损时尽量少亏，盈利时尽量多赚，即在盈利的情况下可以适当增加仓位；

风控：就是控制资金回撤，不能因一次失误导致资金大幅回撤。

2、中级阶段：主要学习交易理念和交易心理。

交易理念指的是在技术上要融入理念；比如趋势跟踪的理念、套利的理念、日内交易理念等。

趋势跟踪的理念是：以小博大，胜率不高，止损小，盈亏比较大。

日内短线理念是：以次数取胜，即通过大量的交易次数和高胜率来战胜市场。

一套方法对应一套核心的理念，才是一套完整的策略，再加上资金管理。

每一种理念就好比一个人的灵魂。你的理念决定了你要做长线还是短线、价值投资还是成长投资，而你的心态则决定了你能否承受行情的波动？

3、高级阶段：主要是实战，培养综合素质。

我的交易成长之路

1、一线定乾坤

从2006年开始从事交易，最初我经历了一段亏损的时期。在不到半年的时间里，我的资金几乎被消耗殆尽。然而，正是在这个低谷时刻，我开始总结经验并学习反思。

当时，我也参考了许多均线指标，包括5日、10日、20日和60日等。但是，参考的均线太多，导致我无法确定应该关注哪一条。于是，我决定只专注于一条均线，即20日均线。当价格上穿20日均线时，我会选择做多；而当价格下穿20日均线时，我则选择做空。

市场趋势通常可以分为上涨、下跌和横盘三种类型。不同的趋势需要采取相应的策略。行情的表现形式也可以进一步分类：失控的行情表现为快速上涨或下跌，几乎是沿着80度或90度的直线运动；而沿着60度或70度角上涨或下跌的趋势性行情则相对平缓。此外，震荡市中也会有上涨或下跌的趋势。

通过专注20日均线并根据市场趋势和行情表现来调整策略，我逐渐摆脱了亏损并实现了盈利。这个经历也让我意识到，在交易中要始终保持冷静和理性，并且不断学习和总结经验教训。

2、聪明的均线

在2007年，我学到了一个非常有用的指标，被称为"聪明的均线"。这条均线在市场趋势明确时能够自动调整参数，以适应不同的情况。

当出现失控行情时，聪明的均线会自动选择快速的参数，如5日或10日均线。而在行情进入震荡整理阶段时，它会选择较大的参数，比如30日或40日均线。这样，聪明的均线能够根据市场情况自动调整参数的敏感度。

当然，聪明均线并不能保证一定赚钱，但它解决了我们对于均线参数选择犹豫不决的问题。

另一个问题是，日内交易中可能会出现价格反复上穿或下穿均线的情况，这样频繁地操作会很麻烦。有些人可能选择以收盘价为依据，当收盘价上穿时就做多，下穿时就做空。虽然这样做也没问题，但同样存在一些问题。等待收盘价可能会错过机会或者利润被回吐。

为了解决这个问题，我采取了将均线拉宽的策略，形成上下轨。当价格上穿上轨时，我就做多；当价格下穿下轨时，我就做空。如果没有发生上穿或下穿的情况，我就暂时观望。通过这种方式，我能够规避一些日内噪音带来的困扰。

总的来说，聪明的均线为我提供了一种更加灵活和智能化的交易策略，帮助我更好地应对市场的变化和噪音。

3、葛兰威尔法则

在2008年，我阅读了一些朋友推荐的书中，对我产生了很大的启发，特别是葛兰威尔法则。这个法则被广泛传播，它包含了6个买卖点。在过去的几年里，我一直依据这个法则进行交易。

第一个买点出现在价格下跌后逐渐走平并开始上涨的时候，当价格第一次上穿均线时。

第二个买点是在上涨之后出现的回调，当价格回调至均线附近时，可以进入多单或增加仓位。

第一个卖点出现在价格上涨之后开始走平时，当价格第一次下穿均线时，这就是做空的第一个卖点。

第二个卖点是在下跌之后出现的反弹，当价格反弹至均线附近时。

第三个买点出现在大跌之后，当价格远离均线时。这时我不会轻易开新仓，而是平掉之前的空单。

第三个卖点对应的是大涨之后远离均线的情况。对于卖出的幅度，每个人有不同的标准。一般来说，买卖点3是用来减仓以保护利润的。

虽然这个策略非常简单，但在实际执行中还存在很多细节需要注意。比如回踩多少个点去开仓，不能主观判断，需要有明确的标准。另外，止盈止损的设定以及仓位的管理也是关键问题。在这些方面，我会运用ATR指标来辅助决策。

4、海龟交易法则（ATR）

ATR指标是用于衡量平均波幅的指标之一。以EUR/USD为例，如果其日K线ATR为80个点，那么在查看1小时K线图时，可能会参考4个小时的ATR，即50个点。

当价格回撤一个ATR的幅度时，可以考虑开仓。这个回撤幅度是根据ATR动态计算的。

关于止损和止盈的设定，可以使用日K或4个小时的K线ATR幅度作为标准。例如，如果EUR/USD的4个小时的ATR为50个点，则止损可以设置为50个点。

仓位管理可以通过以损定量的方式进行。假设资金总额为100万，止损比例为1%，则止损金额为10000。根据这个止损金额和ATR以及合约乘数（假设为500，即50*10），可以计算出开仓的手数为20手。

总结起来，使用ATR方法进行交易的步骤如下：

- 开仓条件：对于多头趋势，当价格回撤一个ATR的幅度时进场做多；对于空头趋势，当价格反弹一个ATR的幅度时进场做空。

- 止损止盈：将止损位设置在日K线ATR的一半或一倍位置。

- 仓位管理：以损定量进行仓位管理，仓位等于固定的止损金额除以ATR乘以合约乘数。

5、三重滤网交易系统

交易系统是一种完整的交易规则体系，它包括选择入市技巧和入市时机、确定头寸规模、保护资金以及获利止盈等内容。它是一个方法和技术的综合体，旨在帮助投资者在市场中获得更好的交易结果。

一个有效的交易系统应该能够适应不同市场环境的变化。例如，当市场进入震荡行情时，传统的均线等趋势指标可能失效。为了解决这个问题，我们可以采用过滤系统来增加一些条件。一种常见的方法是使用三重滤网的方法，通过结合多个时间结构和震荡指标与趋势指标来分析整个市场。

第一重滤网是在长期图表上定方向，可以借助趋势性指标如均线、趋势线和BOLL等来确定市场的大致趋势。这些指标可以帮助我们判断市场是处于上涨、下跌还是横盘状态，从而为后续的交易决策提供参考。

第二重滤网是在中间图表上选择进出场点，可以借助震荡指标如MACD、KDJ、SAR和CDP等来确定具体的买入和卖出时机。这些指标可以帮助我们判断市场的波动性和价格的转折点，从而避免盲目跟风或错失良机。

第三重滤网是配合其他进出场条件制定完整的交易计划。这可以根据个人的经验和习惯来决定，例如资金管理、突破跟进、高抛低吸等方法。这些计划可以帮助我们更好地控制风险和实现盈利目标。

总之，一个成功的交易系统需要综合考虑多种因素，包括市场趋势、震荡指标和个性化的交易计划等。通过合理运用这些工具和方法，投资者可以更好地把握市场机会，提高交易的成功率和盈利能力。

6、全景式看盘

全景式分析市场的三个步骤如下：

1、从整体到局部的分析

在全景式分析市场中，我们首先需要从整体到局部进行观察和分析。这意味着我们不能只关注一个品种，而是要综合考虑多个指数以及各个品种之间的关系。我们可以先观察宏观经济指标，如GDP增长率、通货膨胀率等，然后逐步深入到微观层面，包括行业、公司基本面等因素。同时，我们还应该考虑不同周期的时间架构，如周级别、日级别和小时级别，以获取更全面的信息。通过这样的宏观到微观的综合分析，我们可以更好地把握市场的大局观。

2、对比货币之间的强弱关系，恃强凌弱

在进行全景式分析市场时，另一个重要的方面是对比不同货币之间的强弱关系。这可以通过研究不同货币的相对表现来进行。如果一个货币相对于其他货币表现强劲，那么我们可以采取持有该货币的策略，即"持强凌弱"。这种策略可以帮助我们在市场中获得更好的回报。

3、结合基本面和技术面进行分析，制定交易计划

最后一步是将所收集到的基本面信息与技术面一同分析，并制定相应的交易计划。基本面是指经济和金融环境的因素，包括供需平衡情况、货币政策、财政政策等。技术面则涉及到图表分析、趋势线、指标等方面。通过综合运用这些信息，我们可以更好地理解市场的走势和趋势，进而制定出合适的交易策略。

总的来说，全景式分析市场的三个步骤是从整体到局部的分析，对比货币之间的强弱关系，持强凌弱，以及将基本面和技术面结合起来进行分析和制定交易计划。通过这些方法，我们可以更好地把握市场的大势和细节，从而做出更明智的投资决策。

7、交易规则

当你觉得自己的执行力不足，无法下决心砍仓或开仓时，可能是因为你天生不适合做交易。然而，有些短线高手天生具备强大的执行力和执行力，适合从事短线交易。

对于大多数人来说，90%的人并不适合成为交易员或操盘手。因此，你需要依靠规则、纪律和团队来解决执行力问题。你可以建立自己的交易规则，但必须承担相应的风险和痛苦。别人只能帮你执行这些规则，但不能代替你承担责任。

一个经过验证的有效系统，加上适合自己的交易规则、资金管理和多品种分散风险的策略，长期坚持下去，你就能够赚钱。所以，不要过于依赖个人的天赋，而是通过规则和纪律来提升自己的执行力，从而在交易中取得稳定的盈利。

8、信念系统

真正的交易高手不在于招式，而在于内功，即信仰。他们深信自己所掌握的交易技术，并坚定地执行自己的交易系统。

与平庸的交易者不同，顶尖的交易者以信念驱动交易决策。他们的信念就像天道一样坚定不移，即使周围人反对，也会坚持自己的观点和策略。

具有强烈信念的交易者，即使使用最简单的交易系统也能够创造出神奇的业绩。那么如何将自己的交易系统形成坚定的信念呢？

答案就是熟悉、理解和融合自己的交易系统。将交易技术视为武功招式，不要过于复杂，而是专注于一种简单的招式，反复练习直至熟练应用。只有真正将技术和行动融为一体，才能实现知行合一。

在交易中，不要把过多精力放在技术上，因为技术本身并不复杂，难点在于知行合一。同时，也不要过分关注某一笔或几笔交易的得失，而是要将精力集中在交易系统的执行上。不执着于某一次交易的结果，而是坚定地执行自己已经验证过的交易系统，重复执行简单而正确的方法，这样才能真正取得成功。

9、投资哲学

投资哲学是投资领域中最高智慧的体现，它由个人的信念和交易规则构成。你相信什么，就会选择做什么！信念决定行动。

一个完整的投资哲学通常包括对价值、人性、市场、风险以及投资本身的看法。这些观点构成了我们进行投资决策的基础。

我们的信仰决定了我们的生活态度和行为方式，同样地，我们的信仰也决定了我们的投资方式。因此，你怎样信仰，就怎样生活，以及怎样信仰，就怎样投资。

拥有一套核心的投资哲学是长期交易成功的关键要素。没有核心哲学的支持，在面对真正的困难时期时，我们很难坚守自己的立场或交易计划。

每个人的交易哲学都是独一无二的，无法从一个人身上传递给另一个人。因此，我们需要用自己的时间和心血去探索和建立适合自己的交易哲学。

可以说，交易是一门艺术。通过建立自己的投资哲学，我们可以更好地运用技巧和策略来实现长期稳定的投资回报。

10、周期理论

经过18年的投资经验，我有一个深刻的感悟。

每天花费6到8个小时进行交易，每小时观察20根3分钟K线，一天就有120到180根三分钟K线。一个月大约有20个交易日，大约半个月就有130到160根30分钟K线；而一个月有120根到160根一个小时的K线，两个月则有120到160根两个小时的K线。

通过观察这些K线的根数，我们可以形成一个周期。一个周期由120根K线组成，这取决于行情的级别大小。你需要清楚自己能够做多大的级别。你可以做一天的级别、半个月的级别、一个月的级别、两个月的级别或者半年的级别，不同的级别对应着不同的行情。

假设你选择做一个月的级别，你应该选择入场点的时间。在一个小时内，一个月内有120根K线，它们能形成一个完整的周期。基于这个周期，我可以准确地预测未来一个月内可能上涨10%。如果你能够准确判断出这种行情来，就能更精确地把握每个节奏。

为什么你赚不到钱呢？可能是因为你没有正确匹配周期。在进入市场之前，你需要解决三个问题：什么时候涨、涨多久、涨多少。只有当你能够准确回答这些问题时，才能找到相应的策略并实现盈利。然而，这需要不断的实践和经验积累。

​最近真的可转债中签太难了。

回顾我自己的账户，春节之后到现在中签的屈指可数。大家可能也是类似的情形。

好几位小伙伴迫不及待的问我有没有什么好的办法提高中签率。

想要提高中签，最有效的办法是多开账户，把家里人的账户全开，一起打新。

但是不太熟的亲戚，因为是操作人家的银行卡又不太好意思开口。

还有一条路，100%中签，叫做抢权配售。

通俗理解就是，公司发行转债的时候，你持有公司的股票，那么就可以按比例100%优先获得转债。

★我先说我自己的观点★

不要轻易碰股票，不要轻易选择抢权配售。

打新可转债，本来是一个低风险，弯腰捡钱的操作，如果选择抢权配售，因为股价有很大可能跌，这样就变成了一个高风险的事情。

抢权配售也被戏称为一门亏钱的手艺。

如果看到这还是没有被劝退，依然想要抢权配售的话，那我们来讲讲有什么具体的操作能够降低一点点风险，提高一点点收益。

在集思录的待发转债里面，有一个指标是百元股票含权。意思是每100元股票可以配多少元转债。

这个指标越高，说明可以用越少的资金买股票获得配售单位转债，资金效率高。

选择抢权配售的时候，要尽量选择这个数值大的转债。

以下周3月11日开放申购的百达转债为例，如果3月10日收盘之前买入正股百达精工。那么3月11日会获得配售的百达转债。

3月11日获得配售之后，正股可以卖掉。

百达转债的发行公告里面可以看到：

原股东可优先配售的百达转债数量为其在股权登记日（2020 年 3 月 10 日，T-1 日）收市后持有的中国结算上海分公司登记在册的发行人股份数按每股配售2.180 元面值可转债的比例计算可配售可转债的数量，并按 1,000 元/手的比例转换为手数，每 1 手（10 张）为一个申购单位，即每股配售 0.002180 手可转债。

计算方法：

如果只配一手转债，每张面值100元，一手10张是1000元面值，每股配售2.180 元面值，我们需要的股票数量为1000元/2.18=459股，因为股票一手为100股，也就是需要500股。

百达转债是一只沪市的转债，对于沪市的转债，有一个很有价值的--

“四舍五入”精准算法

“四舍五入”的意思就是，只要持股数量配售大于0.5手转债，实际获得1手转债。

持股数量配售小于0.5手转债，实际获得0手转债。

还是说这个百达转债，

500股股票，肯定可以配售1手转债。

400股，也是配售1手转债。

300股，也是配售1手转债。

200股的话，就不能配售转债。

有了这个精准算法，可以用最少的钱去买正股，用来获得配售的转债。相当于提高了安全垫。

但是精准算法，并不是100%可以获得配售。

如果利用这种精确算法提升配售比例的人太多，就会随机抽签，这里需要权衡，可以适当多买入正股。

深市的为什么不用这种算法，我们放在最后讲。

根据现在百达转债的转股价值，预测溢价为13%，预估上市价格118元，中一手赚180元。

按照标准够买计算

10日收盘前买入500股百达精工，（先按照今日收盘价17.1元来举例），需要500*17.1=8550元。那么安全垫就是180/8550=2.1%（具体佣金需要根据自己的券商调整，此处为了简化没有计算）。也就是说11日开盘跌2.1%以内的话，这次抢权就是预计会成功的。

如果利用四舍五入精准算法。

10日收盘前买入300股百达精工，需要300*17.1=5130元。安全垫为180/5130=3.5%。

可以看出来，用四舍五入的方法计算的话，可以大大提高抢权的安全垫。

讲了这么多，还是要再强调一下风险。

不管怎么计算也好，分析也好，股价是无法预测的。

大家都去抢权，股价会被抬高，当日下跌的风险就提高了。比如百达精工今天已经涨了3.95%。

而且，转债发行到上市还有20天左右的时间，如果期间大盘大幅下跌，转债上市获利减少甚至破发的可能性也是有的。

抢权配售失败赔钱的风险非常高，如果套利不成功又舍不得割肉的被套成股东的也有。

一定要慎重再慎重。

最后说一下深市的转债为什么不用四舍五入的方法。

深市的可转债的申购单位跟沪市不同，沪市是1手10张1000元，而深市是1张100元。四舍五入的算法算下来，也就只是几十块钱的区别，没有太大意义。

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