第18章 做短线的优势

一位股市评论员认为，短线操作和长期投资相比，会让人感到更加心里不安。他想象自己应该悠闲地持有一些不断升值，并且安全可靠的股票来获取投资收益，而不是进行短线操作，为如何买入卖出股票而心神不安。

很显然，所有投资者都希望能选到一只无论任何时期都表现优秀的股票，但事实上，只有极少数人才能发现到这样的股票，而且还必须是在合适的时机持有它。而且一段时期受追捧的股票往往不会受到下一时期投资者的继续追捧。在股市中，很多投资者手里持有的股票，不是尚未成熟，就是大势已去，在牛市中竟然没有上涨的势头，眼睁睁看着其他股票价格连连上涨。而那些选择长线投资的人，在漫长的熊市中等待是件很令人烦恼的事情。

我自己倒能在短线操作中保持心态平和的态度，因为我认为任何时候任何事情，办法总比困难多。如果当你买进一只股票后，股价总是阴雨连绵的下跌，令你备受煎熬，如果你一旦采取忍痛割肉的措施，那么就让这次经历过去，因为没有必要为倾洒的牛奶而哭泣。

投资者采取实用方法选择出那些更适合于短线操作的股票，因为这些股票根据当前的股价和市场行情的分析发现，并不是建立在投资者很有可能落空的期望之上，如果短线操作得法，我觉得短线交易是世界上一种最安全的投机形式。

正确的方法是持续投机使资金像金字塔那样不断增值。举个例子：我现在手中有能买1000股的资金，而且我预期帕克德 （Packard） 公司的股票会上涨，于是先买了100股。如果不像我所预期的那样上涨，甚至还出现下跌的情况，我会坚决卖出这100股股票，我把这次投资损失看成是我付出的保险费，或者当作炒股的学费，或者当作刚起步的必要成本。接下来，我又买了100股戴姆勒-克莱斯勒汽车公司的股票，结果它果然开始上涨，我再追加买入200股。它的股价一直表现不错，我后来不断加仓买入。首先你知道，如果我买入的股票确实不错，那么也就开始时冒了较小的风险代价，但却在后来的不断加仓买入过程中，成功地大量持有了一只好股票。如果我一开始就把手中能够买1000股的资金全部投进去，那风险可就太大了。虽然我在100股帕克德公司的股票投资失败了，而且在100股的克莱斯勒上冒了风险，但这些只占我手中资金的很小部分。我后来在上涨过程中所买入的股票，并不像最初所买入的那样是拿真正的资本在冒险，而只是账面收益上存在着的风险。事实上，市场还有其他风险，比如，可能你在紧急情况下因急于补偿损失而低价抛售或者意想不到的灾难突然降临等。当然，这些极端情况还是很少发生的。如果 “持续投资” 这个原理在实践中是有效的话，投资者完全可以以合适的数量做多合适的股票，因为市场活动本身就告诉投资者买什么、买多少的标准。

我已经讲了不少关于如何买入股票的事情。现在我再谈谈应该如何将股票卖出去。事实上，你可以将一只股票先卖出去，然后再把它买回来。很显然，一个投资者要想正确地卖出股票远比买入股票要困难得多。因为投资者开始买入股票时，他是完全自主的，而当他打算卖出股票时，他就要被迫作出决定——继续持有还是清仓卖出，即使这个时候你可能不知道怎么办。你可以一直不踏入股市，但一旦踏进股市的话，你就必须要知道是继续持有股票还是及时卖出股票。

我决定卖掉一只股票的最重要原因就是它的价格停止上涨，或者它的股价下跌了，显然市场中的实际情况比我说的还要复杂得多。写一本这样的书不难，但是在实践中学到东西比学习书本理论知识要管用得多。当你计划卖掉一些股票后，结果却发现它们的价格涨得更高了，按常理你一般不会再次买入这只股票。事实上，一只股票的价格从40美元涨到100美元的过程中，你反复地买进或卖出，要比只在40美元时买进更安全。如果你在40美元时买进，即使后来这只股票出现下跌，你也不会因太担心而卖掉它；如果你在100美元时买入了最后一手，那么你可能会快速卖出。如果你是按金字塔式方法操作股票的人，当股价将要下跌的迹象出现后，你肯定不会再加仓买入，而是会尽快卖出或者不会持有股票太久，那么稳中求胜的投资者在40美元时买入这只股票，也许错过了股价100美元的良机，出手的时候又是在股价跌到了60美元。

有时候，市场的变化会让人揣摩不定。比如，有些股价波动刚开始时让人们觉得似乎只是一次市场小幅调整，可是后来却证明股价从顶部开始大幅下挫了。几年前我曾经以8美元或9美元的价格买入一只股票。后来随着这只股票价格不断上涨，在它12美元、17美元及其他几个价位时，我不断地加仓买入。到了股票交割日期，当时的股价是25美元，各种迹象表明这只股票可能还会突破创股价新高，于是我又一次加仓买入。从下午2：15到收盘期间，整个市场都为之沸腾，但出人意料的是，这只股票却突然放巨量大幅下跌，直到收盘都没有好转。我在第二天早上全部清仓卖出了。我本来非常希望再过几天还能把它买回来，但此后其表现一蹶不振，甚至没过多长时间就停盘进入了破产清算阶段。

有些巨额财富是靠投资者风雨无阻地始终拿着自己看好的某些股票而得到的，但这不是普通人获得财富的主要途径，究竟有多少财富是通过不断短线操作得到的？有多少财富是通过个人的睿智决策长期持有股票而获得的呢？事实上，真正能在股市挣钱的人不多，那些特别精明的能在企业股票股价到达顶点时卖出的投资者就更少了。对于绝大多数普通投资者来说，究竟是依照我所建议的那样不断地短线操作交易获利呢？还是觉得坚持长期投资理念呢？我认为，还是通过短线操作交易获利的方式更好，那样投资者就能在每日的领涨股票中找到实现目标的机会。但是如果按照更保守的操作方法，可能就不会有这样的盈利机会了。

(本文由公众号越声攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

从实战角度来看,用60分钟线判定短线卖出点效果较好。它既比5分钟,15分钟,30分钟稳定,不至于有太多的杂波,同时又比日线灵活,卖点不至于太过滞后,可辅以日线,大盘近期态势等其他方面综合考虑。

对于涨升的股票,开始下跌,其实质无外乎开始洗盘做较大幅度的调整和短期内有减仓的迹象这两个方面,是短线应回避的情况,现在洗盘和出货已不是当年“长阴缩量”和“短阴放量”这么简单的区别,现在的洗盘越来越象出货,现在的出货怎么看都象以前的洗盘。所以应作回避,一旦盘中上行能量不足或者前期比较安定的筹码开始出现剧烈震荡、松动的情况,我们必须提高警惕,出现卖点,不论赢亏,坚决出局,以回避后市的不可预知走势。

出现剧烈震荡的异动或者盘中上行能量不足,在60分钟图表上,具体有两种表现：

1、对于常态的上涨阳线(实体阳线或实体大于上下影的阳线)和常态的下跌阴线(缩量阴线,确切的说是量能小于均量的阴线),此为常态行情,价格在没有外力作用下,仍旧会向原方向前进,我们可以安心持股。一旦某日出现剧烈的震荡或者是带量下跌,在60分钟上表现为长上影,长下影,长上下影,一小时内跌幅较大的阴线,同时量能大于均量,此类K线我们称为“异动K线”。

2、在经过一段时间的放量涨升后,上行能量开始减退不足,显示上攻开始乏力或者准备进入较长时间的调整,在60分钟上表现为短期均量线下破长期均量线,显示短期量能释放的平均程度开始萎缩。

此两种情况出现任何一种甚至两种同时出现,我们必须临阵准备卖出状态,密切跟踪,随时准备根据后面的演化而短线出局。

【60分钟不能买进的几种K线】

一、60分钟K线呈倒V型反转绝不买。

股价在上涨趋势中，由于市场看好的气氛使得买盘强劲增多，股价上涨的速度越来越快，多头得到极度宣泄之后，便出现了危机，短线客见股价上涨乏力便会反手做空，这种现象越演越烈，股价触顶后便一路下跌，这样就产生了倒V形走势。此K线形成后，多方短期内难以再组织有效反攻，通常股价近一步下跌。

二、60分钟K线高位出现吊颈线绝不买。

个股运行至高位，突然某个60分钟内抛盘不断涌出，导致股价快速回落，随后买盘涌入，股价逐步回升至上一个60分钟K线收盘价附近，形成一根吊颈线。此K线是较为明显的看空形态，当吊首线出现的次日向下跳空缺口越大，表示下跌的可能性越大。

三、60分钟K线高位出现上影线绝不买。

个股在上升趋势中运行，突然某个60分钟内快速拉升，随后抛盘不断涌出，导致股价回落至上一个60分钟K线收盘价附近，留下一根长长的上影线。此K线形态意味着多头积极追高，但高位抛压较重，股价系那个上攀越艰难，行情很可能调头向下。

四、60分钟K线“空方炮”绝不买。

所谓的空方炮就是指两阴夹一阳的K线形态，它由两根较长的阴线和一根较短的阳线组成，三根K线呈下跌趋势，阳线夹在阴线之中，阴线的顶部尽量低，阳线的实体尽量短。当股价在高位区域出现空方炮时，表示空方取得支配地位，多方虽有反抗，但力量微弱，明显不敌空方，后市看跌。

五、60分钟K线顶部“十字架”绝不买。

个股加速上涨运行至高位，突然某个60分钟内空方力量开始逐步增大，并与多方势均力敌，最终形成“十字架”走势。此K线形态多为短线见顶信号，如果此时便随着较大成交量，或随后几根60分钟K线呈逐步下跌走势，佐证短期头部的可能性就越大。

六、60分钟K线“断头铡刀”绝不买。

个股在高位持续震荡整理，60分钟K线下的3条短期均线趋于粘合，突然某一个60分钟内抛单持续涌出，股价随之快速下挫，一举跌破5单位、10单位和20单位3条短期均线，并最终以大阴线报收，此为“断头铡刀”K线形态。此K线形态通常预示着个股短期下跌走势的可能性较大，远离为妙。

七、60分钟顶部光头长阴线绝不买。

股价连续上涨后，运行至高位，突然在某个60分钟内大抛单连续涌出，导致场内资金纷纷跟风出逃，与此同时买盘不济，股价随之快速回落，形成一根光头的长阴线。此K线形成后，通常表示主力出逃坚决，短期内不再会给高位套牢盘出逃机会，个股后期走势看淡。

八、60分钟黄昏十字星绝不买。

个股加速上涨运行至高位，突然在某个60分钟内加速上攻形成一根长阳线;随后在下一个60分钟内多空力量达到短暂平衡，形成高位十字星;接着大量获利盘兑现，导致股价快速下跌，形成一根阴线。这三根K线组合形态称之为“黄昏十字星”，通常预示着股价即将下跌。

九、60分钟九阴白股爪绝不买。

当股价形成头部时，必然是庄家大量出货的区间。因此，在60分钟K线图上会连续出现阴线，有时多达九根阴线，称为九阴白骨。在日K线图上出现九根阴线的机会不多，但多阴白骨爪的图形还是挺多的。由于股价开始滑落60分钟K线图上的5、10和20单位平均线会出现向下的“爪”字形，称为九阴白骨爪。

十、60分钟看跌捉腰带线。

看跌捉腰带形态是一根长阴线，它的开市价位于单位K线的最高点(或者这根蜡烛线只有极短的上影线)，然后市场一路下跌。在市场处于高价区的条件下，看跌捉腰带形态的出现，构成了顶部反转信号。捉腰带实体线的长度愈长，则该形态的技术意义越重大。

十一、60分钟看跌吞没形态。

看跌吞没形态判断标准有三条：(1)在此形态出现之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势中。(2)此形态必须由两根K线组成，其中第二根实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体。(3)构成该形态的两根K线第二根K线为阴线，第一根为阳线。该形态形成后，通常预示着股价通常将进入调整阶段。

十二、60分平顶形态。

股价运行至高位，上攻受阻，抛压逐渐加重。随后连续两个60分钟K线有相同或极为相近的最高价，这两根K线称之为“平顶”形态。该K线形态形成后，意味着短期上攻受阻，行情摸高见顶，股价即将反转。不过平顶形态的反转力度较小，通常以阴跌为主。

抄底60分钟K线：

一、60分钟“多方炮”。

此K线组合上呈现两阳夹一阴的形态。1、第一根放量的60分钟阳线要具有突破性的意义;2、第二根出现的60分钟阴线，成交量出现相对萎缩为最佳;3、第三根60分钟阳线的收盘价，理应高于第一根阳线的收盘价，而且后一根阳线比前一根阳线又有温和的放量。

二、60分钟“出水芙蓉”。

此K线形态是一根大阳线，但是这根大阳线上穿三条均线，使均线呈现多头排列形态，后势极端看涨。三条均线指5单位、10单位、20单位均线，这是一个中期或波段式的上涨行情，缩量回调是买进时机。1、K线实体要大，尾盘分时不能有急跌;2、长阳上穿3条均线;3、若有过倍巨量则长阳后有回调。

三、60分钟“双底”。

它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。当出现双重底时，通常是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。1、在第二个底部形成时，成交量经常较少，而上破颈线之时成交量必须迅速放大;2、突破之后常常有回抽，在颈线附近自然止跌回升，从而确认往上突破有效。

稳定盈利的关键是必须建立一套适合自己的交易系统

第一步: 时间周期

创建系统的第一步, 是明确自己属于哪种交易者, 是日内交易, 还是震荡交易? 喜欢每天看着图表, 还是每周看, 每月看, 甚至于每年看? 仓位一般会持有多久?

回答这些问题, 会帮助你选择适合的交易时间周期。 当然, 在实际交易中, 肯定要参考多个时间周期, 但这里说的是你自己用来选择交易信号的主时间周期。

第二步: 找到可以识别新趋势的信号

鉴于我们的主要目的之一是尽可能早的识别新信号, 所以我们需要可以帮助我们完成这一任务的指标信号。 移动平均线是最常用的指标之一, 用法也相对简单, 只要等快速均线穿越慢速均线即可, 这就是最基本的 ”均线交叉” 交易系统。

移动平均线是众多指标信号中, 最易用的一种。

第三步: 找到可以确认趋势的信号

我们构建交易系统的另一个主要目标是过滤假信号的干扰, 这一点可以借助其他指标信号来实现。

有很多指标信号可以帮助我们确认趋势, 这里我们推荐MACD, 振荡器和RSI。 随着你对越来越多指标信号的熟悉, 找到适合自己的一些信号, 并融合到自己的交易系统中。

第四步: 定义风险

构建交易系统过程中非常重要的一步, 是确认在每笔交易中愿意付出的风险值。 很多人不爱讨论亏损, 但实际上, 一个好的交易者, 一定会在赚钱之前先想清楚可能的亏损。

你必须给您的交易提供一个可浮动的空间, 但是又不能太大。

第五步: 定义入场和离场点

确定了风险, 下一步就是确定具体的入场和离场点位以获得最大利润了!

有些人在指标给出交易信号之后立刻交易, 不管当前周期的蜡烛是否已关闭; 另外一些人会等到蜡烛关闭再交易。

根据老股民的经验, 最好还是等蜡烛关闭之后再决定是否建仓。

对于离场点, 你有几种方式可以选择:

移动止损:如果市场向建仓的方向移动了X点, 那么就将止损向该方向移动X点。

固定目标:设定一个固定的价格目标, 等待市场达到该目标后平仓。 计算目标价位的方法也有很多种, 有的人使用支撑和阻力位作为目标; 也有的人使用固定收益, 比如每笔交易50点作为目标。 无论您最终选择如何计算目标价位, 只要坚持住就好!

条件止赢:设定一系列判断条件, 当都达到时, 就平仓。 例如当您的指标回调到一定级别时就平仓。

第六步: 把你的系统写下来并严格遵守!

这是构建交易系统中最重要的一部, 你必须把你的系统规则写下来并严格执行。 自律是一个交易者必不可少的性格, 必须严格遵守您的交易系统规则。 再好的系统, 如果执行不力, 也很难创造利润。

完整的交易系统应该包含这些方面：

1、市场----买卖什么：第一项决策是买卖什么，或者本质上在何种市场进行交易。如果你只在很少的几个市场中进行交易，你就大大减少了赶上趋势的机会。同时，你不想在交易量太少或者趋势不明郎的市场中进行交易。

2、规模----买卖多少：有关买卖多少的决策绝对是基本的，然而，通常又是被大多数交易员曲解或错误对待的。买卖多少既影响多样化，又影响资金管理。多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。正确的多样化要求在多种不同的投资工具上进行类似的(如果不是同样的话)下注。

资金管理实际上是关于通过不下注过多以致于在良好的趋势到来之前就用完自己的资金来控制风险的。买卖多少是交易中最重要的一个方面。大多数交易新手在单项交易中冒太大的风险，即使他们拥有其他方面有效的交易风格，这也大大增加了他们破产的机会。

3、入市----何时买卖：何时买卖的决策通常称为入市决策。自动运行的系统产生入市信号，这些信号说明了进入市场买卖的明确的价位和市场条件。

4、止损----何时退出亏损的头寸：长期来看，不会止住亏损的交易员不会取得成功。关于止亏，最重要的是在你建立头寸之前预先设定退出的点位。

5、离市----何时退出赢利的头寸：许多当作完整的交易系统出售的“交易系统”并没有明确说明赢利头寸的离市。但是，何时退出赢利头寸的问题对于系统的收益性是至关重要的。任何不说明赢利头寸的离市的交易系统都不是一个完整的交易系统。

6、策略----如何买卖：信号一旦产生，关于执行的机械化方面的策略考虑就变得重要起来。这对于规模较大的帐户尤其是个实际问题，因为其头寸的进退可能会导致显著的反向价格波动或市场影响。

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