每经记者：林姿辰 每经编辑：杨夏

 

今日（2月27日）开盘，以抗甲流为首的医药股开盘走高，东阳光药（HK01558，股价7.46港元，市值66亿港元）盘中最高涨幅突破10%、华兰疫苗（SZ301207，股价52.5元，市值210亿元）则突破8%。

消息面上，国内甲流进入高发期，2月13日至2月19日北京报告病例数排名第一的为流行性感冒，今年以来新冠首次跌出榜首；国家流感中心2月23日发布的《流感监测周报》监测数据亦显示，我国流感病毒检测阳性率较前一周继续上升，甲型H1N1流感病毒在检测样本中占比最高，达到71%。

但其实国内有多家企业可以生产奥司他韦。据国家药监局，奥司他韦覆盖颗粒、胶囊、干混悬剂等剂型，双鹭药业（SZ002038，股价8.83元，市值91亿元）、东阳光药、科伦药业（SZ002422，股价28.55元，市值406亿元）等十四家药业获得奥司他韦生产批件，此外还有外国药企罗氏制药等获得生产批文等。

不过，由于流感爆发时间难以准确预测，生产出来的药品都能卖出去却不容易。作为国内最早一批生产国产奥司他韦的企业，2022年6月，东阳光（SH600673，股价9.62元，市值290亿元）曾在公告中表示，磷酸奥司他韦的效期为2年，医院一般不接受有效期在半年内的药品，截至2021年12月31日，宜昌东阳光药业将2020年初生产的有效期在半年以内的磷酸奥司他韦全额计提了跌价准备，对于有效期在半年至1年的产品按照50%计提跌价准备。

而新冠疫情为市场需求预测的另一干扰因素——众生药业（SZ002317，股价22.87元，市值186亿元）此前在投资者问答表中披露称，受新型冠状病毒肺炎疫情和防控政策影响，近两年全球和中国的甲型流感处于低流行水平；由于新冠疫情防控严格，东阳光药的奥司他韦销售额自2019年以后连年下滑，2021年的销售规模不足2019年的十分之一。

但当市场竞争激烈叠加国家集采降价，奥司他韦市场逐渐在萎缩。今年7月份，第七批国家组织药品集中采购中，奥司他韦最低中标价已变为每粒0.99元，远低于限价药品目录中规定的奥司他韦最高零售价单粒6.45元。

资料显示，玛巴洛沙韦是目前唯一获批可单剂量口服的抗流感药物，也是近20年来美国FDA批准的第一款具有创新作用机制的抗流感新药，只需服用一次就能起效，并在24小时内停止病毒排毒，而奥司他韦通常需要72小时发挥作用。

另外，将研发方向瞄准流感口服新药的国内企业还有不少。2月20日，众生药业在投资者互动平台表示，用于预防和治疗甲型流感及人禽流感的ZSP1273片正在开展III期临床研究，多个临床研究中心实现病例入组。ZSP1273作为国内第一个获批临床的甲型流感病毒RNA聚合酶抑制剂，作用机制明确，药效靶点选择性高，体外活性高，对包括奥司他韦耐药株、高致病性禽流感病毒株和巴洛沙韦耐药株等在内的多种不同亚型流感病毒株具有强大的抑制活性。

同时，新一代抗流感病毒药物登场，正在改变市场格局。2021年4月，罗氏的玛巴洛沙韦“速福达”在中国获批上市，用于治疗12周岁及以上急性无并发症的流感患者，包括存在流感并发症高风险的患者。2022年10月14日，国家药监局官网批准石药集团欧意药业有限公司流感仿制药玛巴洛沙韦片获批上市。

请你公司收到本问询函后立即披露，并于2021年9月9日之前披露对本问询函的回复。”

此外，中国疾控中心病毒所国家流感中心主任王大燕20日表示，继此前我国流感活动水平所有升高后，目前已检测到有几个省份流感活动高峰出现拐点，开始下降。较此前售价高峰，奥司他韦售价也所有回落，对东阳光药业绩的提振效果如何仍有待时间验证。

公开资料显示，2021年以前，东阳光主要从事电子新材料、合金材料、化工产品、医药制造等四大业务板块。

另外，相关机构应做好症状监测，出现发热等症状病例增多时，及时向属地疾控机构报告。各地疾控机构根据已发布的流感等相关传染病聚集性疫情处置方案，结合疫情规模和现场实际情况，作出相应处置。

东阳光药是公司的控股子公司，专注于药物开发、生产以及中国境内的药物销售等业务，产品涵盖抗病毒、内分泌、心血管等疾病治疗领域，主要包括：治疗病毒性流感的药品可威(磷酸奥司他韦)胶囊和可威颗粒；治疗内分泌及代谢类疾病的药品尔同舒(苯溴马隆片)；抗感染药物琳罗星(莫西沙星片)、阳之克(克拉霉素缓释片)；治疗心血管疾病的药品欧美宁(替米沙坦片)、欣海宁(氨氯地平片)、奥美沙坦酯片。

受益于电极箔行业的强劲需求，以及锂电级PVDF价格持续高位，东阳光电子新材料及化工板块的经营显著改善。

尽管奥司他韦销售回暖让东阳光药业绩扭亏，但长期的单品依赖症下，东阳光药想依靠奥司他韦重现辉煌，可能性并不高。

而线下药店则出现断货、库存紧俏。27日，记者拨打北京多家药店电话，对方均表示店内目前没有奥司他韦。一家东城区的药店员工表示26日到货40多盒，当天就卖完了，“平时（到货量）会更多一点，现在要的人太多了”；一家位于丰台区的药店员工则表示“跟之前一样突然间又爆发了”。

 

奥司他韦电商销售正常，生产容易保供难

 

依赖奥司他韦业绩由盈转亏

在往年流感季节，奥司他韦在流感期间多有断货现象。去年6月，常见于春冬季的流感在南方多个省份高发，彼时在福州、广州等地区，美团买药等电商平台只有少量药店有奥司他韦在售，多数需以快递形式收发货。

多年以来，东阳光药的业绩都极为依赖奥司他韦，单品独大风险始终高悬。而奥司他韦首要面临的大关就是集采。

业绩遭遇“滑铁卢”，东阳光决定“弃卒保帅”——剥离医药板块，聚焦锂电新材料。

但是，以甲流为代表的流感的确正在“抬头”。中国疾控中心传防处研究员常昭瑞介绍称，当前是我国流感、呼吸道合胞病毒感染等呼吸道传染病流行季节，需要继续加强流感等呼吸道病毒的监测预警；托幼机构、学校和养老院等重点机构人员聚集、环境相对封闭，是呼吸道等传染病高发场所，需重点关注。

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