最好的止损策略是什么？

不是在微弱浮亏之际，能预见到未来的爆仓风险。

而是预见到止损转向之后，新一轮的获利空间。

止损是为了纠错，而纠错是为了再一次跟随趋势的脚步。

一、主流的止损方式

（1） 震荡破位止损

在震荡环境中，进场倾向于阻力反向开单，吃区间内的空间，宜采用「阻力」止损。

止损位应该设定在阻力后方，进场位尽量缩短和止损位的距离，节省止损成本。

（2） 回调低点止损

单边趋势行情，进场倾向于回调建仓，吃下一轮单边延续的空间，适合用回调高/低点来设置止损， 位置应该在高/低点的下方。

如果延续失败，价格方向打穿回调低点的时候，则意味着可能出现更大级别的调整。

二、指标止损

1.推动止损策略，止损线随着趋势线点位，进行推动。

2.指标来做止损标准，比如均线和布林这类趋势指标，用某一根线作为止损位，当走势反向触碰时，止损离场。

三、反转止损

顾名思义，通过技术分析来界定趋势的反转，具体不限于“图形” “幅度” “阻力”，这是一种主观判断发止损方式。

四、固定止损

这个止损方式是固定额度，单纯以点数设定止损，价格涨了跌了多少点直接止损。

通常单笔亏损的额度要控制在总资金的2%以内，个人认为1%较为合适， 其次通过量化的止损数值，能计算出最合理的仓位手数。

看盘时的指标与如何止损

股票分时线在哪里看？分时走势指的是哪一条线？

打开股票软件，进入行情，随便进入一只股票分时图，在主页面上有两条趋势线，一条白色：代表当天的分时走势，也就是即时价格变化的走势线；另一条黄色线：代表当天的平均价格，也就是即时平均价格变化走势线。

分时线与均线的关系： 当白色线在黄色线上方运行时，即时价格高于均价，说明当天的股票走势比较强；当白色线在黄色线下方运行时，即时价格低于当天的均价，说明当天的股票走势比较弱。

分时线的买卖技巧：如果以分时线为参考的话，通常当白色线在黄色线上方运行时，离黄色线的距离越远时，卖出的价格在当天越有优势；反之，当白色线在黄色线下方运行时，白色线离黄色线距离越远时，买入，则当天买入的价格越有优势。

分时量能：在分时图下方那些黄色的线条就是量能线，代表当价格变化时，该股票每一分钟的量能变化。量线越长，代表量能越高，就是成交的越多；反之越少。

股市成交量到底是什么意思?

成交量我们就可以理解为一支股票当天成交的数量，我们在看盘软件中，成交量往往都会放在K线的底下，有一个小横条，每一条竖状就代表一根K线对应的成交量。

成家量在股市里面往往反映了是一个本质的现象。，因为没有买卖并不是没有杀害，在股市中，没有买卖就没有流动性，成交量对于股市来说是非常重要的。对于指数来说，成家量显示的是这个指数内成交的一个总和，对于个股来说，成交量往往显示的是多少的成交的手数。

成交量和K线一样，都是给绘制出来的，它出现在交易软件的位置一般是在主图K线的下面。当我们去看的时候，K线底下有的时候不同的软件放的指标是不一样的，但是如果你看到一个指标在它的左上角写了三个字母叫做VOL，这个指标就是我们所说的成交量了。

既然成交量跟K线一样是绘制出来的，那它一定有自己的形体，成交量有四种基本形态，分别是缩量，放量，堆量以及不规则的成交量。

技术上怎么止损?

技术止损法是比较复杂的止损方法，它是把止损位的设置和技术分析结合起来了，剔除市场随机波动后，在关键技术位上设定止损单，进而避免了投资者的亏损进一步扩大。

技术止损法对投资者的技术分析能力和自制力要求都比较强，投资者在运用技术止损法时的心理是以小亏赌大赢。比如说投资者在上升通道下轨买进的话，就在上升趋势结束的时候再平仓，将止损位设置在比价可靠的平均移动线的附近，这样的话投资者就做到了低进高出，收获的是差价收益。

了解了技术止损的基本概念之后，下面来看一下具体的操作方法技巧：

1.运用指标进行止损的方法，在技术指标发出卖出信号之后，投资者就开始止损，那技术指标的卖出信号是什么呢?即：MACD 中出现绿色的柱状线并有死叉形成;SAR向下跌破转向点并且翻绿等。

2.形态止损法，股价击破头肩顶、圆弧头等头部形态颈线位或者是股价出现了向下突破缺口等;

3.筹码止损法，筹码密集会对股价有支撑、阻力作用，底部被击穿之后，就会从原来的支撑区转为阻力区，投资者可据此设立止损位，即一旦破位就马上止损出局;

4.趋势切线止损方法，股价有效跌破趋势线切线、有效跌破上升通道下轨等。

芒格说：“如果你打算长期参与这场游戏，那么你最好能够应付50%的回撤，不必大惊小怪。”

当你现在看着浮亏的股票账户懊恼不已，回想一下当时你想过可能出现的浮亏吗？如果你没想过或者没想过实际浮亏会有这么大，我建议你参考芒格的标准，把50%的回撤看做正常范围。

如果你把10%回撤定为你能接受的最大值，而现在你浮亏了20%，不是这20%错了而是那个10%错了，修改自己的标准，在现在这个阶段，接受浮亏要比卖出股票更理智。

大部分人都没有正确的理解“止损”这个技能，大部分的专家也是告诉你，设定止损线比如10%，超过了这条线就要斩仓，实际执行有两种常见的悲剧情况：

1、浮亏超10%了，但是不甘心想回本至少等个反弹再卖，结果跌到20%，受不了了割肉；

2、到了10%就执行止损。

第一种是悲剧，相信很容易理解，很多人都有这样的经历，但是第二种为什么也是悲剧呢？明明执行力很强，这正是第一种人苦苦追寻希望成为的人，我不仅认为第二种人是悲剧，而且认为第二种比第一种更悲剧，理由何在？

因为，设置10%的止损线就是错误的，也就是规划本身就是大错特错，执行得越彻底结果越悲剧。

当你运用这样的止损策略，容易产生以下误解：

1、以为只要严格止损控制了回撤幅度就很安全；

2、既然回撤了10%，那么就说明之前的买入判断是错误的，抓紧认错重新选择才能获取新的赚钱机会，股票那么多，研究下一只。

3、每次小亏大赚，只要不停重复就能赚钱。

我敢保证，如果你有以上想法，并且你真的非常认真地执行，最终大概率会亏光。

上面的这种止损策略，其实至少还有另外两个因子要考虑，绝不是设置止损线并严格执行这么简单，这两个因子分别是赔率和胜率。

赔率，粗糙来讲就是止盈率对应止损率的值，比如设定10%止损，20%止盈，那么赔率就是2，你投入十块钱，如果输了这十块就拿不回了，但是你赢了则可以得到20元。

胜率，就是你买入股票后，先到+20%的概率（相对于先到-10%的概率），只要先到-10%，即使后来又到了30%，对于你来说也是失败。

引入上面两个因子后，其实这个策略的数学内涵就很明显了，假设胜率是V，列出期望值计算公式如下：

盈利的期望值=20%*V+(-10%)*(1-V)

要求期望值＞0，则胜率V＞1/3

要求1/3的胜率，貌似很容易？掷硬币也有50%的概率啊，实际上完全不是一回事，掷硬币是一个无限游戏，即使你连续失败你仍然还可以继续玩下去，而我们投资是一个有限游戏，如果你连续失败几次就失去了后面的取胜概率，关于这一点的理解建议读者参考《随机漫步的傻瓜》一书中提到的概率的遍历性。

我也没有大数据支撑去做详细的概率计算，在此通俗的简化分析过程：

从长时间角度看，股市是一个无限游戏，这个跟我们个人的“有限”是不矛盾的，假定这个无限游戏年化涨幅是10%（上证指数2018年6月15日是3021.90，十年前的2008年6月13日（15日是非交易日）是2868.80，十年增长了5.34%，年化才0.52%，沪深300略好，也远远不够10%），在这个游戏中有三种趋势，分别是下跌、横盘和上涨：

分别从两个时间尺度来描述：

1、长期趋势由跌、横、涨三种小趋势组成，每种趋势出现的概率近似于均为1/3，下跌趋势中，（-10%，+20%）这种组合近似于不可能出现，横盘趋势中，（-10%，+20%）这种组合也近似于不可能出现，上涨趋势中，（-10%，+20%）这种回撤小涨幅大的组合近似于一定可以实现，因此（-10%，+20%）这种回撤小涨幅大的组合综合成功概率恰好为1/3；

2、把长期趋势看成一个整体，（-10%，+11%）这种组合才合理，这能说明一个问题，那就是（-10%，+20%）这种组合是小概率事件。

把以上两个维度结合起来，就会发现（-10%，+20%）这种组合即使在上涨趋势中，成功实现的概率也大打折扣，况且A股牛短熊长，使上涨趋势的基础概率本身就远小于1/3（本人2009年3400点入市，现在3088点），另外还要考虑到波动率，在上涨趋势中波动反而更大，一旦击穿-10%，后面的上涨跟你也没什么关系了。

这么一套逻辑算下来，从定性的角度看（-10%，+20%）这种止损止盈策略实现盈利的事件基本上算是一个小概率事件了，盈利的期望值是负数，如果你要提升概率，比如使用（-10%，12%）的组合，虽然成功概率提高了，但是盈利值变得很小，最终盈利的期望值还是负数，很多事情都是反直觉的，特别是涉及到概率时。

那我们就不需要止损了吗？

当然不是。

即使如芒格般神勇也会有止损的，比如去年芒格买入的阿里，今年也大亏减持了，减持的逻辑是什么？应该是企业的基本面发生了根本性变化，这个大家都懂的。为什么芒格没有在-10%的时候止损，因为那时候还没确认基本面发生根本性变化。

芒格说：“如果我们一直在对的道路上把事做好，我认为我们不必担心未来。”

是的，最终还是回到对公司的研究和选择，如果你选择对了，那就是在正确的道路上，把交易软件关掉，未来你只需要关注公司基本面有没有变化，以及你有没有更好的道路去切换，如果基本功不做，只想着用各种策略来股市剪羊毛，那你很可能就是那只羊。

最后，还有一种情况可以止损，那就是你彻底对股市没期望了，退出后再也不玩了，那么恭喜你，你大概率做出了正确的决定。

SAR指标称为抛物线指标，全称叫“Stop and Reverse”，因此也称为停损点转向指标，可以用作停损与反转信号的指示。对于小散来说，是一种简单易学、比较准确的中短期技术分析工具。

SAR指标的计算公式相当繁琐，但总的来说，SAR指标的数学含义是抛物线的方向与斜率，与移动平均线的原理颇为相似，属于价格与时间并重的分析工具。下面就带大家来具体看看SAR的四种简单应用：

1、中长线波段跌幅与中短线加速下跌后出现底部放量攻克SAR值，SAR指标由绿翻红，成交量连续放量，k线以长阳甚至涨停板上攻，从而形成有效的中线空翻多走势可以买进。对中长线波段有一定累计涨幅并且出现堆量的热门股，可用SAR作为跟随性止盈点。

2、股价上攻加量配合良好并且配合中线题材配合，SAR质变翻红第一时间追入，往往有一波冲高惯性。

3、SAR指标翻红后回抽企稳，下档SAR指标值附近亦是重要的低吸买点，配合攻击性k线组合及放量上攻更好。

4、对过热的个股当SAR指标翻绿，对重仓股按规律及时止损减仓。

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(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)

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