第3章　K线图的短线买卖时机

K线分析是投资者进行短线交易最核心的一种分析方法。通过一根K线或者几根K线组成的形态，投资者可以了解这段时间内市场上多空力量的变化趋势，从而对未来行情发展的方向做出判断，并将其作为自己买卖股票的依据。

3.1　K线的基本形态

K线图是由很多根K线组成的一种分析图形。在软件中默认的情况下，K线图中的每根K线都代表一个交易日内的四个价格，分别是开盘价、收盘价、最高价和最低价。

按照颜色的不同，K线可以分为阳线和阴线两种。当一段时间的股价上涨，收盘价高于开盘价时，K线就显示为红色或者空心柱线，称为阳线。当一段时间的股价下跌，收盘价低于开盘价时，K线就显示为绿色或者实心柱线，称为阴线，如图3-1所示。

图3-1　阳线和阴线

在软件中，投资者可以通过设置改变每根K线所反映的时间周期。具体做法是按【F8】键，这样每根K线代表的时间周期就会在1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、1日、1周、1月、1季度及1年中循环切换。

3.1.1　大阳线

每根K线中，中间的矩形部分被称为实体，表示一个交易日内开盘价到收盘价的上涨或者下跌幅度。上涨就是阳线，下跌就是阴线。

如果一根阳线的实体部分涨幅超过5%，那么它就被称为大阳线。大阳线表示股价在当日盘中形成巨大的涨幅。当大阳线出现在股价横盘整理一段时间后或者上涨过程中时，说明市场上拉升股价的多方力量极强，将股价持续向上拉升。未来股价在多方力量的拉升下，也将会持续上涨。因此该形态是一个看涨买入信号，投资者看到这个形态，可以积极追高买入股票。

如图3-2所示，2015年3月5日，中南重工（002445）经过前期持续横盘整理后，当日盘中大幅上涨，最终以涨停价格收盘，在K线图上形成一根大阳线。这根阳线突破了前期股价持续横盘整理的区间，说明市场上的多方力量极度强势，预示着未来股价将被持续拉升。看到这个形态，投资者可以积极买入股票。

图3-2　中南重工日K线

3.1.2　大阴线

如果一根阴线的实体部分跌幅超过5%，就被称为大阴线。在大阴线的盘中，股价被持续向下打压。这样的形态出现在上涨之后的顶部区域或者下跌过程中时，说明市场上的空方力量极度强势，将股价持续向下打压，而且股价在持续下跌过程中并没有获得支撑。

因此，该形态预示着未来股价会持续下跌，是看跌卖出信号。看到这样的信号，投资者应该尽快卖出股票。

如图3-3所示，2015年11月11日，鹿港科技（601599）股价上涨至高位后遭遇强势打压，当日盘中股价大幅下跌，形成一根大阴线。这个形态说明市场上的空方力量极度强势，是未来股价会持续下跌的信号。看到这个信号，投资者应该尽快将手中的股票卖出。

图3-3　鹿港科技日K线

3.1.3　十字线

在多数K线中，实体上方和下方都分别有一根直线，上方的直线叫作上影线，代表当日股价上涨到最高的价位；下方的直线叫作下影线，代表当日股价下跌至最低的价位。在一些特殊的情况下，如果一日实体部分的最高价就是当日最高价，那么这根K线就没有上影线，被称为光头K线。如果一日实体部分的最低价就是当日最低价，那么这根K线就没有下影线，被称为光脚K线。

如果一根K线的实体部分很短，同时上下影线却很长，那么这样的K线被称为十字线。十字线表示市场上的多空力量陷入纠结，是一个典型的反转信号。

所谓反转信号，就是无论这个信号出现在上涨趋势还是下跌趋势的尾端，都表示之前的趋势要发生反转，行情会向相反方向运行。

如果在股价上涨一段时间后的高位出现十字线，表示市场上的多空力量陷入僵持。也就是说，之前上涨过程中持续推升股价的多方力量减弱，打压股价下跌的空方力量增强，未来股价将会有见顶下跌的趋势。

如图3-4所示，2015年10月16日，兆日科技（300333）股价上涨至高位后形成十字线。这样的形态说明拉升该股上涨的多方力量开始减弱，空方力量增强，股价上涨遇阻，有见顶下跌的趋势。此时投资者应该尽快卖出手中的股票。

图3-4　兆日科技日K线

如果在股价下跌一段时间后的低位出现十字线，同样表示市场上的多空力量陷入僵持。不过这个形态的含义则是之前下跌过程中持续打压股价的空方力量减弱，拉升股价上涨的多方力量增强，未来股价将会有见底反弹的趋势。

如图3-5所示，2015年9月2日，科隆精化（300405）股价下跌至底部后形成一根实体很短、同时上下影线较长的十字线。这根十字线说明之前打压股价下跌的空方力量越来越弱，多方力量开始增强，这是行情将会见底反弹的信号。此时投资者可以积极买入股票。

图3-5　科隆精化日K线

3.1.4　流星线

在股价上涨一段时间后的顶部区间，如果有一根带有长上影线的K线，它的上影线很长，实体很短，可以是阳线也可以是阴线，上影线的长度超过实体长度的二倍，下影线很短，几乎可以忽略，那么这样的K线就称为流星线。

流星线说明股价上涨一段时间后遇到巨大阻力，虽然凭借之前的上涨趋势股价在盘中曾经大幅上涨，但上涨的后续力量不足，最终被空方办量向下打压。这是一个看跌卖出信号，看到这样的形态，投资者应该尽快卖出手中的股票。

如图3-6所示，2015年5月28日，南威软件（603636）股价上涨至高位后，形成一根带有长上影线的K线，构成流星线。这根流星线说明股价上涨遇到巨大阻力，多方拉升股价力量不足，且盘中股价被持续向下打压，预示着未来股价会在空方力量的打压下持续下跌。看到这样的形态，投资者应该尽快卖出手中的股票。

图3-6　南威软件日K线

投资者需要注意的是，流星线这种形态的K线只有出现在上涨后的高位才是有效的看跌信号。如果在股价下跌后的低位出现同样形态，则为倒锤子线，是股价在底部获得支撑，有可能见底上涨的信号。

如图3-7所示，2015年9月2日，南方汇通（000920）股价持续下跌至低位后形成倒锤子形态。这个形态说明股价下跌一段时间后获得较强支撑，未来有可能见底反弹。看到这样的形态，投资者可以寻找在底部买入股票的机会。

图3-7　南方汇通日K线

3.1.5　锤子线

在一段持续下跌行情的尾端，如果出现一根带有长下影线、实体很短的K线，可以是阳线也可以是阴线，下影线长度超过实体部分的二倍，并且几乎没有上影线，那么这根K线就称为锤子线。

锤子线出现在下跌行情尾端，说明股价虽然在盘中延续跌势，但是最终被多方力量顽强地向上拉升。这是股价下跌获得较强支撑的信号，看到这样的信号，投资者可以积极买入股票。

如图3-8所示，2015年8月26日，顺威股份（002676）股价下跌至底部后形成一根锤子线。这个形态说明该股当日盘中大幅下跌，但之后就获得较强支撑开始上涨，这是未来股价会见底反弹的信号。看到这个信号，投资者可以积极抄底买入股票。

图3-8　顺威股份日K线

对于锤子线这样的形态来说，只有出现在持续下跌行情后的低位才是有效的买入信号。如果同样的形态出现在一段上涨行情之后的高位，则说明股价上涨后遇到巨大阻力，在盘中被强势向下打压，这样的形态被称为上吊线，说明行情有见顶下跌的趋势。

如图3-9所示，2015年6月17日，山东路桥（000498）上涨至高位后形成一根带有长下影线的上吊线。这说明市场上的空方力量越来越强，盘中将股价强势向下打压。看到这样的形态，投资者应该注意风险，并在高位尽快卖出股票。

图3-9　山东路桥日K线

3.2　K线的组合形态

通过2~3根K线组合起来的形态，投资者可以了解到一段时间内市场上多空力量对比情况的变化趋势，从而可以更加准确地预测未来行情走势。常见的K线组合形态包括以下几种。

3.2.1　曙光初现

曙光初现形态是由股价下跌一段时间后的底部区域内，前阴后阳两根K线组成。

在底部区域，首先出现一根阴线，表示下跌趋势还在继续。

之后一个交易日股价低开高走，收出一根阳线。这根阳线的开盘价虽然低于阴线的收盘价，但是其收盘价已经深入到阴线实体的1/2处以上。这根深入到阴线实体内部的阳线表示股价已经获得多方力量的强力支撑，未来将在多方的推动下持续上涨。

因此整个曙光初现是一个看涨买入信号，看到这个形态后，投资者可以积极买入股票。

如图3-10所示，2015年8月3日至4日，美欣达（002034）股价下跌至低位后，连续两根K线组成曙光初现的K线组合。这样的组合形态说明股价下跌后获得较强支撑，多方开始将股价向上拉升。看到这样的形态，投资者可以积极买入股票。

图3-10　美欣达日K线

3.2.2　乌云盖顶

乌云盖顶形态是由股价上涨一段时间后，顶部区域内前阳后阴两根K线组成。

在顶部区域，首先出现一根阳线，这表示上涨趋势还在继续。

随后一个交易日，股价虽然高开，但盘中持续下跌，最终收出阴线，且这根阴线的收盘价深入到前边阳线的1/2处以下。这根深入到阳线实体内部的阴线说明股价上涨后，多方将股价向上拉升的能量不足，股价遭遇到空方力量的强力向下打压，未来将在空方力量的打压下持续下跌。看到这样的形态后，投资者应该尽快卖出手中的股票。

如图3-11所示，2015年7月23日至24日，武汉中商（000785）股价上涨至顶部后连续两根K线组成乌云盖顶形态。这样的形态说明股价上涨一段时间后无力继续上涨，遇到空方的强力打压，预示着未来该股股价会持续下跌。看到这样的形态后，投资者应该尽快卖出手中的股票。

图3-11　武汉中商日K线

3.2.3　底部覆盖线

底部覆盖线由股价下跌一段时间后的底部区域中的前短后长两根K线组成。

在底部区域，先是出现一根小阴线。这根阴线实体部分很短，表示下跌行情虽在继续，但空方杀跌的动能并不强烈。

紧跟小阴线之后，股价虽然继续低开，但是开盘后持续上涨，至收盘时收出一根大阳线。这根大阳线的实体将前一根小阴线的实体完全覆盖，表示股价下跌后获得强烈支撑，多方力量开始大力将股价向上拉升。

底部覆盖线出现在底部区域内，预示着未来股价会持续上涨。看到这个形态后，投资者可以积极买入股票。

如图3-12所示，2015年11月13日至16日，中海海盛（600896）见顶回落过程中，连续两根K线组成底部覆盖线组合。这样的形态说明股价下跌后获得强烈支撑，并且多方力量已经开始强势将股价向上拉升。看到该形态后，投资者可以积极买入股票。

图3-12　中海海盛日K线

3.2.4　顶部覆盖线

顶部覆盖线是指出现在股价上涨一段时间后，前短后长的两根K线。

在顶部区间，首先出现一根小阳线。这根阳线的实体很短，说明股价上涨遇到一定阻力，上涨动能已经很弱。

之后一个交易日，股价高开低走，在盘中被持续向下打压，收出长阴线。这根阴线的收盘价低于前日阳线的开盘价，其实体将前一根阳线的实体完全覆盖。这根阴线的大幅下跌说明行情反转，多方力量无力继续将股价向上拉升，空方已经占据主动，并持续打压股价。

因此，顶部覆盖线是股价将见顶下跌的信号，看到这样的信号，投资者应该尽快卖出股票。

如图3-13所示，2015年10月16日至19日，台海核电（002366）股价上涨至高位后，形成顶部覆盖线组合。这样的形态说明股价上涨后遇到很强的阻力，被空方力量强势向下打压，是股价将见顶下跌的信号。看到这样的信号后，投资者应该尽快将手中的股票卖出。

图3-13　台海核电日K线

3.2.5　早晨之星

早晨之星形态出现在行情下跌后的底部区域，由三根K线组成。

在底部区域，首先出现一根阴线，说明空方主导的下跌行情还在继续。

之后一个交易日，股价在前日阴线的收盘价附近反复震荡，最终收出实体很短的十字线。说明空方力量减弱，市场进入多空僵持行情。

第三个交易日，股价持续上涨，至收盘时已经基本收复了之前那根阴线的跌幅。这说明多方力量增强，开始占优势，并将股价向上拉升。

这样由三根K线组成的早晨之星形态就说明一个空方力量持续变弱，多方力量持续增强的过程。这是行情即将由下跌趋势进入上涨趋势的信号。看到这个信号后，投资者可以积极在底部区域买入股票。

如图3-14所示，2015年5月6日至8日，九龙山（600555）股价下跌至低位后，依次出现了阴线、十字线和阳线，组成早晨之星形态。这个形态说明市场上的空方力量减弱，多方力量变强，是未来股价会见底反弹的信号。看到这个信号，投资者可以积极买入股票。

图3-14　九龙山日K线

3.2.6　黄昏之星

黄昏之星由三根K线组成，出现在股价上涨一段时间后的顶部区域内。

在顶部区域，首先出现一根阳线，说明股价正在多方力量的拉升下持续上涨。之后又出现了一根十字线，说明多方后续力量不足，市场进入多空僵持阶段。

第三个交易日股价下跌，收出一根阴线。且这根阴线实体深入到第一根阳线实体的内部。这根阴线说明空方力量逐渐增强，开始将股价持续向下打压。

因此，整个黄昏之星说明股价正在由多方主导的上涨行情进入空方主导的下跌行情，是未来将要见顶下跌的信号。看到这个形态，投资者应该尽快卖出股票，回避风险。

如图3-15所示，2015年6月11日至15日，华昌化工（002274）股价上涨至高位后，其K线图上依次出现了阳线，十字线和阴线，共同组成黄昏之星。这个形态说明市场已经由多方主导的上涨行情进入空方主导的下跌行情，未来股价将会在空方力量的打压下持续下跌。看到这样的形态，投资者应该尽快卖出股票。

图3-15　华昌化工日K线

3.2.7　红三兵

红三兵形态可能出现在股价横盘整理行情的尾端，也可能出现在一段上涨行情的开始阶段，是三根连续上涨的红色小阳线或者中阳线。

这三根阳线依次上涨，股价的整体涨幅可能并不明显。不过该形态表示市场上的多方力量正在逐渐聚集起来，未来股价将会在多方力量的推动下持续上涨。因此红三兵形态是十分强势的看涨信号，看到这个形态，投资者可以积极买入股票。

如图3-16所示，2015年11月3日至5日，西部黄金（601069）股价经过前期的持续横盘整理后，形成三根连续上涨的阳线，组成红三兵形态。这个形态说明市场上的多方力量在底部区域逐渐聚集起来，是未来股价会持续上涨的信号。看到这样的信号，投资者可以积极买入股票。

图3-16　西部黄金日K线

3.2.8　三只乌鸦

三只乌鸦形态可能出现在上涨行情的尾端，也可能出现在一段横盘整理行情之后，由连续三根依次下跌的小阴线或者中阴线组成。这三根阴线的实体部分较短，可能有上下影线，也可能没有。

三只乌鸦形态本身的跌幅可能并不是很大，重要的是其背后的市场含义。这样的形态说明市场上的空方力量正在逐渐聚集，未来股价可能会遭到持续打压。因此这是十分强烈的看跌信号，看到这个信号，投资者应该尽快卖出手中的股票。

如图3-17所示，2015年6月12日至16日，华泽钴镍（000693）股价经过短暂的顶部横盘整理后，K线图上出现三根连续下跌的阴线，组成三只乌鸦形态。这样的形态说明空方力量正逐渐聚集起来，是未来股价将持续下跌的信号。看到这样的形态，投资者应该尽快将手中的股票卖出。

图3-17　华泽钴镍日K线

3.2.9　多方炮

多方炮由股价上涨过程中的三根K线组成，依次为大阳线、小阴线和大阳线。

当股价上涨一段时间后，首先出现一根阳线，说明上涨趋势正在继续。

之后一个交易日股价低开低走，收出阴线。这根阴线的实体完全依附在前一根阴线的实体内部，说明股价遇阻回调，不过打压股价的空方力量较弱，股价没有大幅下跌。部分情况下，这根阴线会以十字线的形态出现。

第三个交易日，股价低开高走，最终收出阳线。这根阳线将前边的阴线完全覆盖，说明市场上的多方力量仍然十分强势，将股价持续向上拉升。

因此，多方炮形态的三根K线说明股价上涨虽然遇到一定的阻力，但是很快就将这个阻力克服，预示着未来股价将会被继续向上拉升。看到这样的信号后，投资者可以积极追高买入股票。

如图3-18所示，2015年3月16日至18日，云南城投（600239）上涨至高位后，连续三根K线形成多方炮K线组合。这个形态说明股价上涨途中虽然遇到一定阻力，不过很快就克服了阻力区域，开始继续上涨。这是未来该股价格将会继续上涨的信号。

看到这样的形态，已经持有股票的投资者可以继续持股待涨，手中没有股票的投资者也可以积极买入股票。

图3-18　云南城投日K线

3.2.10　空方炮

空方炮形态出现在股价持续下跌的过程中，由三根K线组成，依次为长阴线、短阳线和长阴线。

在第一个交易日，股价持续下跌，收出长阴线，说明下跌趋势正在持续。

随后一个交易日，股价高开高走，最终收出小阳线。这根小阳线的实体完全依附在前一根阴线的内部，说明股价获得一定的支撑，不过支撑力量十分有限，无法推动股价持续上涨。有时候这根小阳线也会表现为十字线。

最后一个交易日，股价高开后持续走低，最终收出长阴线。这根阴线的实体将前一根阳线的实体完全覆盖，这说明多方力量对股价的支撑已经完全失败，预示着股价将会持续下跌。

因此，这样三根K线的组合说明了股价下跌获得支撑，但支撑力量很弱，未来股价将会持续下跌。

如图3-19所示，2015年6月16日至18日，晨光文具（603899）股价在下跌中获得支撑，连续三根K线组成空方炮形态。这样的形态说明股价下跌虽然获得一定的支撑，但支撑力量很弱，未来股价有继续下跌的趋势。看到这样的形态，投资者应该尽快卖出手中的股票。

图3-19　晨光文具日K线

一般刚接触投资的小伙伴，看到股票app软件上形态各异的红绿柱状图，有的柱子长，有的柱子短，有的两头上下有线，有的没线，总会感到眼花缭乱，一头雾水。但其实如果理解了K线的本质，这些所有的图形都是万变不离其宗，识别起来非常简单，看到一根柱状图基本就能大概想象出，这只股票一天的价格变化情况了。

我们首先了解下柱状图的构成：

从上图中我们可以看到，K线一般分为红色阳线，和绿色阴线。红色阳线代表，当天的收盘价格高于当天的开盘价格，如果当天收盘价比开盘价涨的越多，那么这个红色柱子就会越长。收盘价比开盘价涨的越少，那么柱子则会越短。反之，绿色阴线则代表，当天的收盘价格低于当天开盘价格，收盘价比开盘价跌的越多，绿柱子就越长，反之则越短。

不过这里的长短也是一个相对的概念，有的大市值公司股票本来平时涨跌幅就不大，可能涨个2%就是一根大阳线了。这里需要注意的一点是：我们平时股票软件里看到的当天涨跌幅，并不是当天收盘价和开盘价对比的涨跌幅，而是当天价格和昨日收盘价比较出的涨跌幅。并且昨日收盘价不一定就是当天的开盘价，或者可以说，大部分时间里当天开盘价都不是昨日收盘价。所以这也解释了，明明当天股票是根红色阳线，结果自己股票反而显示跌了，就是因为当天收盘价并没有高过昨日收盘价。或者当天是根绿色阴线，却显示涨了。比如我们拿沪深300举个例子，下面这两张图就是上述这两种情况。

介绍完了收盘价和开盘价，我们来说一说上下影线，也就是柱子上下两头多涨出来的线。上下影线分别代表的是，当天股价交易过程中达到的最高价和最低价。上影线越长，说明当天盘中达到的价格越高，但可惜最后没有守住，又掉了下来。而下影线越长，则说明当天盘中股价跌幅不小，不过最后又被拉了回来，虚惊一场。言外之意就是，如果看到一根k线，实体部分不太长，但上下影线都特别长，那么说明在那天股价波动应该是相当剧烈的，甚至可能像在座过山车。

以上就是一根k的所有基本要素了，其实非常简单，我们平时看到的任何不同形态的柱状图，都是在这几个要素上演变出来的。

比如上方这张图里的20种k线形态，我认为基本涵盖了绝大多数k线形状。大家也可以结合上面刚讲的基础概念，来尝试描述一下这20种形态，分别都预示着当天股价，大概出现了怎样的情况？如果这20种形态全都能说明白，那么K线图基础知识这块基本就妥妥毕业了。

我们带着大家举几例子：

比如1号图，我们俗称为光头光脚阳线，既无上影线，也没有下影线。说明当天的收盘价就收在了最高价上，而开盘价也是当天最低价。总说一阳改三观，往往说的就是这种大阳线，干脆利落。

2号图，从这根k线图形上我们能得知，当天收盘价比开盘价高不少，开盘之后就是最低价，当天再也没有创新低，股价盘中达到了一个小高点，但可惜没有守住这个高点，收盘前又掉了下来。8号图和2号，大体情况相似，不同之处就是8号图，虽然也是股价盘中涨幅不小，达到小高点，但截至收盘之前，却出现了大幅回落，最后其实比当天开盘价并没有涨多少，白高兴一场。

15号图形说明当天开盘后股价就开始下跌，中途再也没有高过开盘价，甚至一度发生了大跌。很多心理素质脆弱，扛不住波动的朋友，很可能就在下影线的途中位置割肉跑了。但最后股价却又涨了回来，虽然相比开盘价收跌，但其实从实体长度来看，收盘比开盘并没有跌多少，可以说虚惊一场。

所以通过一根小小k线，也能大概想象出当天的投资者是怎样的百感交集。这里还有几个稍微特殊的形态，比如17 18 19 20号。

17号图形，说明当天的开盘价、收盘价、最高价、最低价都是一样的。啥时会出现这种情况？比如大家常听到的一字板，开盘既封死涨停，或封死跌停，当天也没有再打开过。

18，19，20号说明，当天的收盘价基本又收在了开盘价上，只不过中途股价有波动，18号是开盘后没有创出过新高，19号是开盘后没有创出新低，总之最后都是白忙乎一场，收盘时股价又回到了梦开始的地方。

以上说的这些都是日K线，一般还有周K线、月K线，以及分钟K线。周K线代表的就是一周股价的变化形态。

比如我们还是拿沪深300指数举个例子，左边这张图就是日K线图，画圈的这4根k线分别代表十一前的4个工作日。右边这张图是周K线图，画圈的这一根K线，就代表了左边4根K线融为一体的表现，也就是说，一根K线反应了连续4天的价格变化。我们看这根周k线类似20号图形，说明十一前的那一周沪深300指数虽上下有波动，但周四收盘时的点位，基本又回到了周一开盘的位置。我们再回到左边日K线图中验证一下，大家可以看看画圈最左边k线，实体下方的开盘位置，是不是和最右边实体上方收盘位置，基本保持平行呢？月K线也是同样的道理。

所以一般想观察长周期范围内的价格变化趋势，可以通过周K线或月K线来实现。以上就是K线图形的基础概念了，不知道新手同学是否会看了。不过还是要多说一句，K线图形都是过去价格的走势记录。想利用过去预测未来，胜算并不大。但也不代表K线毫无价值，有兴趣的朋友可以看《日本蜡烛图》，里面有更详细的讲解！

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