建立基金组合是为了投资者资金的安全性，也是保障资金的收益所做的方案设计，毕竟真金白银是咱们普通人劳动所得，这些真金白银最后是要服务于咱们的日常生活的，特别是打算投资用于未来的养老金的朋友们，对于资金的安全性和收益性的要求就更高了，而投资组合能够达到稳健的目的就更是我们从实际需要出发而设计出有用的基金组合方案。

那么我们也知道了，设计基金组合方案要看收入水平，风险偏好，年龄结构甚至还要看市场周期等等因素，而如何得到一个适合自己的基金组合方案呢？最捷径的办法就是我们来看看市场中都有哪些方案，这样我们就能够更简单快速地了解它——

的确，市场运行中的各类方案都考虑了各种因素，我们把它整理出来供大家参考：

方案1

针对的是风险承受能力低的投资者，期望资金保值，对时间高度敏感，耐心很弱，对于周期较短的品种更为依赖，希望方案具有高度的灵活性，这类投资者更适合保值类的组合方案，即债券基金50%+货币基金10%+混合基金10%+股票型基金10%+现金10%。

方案2

针对的也是风险能力低的投资者，但是这类投资者对资产组合有了一定的要求，期望方案能够稳步增长，可以适当地延长持有时间，但是周期较短，这类投资者更适合保守类的组合方案，即债券基金45%+货币基金15%+混合型基金10%+股票型基金20%+现金10%。

方案3

针对的是有一定风险承受力的投资者，对资产快速上升有期待，可以为更大的收益付出较长的时间，这类投资者偏向平衡型的，属于“能但也不能”的平衡类方案更适合这类投资者，即债券基金45%+混合基金15%+股票型基金45%+现金5%。

方案4

针对的是风险承受能力明显上升，同时也对资产快速增长有较强的期待，而且对时间持有周期可以忍受较长的时间，这类投资者适合债券基金40%+混合基金15%+股票型基金40%+现金5%的方案，可以说这类投资者对于高成长类的行业更感兴趣，容易接受新鲜事物，敢于尝试，也易可能获得高成长的额外收益但风险也偏高，属于积极乐观型的投资者

方案5

针对的是风险承受高，对于价值增长更为关注能够承受更长时间的等待，属于猎手思维同时擅于使用放长线钓大鱼的手法来投资高成长稳健类的组合，即债券基金30%+混合基金10%+股票基金55%+现金5%。这类方案属于积极进取性，一般来讲战线更长，相对来讲对资金的要求较高。

以上方案我们可以根据自身的条件来选择，而在选择上可以有针对性地选择五类基金，其中现金类的也可以对标到货币基金账户，其它的不变，对于每个组合来讲，我们都可以把精力放到核心基金上，比如保值类的重点在债券型基金，进取型的可以说精力放到股票型基金上，这样我们就可以保证方案的运行。

严格来讲选5只基金就可以构建基金组合，最多不过7，太多了管理起来也麻烦而且存在同质化的风险，不利于提高组合的质量，另外也是需要注意的问题，就是保持组合的流动性，强调闲余资金对组合的“支持”，我们可以适时地增加组合成立后的资金规模，但是我们也要对组合实施有效的管理，特别是在市场不确定的环境下，我们可能需要投入更多的精力来优化组合配置。

总之，先学会运用组合，然后在经验积累到一定程度时我们可以灵活运用，最后达到没有方案，自行组合的境界，当然这种境界对投资者的要求就更高了。

自2022年1月以来，大盘出现了连续回调，不管是上证指数，还是创业板指，都出现了大家不愿意看到的大幅回调走势。

而很多偏股型基金，更是在近一个月的行情中，出现了近一年里的最大回撤，这也说明最近的调整力度是比较大的。

2022年里，虽然吴哥认为在宽松的市场基调下，A股调整空间不大，但由于外盘的不确定性也会极大地影响到A股走势。

面对不确定性，我们的选择自然要更多的一些确定性，即吴哥常说的，用确定性来打败不确定性。

因此，在这个时候，适当配置或增配固收+类基金，是一种比较稳妥的做法。

吴哥之前针对这种极致的防守需求，给大家准备了一款固收+类基金，即超稳的幸福基金组合。

这个组合的基金，主要满足以下条件：

1、回撤小，一年最大回撤不超过3%；

 

2、业绩有保障，要跑赢银行存款，所以一年收益要在10%以上；

 

3、这类基金肯定是偏债类甚至是纯债类，可转债占比不能太高。

由此，吴哥在上月初，给大家准备了三只新版的超稳的幸福基金。如今一个月过去了，是时候回顾一下这三只基金的表现了！

一、新华增怡债券

近一年净值增长16.22%，近一年最大回撤2.01%，从这两点来看，新华增怡债券并没有变质。

再来看看最近的表现，今年以来的回撤为1.83%，从数值上来看已经非常接近近一年最大回撤。

但这个数据显然比很多偏股型债券还是好很多的。

这只基金的四季报显示，规模增加了很多，很显然市场波动下，关注的人会更多。这只基金在四季报中股票占比略微上升，从三季报的7.76%上升到了10.18%，重仓股的行业分布还是比较分散的。

整体来看，这只基金的表现符合预期。

二、招商丰美混合

近一年净值增长13.17%，近一年最大回撤2.69%。整体仍符合入选标准。

今年以来，这只基金的回撤为2.00%，表现还是比较稳定的。四季报显示基金的规模没有出现较大变化。

这只基金的股票占比从三季报的23.48%，上升到31.09%，变化还是比较大的。股票占比太大，其实是不利于回撤控制的。

但从整体波动较小的情况看，这位基金经理对于选股，还是有一定的心得。

三、华泰柏瑞新利混合

近一年净值增长14.76%，近一年最大回撤2.40%，仍符合入选标准。

今年以来，这只基金的回撤为0.23%，也是三只基金中表现最为稳定的。

股票占比从三季报的17.83%上升到20.10%，但整体净值波动仍然比较小。从重仓股来看，黄金股占比较高或许也是一个稳定性因素吧。

四、以上述条件，再次选择类似基金

根据条件：近一年业绩大于10%，近一年回撤小于3%，持仓股票小于10%，且排除定开类，长时间封闭类，选出如下两只：

1、天弘丰利债券

近一年收益13.81%，近一年最大回撤1.09%，夏普比率高达4.08，今年以来净值回撤仅0.26%。

2、中邮纯债恒利债券

近一年收益12.54%，近一年最大回撤1.03%，夏普比率3.53，今年以来净值增长0.51%！

再加上之前吴哥曾经入选的几只基金：

3、东方红聚利债券

近一年收益14.63%，近一年最大回撤1.44%，夏普比率3.36，今年以来净值增长0.20%；

4、华夏睿磐泰兴混合

近一年收益7.70%，近一年最大回撤2.11%，夏普比率1.49，今年以来净值回撤1.16%。不过这只基金近一年的收益下滑严重，暂时不适合入选超稳的幸福。

因此，汇总一下上面提到的基金，共有6只基金符合标准。吴哥接下来就对这6只基金进行一个综合的评测，以选出最优的三只。

五、评分标准

1、基金成立年限

评分标准：1年以上得1分，2年以上得1.5分，3年以上得2分，5年以上得2.5分；

说明：基金成立年限越长越好，这说明基金的运营稳定性更佳！

2、基金经理从业年限

评分标准：1年以上得1分，2年以上得1.5分，3年以上得2分，5年以上得2.5分；

说明：基金经理从业年限越长，则专业度会越强，表现越稳定！

3、基金中股票占比

评分标准：未持有股票得3分，持有5%以下得2分，持有5-10%得1分，持有10%-20%得0.5分，超过20%不得分；

说明：这类基金主打防守，主要是稳定性要强，股票占比越少越好！

4、基金近一年业绩

评分标准：10-12%得1分，12-15%得1.5分，15-20%得2分；

说明：业绩是硬指标！

5、基金近一年最大回撤

评分标准：<1.5%得3分，1.5%-1.8%得2分；1.8%-2.0%得1分，2.0%-2.5%得0.5分，超过2.5%不得分；

说明：回撤自然是越小越好了！

6、夏普比率

评分标准：<2.0不得分，2.0-2.5得0.5分，2.5-3.0得1分，3.0-4.0得2分，>4.0得3分；

说明：夏普比率是一只基金综合能力的体现，越高越好！

7、卡玛比率

评分标准：>10得3分，6-10得2分，3-6得1分，小于3不得分。

说明：卡玛比率=近一年收益/近一年最大回撤，这个数值自然也是越大越好的！

8、今年以来净值增长

评分标准：<-2%不得分；-2%-1%得0.5分，-1%-0%得1分，0%-0.5%得2分，0.5%-1.0%得3分；

说明：今年头一个月的基金回撤表现，代表着基金的风险控制，如果能在这个时候站住脚，则说明防守能力强！

六、评分表格

根据上面的评分规模，吴哥花了一些时间进行了统计和计算，得出了每只基金的最终排名！

七、新版本超稳的幸福出炉！

特别说明：之前的超稳的幸福，吴哥仅是凭借印象进行的选择，因此存在一定的随机性。由于要考虑极致的防守能力，所以吴哥本次横向评测加上了许多的限定条件，主要还是希望能够获得最佳防守型基金。

毕竟在目前的情况下，稳定压倒一切！

最终比较结果如下：

第一名，东方红聚利债券，得分19分！

这只基金的主要特点是持仓中没有股票，因此在最大回撤地控制上非常出色，特别是今年以来，净值是略微增长的，表现非常出色。这只基金的债券配比以国债为主，加上部分可转债进行增强，实际表现非常稳健！

第二名，中邮纯债恒利债券，得分18分！

这只基金的主要特点是持仓仅有不过1%的股票，持有的债券也以普通型债券为主，配有部分可转债进行增强。这只基金在今年以来的业绩是上涨了0.51%，也是这6只基金中表现最好的。

第三名，天弘丰利债券，得分17.5分！

这只基金的股票占比也只有2.27%，并不算多，债券持仓中以普通债和可转债相搭配。这只基金的基金经理杜广对可转债还是颇有心得的。回撤控制相当不错，卡玛比率也是6只基金中最高的。今年以来净值仅回撤0.26%，表现稳定！

综合来看，这三只基金都有持有股票占比少，回撤控制出色，今年以来净值略微回撤甚至是正增长的表现！整体来看，经过横评后得出的三只基金，还是值得信赖的！

当然，吴哥也要申明一点，本评测的评分标准仍带有比较强的主观性，同时对比评测的点，并不算特别全面，选择的基金恐有疏漏，所以结果仅供参考，如果小伙伴们觉得有更好的基金，也可以在评论区里一起交流！

我就是对场外基金进行极限研究，帮你们找出百里挑一的好基金的吴哥，关注@吴基指谈，基金投资你将收获稳稳的幸福！《写给小白的基金理财十节课》专栏正式发布，基金投资入门必读，快快备起来！

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