KDJ指标可以判断股票的超买超卖的现象，在KDJ指标中则融合了引用了平均线速度的观念，形成较为准确的买卖信号依据。

根据KDJ的取值，可将其划分为超卖区、超买区和徘徊区，一般20以下为超卖区，是买入信号，数值在80以上为超买区，为卖出信号，20-80之间为徘徊区。另外数值50为中间线，低于50为弱势，高于50为强势。

KDJ超买及超卖信号

当k线数值高于90，同时D线数值高于80以上，并且J线数值连续三天高于100以上时，即称之为KDJ超买，提示股价已进入超买区，短期回调概率较大。持股者应暂时考虑减仓规避风险，空仓者应继续空仓观望，避免盲目追高。

反之，当k线数值低于10以下，同时D线数值低于20以下，并且J线数值连续三天低于0以下时，即称之为KDJ超卖，提示投资者股价已进入超卖区，股价短期下跌动能减弱，反弹概率较大，持股者可以继续持股等待反弹，短线空仓者也可择机介入，博取股价反弹差价。

KDJ金叉

当 快线K值从慢线D值的下方向上穿越慢线D值形成交叉，同时超快确认线J值从KD值的下方一次向上穿越KD线，即三线同时交叉向上发散时，即称之为KDJ金 叉。属于股价转强信号。若KDJ三线的金叉属于K值小于10，D值小于20，J值小于0，三线在超卖区形成的金叉时，股价成功反弹的可能性较高。

KDJ金叉图形见下图：

KDJ死叉

当 快线K值从慢线D值的上方向下穿越慢线D值形成交叉，同时超快确认线J值从KD值的上方一次向下穿越KD线，即三线同时交叉向下发散时，即称之为KDJ死 叉。属于股价转弱信号。若KDJ三线的死叉属于K值大于90，D值大于80，J值大于100，三线在超买区形成的死叉时，股价短期下跌的概率较高。

KDJ死叉图形见下图：

四、KDJ解决钝化

超买超卖指标都有一个共同的缺点，那就是会出现高位钝化和低位钝化，让人无所适从。实际上这个问题也比较容易解决。首先我们先分一下类，什么样的股票会钝化?在我看来，无外乎两大类：绵绵阴跌和强势逼空。

先讲强势逼空型，这种股票之所以造成KDJ的高位钝化，

原因很简单，就是因为他在上攻的过程中波动比较小，一直上冲。但同时也导致在均线系统中很难破坏 掉MA5和MA10两条均线。所以当KDJ出现高位钝化以后，就要知道这种类型股票的性格，严格按照具体股票所依存的均线，参照MA5和MA10的数值和 方向来进行操作或者也可以采用更大周期级别的KDJ进行参考。

绵绵阴跌型的股票实际上意思刚好相反，在对长期压制的均线实现有效突破之后才能验证行情的有效性。

KDJ指标也可以被称为随机指标，K线、D线和J线这三条曲线共同构成了KDJ指标，从图中可以得到，K、D、J分别对应的不同的颜色，所谓的K线是指快速确认线，D线就是指慢速主干线，而J线代表的则是方向明暗线。

K值和D值在0~100之间浮动，而J值既能够小于0，又能够大于100，能够在更大范围内波动。KDJ主要用来判断中短期行情走势。

1、参数设为多少合适？一般来说，在KDJ指标下，系统默认参数是（9,3,3），但是就是这样的参数设置，KDJ在日K线下波动的次数很多，很多投资者根本反应不过来，更不要提跟上操作了。那么对于做超短线的人来说，建议按照自身的需求去选择下面合适的参数：（1）参数为（6,3,3）：在变动频率发生逐渐增高的情况下，这也能够方便大家快速地找到买点和卖点。

（2）参数为（18,3,3）：买卖信号会更加稳定，同时指标的灵敏度会得到维持。

（3）参数为（24,3,3）：不过这还是比较适合中线投资者选择，还会提高容错率。

2、如何利用KDJ操作个股？以50为分界线，我们也能根据KDJ三项数值的相对大小来判断此时多空两方的力量来比较一下，如果K、D、J三个数值均大于50的情况，这足以证明多方的力量都处于强势的状态；如果这三个数值均在50的附近变化的话，也就意味着多空力量均衡；假设这三个数值都比50小的话，说明空方力量较为强势。

在操作上面还分了这三个区：要是K、D、J这三值在20以下就是定为超卖区，这是买入信号；80以上就分为超买区，属于卖出信号；20-80之间就划分为徘徊区，这个区域就适合观察。

同时还可以把下面几种形态作为参考：

（1）【金叉】：假设遇到K、D、J三个值都小于50，同时，J线和K线都会向上突破D线时，也就是说KDJ形成金叉，那么当天就可以加仓，但是，如果说K、D、J三个值均大于50，但是J线和K线没过D线时，则表现为KDJ形成死叉，阐述为当天需要逢高减仓，回调的风险就可以预防了。

（2）【死叉】：当KDJ形成的金叉时适合入手，要是，KDJ早就已经形成了明显的死叉，那么这种状况下，投资者需要降低仓位，以防止高位回调带来的损失。

（3）【顶背离】：当股票形成一个增长的趋势，可相应的KDJ指标却显示的越发衰退时，这样的话也就形成了KDJ顶背离的形态，这时建议投资者们降低仓位，以防回调风险。

（4）【底背离】：而股价处于下跌趋势时，股价在不断创新低，不过当对应的KDJ指标一顶比一顶高的时候，也就是说KDJ底背离的形态已经形成，这时投资者们可以逢低介入，持续关注个股的后期走势。

KDJ指标为什么会出现背离的情况呢﹖因为行情的走势由陡峭转为平缓的时候，或者说由快速上涨转为慢速上涨的时候，指标中的RSV值就会随着行情走势波幅的不断减弱而逐波缩小。当本波的RSV值小于前一波的RSV值的时候，指标中的K、D、J各线都会顺应RSV值的波幅变化而出现相对应的走势，KDJ指标就会出现背离现象。这时，我们会看到KDJ指标的K、D、J线在逐波向下(向上)，但行情的价格走势依然在延续原先的上涨(下跌)走势，甚至创出新高(新低)。不过只要细心观察，就会发现此时的行情价格走势虽然在持续上涨(下跌)，但已经开始变得缓慢了。

所以，当KDJ指标与价格走势呈现背离形态时，意味着推动原先行情的力量正在逐步衰弱，行情有可能会而临新的方向选择，应该特别留意行情的转势。其本质和原理与MACD指标类似。

—、KDJ指标的顶背离

当KDJ指标与价格走势形成顶背离的时候，通常都是一个市场见顶的信号。如果此时行情出现其他危险信号，比如价格下穿10MA平均线，KDJ指标进入绝对空头市场，往往意味着行情走势面临终结。

下图为中国联通走势图。如图所示，行情经过一波拉升之后，在后面上涨的过程中出现了小幅的回调，而不是直接上涨。这样就削减了行情上涨的力量，导致KDJ指标的RSV值开始缩小，并出现负增长，于是KDJ指标中的K、D、J三条线出现了向下的走势。又因为行情后面的涨势越来越弱，并且出现高位震荡，所以价格虽创新高，但是KDJ指标中的K、D、J线已经开始逐步靠近50中线，并与主图中的价格走势相互背离，随时都有可能进入阶段性空头市场。所以此时KDJ指标的K、D、J三条线一旦步入绝对空头市场，则基本上意味着阶段性的上涨行情终结了，属于一个阶段性的卖出信号。

二、KDJ指标的底背离

底背离与顶背离相反，当KDJ指标与价格走势形成底背离的时候，通常都是一个市场见底的信号。如果此时行情出现其他上涨信号，比如价格上穿10MA平均线，KDJ指标步入绝对多头市场，往往意味着行情走势面临反转。

下图为万东医疗日线走势图。如图所示，行情在下跌的过程中与处于20以下低位的KDJ指标形成了底背离的现象。行情价格走势经过--段时间快速下跌之后，开始出现了一-波小幅的反弹，致使行情的下跌速度开始减缓。

从图中的下跌幅度(波长)和下跌时间就可以得知，万东医疗初期的下跌历时7天，下跌幅度为30%。但是第二波下跌历时8天，下跌的幅度约为23%，下跌的幅度出现收缩。接下来，行情从低点开始反弹。虽然KDJ指标的J线上穿50，但不久行情就出现了一波向下的小幅调整，却没有创出新低。当行情价格再次上穿10MA平均线时，KDJ指标的K线也同步上穿50，进入绝对多头市场，行情开始了一波较大的涨幅。

在现实当中，如果把这种背离当成必胜的法宝，可能你就会很失望。因为KDJ指标中的背离现象与MACD指标的背离现象一样，都属于一种形态表现。它只能告诉你，目前的行情下跌力量正在逐步衰减，在这种走势下，应该注意行情很有可能出现反弹。因为在实际交易中，任何一种交易信号都像掷色子一样，有可能对，也有可能错，所以你必须随时防范有些信号可能会随时反叛。

图中为中江地产底背离走势图。如图所示，当中江地产的价格走势与KDJ指标形成底背离的时候，行情的下跌力量也开始逐步衰弱。此时，KDJ指标也处于20以下的低位。但是当KDJ指标的J线上穿50以后，行情出现了一次跳空现象，价格快速上穿10MA平均线，导致KDJ指标的线当日达到了其高位80左右。这说明行情短期之内出现了超买现象，所以，之后的第二天，价格就出现了低开收平的现象。虽然当日以红色阳线收盘，但是KDJ指标的线已经明显处于将近100的高位风险区域。虽然KDJ指标的K线上穿了50，进入绝对多头市场，但是因为短期超买的出现，致使上涨的力量被抵消了，行情出现了持续下跌的走势，上涨信号夭折了，行情再次步入跌势之中。

所以，在运用KDJ指标的时候，投资者一定要对指标的各种现象进行综合考量并区分哪些信号是胜算较高的买入机会，哪些信号有可能会出现夭折的现象。

KDJ指标背离，是指股价在上涨（下跌）过程中不断创出新高（低)，但KDJ指标中的曲线K却没有创出新高（新低）的一种现象。KDJ指标背离主要包括顶背离和底背离两种。

一、顶背离的原理及操作建议

顶背离，是指股价在上涨过程中创下的高点一个比一个高，但KDJ指标中的各条指标线却没有创出新高的现象。

1.顶背离的特征

出现顶背离，说明上涨行情很难持续，股价未来有下跌的风险。通常情况下，顶背离具有如下几个特征。

第一，经过一段时间的上涨后，股价出现了调整走势，随后再度启动并创下新高。与此同时，曲线K和曲线D也随着股价的再度上涨而上扬，但却没有突破前期的高点。

第二，若股价第二个高点对应的KDJ指标值仍位于80线上方，也就是说，顶背离形成时，KDJ指标线仍位于80线上方，则可增加股价下跌的概率。

如图所示，浙江永强的股价经历了一波上涨走势，KDJ指标也同步上升，并进入80线上方的超买区。短期高点后出现回调。曲线K自上而下穿越曲线D形成高位死叉。该死叉出现时，股价仍处于上升趋势中，且回调时成交量出现了缩量，这说明股价运行趋势尚佳，交易者可以继续持股。

该股股价再次出现回调。曲线K自上而下穿越曲线D形成高位死叉。该死叉出现时，尽管成交量仍未明显放大，但此时KDJ指标与股价出现了明显的顶背离，即股价的高点一波比一波高，而KDJ指标形成的高点却一波比一波低。

顶背离出现时，KDJ指标仍位于80线上方的超买区，这说明股价下跌的概率很高，交易者宜迅速卖出股票。

2、顶背离背后的原理

（1）趋势价格一致原理

趋势价格一致原理，是指在上涨趋势中，价格趋于交易区域的上部收盘。这一理论反映到KDJ指标中就会出现这样的情况：正常上升趋势中，收盘价接近于交易区域的上部，KDJ指标的数值必将持续走高。也就是说，上升趋势中，KDJ 指标线会一直上升。

理论上，当股价创下相邻两个高点，且后一个高于前一个的时候，KDJ指标也必然会出现同样的情形，即后一个高点高于前一个高点。但是，当KDJ指标并未与股价同步时，说明股价的上升趋势存在不确定性，至少不是一个正常的上升趋势。这样的上升趋势，必然不会长期存在，不久的将来必然会出现转向。

（2）动能反转原理

动能反转原理，是指在上涨或下跌过程中，股价都是以动能作为支撑的。股价持续上涨时，动能必然持续增加。当动能达到极限，无法继续增加或出现衰减时，股价的上涨将很难持续，未来有下跌的可能。

顶背离出现时，股价连续形成两个高点，动能必然会连续两次出现增加。当股价形成后一个高点时，动能无法创下新的高点，就说明动能有所不足，未来股价下跌的概率很大。

3、顶背离的操作建议

股价与KDJ指标出现顶背离时，交易者在具体操作上需要注意以下几点。

第一，成交量的变化。股价与KDJ指标出现顶背离时，又同步与成交量指标出现顶背离，则意味着股价下跌的可能性非常大。

第二，股价与KDJ指标出现顶背离的次数越多，越能说明股价下跌的可能性非常大。

第三，顶背离形成后，曲线K自上而下穿越曲线D形成交叉时，交易者可以卖出部分股票。若曲线K跌破50线，则可清空仓位。

如图所示，中信证券的股价经历了一波上涨走势，KDJ指标也同步上升，并进入80线上方的超买区。该股股价创下短期高点后出现回调。后期曲线K自上而下穿越曲线D形成高位死叉。该死叉出现时，由于股价仍处于上升趋势中，且回调时成交量出现了缩量，说明股价运行趋势尚佳，交易者可以继续持股。

该股股价创下新高再次出现回调。曲线K自上而下穿越曲线D形成高位死叉。该死叉出现时，尽管成交量仍未明显放大，但此时KDJ指标与股价出现了明显的顶背离，即股价的高点一波比一波高，而KDJ指标形成的高点却一波比一波低。另外，顶背离出现时，KDJ指标仍位于80线上方的超买区，这说明股价下跌的概率很高，交易者宜迅速卖出股票。

温馨提示：总而言之，KDJ指标的作用仅仅是对个股的走势行情进行判断，如若想要精准判断个股的未来走势，大盘走势、所处的板块是否是热点、世界时局及国家政策及其他多方面因素也应该结合起来进行研判。股市有风险，投资须谨慎！

(本文由公众号越声情报(ystz927)整理，仅供参考，不构成具体投资建议。如需要操作，请注意仓位控制，风险自负。)

猎豹捕食，能以每小时120公里的速度进行扑击，可是如此之强度的奔跑，却只能支持三分钟，因为身体的呼吸系统，循环系统就会出问题而虚脱，可就是这三分钟，对于它的猎物来说却是生死之灾!它更多的时候是在休息，即使休息也会每隔七八分钟就会猛的站起来，警惕的看看四周，有没有可以威胁它生命的存在!

那么引申到生存在股市当中的我们，面对波诡云谲的市场，又何尝不是步步杀机，步步惊心呢?挣点钱不难，难的是持续性的挣钱，活的久，走的远，保持着一份对市场敬畏之心，才是存亡之道!那么我们身在股市，也应该像猎豹学习，心不旁鹜地狩猎，休息，警惕自己安危!今天,笔者将给大家分享一下选短线黑马股的方法——猎豹出击战法!

一、“猎豹出击”选股战法的定义

庄家像猎豹一样潜伏在60日均线之下，缓慢吸盘导致底部逐步抬高，一旦接近猎豹的目标，放量突破60日均线猎豹就暴露了自己的行踪，此时，及时跟进盈利的机会就会非常大，也因此起名为”猎豹出击“。

二、猎豹出击形态

大盘个股经过连续的下跌之后，走出了低位横盘整理的图形。股价经过长期的建仓，然后在某一个瞬间突然放量上攻。这样的走势就像是猎豹在匍匐前进接近猎物，然后突然出击。猎豹出击形态及时主力拉升前的K线形态，而且迅速伶俐，攻势猛烈。庄家就想是猎豹一样的潜伏在60日线的下方，不断的洗盘匍匐前进，如果接近猎豹的目标时，突然放量突破60日均线，出击之后连续上涨。

三、猎豹出击市场意义：

(1)庄家只能在股价下跌过程中，耐心地收集筹码，此时对庄家最大的威胁是泄露机密。因此庄家一边打压股价制造假象，一边隐蔽建仓。

(2)有时庄家建仓完毕，由于大部分筹码已被锁定，股价底部可能抬高，可能会引起跟风。因此庄家佯装无精打采，等待出击机会。

(3)一旦有个股消息配合或有指数条件配合，庄家会用快速拉高或连续涨停的手法摆脱跟风盘，这也是庄家避免散户在低价位大量跟风的方法。

四、猎豹出击战法实战案例讲解:

实战例1:

1996年4月深天地A,庄家像猎豹一样潜伏在60日线之下,缓慢吸盘导致底部抬高,一旦接近猎豹的目标,放量突破60日均线,猎豹就暴露了自己的行踪,此时及时跟进赢面较大!

实战例2:

1995年4月大冷股份,长期下跌芝麻量出现意味着底部的临近,这时候庄家缓慢洗盘,股价也不再创新低,但一直潜伏在60日均线下,随着庄家收集筹码接近尾声,一旦放量突破60日线,就是猎豹出击的瞬间。

实战例3:

2005年5月长春高新,经过长期下跌后跌势趋缓,股价在60日线之下盘整,收集筹码完毕后突然放量突破60日均线,形成猎豹出击。

小结:既然称为猎豹出击,那一定得具备以下两个特征。

特征一:必须是在出击之前低姿态匍匐前进的,就是要求盘整在线下比较隐蔽的;

特征二:必须在出击之后能够连续的上涨。

五、猎豹出击选股公式：

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