不止损是交易新手最常出现的问题，能讨论到止损层面的问题，说明咱们做交易已经小有心得了，知道风险先行这个道理了。

我们在止损中常常会遇到这两个问题：

1、根本不止损。订单被套后扛单，甚至逆势加仓，这样做在震荡行情里没问题，遇到单边行情就完蛋了，特别是近几年黑天鹅特别多，经常出现亏损严重，甚至爆仓。

2、不能正确合理地止损。由于方法不得当，交易中止损频繁，错误的订单多，盈利的订单少，交易系统的成功率很低，账户持续亏损。

所以今天咱就来说一下，怎么才能正确合理地设置止损？

首先，止损它不是单独存在的，它一定是伴随着你整体的交易策略，止损只是其中一个环节。

我们考虑止损的方法不能仅仅只考虑止损点，要和进场的位置，止盈的位置，资金管理打配合，才能起到最好的效果。

从技术上设置止损的方法主要有两类，一类是结合技术指标。以支撑压力位置作为止损点，以前高前低作为止损点，以技术指标例如均线价格作为止损点等等。

另一类则是以止损金额为标准。大多用在左侧交易的逻辑，例如：在抄底的交易中，无法找到合理的技术位进行止损，就以固定的金额计算，订单进场亏损达到止损金额的标准，订单止损离场。

怎么确定我们设置的止损点是正确合理的？

1、考虑这样设置能否盈利？

一个交易系统在确认趋势的方法和进场方法不变的情况下，可以采用不同的止损方式进行交易，我们要选出能够盈利的，或者盈利更高的那种。

给大家举例说明，大家看图片。

图中是纯碱主力合约1小时级别的k线图。用趋势交易法的交易逻辑，k线上破下降趋势线之后，确认多头，等待行情回落形成反转k线之后，进场做多。

此时有两种最常规的止损方式：一种是以反转k线的低点作为止损点（图中上方的蓝色圆形），这样的止损空间小。一种是以行情启动浪的低点（图中下方的蓝色圆形），这样止损空间大。

在这段行情中，如果用第一种止损方法，订单会被止损掉，行情再次创出低点，并形成反转后再次进场。如果用第二种止损方式，订单不会被止损，订单直接盈利。但这只是这两种止损方式在这一次交易中的表现，长期来看哪种方法更好呢？能实现更多的盈利呢？

这个问题应该自己找答案，把这两种方法都拿去做复盘的数据统计，同一个品种在相同的一段行情中，统计长期至少200-300次的交易，分别对比两种止损方式，你自然就知道哪种方法更好，哪种方法盈利更多。

不必向别人寻求答案，自己测试下来的答案最准确，也会让你的心态更笃定。

2、必须考虑执行的难度。

很多人会觉得在交易中，当然要选择盈利越多越好的方法，但是这里我们必须要考虑心理层面的问题。如果一个止损的方法很复杂，执行的难度大，或者非常刺激自己的心态，这样的方法就只能活在纸上，不能活在现实交易里。

比如止损的方法太激进，止损的空间太小，虽然盈亏比很合理，但是成功率太低，交易中一直错误，一直亏损，这会严重打击我们做交易的信心，我们很容易就会失去执行力，导致交易的失败，这样的情况在趋势性的交易系统中最常见。

当然，如果你内心非常强大，对于连错和止损的承受能力很强，那你就自己调整参数，把交易做得刺激一点。但是我们绝大多数人都还是最好设置保守一点的止损，坚持一段时间，你一定会在交易结果中有惊喜。

设置止损的方法很简单，都告诉你们了，讲究两个原则：能赚钱、好执行，不要贪多，就能赚到钱。

本文来自交易者日记，作者淡淡禅风，谢绝转载

有人说短线交易，讲究的是稳准狠，其实中长线交易也一个样。如果玩中长线交易时间长了你会知道，做中长线交易的交易者，其内心可能比玩短线交易者更狠更加强大。有的时候，中长线交易者的利润回撤幅度可能达到30%，但是，只要趋势没有走坏，就会一直持有。

我们先来看个案例，这是我在17年做的一只石油相关的股票，因为当时这个板块出现了机会，所以选了这只股票，图中红图是进场点，分三次进场，经历了45的快速上涨，56一笔的快速下跌，因为跌的太快，我根本没反应过来就以跌停的形势跌了下来，第一天跌停，第二天跌8%，第三天又跌了5%点多，我的利润三天回撤了接近20%，当时我给自己制定的计划是，既然已经回撤了如此多（当时是消息面原因回撤的），再止损也没多少意思，但盈利如此多不能亏着出去，我把止损价设在了成本价上，正常走势是应该有二卖的，于是我就干脆等二卖时再走。

然后6号点出来后，这明显是三买，我又加了一次仓，7号点时出了一半，因为7号点与5号点持平，没有做出二卖，常规走势是做大级别震荡，再做一个中枢；到8号点时又把之前的仓位买了回来，相当于做了一笔差价；9号点左右的位置全部出清，因为这里走出了二卖，这笔交易结束。从发现这股票到最后清场，前后用一年多的时间，最后获利80%多点，最大回撤是56一笔的回撤，有20%多的幅度，其实在4号点进场前后两次回撤也都在10%左右。大家可以看到，我基本算是一个中长线交易者了，在交易时面对浮亏或回撤时，仓位和止损我是这样设置的：

1、进场建仓时浮亏是正常，一般在5%以内的亏损都是正常的。

比如我在4号点第一次建仓后的就浮亏了5%，只要结构不走坏，都是没有问题的，因为第一次建仓仓位很小，所以，亏点没什么。

2、加仓后是不允许再有浮亏的，利润可以有回撤，但不应该再有亏损。

比如图中，第一个红圈是我建仓位，这里我可以承担5%的亏损，因为这里我一般只用1-2成仓去实验，如果我的预判对了，我才会加仓，错了我任赔。第二个红圈，就是我第一次加仓的位置，这次一般会把仓位放大到4-5成，这时我会把止损上移到成本位，因为好的交易不会背离太远，如果是一笔好的交易，结构成型后是不会再去破坏的。如果图中4号点验证底分型出现后，这里就不应该再被打破，这才是好的交易。

3、要控制加仓次数。

第三次加仓位不一定每次会有，这次加仓一般是突破回踩的加仓位，如图中第三个红圈，一般这个加仓点做中长线交易者都很容易把握，但不见得每笔交易都会给，如果给了我会把仓位加到8成，同时把止损位上移到这个回踩点上。原因很简单，如果回踩确立了，接下来就要进入主升才对，如果没有进主升，那这个走势就被破坏了，走人没有错。

4、随机应变，根据盘面情况及时决断。

当出现意外回撤时分清状况，分别对待，如56一笔的回撤了20%多，当时是消息面影响的，公司基本面没有问题，所以我选择了持有，我的判断是错杀，走出三买时还加了点仓。如果是基本面出了问题或大盘出现系统性风险时，那给机会就要跑了。

总结：长线交易者出现大幅度的回撤是正常，但浮亏不允许，首先，当你盈利超过10%以上时，一定要把止损位上移到成本位，如果10%以上的盈利最后出现亏损了，这对心境打击很大；其次，当意外出现大幅度盈利回撤时，这时要分清情况，不要意味的出清；最后，当你长线盈利比较多后，要学会把止损上移，在合理的位置把盈利兑现，比如4号点三次进场后，止损位都会上移，6号三买后确认后，止损位就要再次上移到6号点左右的位置，9号点二卖出现后全部走人。

【盘面回顾】

今日三大股指均跳空低开，冲高后立马回落，震荡下行，午盘后继续下行。盘面上看保险、船舶制造、有色、人工智能迎来反弹，涨幅居前；化工、高送转领跌，前期的庄股也纷纷低开大跌。

【今日观点】

今天市场呈现出弱势震荡后的下行走势，前期强势混改也进入回调态势，没有新的强势题材引领市场做多，观望情绪高涨。技术面看，大盘受压于3168点的55日均线，如能突破3174点的34日均线，带动34日均线上扬，大盘有再度转化为多头排列的可能，反弹0.5的黄金分割位在383点也有压力，今天的答复下挫是很不好的走法，重仓者适当减仓。

卖力耗尽后的涨升

涨升的基础是跌幅满足卖力耗尽，长阴到底不再破低是主要的观察，卖力耗尽还不够必须要多力进场，上跳空涨停主力行为越过长阴线，起涨前快速洗盘通常是再涨讯号。

案例分析

如图所示为力源信息的日K线图，今天早盘拉至涨停板，我们从这个大趋势和大周期来，分析其背后的涨停逻辑。前面的图中标记处，经过下跌后的反弹并没有实现反弹过高（阳上阳），而是下破支撑后大幅下挫，正式进入空头节奏，看下低档区的长阴线（标记处）之后出现新低点阳线不再破新低，这是卖力耗尽的止跌讯号。图中画出的趋势线，，经过低档的十个交易日左右成功站上下降趋势线（转强），隔天早盘上跳空封至涨停板并突破前面长阴的高点（阳包阴）转多，这个跳空涨停明显是主力手法。隔天拉高后下跌暴量收长上影线以及隔天的下跳空收跌，我们暂且把这种走势定义为拉高出货，但是今天的小量实现对前面暴量阴线的覆盖（阳包阴）则我们可以确认前面的出货是拉回洗盘而已。可以清晰的看到在这止跌后的阳包阴的转强多以及拉回过后的再度过高的多头，买进多单，设好止损，买对放任涨势，买错及时止损。

上跳空涨停的起涨节奏

股票涨升会经历低档区底部区起涨区，起涨的条件是上跳空涨停板均线上扬，起涨区也常有试盘拉抬和甩轿的动作，先感觉像是出货大量拉回再快速拉升。

案例分析

如图所示为川大智胜的日K线图，我们可以看到前期经过大幅下挫后，出现不再破低的卖力耗尽的转强，上周四早盘上跳空强势封涨停并突破低档区域的颈线位置（转多），这个跳空缺口明显是主力手法，隔天暴量开高走低，我们可暂定为出货，经过两天的缩量整理后今天早盘又再度强势封板，这个走势可以判定前面的暴量收跌拾主力正式拉升前的甩轿，而非真正的出货，大部分股票在拉升前都会上试压力和下测支撑，这样方便于后期的拉升。

涨升过程的快速洗盘

破低过高是股价反转的型态由空转多，而涨升过程的快速洗盘是再涨的讯号，所谓快速洗盘指大量出货再迅速回升，这种类型股票都属短线股要快进快出。

案例分析

如图所示为仰帆控股的日K线图，标记处可以看到K线整理了五个交易日并没有有效的向上突破，而是下跌并跌破整理的低点，之后阳包阴的止跌拉升并过前面整理平台的高点（破底反过高的转多），标记处的长上引线的K线，当天暴量开低至跌停板后大幅拉升后回落，可看作为出货（过高之后的拉回多头甩轿），昨天上跳空涨停板（拉回再次过高），判定为开低的洗盘今天涨停板，昨天的上跳空过高就是我们的介入机会，设好止损，做正确的动作。

多次过高的操作理念

所谓多头的股票就是过高再过高，两次三次过高之后过高就成常态，然后会走中长多股价呈N形上涨，不过在位阶的结构上要留意高低，即本位阶是起涨而下位阶已高档，操作的精神不是追高而是买多头。

案例分析

太钢不锈周K线图

太钢不锈的日K线图

如图所示太钢不锈的周K线图和日K线图，首先我们看下周K，在低档到现在的涨升基本呈过高拉回再次过高的不断过高的N型上涨模式，基本确立了中长多的趋势性行情。在中长多的背景下，可能在日线级别的表现就在高档的位置。我们看下太钢不锈的日K线图，在低档的止跌转强之后，前天的涨停板站上下降趋势线，昨天的跳空以及今天的再次封板，都显示着主力的行迹，短期股价相对涨幅较大，不建议追进，可以把握拉回的中短多的共振买点（时钟指标）介入，设好止损。

操盘应留意空头讯号

1.跌破最高点 K线的低点

2.跌破最大量 K线的低点

3.跌破你买进 K线的低点

4.下跳空不补缺口再破低

5.跌破涨升过程型态低点

6.跌深反弹高点的阴包阳

大盘技术面看，沪指今天上攻乏力继续下挫，需要警惕当下行情。技术面看，大盘受压于3168点的55日均线，如能突破3174点的34日均线，带动34日均线上扬，大盘有再度转化为多头排列的可能，反弹0.5的黄金分割位在383点也有压力，今天的答复下挫是很不好的走法，重仓者适当减仓所以我们要把控风险，看准行情，做对动作，才是赢家的做法！
 

原文中心思想：本文主要阐述了两个观点：（1）大顶和大底都是多次冲击之后出来的，几乎不存在V型反转形成；（2）每次暴跌都是降低持仓成本的好机会。

个人感悟：

最近的走势和今天的命题倒是有些相似性，本周大盘以下跌为主，且连续两三天都是跳空低开，这种图形，被套的人应该不少，操作难度也非常大。不止损呢则连续被套，止损吧，跳空之后日内又以震荡为主，确实有些头疼。或许更好的方法就是利用半仓做T，但是做T对于多数散户而言是有一定难度的。唯一能够出场机会其实只有一卖和二卖，等到三卖一般股价已经下跌很多，很难下定决心完成割肉动作。

最近缠论学习方面有些放松，确实是因为白天精力都放在看盘了，虽然本周行情不好，但是看盘过程中对交易系统还是提供了不少思路的启发。最近关于抓30分钟反弹一笔或一段的操作方法有了一些更精准的认识，理论的买卖点已经非常明确，几乎可以精确到分钟级别，只是目前行情没有太多练习的机会，希望八月份有一段行情，可以对这个方法进行验证和完善。

一、大底和大顶不是一蹴而就的事情，一般会经过几次冲击

小侠对大顶的理解：股价在出现连续大涨之后，一般在一中枢或两中枢之后，这里需要特别注意的是出现主升浪之后，主力手中握有相当多的获利筹码，或者说主力（机构和游资）很多已经持仓达到7、8成时，股价继续上涨，买方市场存在量能不足，国家政策面或者外围市场开始出现一些较大的利空因素（比如国际争端、货币政策、财政政策等）。主力开始计划获利了结，往往这个时候股价还会冲击前个高点，在散户都认为即将突破前高的时候，股价却开始停滞不前，甚至在高位出现盘整，这个时候很多高手已经意识到危险来临，但是大多数散户甚至少数主力还心存幻想，突然一天出现暴跌，往往这个时候高位套牢盘并不是选择当机立顿、止损第一，而是持有观望姿态。但是，往往事与愿违，股价继续下跌，从而形成了阶段性的大顶。

下面就以3288为例，从缠论的角度分析，到底完成逃顶有几个机会？

上证日K线

1、日线图，2440到3288有一个比较明显的中枢，这个中枢级别是30分钟级别，首先2440到中枢这段上涨明显是主升浪，通过它的强调可以确认，然后3288这一段离开段明显出现顶背离，这一段是否结束可以通过其内部结构来确认。点3不破3288构成二卖，即使破 了3288这个位置大概率会出现日线盘背，因此点3也是比较确定的出场点。从日线级别看，存在3288和点3两个比较明显的出场点。

上证30分钟

2、30分钟K线图，首先这张图上存在ABCD四个不同级别的中枢，上文说的3288这一段内部结构观察可以看到有两个5分钟中枢且出现了顶背离，确认3288高点的形成。然后点4和点5这两个高点冲击3288失败，原则上点4已经构成二卖出场点，如果这个点位没有及时出场，点5再次冲击3288失败的出场点应该是比较确定的。

由此可见，3288的顶部出场点有三个就是3288、点4和点5，当然点5之后还有5分钟级别的出场点。

小侠对待上涨有两个思路可以参考：（1）每段上涨都以反弹来对待，特别是主操作级别出现顶分型时，需要次级别观察是否这一笔结束；（2）一般主操作级别主升浪出现后，就应该利用卖点果断出场。

理解重点：一段上涨行情在出现卖点前，不要总是担心回突如其来的出现反转下跌，从上涨到下跌的过程中一般会有3个左右大的出场机会。

二、每次暴跌都是降低持仓成本的好机会

首先，这个观点肯定是正确的，简单来说就是在大级别的买点出现前（比如周线），所有的回调都可以利用买卖点做T降低成本。其实，这句话道理很容易理解，对于很多高手而言是可行的。但是，小侠认为对于多数散户而言这种思路过于复杂，首先级别和次级别的关系处理是一个难度，其次做T对于很多散户来说也具有一定难度。这和小侠开篇说的抓30分钟一笔或一段反弹是完全不同的思路，和小侠之前说过的抓30分钟上涨中枢行情是一个意思，在中枢行情完成前，利用5分钟级别或者说30分钟笔行情来做T降低成本。

到这里，原文的主体思想已经表达清楚，这里再情调一句话：精准度是可以用市场磨练来达到的，如果思路、方法错误，则是不可救药的，这才是问题的根源。

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