截止到11点20分发稿：国债期货（小雨）、利率债（多云）、信用债（多云转晴），债基播报：每日午盘11点30分、收盘14点30分

债市行情：1月19日债市午盘，利率债盘面偏好，交易量还可以，涨幅幅度较小，目前下行趋势，有跳水的可能性，最终是一路长虹，还是昙花一现，我们拭目以待，希望不会像昨日一样；国债期货盘面偏弱，跌幅幅度不大；信用债盘面偏好，涨幅幅度较大，长期信用债比中短期信用债涨势要好些，目前上行趋势

理财数据：中证转债+0.05%；上证转债+0.04%；AAA企业永续债-0.01%；AAA商业银行永续债-0.05%；二级资本债0.00%

友情提示：今日如果15点前买入7天债基，明日节前最后一个交易日15点前可以确认份额，休市9天时间，算入持有天数里，30日复盘开市时，可以有落袋为安的选择。所以今日可能会有部分债基限购情况出现，近几日股市有所调整，债市还在震荡期，所以大家需要谨慎些

利率债盘面偏好，交易量还可以，涨幅幅度较小，目前下行趋势，有跳水的可能性

国债期货盘面偏弱，跌幅幅度一般，理财数据：可转债尚可，永续债欠佳

国债期货详细数据如上图所示：

识图方法：图文数据：越红越好

白色：平盘；灰色：暂无成交

昨日债市：利率债小雨，大部分债基微跌，个别债基普跌；信用债多云，短期信用债大部分持平或者微涨，长期信用债大部分微涨。感觉最近债市行情播报表准确性有所偏差，不知道是什么原因

1月18日持仓债基收益表

昨日收益：1月18日持仓除了天弘优利短债债券C收益持平,兴全稳泰债券C收益+0.02%，长城收益宝货币A正收益外，嘉合磐通债券C收益-0.,12%。算是买在了最高点，不过可以理解，持有到节后再看情况。今日会选择几支进攻型债基建仓，搏一搏，单车兴许变摩托

1月18日理财部分数据详情表

理财数据：中证转债+0.25%；上证转债+0.23%；AAA企业永续债-0.03%；AAA商业银行永续债-0.01%；二级资本债-0.01%，同业存单表现中规中矩

23年债市股市休市时间表

债基观点：不同时期，持有相应属性的债基，才能使收益最大化。比如：债市行情低迷的时候，持有抗跌型属性的中、短债比较好，货币基金更稳妥；债市行情高涨的时候，持有进攻型属性的利率债比较好。债基不是股基，没必要逢高必抛，逢低加仓

特此声明：以上内容属个人见解，不构成任何投资建议。投资有风险，理财需谨慎。文中所列举的图文，只是为了创作需要，不存在任何不友好和敌意。未经允许，禁止抄袭



收益率的计算方式

在没学习理财和保险之前，我也搞不懂单利，复利，IRR，预定利率的区别，以至于其他保险代理人在推销年金产品给我的时候，我一看是3.5%的复利，也不知道换算成单利是多少？也不懂判断一款年金产品，它的IRR如何计算？

听说IRR是收益率照妖镜，一算就知道这个产品的实际收益了，今天我就把这个照妖镜教给您，可以算算哪款产品的收益最高。

最终，无论哪个，我们投入的本金和收益才是真金白银。

01

单利

银行储蓄采用的就是单利。

单利=本金*（1+利率*期数）

单利，就是每期利息不加入本金，无论存多久，每期利息不变。

02

复利

余额宝（货币基金）就是复利。

复利=本金*（1+利率）^期数

复利的利息计入本金，利滚利

那假如相同的本金1万元，连续投入10年，年化利率3.5%，单利和复利的差别有多大？

可以用小程序“单复利计算器”对比一下：

前面几年差别不大，最多几百元，可越到后面复利的效应开始显现，比如第30年相差5万2左右，第35年相差8万元左右。可见，时间的积累多么重要！爱因斯坦说复利是世界的第八大奇迹。

03

IRR

IRR，内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等。

货币是有时间价值，今年的10万和明年的10万价值不一样，而年金险的特点是需要经历多次投入或多次回报的过程，因而每个时间点的资金变化可以使用IRR计算收益率。

IRR是考虑时间价值的情况下，投资中实际达到的收益率，是业内公认的收益率照妖镜，可以帮您了解任何产品的真实收益率水平。

正确计算IRR，关键要写对现金流：

1、正负号：流出的现金流，即每年所交的保费用“—”号

2、流入的现金流用正号（可不写）

3、在退保或保单终止前，如没有钱从保险公司的口袋流入我们的口袋，现金流是0

4、年度：要从0年开始

IRR计算：

例子1：筑梦未来大学教育金

预定利率4.025

0岁男，年交保费10万，交5年，

保单利益：

18-21岁，每年领取教育金71780元

22岁领取满期金750000元，

22年的IRR是：3.85%

但在孩子教育的投入上，不能单纯的比实际收益率，因为不管基金，股票的收益如何，在确定性这件事情上，即使牺牲一些收益也是值得的，因为孩子需要用钱读书的那个时间点，有确定的钱给他，你觉得呢？

04

预定利率

预定利率：寿险经营者因使用了客户的资金，而承诺以年复利的方式赋予客户的回报。

大白话：保险公司提供给客户的回报率，预定利率越高，客户的回报率越高，交的保费越少

比如有一款产品，承诺5年后给客户返还1000元，如果保险公司采用4%的预定利率，不考虑其他的费用成本，那么在今天，保险公司就需要向客户收取822元：

1000/(1+4%)^5=822元

我们看到一些保险公司宣传自己的产品是预定利率4.025%的产品，那预定利率等于实际收益率吗？

不等于。看上面的例子，筑梦未来大学教育金，预定利率4.025，实际收益率3.85%。这是因为保险公司经营一个保险产品，还需要承担多项费用，这样会导致客户实际到手的回报率是低于产品预定利率的。

反之，客户所能获得的实际回报率，是不可能高于保险产品的预定利率的。

那如果同一公司的两个产品，预定利率都是4.025%，实际收益率一样吗？

不一样。因为不同产品之间的费用成本假设都是有差异的。比如恒安标准的另一款中期产品《恒盈年年》，也是预定利率4.025%，但实际收益率是3.77%。

好了，今天的单利、复利，IRR，预定利率的区别就介绍到这里，如果你还有疑惑，可以联系我沟通哦~

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