交易心理学

控制风险敞口的3个因素

交易账簿和银行账簿利率风险对银行利润和资本计提的影响存在差异。

中国投资协会大中型投资专业委员会研究咨询部业务总监王勇在接受期货日报记者采访时表示，对经营现金流的对冲套期在管理风险的目标上没有什么问题，问题在于做的是套保还是投机。从华友钴业事后公告的“保值损益”看，这种数量级的无效损益，大概率不是套期。对冲非变现经营损益的现金流套期、扣除基差后的保值损益应该是0。但是2021年年报列示了如此巨额无效损益，只可能是投机损益。华友钴业开展套保不仅没有没有提前公告，而且现在的公告也没有说实话。

对于2021年年报中超过5000万元的无效套期损失，上述分析师表示，这可能是现货与期货价格变动差异所致，也可能是所做业务不满足套期会计的要求，没有进行套期会计处理，建议上市公司完善信息披露，回应投资者关切。

将相同的投资策略应用于 MSCI 新兴市场除中国指数范围的结果是一致的，这表明这在大多数新兴市场国家是一个长期存在的问题。

PF表格是在2007-2009年的金融危机之后开始使用的，报告内容包括证券买卖等细节，但具体数据并不会对公众披露，只作为监管机构执法行动和评估风险的依据。

另外，SEC还要求大型对冲基金报告其加密货币风险敞口。随着更多传统金融机构开始投资加密货币，加密货币的极端波动最终可能会影响其他资产的价格。今年加密货币价格的暴跌促使美国监管机构急迫地需要了解数字资产市场的风险。

鉴于它们的高 估值，将中国公司排除在广泛的新兴市场领域会导致估值较低，如下表 MSCI 新兴市场（中国除外）指数所示。下表中要强调的另一件事是 WTEMXC 的 SOE 筛选如何帮助实现较低的估值并提高 ROE 和 ROA等总体盈利能力指标。

头寸规模

在外汇交易中，能够再交易一天比连续盈利更重要。毕竟，如果你因止损被触发而离场，盈利是很困难的。

（二）期权买方需要特别注意的风险有：

在最近几周，LME对其规定进行了全面调整，部分原因是为了应对库存耗尽带来的风险，其中包括引入允许空头头寸持有者免于实物交割的规定。

不过，对于关键的套保规模问题，华友钴业似乎讳莫如深，从未进行详细披露。

你每笔交易的头寸规模应该反映出你的信心，无论是对自己，还是对交易理念。选择的头寸规模要有意义，但又不让你对交易是否亏损太过担心。

自2月1日以来，华北小麦价格持续下跌。以河南周口为例，小麦价格从此前的3220元/吨下跌至当前的3100元/吨。按照小麦与玉米营养价值粗略估算，当小麦价格比玉米价格贵50元/吨以上时，饲料企业在饲料配方中会逐步提高小麦添加比例并减少玉米用量，以此来降低饲料生产成本。

然后，当你(或你的账户)达到你的痛苦阈值时，你要么在顶部或底部平仓，要么决定从上次结束亏损交易中“吸取教训”，选择“等待回调”，直到你的账户崩溃。

第一种情况下，你的账户会被千刀万斧地砍掉，而第二种策略会让你的账户容易受到少数可能会抹去你利润的交易的影响。

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