股指期货是以股票指数为标的物的金融期货合约。股指期货不同于商品期货，商品期货的标的物是实物，而股指期货的标的物是股票指数，不是具体的股票。一般来说，股指期货具有以下三方面的功能：

一是风险规避功能。股指期货的风险规避功能是通过套期保值来实现的，从全球市场来看，股指期货可以说是股票市场的诺亚方舟。投资者可以通过在股票市场与股指期货市场反向操作，建立反向头寸，达到规避风险的目的。股票市场风险分为系统性风险和非系统性风险，人们一般采用分散化投资的方式降低非系统性风险的影响，但系统性风险难以通过分散化投资来规避，这时就会用到股指期货。

股指期货平今仓手续费进一步下降

再次，股指期货的T+0制度让投资者可以根据各类信息及时进行操作，这使价格能及时反应市场信息，从而避免了信息的滞后性。

手续费降幅33%

汇总

“虽然国家目前处于利率下行期，但不排除未来的一段时间后出现利率水平的抬升，导致商业银行及其他金融机构持有的债券价值下降，从而面临流动性风险，所以超长期国债期货的上市非常有必要，甚至未来国债期权的上市也具有积极意义。”他说。

财联社3月18日讯（记者 周晓雅）就在本周五，金融衍生品市场迎来两大利好消息。

时隔近4年后，3月17日，中金所宣布，证监会同意，中金所进一步调整股指期货交易安排，自下周一（2023年3月20日）起，将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之2.3。

中金所官网显示，股指期货上一次平今仓交易手续费标准的调整发生在近四年前。2019年4月19日，中金所曾宣布3项关于股指期货交易的调整安排。彼时，平今仓交易手续费由万分之4.6调整至万分之3.45，降幅为25%。

据了解，早在2015年，为进一步抑制日内过度投机交易，中金所表示，结合当前市场状况，当年9月7日起，将股指期货当日开仓又平仓的平仓交易手续费标准，由彼时按平仓成交金额的万分之1.15收取，提高至按平仓成交金额的万分之23收取。

中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英分析，30年期国债期货涨跌停板调整为上一交易日结算价的±3.5%，与之前的2年期、5年期、10年期涨跌停板幅度相比逐渐增加，具有规律性。另外，从持仓限额来看，相关规定有利于金融机构进行长久期债券的风险管理。

三是资产配置功能。股指期货的标的物为股票指数，其合理的现金交割制度保证了股指期货与标的股指走势高度相关，这使股指期货具有了资产配置的功能。

“预计随着30年期国债期货的推出，投资者持有现货的时长或将增加，对现货市场起稳定作用。”展望后市，韩乾认为，年内金融衍生品市场有望迎来更多新品种，比如，在股票市场，可合理期待，科创板、科创板相关ETF，或是深交所旗下指数等相关的期权品种出台。

直接或者间接性的在帮助A股缓解资金压力，随着国内企业境外上市之后，对A股将会有长期构成利好，大家都知道IPO上市就是为了融资，就是要从股票市场抽离资金出局，随着境外上市通道打开后，确实非常有利国内企业上市融资，更是可以缓解股市资金压力等，同时还会对相关境外概念股构成不同程度的利好。

根据周末各大交易所决定，上交所、深交所、结算公司、登记公司和香港交易等一致决定，就ETF纳入互联互通标的整体方案达成共识，随着ETF互联互通之后对基金市场将会构成重大利好，将有力基金市场长久健康发展。

2015年9月之后由于股指期货平今仓手续费的大幅提升，对股指期货T+0交易产生了较大的限制。

而创业板更是放量下跌后周五收出的阴线并不逊色周一大跌，显然市场最终选择了以创业板牵引大盘的走势在下行，创业板只是先行一步破位3300点，短期不仅不会迎来反转，直接影响到大盘将在其后会跟上创业板下跌步伐，技术面呈现出的弱势特征不利行情企稳。

距离上一次股指期货交易手续费调整已经过去了将近4年。2019年4月19日，中金所宣布进一步调整股指期货交易安排，2019年4月22日起，将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点四五。再往前看，2018年12月2日，中金所发布公告称，经中国证监会同意，自2018年12月3日（星期一）起，沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之四点六。

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