基金经理：刘慧影，女，中国籍, 7年证券从业经历，学士。具有基金从业资格。曾就职于Atelier Capital、东兴证券股份有限公司,从事行业研究工作,2020年12月加入诺安基金管理有限公司,历任研究员。2022年8月3日担任诺安优化配置混合型证券投资基金基金经理。2023年2月18日担任诺安成长混合型证券投资基金基金经理。

6月10日，国联证券2021年度股东大会审议通过了2022年度员工持股计划，此次员工持股计划资金总额为不超过人民币7200万元（含），存续期5年，锁定期12个月。

证监会发现中金公司1笔场外期权合约对手方为非专业机构投资者，证监会称，上述问题反映出公司合规管理不到位，对中金公司出具了警示函。

重资产业务降幅较大，轻资产业务具韧性

一级交易商对券商资本实力、风控能力要求较高，目前仅有8家券商获得一级交易商资质，除上述三家券商，还包括中信证券、广发证券、国泰君安、招商证券、申万宏源等5家券商。二级交易商目前则有38家券商。

自营业务包括权益类投资业务、固定收益类投资业务、场外衍生品业务等，是券商重资本业务的重要组成部分。

因管理机构变更、筹划非公开发行A股股票事项，直至10月，国联证券此次员工持股计划方开始买入。但随后两月内，买入进度已接近七成。

依据国联证券6月30日公告，该公司2022年度员工持股计划实际参与人数为342人，认购总金额为人民币6811万元。按照最新汇率计算，此次员工持股计划的买入进度已达68%。

投行净收入小幅下降，资管净收入同比持平

21家券商自营业务收入下滑

然而，数日后的6月13日晚，新兴铸管发布 《筹划重大事项停牌公告》，称“正在筹划非公开发行股票事项”。

【财华社讯】今日早盘，截至09:30，煤炭采选板块低开。辽宁能源(600758.CN)跌6.85%报3.81元，陕西黑猫(601015.CN)跌6.40%报8.92元，兰花科创(600123.CN)跌6.30%报9.81元，云煤能源(600792.CN)跌5.68%报4.48元，露天煤业(002128.CN)跌5.40%报12.09元，郑州煤电(600121.CN)跌5.28%报5.02元，潞安环能(601699.CN)跌5.09%报13.99元，安源煤业(600397.CN)跌4.88%报3.12元。

6月2日，证监会集中披露了3起事涉场外期权合约的罚单，涉及到中金公司（601995.SH）、中信建投（601066.SH）、华泰证券（601688.SH）等3家头部券商。

自2019年开始，随着A股市场行情回暖，机构客户投资需求增加，场外衍生品开始迎来高速增长期，存续规模从2018年末的3467亿元猛增到2021年末20167.17亿元，场外衍生品工具主要包括场外期权和收益互换，其中场外期权存续规模至2021年末为9906.5亿元，收益互换为10260.67亿元。

中证协披露的最新数据显示，2022年1月证券公司开展场外金融衍生品交易新增初始名义本金6124.49亿元，环比下降22.6%，其中，收益互换业务新增初始名义本金3293.55亿元，场外期权业务新增初始名义本金2830.94亿元。

场外衍生品蓬勃发展，各家券商业务规模激增，截至2021年末，中金公司场外衍生品产生的股票资产对冲持仓为1084亿元，同比增长14.5%，占当期股票资产的比重达到85%。

中信建投则在2021年报中披露，公司场外期权业务和收益互换业务新增规模大幅度提升，其中场外期权业务新增规模3434.47亿元，同比增长39.34%，收益互换业务新增规模1029.61亿元，同比增长150.83%。

衍生品业务的发展增厚了券商的利润，以中金公司为例，公司2021年自营业务实现收入148.51亿元，其中权益投资收益净额为62.5亿元，主要来源于基于客户需求而进行的场外衍生品交易及其对冲持仓相关损益。

股债市场大幅波动自营投资收益下滑；市场交易萎缩；行业人才竞争致管理费率大幅提升。

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