新华社北京6月17日电（中国证券报记者彭扬）“企业不要赌人民币升值或贬值，须知久赌必输。”外汇市场自律机制16日表示，下一步，外汇市场自律机制将坚持不懈，持续引导市场主体坚持“风险中性”理念，帮助市场主体适应汇率双向波动的常态、做好套保避险，更好服务实体经济。

（资料图，新华社发）

如下图所示：

2020年4月，王本昌新发了一只通过量化投资模型，灵活采用多种策略的对冲基金。王本昌认为，对冲型基金是一种风险较低、收益较稳健的投资品种，既适合风险偏好较低，风格比较稳健的投资者，也适合各类机构资金。

期货市场存在交割制度，同时也就存在仓单概念。仓单是未交割但预备进行交割而注册存放在交易所指定地方的“保证（质量品级）货物”，同时交易所对各品种仓单的有效期是微信/QQ:2801115663有一定规定的，特别是农产品或化工品等保质期比较短的商品。比如，塑料的仓单一般要求在3月份进行注销，那么由于目前塑料期货的主力合约一般表现在“1月、5月、9月”上，因此，一般情况下对于1月合约的塑料来说，压力是最大的。那么就可能会造成当时1月合约与5月合约之间的价差出现特殊的变化，比如5月对1月的价差持续扩大，并超越历史最大范围。比如在2010年12月份的时候，塑料期货1105合约对1101合约的价差就一度达到1400元/吨以上，明显超越常规的价差区间。

回顾去年四季度，朱海东表示，A股一路震荡上行，波动率保持在较低水平，从结构上看，以白酒为代表的消费板块延续强势，新能源、汽车和有色金属板块也实现较大涨幅。

1250. shifting risk 转嫁风险，转移风险

利率敏感性缺口小于0，为负缺口，利率上升，收益下降。

以上是小编为大家带来的资产负债管理风险指标及管理方法，希望对大家有所帮助！

下图是看跌期权/看涨期权比率的10天移动平均线，从图中可以看到，市场触顶时投机者们更倾向于看跌。

期货价格的大格局变化主要由其供求关系决定，而具体合约的期货价格则受该合约所从属月份的供求关系影响。对于农产品而言，由于主力合约的转移一般间隔4个月时间，那么当前的主力合约所属月份的供求关系很可能和未来主力合约所属月份的供求关系有很大差异。例如当前的鸡蛋期货1409合约与1501合约之间的关系，首先是鸡蛋供应在未来的预期会比现在更宽松，其次是9月份处于夏季高温期鸡蛋不容易保存，这两个主要因素影响下，鸡蛋期货1409合约的价格便相对1501合约的价格升水，且这种升水格局在持续的同时甚至可能走得更高。

1260. short-term funds 短期资金

未来，黎海威表示，将在风格上维持价值和成长之间的平衡，同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司，在股市波动中以自下而上选股为主以期产生持续稳定的超额收益。

保证金计算公式：

不过，自2020年开始，随着CTA策略业绩的大爆发，越来越多的投资者将目光投向CTA行业。伴随着资金的快速流入，CTA策略在产品规模限制和策略有效性上均受到明显的挑战，策略同质化、超额收益下滑的情况难以避免，未来相关市场的竞争将更为激烈。

2．信用风险指标

920. manipulation 操纵

罗伯茨认为市场总有下跌的时候，而这正是以低价购入某类资产的最佳时机，但DCA使你无法拿出闲置资金来抄底，而且耗费大量的时间成本。

流动性压力测试是一种以定量分析为主的流动性风险分析方法，商业银行通过流动性压力测试测算全行在遇到小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，从而对银行流动性管理体系的脆弱性做出评估和判断，进而采取必要措施。

盛丰衍，复旦大学理学硕士，曾任光大证券股份有限公司权益投资助理、上海光大证券资产管理有限公司研究员、兴证证券资产管理有限公司量化研究员。2016年10月加入本公司，2016年11月起任西部利得中证500等权重指数分级证券投资基金(西部利得中证500指数增强型证券投资基金(LOF))基金经理。2018年1月起担任基金经理。

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核心竞争力在于产业背景

展望后市，分析师认为投资者要关注以下信号。

“我们始终相信没有一成不变的市场，也没有一劳永逸的盈利策略。团队成员不断探求价格形成机制的本质、价格波动根源的本质等问题。相信随着时间的推移，在摸索和精进中，我们的产品会获取更丰厚的收益。”叶丽娜表示，这些年，我们始终围绕这个理念，不断进步，成效显著。

套利时，对于两个品种之间的强弱比较，是使用价差分析还是使用比价分析，这在很大程度上与两个品种之间的单位价值差有关系。笔者认为，当两个品种的单位价值相对接近时可采用价差分析和操作，而当两个品种的单位价值相差很大时则应采用比价分析和操作。

王本昌，硕士，上海交通大学应用数学专业，2015年8月加入德邦基金管理有限公司，现任投资三部（量化）总监。曾任职于济安陆平投资管理有限公司金融工程师、济安金信科技有限公司金融工程师、塔塔咨询服务有限公司业务分析师，华泰柏瑞基金管理有限公司研究员、高级数量分析师、基金经理助理。

浦银安盛基金：陈士俊

不过好消息是，市场流动性仍然很大，这推动了股市上涨，并触发了月度买入信号。通常这种信号触发的速度很慢，但由于近几年波动性加剧，使信号触发得越来越频繁。不过要注意，这些月度数据仅在月底前有效。因此罗伯茨建议交易者同时参考日线图和周线图来预测股市走势。

总的来说，保证金比例取决于波动率的大小，使用保证金的比例不应该超过你账户余额的60%，这样你才能更好地去应对市场的各种突发状况。

“从这两年科技表现来看，在技术优势明显的领域，下游需求一旦启动，就容易造成相关概念股业绩和估值提升的戴维斯双击。目前人工智能无论从服务器为代表的基础架构，还是在人脸识别、语音识别等应用端来看，技术上我国不存在障碍甚至具有优势。”

MT4上的保证金交易指标

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