10月30日，经中国证监会批准，沪深交易所分别发布《QFII、RQFII指引》和《深圳证券交易所合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者证券交易实施细则》，自11月1日起施行。本次修订后，外资持股初始披露比例从26%下调至24%，即当全部境外投资者持有单个上市公司A股股份合计达到或超过该公司股份总数的24%时，交易所将于次一交易日开市前通过官网公布其持股总数及占公司股份总数的比例。

同时，QFII/RQFII投资范围扩大，股指期货、新三板和两融均可参与。

尤其是中证500期指，其对应的现货正是机构持仓较重的中小盘股，套保压力更大，这也是IC1507合约本周上半周出现两个跌停并巨幅贴水的重要原因。

具体席位方面，IF多数席位持仓均有显著变化，市场分歧进一步增大。多头方面，国泰君安期货席位多头增仓3000余手，净多持仓跃升至4624手，一德期货席位多头增仓800手，至9595手，此外，申银万国期货、大地期货、鲁证期货等席位多头持仓均有明显增加，其中大地期货席位多头增仓1273手，至2229手，与此同时，瑞银期货等少数席位多头持仓有所下滑。空头方面，东证期货席位空头增仓近2500手，净空持仓升至15699手，华泰期货席位空头增仓800余手，净空持仓升至6978手，此外，平安期货、中粮期货等席位空头增仓态势同样突出，其中中粮期货席位空头增仓1000余手，至2657手，与此同时，建信期货等个别席位空头略有减仓。

根据规定，当日交易结束后，单个合格境外投资者或其他境外投资者持有单个上市公司股票超过限定比例的，应当在5个交易日内对超过限制的部分平仓，并按照有关规定及时履行信息披露义务。

但中金所7月1日表示，经排查，南方基金系RQFII没有在中金所开户交易。包括高盛在内的QFII、RQFII在股指期货中只能做套保交易，这些机构近期在股指期货市场的套保交易符合规则，没有所谓的大幅做空行为。

图为IF多空主力持仓

4）在当前以龙头股上涨为主的行情下，即使股指期货放开，对于阿尔法策略的投资者而言促进效果有限。

总体来说，上周期指持仓大幅上升，同时部分品种主力增仓态势明显。短期来看，期指经过前期连续下跌，短线跌势有望放缓。 （作者单位：永安期货）

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5月31日，A股沉寂多日后再度上攻，单日上涨达2%，而多个品种期指也同样迎来攻势。然而，股指期货市场却上演了一出"闪电跌停"。当日上午10点40分左右，期指IF市场突然出现异动，主力合约IF1606瞬间跌至2732.4点，下跌逾300点，逼近跌停板。不过，10秒后期价又迅速回升至下跌前水平。期间，由于中证500股指期货(IC)、上证50指数期货(IH)表现正常，现货指数均没有明显变化，这也使得这一异动显得颇不寻常。

截至当日收盘，股指期货各大合约集体大涨，包括早盘出现异动的主力合约IF1606，也上涨4.05%。IC主力合约1606收涨5.27%；IH1606则收涨5.27%。

对于这一异动，市场第一反应为，可能是"乌龙指"所致。对此，有分析人士判断，"这可能是乌龙指"。毕竟目前两市强势上涨，没有突然反手做空的理由，且IC和IH都没有异动。这种大涨的关头以跌停价卖出，这一下操作估计损失了1亿元以上。

但也有一些市场人士质疑，目前比较确定的就是第一笔是700张的卖单，其它信息只能推测，有可能错误的地方包括价格、数量、套保套利标志、买卖方向等。由于投机编码实际上也是可以下出超过10手的，所以并不能肯定一定是下的套保单；虽然不一定是套保单，但肯定是套保额度在700张以上的机构所为。

昨日，10点42分11秒左右，期指主力合约IF1606盘中突然暴跌，500张空单一度导致合约跌至2732.4点，触及跌停，7秒钟后，打开跌停板，快速补涨。截至收盘，IF1606合约收于3158.8点，涨123点，涨幅4.05%。

一家期货公司资深分析师对记者表示，"投机盘一般做多，而套保才做空，单一时点上套保的量太大了，但是没有足够的多单接，所以就会出现砸盘。"

三大指数期货持仓量排名前五的期货公司8月24日的持仓变化不大，说明这些机构的空头持仓主要是空头套保持仓，而并非主动做空的仓位，由此可以看出期货工具在行情下跌过程中对套保头寸起到了很好的风险释放和风险对冲的作用。

所谓的日内开仓交易量是指，客户单日在单个产品所有合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和，但套期保值交易的开仓数量不受此限。此后期货市场交易量也开始持续萎缩。

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