华宝兴业基金

每到年底年初分级基金就会集中定期折算。分级基金的本质是分级A把钱借给分级B去炒股，分级B向分级A 支付“利息”。平时这个约定收益率按365天切分，一天分一点到分级A的净值里。定期折算时一次性把分级B之前每天付给分级A类的“利息”以母基金的形式派发给投资者，分级A净值归1。

如，假设医药A到了定期折算日，净值为1.06元，投资者拥有10000份的医药A。那么折算后可以得到10000份净值为1元的新的医药A和资产净值为600元的母基金，1.06×10000=1×10000+0.06×10000。

折算基准日（T日）母基金不能申购赎回和分拆合并，但母基金和分级A正常交易。T+1日是折算日，母基金依然不能申购赎回和分拆合并，母基金和分级A也暂停交易一天。T+2日是折算完成日，分级A上午停牌一个小时后复牌交易，母基金之前暂停的业务均恢复正常。

有部分投资者认为折价分级A定期折算前有明显的套利机会，以折价的价格买进，却可以分到一年的利息，事实上这是误区。分级A价格围绕净值上下波动，折算前买入净值已经包含了要折算出来的“利息”，价格在此基础上按照一定的折价率买入，也已包含了分级A的“利息”。

定期折算后大跌的分级A主要是折价的分级A。长期折价交易的分级A是因为约定收益率低于市场平均水平。折算后，虽然约定收益率部分折算为不折价的母基金，但持有分级A的本金部分净值虽然为1，因此交易价格还要回落。所以本金部分和原来总市值的差额大约就是被折算成母基金的那部分资产。

e公司讯，7月4日，招商基金发布公告，对招商沪深300地产等权重指数分级证券投资基金可能发生不定期份额折算风险进行提示。公告显示，当招商沪深300分级基金的份额净值达到1.5000元时，该基金将进行不定期份额折算。由于近期A股市场波动较大，截至7月3日，招商沪深300分级基金的份额净值接近1.5000元，投资者应密切关注近期净值波动情况，并警惕可能出现的风险。

泰信中证锐联基本面 400 指数分级证券投资基金

办理不定期份额折算业务的公告

根据《泰信中证锐联基本面 400 指数分级证券投资基金基金合

同》(以下简称“基金合同”)的相关规定,泰信中证锐联基本面 400

指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”)之基础份额泰信 400

份额的基金份额净值达到 2.000 元时,本基金将办理不定期份额折算

业务。

截至 2015 年 4 月 7 日,泰信 400 份额净值为 2.031 元,达到基

金合同规定的不定期折算条件。根据基金合同及深圳证券交易所、中

国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定,本基金将以 2015 年

4 月 8 日为基准日办理不定期折算业务。相关事项公告如下:

一、基金份额折算基准日

本次不定期份额折算的基准日为 2015 年 4 月 8 日。

二、基金份额折算对象

基金份额折算基准日登记在册的泰信中证锐联基本面 400 指数分

级证券投资基金之基础份额(以下简称“泰信 400”,交易代码:

162907)、泰信中证锐联基本面 400 指数分级证券投资基金之 A 份额

(以下简称“泰信 400A”,交易代码:150094)和泰信中证锐联基本

面 400 指数分级证券投资基金之 B 份额(以下简称“泰信 400B”,交

易代码:150095)。

三、基金份额折算方式

-1-

当泰信基本面 400 份额的基金份额净值达到 2.000 元后,本基

金将分别对泰信基本面 400A 份额、泰信基本面 400B 份额和泰信基本

面 400 份额进行份额折算,份额折算后本基金将确保泰信基本面 400A

份额和泰信基本面 400B 份额的比例为 1:1,份额折算后泰信基本面

400 份额的基金份额净值、泰信基本面 400A 份额和泰信基本面 400B

份额的基金份额参考净值均调整为 1 元。

当泰信基本面 400 份额的份额净值达到 2.000 元后,泰信基本

面 400A 份额、泰信基本面 400B 份额、泰信基本面 400 份额三类份额

将按照如下公式进行份额折算:

1) 泰信基本面 400A 份额折算原则:

A.份额折算前泰信基本面 400A 份额的份额数与份额折算后泰信

基本面 400A 份额的份额数相等;

B.泰信基本面 400A 份额持有人份额折算后获得新增的份额数,

即超出 1 元以上的净值部分全部折算为场内泰信基本面 400 份额。

不定期份额折算后泰信基本面 400A 份额的份额数=不定期份额折

算前泰信基本面 400A 份额的份额数

其中:

:份额折算前泰信基本面 400A 份额的份额数

-2-

:份额折算后泰信基本面 400A 份额的份额数

:份额折算前泰信基本面 400A 份额参考净值

2) 泰信基本面 400B 份额份额折算原则:

A.份额折算后泰信基本面 400B 份额与泰信基本面 400A 份额的

份额数保持 1:1 配比;

B.份额折算前泰信基本面 400B 份额的资产净值与份额折算后泰

信基本面 400B 份额的资产净值及新增场内泰信基本面 400 份额的资

产净值之和相等;

C.份额折算前泰信基本面 400B 的持有人在份额折算后将持有泰

信基本面 400B 份额与新增场内泰信基本面 400 份额。

不定期份额折算后泰信基本面 400B 份额的份额数=不定期份额折

算后泰信基本面 400A 份额的份额数

其中:

:份额折算前泰信基本面 400B 份额的份额数

:份额折算后泰信基本面 400B 份额的份额数

:份额折算后泰信基本面 400A 份额的份额数

-3-

:份额折算前泰信基本面 400B 份额参考净值

3) 泰信基本面 400 份额份额折算原则:

场外泰信基本面 400 份额持有人份额折算后获得新增场外泰信基

本面 400 份额,场内泰信基本面 400 份额持有人份额折算后获得新增

场内泰信基本面 400 份额。

其中:

:份额折算前泰信基本面 400 份额的份额数

:份额折算后泰信基本面 400 份额的份额数

:份额折算前泰信基本面 400 份额净值

泰信基本面 400 份额的场外份额经折算后的份额数保留到小数点

后两位,小数点后两位以后的部分舍去,舍去部分所代表的资产归基

金所有;泰信基本面 400 份额的场内份额经折算后的份额数保留至整

数位(最小单位为 1 份),小数点以后的部分舍去,舍去部分所代表

的资产归基金所有。

例:若 2012 年 11 月 1 日泰信基本面 400 份额的基金份额净值为

2.000 元,则须根据基金合同约定对泰信基本面 400 份额、泰信基本

面 400 A 份额与泰信基本面 400 B 份额进行折算。

假设截止 2012 年 10 月 31 日,本基金的份额结构为:泰信基本面

-4-

400 份额为 1 亿份,泰信基本面 400A 份额为 1 亿份,泰信基本面 400B

份额为 1 亿份。泰信基本面 400 份额的基金份额净值为 2.000 元,泰

信基本面 400 A 份额的基金份额参考净值为 1.064 元,泰信基本面

400 B 的基金份额参考净值为 2.936 元,那么折算的主要过程如下:

1) 泰信基本面 400A 份额折算:

泰信基本面 400A 份额的数量不变,仍为 1 亿份;

泰信基本面 400A 份额持有人新增的场内泰信基本面 400 份额的份

额数为:

0.064 亿份=1 亿份 X(1.064 元-1 元)/1 元

2) 泰信基本面 400B 份额折算:

折算后泰信基本面 400B 份额与泰信基本面 400A 份额的份额数始

终保持 1:1 配比,即折算后泰信基本面 400B 份额数量为:1 亿份;

泰信基本面 400B 份额持有人新增的场内泰信基本面 400 份额的份

额数为:

1.936 亿份=1 亿份 X(2.936 元-1)/1 元

3) 泰信基本面 400 份额折算:

折算后泰信基本面 400 份额的份额数为:

2 亿份=(2.000 元 X1 亿份)/1 元

若投资者持有 10,000 份泰信基本面 400 份额,在本次折算后其持

有的份额为:泰信基本面 400 份额 20,000 份(场内与场外的数量可

能略有差异);

若投资者持有 10,000 份泰信基本面 400A 份额,在本次折算后其

-5-

持有的份额为:泰信基本面 400A 份额 10,00 份加上场内泰信基本面

400 份额 640 份;

若投资者持有 10,000 份泰信基本面 400B 份额,在本次折算后其

持有的份额为:泰信基本面 400B 份额 10,000 份加上场内基本面 400

份额 1,9360 份。

以上数据均为计算方便而假设,不代表真实情况的发生。份额计

算过程中,场外份额经折算后的份额数保留到小数点后两位,小数点

后两位以后的部分舍去,舍去部分所代表的资产归基金所有;场内份

额经折算后的份额数保留至整数位(最小单位为 1 份),小数点以后

的部分舍去,舍去部分所代表的资产归基金所有。

四、基金份额折算期间的基金业务办理情况

(1)不定期份额折算基准日(即 2015 年 4 月 8 日),本基金暂

停办理申购、赎回、转托管(包括场外转托管、跨系统转托管)业务、

配对转换业务;泰信 400A、泰信 400B 正常交易。当日晚间,基金管

理人计算当日基金份额净值及份额折算比例。

(2)不定期份额折算基准日后的第一个工作日(即 2015 年 4 月

9 日),本基金暂停办理申购、赎回、转托管(包括场外转托管、跨

系统转托管)业务、配对转换业务,泰信 400A、泰信 400B 于该日

停牌一天。当日,本基金注册登记人及基金管理人完成份额折算及

份额登记确认。

(3)不定期份额折算基准日后的第二个工作日(即 2015 年 4 月

10 日),基金管理人将公告份额折算确认结果,持有人可以查询其

-6-

账户内的基金份额。当日,本基金恢复办理申购、赎回、转托管(包

括场外转托管、跨系统转托管)业务、配对转换业务,泰信 400A、

泰信 400B 于 2015 年 4 月 10 日上午 9:30-10:30 停牌一小时,并于

该日上午 10:30 恢复交易。

(4)根据深圳证券交易所《深圳证券交易所证券投资基金交易和

申购赎回实施细则》,2015 年 4 月 10 日泰信 400A、泰信 400B 即时行

情显示的前收盘价为 2015 年 4 月 9 日泰信 400A、泰信 400B 的份额

净值(四舍五入至 0.001 元)。

五、重要提示

(1)泰信 400A 份额表现出低风险、收益稳定特征。但在不定期

折算后,原泰信 400A 份额的持有人将持有泰信 400A 份额和场内泰信

400 份额。因此,持有人的风险收益特征将发生一定的变化,由持有

单一的低风险收益特征份额变为同时持有低风险收益特征份额与较

高风险收益特征份额的情况。此外,泰信 400 份额为跟踪中证锐联基

本面 400 指数的基础份额,其份额净值随市场涨跌而变化,因此原泰

信 400A 份额持有人可能会承担市场下跌而遭受损失的风险。

(2)泰信 400B 份额表现出高风险、高收益的特征。但在不定期折

算后,原泰信 400B 份额的持有人将持有泰信 400B 份额和场内泰信

400 份额。因此,持有人的风险收益特征将发生一定的变化,由持有

单一的高风险收益特征份额变为同时持有高风险收益特征份额与较

高风险收益特征份额的情况。此外,不定期折算后,杠杆倍数将大幅

提升,由目前的杠杆恢复到初始的 2 倍杠杆水平,相应的,泰信 400B

-7-

份额净值随市场涨跌而增长或下降的幅度也可能相应增加。

(3)泰信 400A 份额、泰信 400B 份额在折算前可能存在折溢价交

易情形。不定期份额折算后,泰信 400A 份额、泰信 400B 份额均可能

出现交易大幅波动的情形。特提请参与二级市场交易的投资者注意折

溢价所带来的风险。

(4)基金份额计算过程中,场外份额经折算后的份额数保留到小

数点后两位,小数点后两位以后的部分舍去,舍去部分所代表的资产

归基金所有;场内份额经折算后的份额数保留至整数位(最小单位为

1 份),小数点以后的部分舍去,舍去部分所代表的资产归基金所有。

持有较少泰信 400A 或场内泰信 400 的份额持有人存在无法获得新增

场内泰信 400 份额的可能性。

(5)根据合同规定,折算基准日在触发阀值日后才能确定,因此折

算基准日泰信 400 份额的净值可能与触发折算阀值的 2.000 元有一定

差异。

(6)本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财

产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者投资于本公

司管理的基金时应认真阅读基金合同、招募说明书等文件。敬请投资

者注意投资风险。

投资者若希望了解基金定期份额折算业务详情,请登陆本公司网:

www.ftfund.com 或 拨 打 本 公 司 客 服 电 话 : 400-888-5988

021-38784566。

特此公告。

-8-

泰信基金管理有限公司

2015 年 4 月 8 日

-9-

定期份额折算结果及恢复交易的公告

根据《泰信中证锐联基本面 400 指数分级证券投资基金合同》及

深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定,

泰信基金管理有限公司(以下简称“本公司”)以 2015 年 1 月 5 日为

份额折算基准日,对泰信中证锐联基本面 400 指数分级证券投资基金

之基础份额(以下简称“泰信 400”,交易代码:162907)的场内份

额、场外份额和泰信中证锐联基本面 400 指数分级证券投资基金之 A

份额(以下简称“泰信 400A”,交易代码:150094)实施定期份额折

算,现将相关事项公告如下:

一、 基金份额折算结果

2015 年 1 月 5 日,泰信 400 份额的场外份额经折算后的份额数

按截位法保留到小数点后两位,舍去部分计入基金财产;泰信 400 份

额的场内份额、泰信 400A 份额经折算后的份额数取整计算(最小单

位为 1 份),舍弃部分计入基金财产。份额折算比例按截位法精确到

小数点后第 9 位,如下表所示:

基金份额名称 折算前份额 新 增 份 额 折 算 折算后份额 折算后基金 折算后基金

比例 份额净值 份额累计净

值

泰信 400 场外 20,119,611.89 0.021642388 20,555,048.33 1.525 1.601

份额

泰信 400 场内 433,213.00 0.021642388 530,523.00 1.525 1.601

份额

泰信 400A 份 2,031,547.00 0.043284909 2,031,547.00 1.001 1.152

额

注:泰信 400 场外份额经份额折算后产生新增的泰信 400 场外份额;泰信

400 场内份额经份额折算后产生新增的泰信 400 场内份额;泰信 400A 份额经份

额折算后产生新增的泰信 400 场内份额。

二、 恢复交易

自 2015 年 1 月 7 日起,本基金恢复申购、赎回、转托管(包括

场外转托管和跨系统转托管)和配对转换业务,泰信 400A 份额于 2015

年 1 月 7 日上午 10:30 在深圳证券交易所复牌。根据深圳证券交易所

《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则》,2015 年

1 月 7 日泰信 400A 复牌首日即时行情显示的前收盘价为 2015 年 1 月

6 日的泰信 400A 的份额净值(四舍五入至 0.001),即 1.001 元。由

于泰信 400A 折算前存在折价交易情形,2015 年 1 月 5 日的收盘价为

0.981 元,扣除 2014 年约定收益后为 0.916 元,与 2015 年 1 月 7 日

的前收盘价存在较大差异,2015 年 1 月 7 日当日可能出现交易价格

大幅波动的情形。敬请投资者注意投资风险。

三、其他需要提示的事项

1、由于泰信 400A 新增份额折算成泰信 400 场内份额和泰信 400

份额的场内份额经折算后的份额数取整计算(最小单位为 1),舍去

部分计入基金财产,持有较少泰信 400A 份额数或场内泰信 400 份额

数的持有人存在无法获得新增场内泰信 400 份额的可能性。

2、本基金原泰信 400A 份额持有人在定期份额折算后将持有泰信

400A 和本基金基础份额之泰信 400 份额,因此,持有人的风险收益

特征将发生一定的变化,由持有单一的较低风险收益特征份额变为同

时持有较低风险收益特征份额与较高风险收益特征份额的情况。

3、本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产,担不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者投资于基金

前应认真阅读基金的基金合同、招募说明书等文件。敬请投资者注意

投资风险。

四、 投资者可以通过以下途径了解咨询相关情况

客服电话:400-888-5988 021-38784566

网站:www.ftfund.com

特此公告。

泰信基金管理有限公司

2015 年 1 月 7 日

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