每一个股票股票投资人，在其交易生涯中，都会遇到很多困难。比如，重大亏损，爆仓出局，面对恐惧，生存压力…

有部分投资人，直接被困境击败，面临淘汰。有一部分，在困境中挣扎许久后，不够坚韧，最后依然被抛弃。但还有少量的投资人，会在困境中扛住压力，扛住那些负面情绪，刻苦总结学习，然后突破。

交易是人性的放大器，所以，当投资人在实现了盈利后，不可避免的会觉得自己英明神武，是天生的交易大师。在这个阶段，大多数人只会总结胜利的经验，强化自己成功的快感。但是，没有失败，便不知道如何会失败。只有经历了那些挫折，那些投资陷阱，才能够深刻的体会到，究竟如何才能避免重蹈覆辙。才能真的获得一个交易认知。

交易经验，不是学来的。而是，亏出来的。

我曾经看过一个观点，说失败不是成功之母，成功才是。他的意思是，成功的经验，会强化人们的好习惯。所以，成功的人更容易成功。这个说法，在股票股票等投资交易中显然不成立，因为很多时候，交易结果是正确的，成功的。但是，这背后的逻辑可能是错的。被错误强化的认知，总有一天会让投资人付出代价。当其因此重创时，他才会深刻的理解，会深刻的思考这背后真正的逻辑，才能获得一个有效的交易认知。

知道自己什么情况下可能灭亡，远比自己知道在什么情况下会成功重要。交易是一个先求不死，再求发展的过程。所以，当投资交易者身处困境时，所获得的经验教训，是交易生涯中最宝贵的财富。

不经历几次重大亏损，永远不会明白什么叫止损，不经历连续多次的亏损，不会明白资金管理的重要性；不经历多次的大起大落之后，永远不会明白回撤控制的重要性。没有人会在连续大幅度盈利之后，忽然顿悟控制仓位的重要性，因为他会恨不得自己能够满仓去做。

拥抱困境，吸取足够的经验，武装好自己的交易认知。在困境中生存，在困境中勃发，这是交易大成必经的过程。

筹码分布

筹码分布的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。筹码分布的一个重要特征：它反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量，它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。筹码分布是寻找中长线牛股的利器。非常直观的判断个股的股性及状态。

1、细价指势财成，里面的成，就是筹码分布

2、筹码分布由：套牢盘（绿色筹码）、获利盘（红色码）、平均成本（黄线）组成

3、平均成本只的是所有人买入价格的平均成本

4、一般获利比例达到70%以上，就说明有主力在参与。

5、筹码乖离指的是当前价格偏离平均成本的空间。

筹码峰买卖技巧

筹码峰的实战应用---买

筹码密集的地方就会形成筹码峰，筹码峰往往都会在底部或者顶部形成，当然也有很多时候是在阶段顶部和阶段底部形成。所以我们能在筹码峰的地方买进和卖出，那就是在底部买进，在顶部卖出了。

关键是要研究这个筹码峰的形成是顶还是底！也就是判断筹码峰顶底变成至关重要了。先来看看筹码峰的移动情况，根据筹码的移动情况，就可以分析出主力的意图，也就能判断顶底了。下面是特尔佳近期的筹码分布变化情况：

鼠标所在位置是一个阶段的底部，在这个底部筹码相对集中，筹码峰值在底部位置，筹码主体在底部以上，也就是鼠标位置往前的顶部一直到鼠标位置，都是筹码的主体，这一地带筹码比较多，相对还比较集中。

从这种情况可以看出以下内容：

1、有套牢筹码，但套牢筹码没有出逃迹象。

2、从筹码分布情况看，在低位有筹码进场。

3、从筹码峰密切情况看，里面有主力在操作。

初步判断，这是一个庄股，就算不是庄股也是一个有大资金在操作的股。就算两个都不是，这个地方全是散户，那么只要散户行为统一，也会形成 一股强大的力量。

这个图的筹码分布就更有意思了，这是一个阶段顶部的筹码分布情况。有以下几点：

1、此处筹码有增加迹象。

2、 前期套牢筹码解放，但仍然没有出现筹码出逃。

3、底部加仓筹码依然在，获利不少，但筹码仍然在。

从这个图来看，我们第一幅图分析的是正确的，这是一个团伙资金，而且目标不是赚取短期的这点利润，随着股价上涨，没有减仓，而是加仓。这一系列的 动作还不能引起你的注意吗？我们再来看下一波段筹码的情况。

筹码的三大分析法

筹码分布反映流通股票所有持仓成本的分布情况，由于其可以清楚地反应出持股成本，因此是寻找牛股的最重要利器之一，筹码的三大分析法，对于短线投资者来说是应该掌握的，那具体是什么？今天我们就来详细的讲解。

第一、筹码低位单峰密集突破买法

股价在低位经过长时间的整理，筹码峰逐步从上方转移到低位，并开始形成单峰密集形态。在关键的一天，股价向上突破了单峰密集的筹码峰，这个时候需要有成交量的配合，表明上涨走势将开启，单峰越密集，一旦突破后的上攻力度会越强，如下图。

操作要点：单峰密集筹码一旦被突破，后市看涨，择机买入为主。

第二、回调密集峰支撑

股价在低位经过横盘整理，形成单峰密集的筹码，之后放量突破单峰筹码，价格小幅上涨后出现了回踩的走势，这样密集的筹码峰将给股价形成一个强力的支撑，回踩不破再次放量上攻，这样的情况下多是主升浪的启动，缩量回踩筹码峰支撑位是一个最好的买进时机，之后大概率是大涨的走势。如下图。

操作要点：低位密集支撑，后市看涨择机买入。

筹码分布识别主力坐庄流程

1.吸筹阶段，如图，股价在低位，获利筹码较少，上方套牢盘较多，股价要拉上去的话，一定要把上方的套牢盘给消化掉。图为中国建筑2015年8月26日筹码分布。

2.洗盘阶段，股价在中位，获利筹码在逐步的增多，套牢盘逐步的减少，筹码在逐步的转移。图为中国建筑2016年10月11日筹码分布。
 

3.拉升阶段，股价不断的上移，筹码上移，持有者都是出于获利阶段。图为中国建筑2016年11月24日筹码分布。

4.派发阶段，股价运行在高位，稍微再拉下，基本就要出货了，底部的筹码已经出的差不多了，都是在高位的获利盘了。图为中国建筑2016年12月12日筹码分布。

实战举例：

其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹阶段。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。

晋亿实业

如上图中所示，为晋亿实业前期的吸筹工作，时长近两年，筹码集中收集区域在8元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。

怎样才算筹码集中?
 

比如这种股票筹码大多集中在15.00到18.00元，那么中间的涨跌幅度是3元，也就是20%区间左右。那么这种涨跌幅度就认为是筹码集中。而这种流通盘不大，区间震荡激烈的，一般认为是洗盘吸筹。如果是吸筹动作，再次上涨很有可能是行情的启动。

筹码集中原因：

筹码集中有两种可能：一种是主力吸筹将要拉升，一种是无庄状态。

筹码集中的过程：

筹码分散：经过一波下跌，筹码会分散到各个价位。

上方套牢盘割肉：上方套牢盘与新进资金换手达到筹码交换，也就是主力吸筹阶段。

均线多头，放量突破形成买点：这种底部构造形成的箱体突破形成买点。

筹码表现：集中全部获利。

总结：筹码集中一般是经过长期横盘，而横盘的目的就是高位套牢盘与新进资金换手达到吸筹目的。

判断底部筹码集中股是否有庄

有庄特征：

有明显顶底构造，这是有资金控盘的表现。筹码集中一般会走出箱体构造。

底部无庄特征：

一般能走出底部构造的基本有庄，只是强弱的问题，这里提供一只无庄股供观摩。

这种跌无下限，而且跌幅不大的基本是无庄的，急跌有庄，阴跌无庄。

一线天筹码战法

我们看到最近有很多频繁地出现一线天筹码，这也是今年以来的一个特色，特别是下半年，我们今天说三种一线天常见的情况。第一种情况是低位，在三板或者四板以下，特别是三板以下，两板、三板这个位置比较常见的T字板或者一字板或者是秒板，我们把它定义为抢筹。主力在这个地方不计代价地抢筹，比如澄星股份前段时间炒黄磷，第二个涨停板就是很明显的一线天筹码，后面会有一个很明显的涨幅。另外像前期的华为汽车的东风科技这只龙头股也是，开始抢筹在三板的时候表现得非常明显，筹码高度集中突然之间出现一线天筹码，就是很突然不是说前面就有准备，然后上下两方的筹码，你会看到突然减少了很多，然后中间突然出现一个一根一线天，这是典型的筹码向中间聚拢的一种效果。

还有一个就是高位、中高位的一线天，这种情况不是非常多见，通常在行情比较好的时候出现，这个时候是属于典型空中加油去造妖了，主力在高位去接盘也是不惜代价。比如欣天科技300615，我们看到在五板这个位置的时候，那么高的位置居然也能够出现一线天，下方已经付出很多，却在五板的位置突然能够一线天，这是明显集中拿货。再比如金力永磁前面最大的那一波，走了个1+2+6，在1+2第二板的时候出现了一线天，然后再调整，在六连板当中第四个涨停板的时候又出现了一线天，所以这是连续两次出现一线天，这是非常少见，体现出当时有更大级别的资金进场，所以四板之后还有两个涨停板。

我们说通常一线天筹码出现之后，后面至少平均看有20%的收益。再比如一些看似断板的品种也会出现，比如湘邮科技，当时炒国产操作系统的时候，在前面三个板抢筹，第四板时候突然爆量，但这一天爆量没有涨停，反而却出现了一线天的筹码，我们多次拿湘邮科技举例，大长腿失败做低吸也是这种特征，这是一个典型。再比如更极端的像恒立实业的九板，在那么高的位置，我们知道最后走了14天13个涨停板，在九板那个位置时候那么高的位置出现一线天，这是极端少见的，最近五年以来我们都没有看到过类似的案例，这是一个到极致的案例，典型的高位在分歧位的时候造妖，主动去抢筹拿筹拿货。

总结来看，低位、中高位以及跌停板的一线天筹码，给我们的意义主要在于，筹码突然、骤然地在某个点去集中。另外，从筹码的位置上讲也代表了主力的成本、也代表了你的买点，应该要在这个成本位附近是理想的买点，包括冲上去之后再回来到这个位置也是买点。

股票筹码90%成本24一30元，筹码集中度12%是什么意思?

问题主要讲的流通股中有90%的持有者的持仓成本在24元到30元的这个区间。

而筹码集中度越低，表明筹码约集中，越低表明集中的范围越小。筹码集中度一般呈现针尖状向右分布，针尖越长表明这个价格的筹码越多，而针尖越长的越集中在一起，说明集中度越高。

筹码集中度计算公式，价格区间的(高值—低值)/(高值+低值) =(80.96—63.36)/(80.90+63.36)=17.6/144.26=12.20%，筹码集中的价格区间越大，集中度数值越高，筹码越分散，价格区间越小，集中度数值越低，筹码越集中。

独家换手率早盘抓涨停

1、早上9点25到9点35之间，输入60排行板，把换手率前30的加入自选板块！（看换手率）

2、从板块中把涨幅大于6%的，小于0的用delete键盘删除，st股票删除！（看涨幅）

3、选择近期经常涨停的股票或者经常大阳线的股票，发现涨停基因！或者选择近期换手比较高的热门股票，也经常大阳线！（发现涨停基因，选股性活跃度高的）

4、选择趋势或者形态：

（1）选择平台突破的股票（长时间的整理，形成的筹码单峰密集的股票，一般指60日前的筹码成本占30%以上，这样的做波段居多；平台突破，短线筹码，短线筹码是指20日内的成本至少占60%以上并且几乎没有60日前的筹码，短线筹码为主的，快进快出）

（2）选择趋势向行的或者均线刚刚上拐头，粘合上拐头，刚刚多头排列，低位或者相对的中位形成十字星的股票，第二天向行的中阳线就可以根据情况介入！

（3）挖坑埋牛形态！要求量坑，价坑，在没有突破k线趋势右缘收出中阳线介入！2大买点，突破坑的右缘是第二买点，在重要支撑线收中阳线是第一买点！

（4）一吻解千愁的形态（1）第一种吻，指咱们的5日均线下弯10日均线，不死叉，无限的接近或者粘合，二者继续拐头粘合向上或者靠近平行上行）收中阳线买入！第二种吻，5日均线先死叉10日均线，然后5日均线又快速金叉10日均线，二线上拐头向上!

(5)缺口形态

5、看行业：选择最近的热点板块，热门股票！

6、看分时：选择分时黄白二线同时启动的，黄色的均线能够跟的上白色的分时线，双龙齐飞；分时图光滑）

7、结合macd，kdj等其他技术完美把握买卖点。

精选股票

完成上述两个步骤之后，接下来我们对选出的股票进行精选。由于我们使用的是尾盘买入法，所以最安全的买点应该选在上升趋势中。经过多次的实践和总结，以下三种个股K线形态，在尾盘买入时成功率最高。

1、上升趋势——平台突破

2、上升趋势——主升浪加速

3、 上升趋势——回踩支撑

分时图换手率看涨停板意义

比较强势的拉升涨停板和涨停板洗盘

1、确定在底部，有过主力吸筹。

2、上涨幅度不大。

3、换手率在10%以下最好。

4、如果换手率过大，涨幅过大就有出货嫌疑！

5、分时图几波直接拉到涨停比较强.

下图：000919 金陵药业 3月6日快速拉到涨停后强势洗盘！但是全天换手率不到10%，之后又可以拉回涨停板全天！
 

比较弱的涨停板有主力出货嫌疑

案例：002598 山东章鼓

1、虽然涨幅不大，但是全天的走势并不强！直到收盘也没有封死涨停！

2、全天换手48%，主力想吸筹在底部有足够的时间吸取廉价筹码，没必要在这个位置吸筹，所以主力出货嫌疑比较大！

3、虽然收盘还是涨幅有8%，但是K线上却是一根大大的阴线！

4、开盘就涨停一般散户不会卖，散户都是追涨杀跌的，但是成交量却放出了历史天量，是谁在买？谁在卖呢？

5、虽然002598 山东章鼓 在3月19日突破底部区域，但是却出现这根高开低走换手率48%的大阴线。

6、就算此股未来在上涨也不适合操作！股票很多，要买就去买把握80%以上的，不要去用资金去冒险！

下图：002598 山东章鼓3月19日当天分时图
 

下图：002598 山东章鼓3月19日当天K线图

山东章鼓3月19日后的走势K线图

从当天分时图、换手率、K线图就可以分析出当天此股涨停板到底强不强！

善输者赢，善死者永生

做交易，每个人的初衷都是想来这里赚钱，无论你是做股票还是做期货。但是多数人最后又都是亏损的，所谓的七亏二平一盈其实是太乐观了的数据，真正盈利的比例估计在5%以内，期货市场可能在1%以内。

你想要赢，就要先明白你输的原因，不明白你输的原因，你会在错误的路上越走越远，兜兜转转出不来，一直在亏损的圈子里死循环。我们来分析一下，市场中亏损者的几个原因。

第一，很多人连枪都不会用就上战场了，死在战场上是必然，活着才是偶然。我们每个人为了获得一个工作，都要经过十几年的教育，这在生活中是常识，即使是后来改变职业方向，也会去学习一下相关的技能。但是在交易市场里面，很多人就没学过任何东西就进来了，买股票的依据要么是听朋友推荐，要么是听股评家推荐，要么看消息凭感觉，不亏你亏谁呢？所以，要来做交易之前， 必须进行刻苦的学习，这是基础。没有学习就入场做交易，是很多人亏损的一个原因。

第二，学习了很多交易的知识，但是学错了，学歪了，所谓的掉进坑里的人，这些人被错误的思想误导。其实这些人是最惨的，比第一种还惨，他们很努力学习了，最后依然是亏损累累，因为他们学的东西本来就是错的，越是努力越是南辕北辙。所以，学习正确的知识，正确的理念，是非常重要的事情。市场充斥着各种骗人的东西，比如什么占星，什么周易，什么江恩预测，什么神奇指标，什么智能软件等等，歪理邪说太多了。被误导的人要再拉回来往往又非常困难，除非痛定思痛，下定决心改变，否则会一直亏下去。真正优秀的交易系统，一定是非常简单的，只有简单才能执行，只有简单才能复制，否则何来的复利呢？那么复杂的东西，你能确保每次都做对吗？1-10的数字加减，我想生活中绝大多数人都可以做对，但是高等数学的难题，恐怕就是绝大多数人都得做错。

第三，有了不错的交易系统，但是没有正确的交易理念。其实很多系统都是可以实现正收益的，但是由于交易者没有正确的交易理念，碰到亏损期就又开始换系统，换了系统后又试验新的系统，连续亏几次后，又开始换系统，不断的死循环。可是，等他换系统后，发现用原来的系统在某个品种某只股票上又走了一波大行情。真正悟道的人，最后的交易系统是非常简单的，比如著名的海龟交易法则，不就是几条均线而已嘛，突破了就做多，连续错十几次后，下次再出现信号，继续做多，如此而已。当然，连续错十几次算是极端案例，好的交易系统一般是不会出现这种情况。

第四，有了正确的交易系统，有了正确的交易理念，但是没有执行力。王阳明先生曾经提出著名的“知行合一”理论，之所以不能做到知行合一，是因为并不是真知。在我看来，无法化为执行力，最简单直接的原因是你没有把交易系统和交易理念化为最简单的行动步骤，并且形成习惯。一切认知，只有化为习惯性行动后才能发挥其威力。

以上，是我对交易亏损原因的一些思考和总结，可能有些不足，但基本上可以涵盖大多数亏损者了。想要赢，就要先研究透了输的原因。这个社会上太多的成功学在教人怎么样成功，这些成功学家基本上是一些大忽悠而已，其实更应该学习的是失败学，看看别人是怎么失败的。查理芒格说的，如果我知道我会死在哪里，那我就永远不去那个地方。同样，如果我知道亏损者都是犯了什么错，那我就避免自己犯这样的错。

（大家好，我是稳健投资人。这里会向你分享股市投资的知识和干货，如果你感兴趣，请点击上方的“关注”，方便下次快速找到我。）

一、低位板块指数跟踪

2022年2月10日早上6：18时在头条发布了《稳健投资人的选股思路之一：如何寻找还处于低位的股票？》一文，十个交易周下来，我们先来盘点一下，七个低位板块的涨跌情况：

十个交易周下来，跑赢上证指数的板块有4个；跑输上证指数的板块有3个。

本周五个交易日，三大指数均走出快速下跌后的反弹行情，沪指走得最强，还在小箱体震荡平台内运行，深成指、创业板指相对较弱，均跌破震荡平台，不过从下跌的斜率来看，显然下跌的速度在减缓。

虽然国际形势扑朔迷离，局部疫情还未得到有效遏制，但这些问题都会随着时间的推移而明朗，对中国的资本市场没必要那么悲观。

二、筹码分布和获利比例的探讨

从《零基础学习编写公式》教程发布以来，收到许多朋友要求写关于筹码的选股公式，但我一直在回避这个问题。因为关于筹码的计算公式是有差异的，别说是不同软件之间的筹码计算数据不同，就是同一个软件，计算的选取标准和参数不同也会导致公式与系统自带的筹码数据存在差异。

但这个问题不回答，总是有人提，那今天就筹码分布、获利比例的问题谈谈我的理解吧。

（一）筹码分布图：

通*信软件中关于筹码分布的函数有两个：

获利盘比例：成本分布：COST（成本） 和WINNER（获利），这两个函数都是形态函数。

WINNER和COST是正好相反的两个函数。

COST是根据获利盘估算价格，WINNER是根据价格估算获利盘，两者可以互相换算。

（1）COST（N）：成本分布

它的含义解释为：计算成本分布情况，表示当日N%获利盘的价格是多少，即有N%的持仓成本在该价格以下，其余（100-N）%的持仓成本在该价格以上，就是套牢盘。这样计算的原因在于通过具体的数值分析求得更加明确的全市场的成本构成状况。

例如：COST（5）表示5%获利盘的价格是多少，即有5%的持仓量在该价格以下。

筹码集中度公式：

…… …… …… …… ……

成本5:COST(5);{5%获利盘的价格}

成本95:COST(95);{95%获利盘的价格}

平均成本:COST(50);{50%获利盘的价格}

筹码集中度:(COST(95)-COST(5))/COST(50);

{（95%获利盘的价格-5%获利盘的价格）/50%获利盘的价格}

…… …… …… …… ……

（2）WINNER（A）：获利盘比例

它的含义解释为：计算当前的获利盘比例。

例如：WINNER（C）表示以当前收盘价卖出的获昨盘比例。

如：WINNER（C）=0.1，就表示以当前收盘价卖出的获昨盘比例为10%。

将成本分布和获利盘比例相结合，得到下列“90%的筹码集中度小于15%且获利盘比例小于10%”的选股公式如下，给个名称：“筹码集中度”：

…… …… …… …… ……

AA1:=(COST(95)-COST(5))/COST(50)<0.15;

AA2:=100*WINNER(C)<10;

XG:AA1 AND AA2;

…… …… …… …… ……

下面是当前数据选股结果如下：

共选出24只股票，大家可以自己去选一选，下面在所选中的股票中随机取出两只与朋友们分享。

三、小结：

1、筹码分布是一个统计概念，由于市场的千变万化，人们的交易行为不会只受一种或几种思维方式的支配，因此不可能仅用一、两种模式就能完整地描述市场的真实情况。

也就是说，其必然存在着局限性。从实际的情况看，这种局限性往往还非常严重，所以在使用时仅仅只能做为一种参考。

2、我曾试图用“90%的筹码集中度小于10%且获利盘比例小于6%”的条件选股，但选出的极少，如果有朋友对这个条件感兴趣，也可以自己修改公式；

3、用获利盘比例和成本分布编写的选股公式，在具体选股时，对电脑的性能要求非常高，我的电脑速度已经够快了，但选股还要耗费多时；

4、该公式对新股和次新股不适用，要使用该公式则股票至少要上市300天以上，这个条件就不加上去了，以免加重电脑的负担。大家可以选出股票后，再往前看一看，前面交易天数少的就自行略去好了。

好了，今天就写到这里了，朋友们再见！

（原创不易，欢迎朋友们点赞、收藏、转发、打赏！予人玫瑰，手有余香！谢谢！！）

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