证券板块市盈率已经达到历史最低

上图是过去3年来，证券板块的历史市盈率走势，可以发现证券板块的市盈率有明显的周期性，18年处于历史最低水平后，19年2月暴涨后，就达到历史高位，持续高位到2020年5月后，达到历史最低水平，2020年7月又暴涨后达到历史高位，而后2021年后，证券板块慢慢回落，现在又达到历史低位了。

很明显证券板块一般一年都会有一次周期性的波动，这种周期性太过于明显，有规律可循。而本轮周期市盈率最低是20.54。

证券板块股价最近三年每年都是正增长，而今年爆量更应该是正增长

证券板块过去3年股价都是正增长，以目前的两市成交量，今年继续正增长的概率高于80%。2019年证券板块涨幅为61.74%，2020年证券板块涨幅为32.95%，2021年目前跌幅为9.13%，这个跟目前高成交量是完全不匹配的，因此有必然认为今年证券板块肯定也是正增长的。

证券板块目前成交额已经稳定在日破万亿

上图可以看到，从去年开始证券板块成交额一直在波动上涨，去年日成交额最高为1.29万亿，而今年日成交额最高为1.71万亿，去年证券板块整体上涨了32.95%，今年还跌？你觉得这现实吗？很显然证券板块目前的涨幅完全跟不上两市暴涨的日成交额，因此证券板块目前处于极其低估的状态。

2021年中报证券板块业绩处于高速增长状态

A股市场一共有41家券商，上半年合计实现营业收入3064.81亿元，实现净利润982.41亿元。其中，中信证券上半年营收377.21亿元，净赚近122亿元，以绝对优势稳居营收及净利润榜榜首，远远超过第二名。

而2020年中报，全行业 36 家上市券商 2020中报实现归母净利润 723.41 亿元，实现营业收入 2194.84 亿元。

可以看出2021年券商板块营收同比增加了39.64%，利润同比增长了35.8%，可以看出今年上半年证券板块大幅度增长，而且增长率是非常高的状态，这种高速业绩增长的情况下，股价怎么可能反而跌呢？

举例中信证券处于低估状态

2018年年中，中信证券营收199.93亿，净利润55.65亿，2018年6月末股价为15.41元；2021年中报，中信证券营收377.21亿，净利润121.98亿，目前股价为26.59元。2021中报营收同比增长了88.67%，净利润同比增长了219.2%，股价同比增长了72.55%，股价涨幅远远小于业绩和净利润涨幅，因此中信证券的股价是低估的。如果按照净利润增长率的话，那么现在中信证券的正确估值应该是33.78元，同理其他的大型券商，包括中泰证券、国泰君安、兴业证券等等。

总结下：

1、证券板块从多维度看都是出于低估状态

维度包括业绩、利润、市盈率、两市日成交额等等。因此多维度看证券板块绝对是低估的，而且这种低估不可能一直持续，聪明资金早已经介入。

2、证券板块保守增长空间还有43%

保守按照今年证券板块30%涨幅计算，那么证券板块点数为2390点，目前证券板块点数为1670.65，涨幅空间为43%，也就是说最保守估计，今年证券板块还有43%的涨幅，那么你准备好了吗？

今日，楼市君发现，不少新盘佣金上调。

相城铂*象，佣金从2万/套，涨到了3万/套；园区万*苑，佣金从4.8万/套，涨到了5.6万/套。

楼市君顺势扒出了51盘中介佣金，和63盘全民营销佣金情况，最高佣金100万/套！

住宅单套佣金最高100万

16盘单套中介佣金破5万

据不完全统计，苏州各盘佣金差距较大，金额在2-100万/套不等。

其中，有8盘中介佣金超10万/套，16盘中介佣金超5万/套。

高佣金项目，多集中在吴中、相城、吴江等房源供应量较多的区域。

苏州6区中，吴中区是佣金项目最多的区域，也是佣金最高的区域，最高中介佣金100万/套。

据不完全统计，吴中区6盘中介佣金超过5万/套，3盘中介佣金超10万/套。

高佣金板块分布在木渎、城南、甪直、尹山湖、西山和临湖。其中，甪直板块的小高层项目，净到手佣金为10万/套。

另外，中介佣金超过10万/套的项目多为别墅、叠墅。西山某别墅，中介佣金更是高达100万/套。

吴江区有3盘中介佣金超过10万/套，最高佣金的项目位于太湖新城板块，佣金20万/套。

另外，该区的中介佣金超5万/套的有4盘，4盘中3盘为叠墅产品，只有城南板块的项目为小高层，佣金6万/套。

相城区共有8盘有中介佣金，佣金超过5万/套的共有5盘。

其中，太平板块的某叠墅佣金最高，为8万/套。

值得一提的是，活力岛板块的项目佣金点数达到了3.2%，高层产品的佣金最高达到了近10万/套。

高新区有中介佣金的项目不多，仅2盘有中介佣金，分布在横塘、城铁新城板块。

其中，城铁新城板块的高层，佣金能达到5万/套。

姑苏区的房源一直处于比较稀缺的状态，因而该板块的房子一般来说，并不愁卖。

中介佣金方面，2-20万/套。其中，虎丘板块的别墅佣金最高，佣金点数达到了1.2%，中介佣金大约为20万/套。

园区的新盘多集中在胜浦、娄葑等板块，目前，有中介佣金的共3盘，产品均为小高层、高层产品，佣金0.5-6万/套。

车坊板块的佣金最低，单套佣金在1万元左右。

最高20万/套

63盘全民营销佣金曝光

不仅中介佣金有所上浮，苏州全民营销的阵营，也在不断扩大，且佣金不低。

据不完全统计，苏州共63盘开放了全民营销，佣金最高20万/套。

吴中区有26盘有全民营销佣金，其中，8盘全民营销佣金超5万/套，1盘佣金超10万/套，位于尹山湖板块。

全民营销佣金较高的项目，分布在城南、尹山湖、香山和郭巷板块。

吴江区全民营销佣金方面，单套佣金1-10万。其中佣金最高的是太湖新城某盘，佣金10万/套。

汾湖某盘的全民佣金也比较高，单套佣金5万。

相城区有全民营销佣金的共4盘，其中，黄桥板块的项目佣金点数也达到了3%，最低佣金6.9万/套。

此外，阳澄湖、元和、中央公园板块的全民营销佣金也比较高，阳澄湖板块的项目单套佣金为6.4万。

高新区全民营销佣金的项目较多，单套佣金价格2.5-20万。

其中， 最高的是科技城板块项目，最高佣金20万/套。

阳山生态区的洋房和叠墅产品，全民佣金也超过了5万/套，单套佣金6万元。

姑苏区有全民营销佣金的项目，全部都在平江新城板块。

该区新盘本就不多，目前全民营销佣金项目共有3盘，单套佣金3-4万元。

最后，来说说园区的全民营销佣金，胜浦板块的项目佣金最高5万/套，是园区全民营销佣金最多的项目。

其实，整体来说，胜浦最高佣金5万/套的项目，佣金点数并不高，仅有1%。

但因园区较高的成交均价，也让该项目的单套佣金达到了最高5万元。

中介促进项目销售

但高佣是把双刃剑

大部分购房者都有听说过佣金、中介返佣，从楼市君整理的信息来看，中介的佣金也确实不低。

中介作为交易信息的中间商，在加快新房销售速度这一点上，效果立竿见影，也因此受到开发商重视。

越是新房竞争大的区域，中介的佣金就越高，开发商利用高佣金去触动中介，推动他们带来成交。

不过对开发商来说，中介强大的去化能力是把双刃剑。

苏州实景 苏州楼市一线摄

一方面，中介能帮助快速周转回款；但另一方面，中介的议价能力变强，销售成本也随之上升，这部分成本多数都由购房者来承担。

另外，在高佣金的刺激下，某些中介则以佣金为导向，隐瞒了项目关键信息，虚假宣传，向客户推荐一些并不合适的房源。

对于买家来说，找中介看房不失为一个节省时间精力的好方式，但在这过程中也要擦亮双眼，谨防被“忽悠”。

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从三月初开始，外资（北上资金）开始持续流出，最近一段时间，外资又开始重回市场。这些资金最喜欢买什么？蓝筹白马股，得益于最近几年外资的流入，蓝筹白马在A股的表现一直不错，并且屡创新高。每当这种时候，市场都是赚指数不赚钱，原因在于蓝筹白马是A股市场的少数股票，而很多人沉迷于炒作垃圾股，因此就难以赚钱了。

上周，本人发现了一只分红除息的股票，当天没有什么负面新闻，但是却跌了好几个点，一看评论，发现原来是有人抢分红，结果导致了股票除息当天就大跌的情况。这时候买入风险就低，别人高买低卖的筹码被你接入了，你的赢面就变大了。由于很多人不知道股票的常识，所以拥有常识的人就更容易在股票市场上赚钱。人弃我取看起来容易，但是当市场低迷的时候，很多人都是不敢入场的。

外资的回头一枪，造福的不是市场的垃圾股，而是市场的优质股票。因此很多人看外资流入，却不跟外资买同样的品种，这样的思路我认为是比较分裂的。这就像看大盘点数，结果买中小盘股一样，要知道大盘股在上证的权重大，上证指数更多代表的是大盘股，看一个代表大盘股的指数去投资中小创，结果亏钱就变成很容易的事情。

据我观察，股市投资里确实有许多有趣的二八现象。

1. 市场中，20%的投资者盈利，80%的投资者亏损。思考如何才能成为这20%盈利的投资者！
2. 20%的投资者拥有市场上80%的资金。做到了第一点你就将拥有财富！
3. 投资者20%的操作提供了80%的盈利。一次大机会就足以成就美好人生！少操作，尽量少操作。对于大部分投资者而言，操作越多，操作越频繁，错得就越多。
4. 投资者80%以上的时间处于不盈利的状态，剩下20%的时间赚足了利润。闪电打下来时你必须在场！要学会等待，长时间的不盈利其实是股市常态，要有耐心。做时间的朋友！否则，错过这20%的时间，也就将错过80%的利润。
5. 市场上只有20%的人认可价值投资，80%的人更倾向于趋势投资、主题投资等方式。无论古今中外，很多人以价值投资成就了财富自由。这还不值得我们学习吗？价值投资虽然慢，却不疾而速！
6. 关键节点，往往只有20%的投资者看对。真理往往掌握在少数人手里。人多的地方不要去，要想成功，别跟着人群走！
7. 20%的研究时间其实就可以掌握80%的信息，这足以提供决策的主要信息。低估、分散、不深研，其实是普通投资者适用的投资方法。
8. 股市中只有20%的企业值得投资，80%的企业完全不用去关注。好企业总是稀缺的！把注意力放在寻找好企业上，一旦找到，就一路同行。

对于今后很长一段时间A股的投资，个人的观点仍然是抓大放小，买优弃劣，买市场的大盘股，优质股，放弃市场的中小盘股，劣质股。这能为你在很长一段时间内的收益保驾护航，沉迷垃圾股，整天提心吊胆，也不利于身体健康。持有优质股票，睡得着，吃得香，我认为这是一种较好的投资态度。

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开头先说福利：

两周前托小伙伴帮我整理了一份A股现存最有影响力的八大游资操盘手法，包括欢乐海岸、佛山无影脚、金田路、小鳄鱼等，现在资料已经整理好，大家搜索gongzhong号“暴走A股”，回复“游资”，就可以获取全部八大游资的操盘手法。

1、 市场情绪分析

温！周四A股三大股指集体高开高走，沪指终结六连跌，行业板快多数收涨，船舶股掀涨停潮，两市涨跌比近2：1，涨停板45家，跌停板13家。市场情绪回暖，但成交量不足。

2、策略分析

（1）资金观点：两市当日成交合计3672亿元；主力净流入53.27亿，主力净流入最大的行业为电子元器件行业，净流出最大的为有色金属行业。北向资金合计净流入29.69亿元，其中，沪股通净流入11.88亿元，深股通净流入17.81亿元。北向资金终于结束了连续五日的大幅净流出。

（2）后市观点：指数上，沪指早盘连续两日小幅高开，随后维持区间震荡，午后又震荡回升，最终收在2794点，收涨0.93％，成交1781亿元，较上一交易日相差不多。创业板指较沪指走势较强，高开高走，收复60日均线，最终收涨1.51％，成交653亿元，较上一交易日略有减少。

连续两日市场的走势都比我们预料的要强一些，至少在大盘点数上如此。当然今日市场的高开高走离不开权重股，尤其是券商的表现，而券商上涨则是有重磅利好消息刺激，即中证金融公司整体下调转融资费率80BP。这和我们昨日分析的一样，市场的止跌需要消息利好带动权重反弹。

确实，市场的止跌信号开始出现了，不光是券商，银行、保险都有拉升。早在2014年8月份，证金公司下调过转融资业务费率，刺激了上证指数半年内近1200点的涨幅。如此说来，这一举措对市场具备较为长期的积极影响，也增加了市场信心。但在短期，市场的成交量并没有明显的放大，说明目前仅能算是反抽，还需要逐步形成一个较为扎实的底部结构，也就是需要筑底的过程。而且我们看到，科创板多数翻绿，资金回流入主板市场，资金方面还是存量资金在各大板块来回流动。明日是周五，若成交上不去，市场阶段调整的概率加大，并且这种可能性较大，但市场的可调整空间已经很小。相反，市场出现调整反倒是我们博弈短期结构性反弹的好时机。

从技术上看，沪指年线仍未能收复，但有回补上方缺口的迹象，短期支撑位上移，但上移后的支撑可靠性还不强。而创业板指收复了60线，较沪指强势，短期支撑也仍处于昨日下影线低点1478点附近。

（3）板块观点：板块方面，船舶、半导体、酿酒相关概念涨幅居前，持续性有待观察。跌幅榜上，农业、稀土、上海自贸等概念板块跌幅靠前，这些几无可关注的必要性了。关注权重股止跌企稳，短期宜继续观望为主。

3、龙虎榜机构检测

8月8日，深市共有34只个股进入龙虎榜。

个股精选：

（1）跃岭股份（002725）受益于运营商启动5G体验方案+首款5G手机开售，跃岭股份涨停。

踏入8月，运营商纷纷推出“5G体验方案”。记者分别从广州联通和广州电信处证实，两家运营商均推出短期性的5G体验方案。据悉，这些5G体验方案均为9月就结束的短期方案。但不排除在体验方案结束后，有更长的新体验方案推出。

另外，8月5日消息，在今天凌晨0点中兴手机中兴天机Axon 10 Pro 5G版正式开售，这也是国内首款5G手机正式开售，这款手机搭载骁龙855处理器，售价为4999元人民币。公司参股公司中科光芯年前开始布局5G基站用光芯片，型号为25G 1310nm DFB，目前该款芯片已在多家客户小批量送样。

成交回报看，10个席位净买入2301万元。

（2）恒立实业（000622）受益于超跌引发反弹，恒立实业涨停。

公司股价6月底以来累计跌幅3％，技术上严重超跌，今日展开超跌反弹。公司主要经营活动包括生产、销售制冷空调设备，销售汽车（含小轿车）；加工、销售机械设备；提供制冷空调设备安装、维修及本企业生产原料和产品的运输服务；凭资质证书从事房地产经营、物业管理；自有房屋租赁；实业投资；投资管理。

成交回报看，10个席位净买入1310万元。

本文源自暴走A股

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