在高控盘庄股时代,一旦某股票有庄家深度介入后不拉30%或更大的升幅,庄家就无法顺利轻松盈利出来。影响其无法现实盈利出来有两个重要原因：①庄家收集筹码时股价不断上升走高,拿到足够的筹码时股价已经上升了一大截。一路往上买入收集筹码平均成本跟着水涨船高,远远高于首日入市的价格。②拉高后出货时随着庄家不断卖出,股价随之震荡下跌。庄家出货一路往下卖出,把所有手上筹码全部出完时,股价离庄家首日出货价已经跌去一大截,出货过程是一个不断往下卖出的过程,越往下利润实际越少。

庄家收集筹码股价不断上升,所收集到的筹码平均成本不断上移。庄家出货时股价随之不断下跌。未出的和在卖出的筹码,账面利润和实际兑现利润都在不断减少。拿货成本走高,出货利润下降！这两种情况双双影响庄家每一次做庄的整体利润水平。光是这两原因的影响,大庄从开始入场拿货日到出货日,目标股票没有３０％的涨幅,就可能出现无利可图的处境。这是庄家在某个股票中投入过亿以上大资金运作普遍存在的现象。

出现这种最少上涨３０％升幅现象其客观影响的原因还很多。庄家选股所选择的目标品种非常重要。热门股与冷门股；有特别题材概念股与无消息股；大盘股与中小盘股等等各不同。热门股成交活跃拿货与出货都比较容易,但参与的机构众多主力较难实现为所欲为高效独立的操纵。冷门股则是拿货出货都比较困难。但主力进场后容易实施为所欲为高效独立操纵。大盘股一般日成交金额大,主力进出都容易。但大盘股中各种各样的参与机构众多,主力较难实现为所欲为高效独立的操纵和大幅拉高。选股上不同的主力根据自身情况有其全盘的考虑和选择。对于主力之外场外者而言,没有必要问为什么庄家会选择某个品种。因为庄家做的是全盘考虑和选择,他们做出的自然是他们认为最适合自己的选择。

庄家的利润多少自然与操盘手的运作水平有关。拿货成本低一点；拨高买入少一点；高位出的多一点；利润就会多很多。反之则相反！下面以多个例案,剖析剖析波段庄的一些新运作手段。

附：波段趋势停顿规律

趋势的运行遵循着平衡法则,体现为趋势为追求平衡所呈现的匀速节奏的运行。这也是趋势惯性定律的表现形式。趋势运行的平衡性表现为趋势运行的流畅性。趋势运行流畅性具体表现为：连续的、匀速的、不间断的、稳定的趋势运动。

根据市场平衡法则和趋势变速定律,趋势在运行过程中会呈现出变速状态。这种速度上的变化是市场失去平衡的表现。趋势运行速度的变化主要有二种形式：趋势加速和趋势减速。趋势加速是原趋势延续的强烈信号,而趋势减速则是趋势调整或反转的征兆。同一波段趋势运行的停顿就是趋势减速,意味着该趋势波段的调整或反转。趋势停顿定律的技术要点主要包括以下四个方面：

(1)同一波段趋势延续性的运行特征是：波段的趋势运行呈现出同向K线排列状态。

同向K线排列是指与趋势运动方向相同的K线排列。可分为多头K线排列和空头K线排列。多头K线排列是指后一根K线的最高价和最低价大于前一根K线的最高价和最低价。空头K线排列是指后一根K线的最高价和最低价小于前一根K线的最高价和最低价。

值得注意的是,不同趋势方向的K线排列的基本原理来自于多空结构定律。

(2)当同方的K线排列出现停顿迹象时,意味着该波段的趋势运行的停顿。

当多头K线表现为后一根K线的最高价和最低价小于前一根K线的最高价和最低价时,意味着该波段多头趋势运行的停顿。

当空头K线表现为后一根K线的最高价和最低价大于前一根K线的最高价和最低价时,意味着该波段空头趋势运行的停顿。

必须指出,整理性K线也是趋势运行停顿的警示信号。整理性K线表现为前包型K线和后包型K线。

前包型K线是指前一根K线包容了后一根K线,表现为前一根K线的最高价大于后一根K线的最高价,前一根K线的最低价小于后一根K线的最低价。

后包型K线是指后一根K线包容了前一根K线,表现为后一根K线的最高价大于前一根K线的最高价,后一根K线的最低价小于前一根K线的最低价。

此外,平顶或平底型K线也属于整理性K线排列。这些K线的类型都是趋势运行K线排列所表现出来的停顿迹象。

(3)趋势停顿定律是同一波段的趋势跟踪技术,仅对同一波段用效。

趋势运行的流畅性主要表现在同一的波段趋势运行之中。一个趋势波段是一个完整的趋势运行单位。当一个趋势波段结束时,趋势将开始一个新的趋势波段的运行。

趋势停顿定律适用于所有的分析周期的趋势跟踪。

对于任意的分析周期,趋势停顿定律都充分体现了趋势调整和转势的征兆。从1分钟K线到年K线,趋势停顿定律都是适合的。

与此同时,市场结构理论对趋势停顿定律做出了如下的推演：

(1)趋势停顿定律是趋势跟踪的核心技术之一,它是对波段转势点有效确定的重要技术手段。

(2)运用趋势停顿定律孤立地进行趋势跟踪是没有意义的,必须结合相关结构型技术进行综合确定转势点的成立。

(3)当市场结构分析指明转势来临时,趋势停顿所发出的信号正是这种转势最明确的表现。

(4)趋势停顿在整个波段结构中的位置至关重要,波段中途的停顿与波段末端的停顿具有完全不同的技术涵义。

(5)必须注意：趋势停顿表现调整或转势。对调整或转势的判断不是趋势停顿定律的能力范围。

(6)在波段的关键位置出现的整理型K线,也是趋势停顿的重要信号。

市场结构理论中的趋势停顿定律和拐点规则,是市场及个股研判细化的技术操作规则,是研判波段趋势的转势点或者反转点的重要技术原则,涉及具体买卖点的交易决策

趋势停顿定律指出：“同一波段的趋势运行具有流畅性,一旦出现运行停顿,即是趋势调整或反转的第一信号”。

指标型技术规则主要是通过指标曲线的金叉和死叉等相关类型的信号,来确定一级波段的转势点(或者说是反转点)。其本质是通过指标型技术的统计学原理和技术状态的对比,来确定趋势的变化。 趋势停顿定律与指标型技术的最终目标完全相同。只是所采用的方法和技术视角完全不同。可以说,市场结构理论对微观转势点的研判要比普通的指标型技术要灵敏而有效。这一结论完全是由于它们各自完全不同的技术原则所决定的。

本文内容仅供参考，不构成投资建议。如自行操作，请注意仓位控制，风险自负。

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声明：本内容由越声情报提供，不代表投资快报认可其投资观点。

期货交易新手平仓需要注意以下四个要点：

第一个要点是明确期货平仓交易方向。期货交易最大的特点是可以进行双向交易。也就是说，既可以买入期货开仓，也可以在没有持仓的情况下卖出期货合约开仓，前者称为持有期货多头，后者则称为持有期货空头；相应地，期货平仓操作也有两个方向，一个是卖出平仓了结多头头寸，一个是买入平仓了结空头头寸。因此，交易者在下达期货交易指令时，一定要明确平仓的交易方向，避免因误操作而产生不必要的损失。

第二个要点是自然人不得进行实物交割。期货个人交易者需要特别注意的是，期货在不同时期规定了较严格的限仓比例和持仓限额规定，同时自然人客户不得进行实物交割。也就是说，如果自然人客户持有某一期货合约，应当在交割月前第一月的最后一个交易日收盘之前全部平仓。否则交易所将在交割月第一个交易日，对自然人客户的交割月份持仓执行强行平仓。

第三个要点是期货日内也可平仓。黄金市场实行T+0交易制度，交易者不但能在一天内进行多轮的买卖开仓和平仓，增加资金的周转率，而且在行情发生较大波动时可以快速改变头寸方向，避免风险从中获利。内地期货交易者需要注意的是，上海期货交易所对客户平当日持仓需用“平今仓”指令，若客户需平历史持仓，则用“平仓”指令。

第四个要点是严格遵守交易计划，“计划你的交易，并交易你的计划”是成功的期货交易者的共同特征，进行任何一笔期货交易前都应事先计划，精心思考，永远不要凭借一时的冲动鲁莽交易。期货交易计划的内容应该简明扼要，包括的要素是：建仓的理由、建仓的点位、加仓或平仓的时机、止损止盈点等。期货交易者有合理的交易计划在先，从而做到胸中有丘垫，那么平仓的时机选择自然就有了指引。事实上，预先制定合理的期货交易计划并严格执行，那么此轮的交易也就已经成功了一半。

来源: 同花顺综合

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保证金开仓策略

卖出认购期权开仓策略

当投资者预期股价近期上涨概率较小时，可卖出认购期权并收取权利金，增加收益。

对卖出认购期权的投资者而言，如果期权的买方提出行权时，那么认购期权卖方就必须履行卖出的义务。

认购期权卖出开仓策略的损益图如下：

从上图可知，认购期权卖出开仓策略：

盈亏平衡点=行权价格+权利金

最大收益=权利金

最大损失：无限

到期损益：权利金-MAX(到期标的股票价格-行权价格，0)

例子：权先生卖出一份行权价格为60元/股的认购期权，收获1元/股的权利金。

如果到期日买方提出行权，那么，权先生就必须以60元/股的价格卖出股票。

如果到期日股价下跌，低于行权价，那么，通常对方不会提出执行，权先生就赚得了权利金；如果到期日股价上涨，那么，对方提出行权时，权先生就必须以60元/股的价格卖出股票。如果股票继续上涨，那么权先生的亏损可能是相当大的。

对于认购期权的卖出开仓策略而言，有三种终结方式：

买入该认购期权平仓；

到期被行权；

到期日任由期权失效。

认沽期权卖出开仓策略

当投资者预期股价近期下跌概率较小时，可以卖出认沽期权获得权利金，增加收益。

对卖出认沽期权的投资者而言，其在得到权利金的同时，承担到期日卖出股票的义务。

认沽期权卖出开仓策略的损益图如下：

从上图可知，认沽期权卖出开仓策略：

盈亏平衡点=行权价格-权利金

最大收益=权利金最大损失=行权价格-权利金

到期损益：权利金-MAX(行权价格-到期标的股票价格，0)

例子：当前标的股票成交价为6.60元/股，投资者卖出一张行权价为6.6元/股，两个月后到期的认沽期权，收到的权利金为0.60元/股。

在到期日，如果股票价格为7.2元/股，那么，投资者卖出的期权不会被执行，投资者将获得全部权利金；

如果股票价格为4.60元/股，那么，投资者卖出的期权将要求行权，投资者损益为-1.4元/股【即0.6-(6.60-4.60)】，而投资者直接购买股票的损益为-1.4元/股。

投资者使用认沽期权卖出开仓策略的三种终结方式，包括：

买入该认沽期权平仓；

到期被行权；

到期失效。

保证金机制

保证金是为保证投资者履行义务而缴纳的一定数量的钱。

在期权交易中，卖方投资者交纳保证金的目的在于：卖方获得了买方支付的权利金，因此，需要其交纳保证金，保证在买方主张行权时有能力履行合约。

对于备兑开仓（备兑认购期权）和卖出开仓（卖出认购期权）而言，投资者都卖出了股票认购期权，但是，在备兑认购期权策略中，投资者实际持有期权合约标的（股票或ETF，且数量等于期权合约所覆盖的股票或ETF），以此对其履行卖出股票认购期权的巨大风险。

在卖出开仓策略中，投资者并不持有"备兑"的股票或ETF，因此，应当交纳履约保证金以用作在未来有能力履行期权合约的担保。

使用卖出开仓策略的风险

卖出认购期权的风险

投资者卖出认购期权，应当交纳保证金。因标的证券价格上涨，投资者所交纳的保证金金额会相应增加。提示投资者，卖出认购期权后，当保证金不足又未及时补足时，投资者将面临被强行平仓的风险。

到期日，如果标的证券价格高于行权价，那么投资者面临被行权的风险，应当准备相应的标的证券进行交割。

理论上标的证券价格可以无限上涨，因此投资者适用该策略卖出认购期权的损失可能是无限大。

卖出认沽期权的风险

卖出认沽期权，投资者也应交纳保证金。因标的证券价格下跌，投资者所交纳的保证金金额也会相应增加。提示投资者，当保证金不足又未及时补足时，投资者将面临强行平仓的风险。

到期日，如果标的证券价格低于行权价，那么投资者面临被行权的风险，应当准备相应的资金进行交割。

三、在标的股票价格下降时，投资者卖出认沽期权的损失也将持续扩大，投资风险较大。

沪深300ETF期权自上市以来，由于其有杠杆效应、高收益的特性吸引了众多投资者，沪深300ETF期权自上市以来，有很多投资者进行了认购和认沽的交易，其中不乏大单，那么沪深300ETF期权大单如何开仓？怎么判断？

沪深300ETF期权大单如何开仓？怎么判断？

一、判断大盘走势和趋势

如果选择了看涨期权，在大盘处于上升趋势时，我们就可以进行买权买入。这个时候，我们应该密切关注大盘的走势和标的股票的股价走势，如果股市出现了剧烈的波动，我们就要做好随时止损的准备。

二、选择期权合约标的和行权价

选择合约标的时，应该选择和股票相同或相近的指数作为行权价。这样期权交易能更加合理、公平。如果你不清楚标的股票的情况可以选择300ETF，上证50ETF等等都是可以作为标的。

三、买入认购期权

如果判断大盘走势是上涨趋势，你就应该买入认购期权。当大盘出现大幅上涨时，你可以用较小的权利金买入较大幅度的认购期权。此时你可以获得一定的杠杆效应，既能享受到股市上涨带来的收益同时还能保留一定的资金用于其他投资。

四、选择行权价购买认沽期权

如果大盘出现下跌趋势时，你就应该选择行权价来进行卖出操作，此时行权价比较重要了。当股市大跌时，我们可以选择相对较低行权价的认购期权卖出建仓。

五、及时平仓保护账户资金

如果在判断大盘走势和趋势都比较好的情况下，你已经确定了买入认购期权和卖出认沽期权操作策略。

小结：以上就是沪深300ETF期权大单如何开仓？怎么判断？希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。

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