机器人概念火热。

作者 | 破浪

编辑 | 小白

各位老铁好，这里是机构调研月度跟踪栏目，我是你们的投资小帮手——风云君。闲话少说，一起来围观6月机构调研动向吧。

机器人概念强势“吸睛”，多个股被机构“踏破门槛”

中报发布前夕，机器人概念引全市场广泛关注，包括埃斯顿、汇川技术以及XD亿嘉和等个股。

其中，埃斯顿连续两月为市场调研次数最多个股，6月调研次数达30次，平均下来，几乎每天都有机构“上门拜访”，其中私募及外资相对偏多。

公司业务主要分两个模块：一、自动化核心部件及运动控制系统；二、工业机器人及智能制造系统，目前重点的行业布局包括锂电、光伏等新能源、汽车及汽车零部件、各类焊接应用领域等。

公司表示疫情对4月份业务影响明显，但5月已逐渐减弱，目前已恢复正常，预计二季度业务低于预期，2022年度增长低于年初10%-20%的预测，但公司2022年1.6万台-1.8万台的出货目标不变，提高市场份额仍是今年主要目标。

作为国产工业机器人龙头，公司表示目前机器人产能可达2万台套/年，此外，埃斯顿机器人智能产业园二期工程正在加紧建设中，2023年可以投入使用，最终实现5万台套产能。

近日，马斯克宣称，人形机器人Optimus（擎天柱）原型机将在今年9月30日举行的AI Day上现身，这一消息点燃了A股机器人概念股的一波炒作热潮。

6月份埃斯顿股价上涨45%，公司在调研中表示，“人形机器人”的工业场景应用并不多，当前公司暂未在此领域开展相应的研发投入。

有意思的是，4月底公司股价达到回撤低点后，北向资金5月份逆势加仓，将持有的流通股比例一路加仓至6月1日28.5%的历史最高值，而后在6月股价上涨之际持续抛售手中筹码，6月底已减仓至23.7%，低于4月底26.7%的持仓，北向在这波大涨中获利不少。

（注：Choice数据）

“国内工控行业龙头”汇川技术是6月调研总家数最多的企业，达579家，也是唯一一个获百家公募公司调研的企业，私募及外资对其关注度仅次于埃斯顿。

汇川技术业务包括通用自动化、电梯、新能源汽车、工业机器人、轨道交通等，其中通用自动化业务占2021年营收比例超五成。

通用自动化业务中，2021年公司通用伺服系统国内市场份额第一，首次超越外资品牌，变频器市场份额第三，PLC 产品份额第五，公司在调研中表示总体上汇川仍有份额提升的动力，公司能够继续保持增长的重要原因是继续抢占份额。

公司表示，虽然当前与国际巨头有一定技术差距，但主要的不足之处还是在于品牌影响力。对于公司所涉猎的产品，海外的需求是中国需求总量的3.5倍-4倍，而当前公司海外营收占比仅3.4%，2022年是公司的“国际化年”，今年开始，将大力拓展国际业务。

工业机器人客户群与通用自动化领域重合，汇川表示公司工业机器人产品应用逐渐从3C、锂电、光伏，往汽车装配、金属加工等行业进行延伸,预计工业机器人业务今年仍会取得较快增长，产品仍以 SCARA 为主（2021年国内市场份额第三，内资品牌第一），但六关节机器人占比会逐渐提升。

2022年公司收入目标为同比增长25%-50%，外部宏观整体经济虽然低迷，但公司不打算调整全年增速目标。

常看风云君对北向资金跟踪的老铁一定知道，北向对这两个股一直颇为关注，且持有相当部分流通股，6月汇川收涨8%，远低于埃斯顿，于是乎在减持埃斯顿的同时，北向将持有的汇川流通股比例从月初的22.3%一路加仓至月底的24%。

（注：Choice数据）

亿嘉和5月未受到机构明显关注，但6月机构调研家数环比增长近11倍，近乎400家机构蜂拥而入。

公司也属于机器人行业，但产品主要分为操作类机器人、巡检类机器人以及消防类机器人三类，客户主要集中在电网公司、发电企业、轨道交通企业及其下属企业，主要通过公开招投标方式获得项目订单。

当被问及拓展到电力外其他行业的难度时，公司表示针对不同客户和不同行业进行拓展时，产品上是具有一定共通性的，如果拓展到与电力行业适用场景不同的其他行业，需要进行产品技术研发。

此外，公司正在积极推进“机器人+行业”的发展战略，目前在发电、轨道交通等行业的产品推广、应用已经有一定突破。针对热点的人形机器人，公司在调研中表示没有推出此类产品。

据ifind数据显示，由“明星基金经理”谢治宇管理的兴全趋势投资混合型证券投资基金在5月17前对亿嘉和增持了119万股，该基金是在今年一季度进入公司前十大流通股东列表。

（注：ifind数据）

年初至4月底，公司股价一度下跌近45%，但5月开始反弹，很明显谢治宇在股价大跌之际反向“抄底”，升至公司第五大流通股股东，截至6月底，跌幅已收窄至8.7%。

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“锂电池概念股”珠海冠宇热度暴增

珠海冠宇是6月调研次数第二的个股，调研次数达23次，而5月份该公司被调研次数仅7次。

该公司是去年10月份上市的“次新股”，主要产品为锂离子电池，根据下游应用领域可分为消费类电池和动力类电池，前者主要应用领域为笔记本电脑及平板电脑、智能手机等；后者主要应用于汽车启停系统和电动摩托、储能、农业无人机等领域。

公司在调研中表示，公司主要产品是成本加成定价，在上游原材料不断涨价的情况下，与下游客户协商调高产品价格，销售价格相对于原材料的价格上涨存在一定的滞后性，从公司毛利率来看，自2021年以来明显下滑。

据Techno Systems Research统计，消费类电池中，2021年公司笔记本电脑锂离子电池领域的市场占有率达30.48%，全球排名第二；智能手机锂离子电池的市场占有率为6.84%，全球排名第五。

消费类锂离子电池是公司目前的核心产品，也是未来发展的首要方向，动力类锂离子电池处于研发及试产阶段，尚未形成大批量产，截至2021年底，动力类电池营收占比仅0.95%。

动力电池产业为重资产、资本密集的科技制造行业，行业竞争激烈，前期资产及研发投入需求较大，但研发成果转化及市场开拓存在较大不确定性。

公司在调研中表示，力争从当前的汽车启停电池、电动摩托电池等业务逐步延伸至纯电动汽车电池上，同时，公司不断扩大储能电池业务，通过当前的家庭储能电池和通讯储能电池业务，逐步延伸至电力储能电池上。

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机器视觉“种子选手”奥普特同时获公私募及外资关注

6月奥普特迎来474家调研机构，被公募机构、私募机构以及外资同时关注。

奥普特所处行业为机器视觉，是人工智能产业的重要分支，简单而言就是用机器代替人眼，模拟眼睛采集图像，通过图像识别处理提取信息，最后通过执行装置完成操作。

一个常见的机器视觉系统通常包括光源及光源控制器、镜头、相机、视觉控制器和图像处理分析软件等，公司整体都有所涉及。

其下游以3C电子行业为主，其次是新能源行业，此外公司还在开拓半导体、汽车等行业。

对于跨行业拓展，公司在调研中表示，机器视觉应用不受行业限制，下游应用可覆盖范围广，无论在哪个行业，应用功能都是一样的，只是视觉运用的场景不同。

公司在为客户提供整套方案时，方案的软件是自己的，但硬件会有部分外采，这可能是导致其毛利率低于同行巨头的原因之一，公司表示新厂房建设起来后会逐步将一些供应量大的硬件进行自产，提高自产率。

此外，公司颇受外资青睐：截至2022Q1，QFII持有公司流通股比例达32.7%，居A股之首。奥普特今年4月底迎来上市以来股价最低点，年初至4月底股价跌去47%，5月份开始“V”形反弹，截至6月底跌幅已缩至7.7%。

感兴趣的老铁可移步市值风云APP阅读覆盖研报，对公司基本面与行业格局将一览无余。

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以上是6月机构调研大致走向，今天先到这里了，各位老铁下个月再见！

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记者 | 王月伦

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机器人前景向好，概念股持续走高，还带动了稀土永磁板块上涨。

东方财富数据显示，本周五个交易日机器人概念指数均为上涨，周累计涨幅逾8.5%。

截至7月29日收盘，15只机器人概念股涨停，包括宝馨科技（002514.SZ）、中大力德（002896.SZ）、秦川机床（000837.SZ）、上海机电（600835.SH）等；哈工智能（000584.SZ）、井松智能（688251.SH）等涨超5%，埃斯顿（002747.SZ）、高新兴（300098.SZ）等涨超4%。

有业内人士曾向界面新闻指出，今年锂电、光伏市场的迅速增长，带动了工业机器人需求增长。中国机械工业联合会机器人分会发布的统计称，2020年汽车制造业是中国工业机器人主要的下游应用领域之一，占比16.2%。

据中国汽车工业协会统计，今年6月国内新能源汽车产销再创单月新高，分别完成59万辆和59.6万辆，同比均增长1.3倍。上半年，国内新能源汽车产销同比上涨1.2倍。

7月15日，机器人制造企业哈工智能业绩预告称，由于新能源汽车行业需求爆发，其在手订单充沛，达27.36亿元，客户包括蔚来、理想汽车等第一梯队车企。

尽管今年上半年国内工业机器人产量因疫情等因素同比负增长，上述业内人士告诉界面新闻，“工业机器人市场的成长性还是被看好的。”

他分析称，对机器人厂商而言，因为工业自动化需求的提升、疫情后招工问题的凸显，以及智能制造相关政策的推动，后疫情时代会存在更多机遇。此外，从一季度数据看，工业机器人今年的市场需求较为旺盛。

研究机构MIR数据显示，今年一季度国内工业机器人出货量为6.6万台，同比提升20.5%。

机器人前景向好，还带动了稀土永磁板块上涨。

东方财富数据显示，本周稀土永磁板块累计涨幅超12%，其中，25-27日持续上涨，28日微跌0.75%。

今年5月以来，稀土永磁板块总体呈走高趋势，板块涨幅最高超过70%。

上海钢联稀贵金属部分析师张飚告诉界面新闻，在新能源车市场订单充足、机器人行业高速发展的情况下，稀土永磁行业有望迎来不亚于新能源汽车的新增长极。

稀土永磁是稀土下游最重要的应用领域，也是继第一、二代钐钴永磁材料后的第三代永磁材料，具有高剩磁、高矫顽力和高磁能积等特性。

张飚称，近年来，高性能稀土永磁材料下游应用，由风电、消费电子为主调整为风电、新能源汽车、节能电梯及变频空调为主。其中在新能源汽车领域的应用主要为稀土永磁电动机和稀土动力电池。

张飚强调，机器人产业化进程加速将进一步提升高性能钕铁硼的需求预期。钕铁硼永磁体是稀土永磁的关键材料，具有体积小、重量轻和磁性强的特点。

张飚介绍，稀土永磁在机器人行业主要应用于核心零部件伺服电机。

工业机器人产业链主要分为上游核心零部件、中游本体制造和下游系统集成。高工机器人数据显示，包括伺服系统、精密减速器、控制器在内的上游零部件，占到机器人生产总成本的六成。

埃斯顿在光伏领域起步较早，目前机器人产品下游主要是光伏和锂电行业。埃斯顿在接受调研时表示，未来在把握光伏行业的增量市场基础上，希望在光伏行业打通全产业链的应用，通过更多的应用作为高增长的补充。公司产品2022年开始全面进入锂电行业，订单主要来自行业头部客户，2023年希望通过开拓更多的客户带动高增长。据了解，埃斯顿今年工业机器人的出货量目标为2.5万台。

深耕智能电网领域的亿嘉和则把目光聚焦在了电力、消防、轨道交通等行业。公司新产品的推广情况备受机构关注，亿嘉和表示，智慧共享充电桩系统目前已经在苏州开始批量推广，在北京、南京、无锡等多个城市也开展了试点应用；轨交行业业务持续拓展，新款机器人在2022年完成了研发、试用、验收等工作，产品应用效果反馈良好，公司也同步在进行项目推广；公司在2022年重点开展了清洁机器人产品研发、渠道建设、项目开发等工作，相关业务也正在积极推进。

在机器人产品技术突破方面，埃斯顿表示，公司将深耕优势领域，在下游机器人应用的深水区如点焊、打磨、高精度、高防护等应用领域进行突破；其次，公司将对细分行业进行深度定制，派驻专家团队与客户开展深入交流，为客户的使用场景提供定制化设计研发，在底层技术平台、新产品的软硬件研发、行业应用工艺研究、易用性和高品质等方面实现技术进步。

新时达副总经理、董事会秘书刘菁在接受中国证券报记者采访时表示，新时达机器人的特色是柔性、可变性，擅长小批量、多品种形态下的应用性和可编程性。公司做运动控制起家，技术核心在算法和软件方面，未来将基于下游做更贴合于客户应用的产品。

据介绍，新时达投入工业机器人产业已有11年，自主开发机器人控制系统、伺服系统和软件系统，技术自主化率超过整机价值的60%。公司在机器人性能提升的关键环节——动力学高阶算法方面，能实现根据机器人惯量和负载的快速变化自适应地精准预测。

服务机器人领域“黑马”达闼的优势同样软件方面，公司创新性地提出“云端机器人”（“云脑+安全网+机器人”）架构并成功实现云端机器人的商业化。达闼联合创始人汪兵对中国证券报记者表示，公司自主开发的海睿开放平台就像一台手机的操作系统，支持公司机器人的多种应用、联网、安全等。

行业前景广阔

日前，工业和信息化部、教育部、公安部等十七部门联合印发《“机器人+”应用行动实施方案》，提出到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升，机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。

《方案》提出，将聚焦包括制造业、农业、建筑等十大应用重点领域，突破100种以上机器人创新应用技术及解决方案，推广200个以上具有较高技术水平、创新应用模式和显著应用成效的机器人典型应用场景，打造一批“机器人+”应用标杆企业，建设一批应用体验中心和试验验证中心。

国金证券表示，从政策上看，《方案》提出各相关部门、各地方将机器人应用推广作为科技创新、行业规划、产业政策重点方向，统筹政策、资金、资源予以支持，加大对机器人创新应用的投入力度。从产业链上游环节看，将支持和强化高转矩密度伺服电机、高动态运动规划与控制、人机交互等核心技术攻关，深入挖掘和释放潜在应用需求，开发先进适用的机器人产品和系统解决方案。整体来看，“机器人+”的方案将推动机器人在生产、生活的方方面面加速渗透，带动机器人产业链的全面繁荣。

编辑：郑雅烁

36氪获悉，机器人概念股再度走强，南方精工5连板，鸣志电器冲击涨停，股价续创历史新高，步科股份大涨超15%，秦川机床、汉威科技、赛为智能等涨幅居前。

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