第三届中国(广东)国际“互联网+”博览会将于10月12日—15日在佛山举行，为期4天。由佛山机器人学院建设的全国首条全面展示工业4.0生产技术的示范线，也将亮相本届博览会。佛山机器人学院CEO魏巍介绍，示范线由华南智能机器人研究院与菲尼克斯(中国)投资有限公司联合建设。该示范线拥有菲尼克斯及华南智能机器人研究院的核心技术，还将由顺德震德精密机械有限公司提供注塑环节的技术支持。

工业4.0是德国政府提出的一个高科技战略计划。该项目由德国联邦教育局及研究部和联邦经济技术部联合资助，投资预计达2亿欧元。旨在提升制造业的智能化水平，建立具有适应性、资源效率及人因工程学的智慧工厂，在商业流程及价值流程中整合客户及商业伙伴。其技术基础是网络实体系统及物联网。

德国所谓的工业四代(Industry4.0)是指利用物联信息系统(Cyber-PhysicalSystem简称CPS)将生产中的供应，制造，销售信息数据化、智慧化，最后达到快速，有效，个人化的产品供应。

工业4.0已经进入中德合作新时代，中德双方签署的《中德合作行动纲要》中，有关工业4.0合作的内容共有4条，第一条就明确提出工业生产的数字化就是"工业4.0"对于未来中德经济发展具有重大意义。双方认为，两国政府应为企业参与该进程提供政策支持。

工业4.0概念股：

五洋科技(300420)贝斯特(300580)埃斯顿(002747)海伦哲(300201)东杰智能(300486)

东土科技2014年报点评：工业互联网+战略布局驱动可持续增长

类别：公司 研究机构：国泰君安证券股份有限公司 研究员：宋嘉吉 日期：2015-02-27

2014 年业绩基本符合市场预期，我们认为工业互联网行业的持续发展及公司在电力交通等重点行业的战略投入将驱动持续成长性，上调目标价28.6 元，“增持”评级。

投资要点：[业Ta绩bl增e_速Su基mm本a符ry]合市场预期：公司2014 年营收同比增长38.46%，其中海外收入同比增加73.24%，军工行业收入同比增加404%，EPS 为0.12 元，利润同比下降27.92%，主要因为拓宽军工及海外市场、研发及公司管理中投入了大量成本，但我们认为这些战略投入将使公司能够更好地抓住未来工业互联网的发展机遇，我们上调2015-2016 年收入预测至6.01 亿、7.79 亿，上调幅度为1.70%和3.32%，上调2015-2016 年EPS 至0.44/0.55，上调幅度分别为12.82%和19.57%，2014-2016 年利润复合增速160%，给予15 年PEG0.4，上调目标价至28.6 元，维持“增持”评级。

工业互联网持续战略投入保障长期成长性：市场认为工业互联网还停留在概念阶段，很难看到实质性收益，但我们认为工业互联网是国内制造业从做大到做强的必经之路，而工业通信是实现工业互联网的基础，东土未来5 年收入复合增速有望达到30%以上，理由：①工业设备互联是工业互联网实现的基础，而工业以太网替代工业总线是工业设备互联的最佳路径②工业互联网有望在智能变电站、智能交通等领域率先落地，公司已经在电力、交通等重点领域做了战略投入，有望成为这些领域信息化的领导者③军工信息化和海外市场拓展有望成为公司的持续增长引擎④收购拓明科技有望加速公司在智能交通和工业大数据诊断上的布局，公司有望在核心芯片和系统解决方案上持续布局发力。

催化剂：智能交通和智能变电站政策出台；军工信息化招标。

投资风险：工业互联网落地缓慢；华为等新对手进入导致竞争加剧。

金运激光：黄金年代，运开时泰！

类别：公司 研究机构：海通证券股份有限公司 研究员：施毅，钟奇，刘博 日期：2015-02-09

盈利预测及评级。公司主业为传统激光器及设备生产，在互联网精神的大趋势下，公司快速开拓新市场，以应用端推动打造全生态系统理念运营的3D产业链，而其数据处理能力和打印技术的成熟水平以及思路的前瞻性是抢占行业制高点的核心基础。在公司2014年为3D打印产业链铺平道路以后，业绩的高增长可以期待，预计15-17年EPS分别为0.14、0.26和0.50元。

目标价方面，参考国际3D打印龙头企业--3D systems，其股价2014年以来下跌已逾60%，说明3D打印行业外盘风险已经得到有效释放。由于增材制造技术可以解决形状复杂问题、大幅减少加工工序，从而实现“自由制造”，且欧美发达国家纷纷制定了发展和推动增材制造技术的国家战略和规划，政策方面来看，增材制造技术很有可能写入“十三五”规划。3D打印行业市场空间广阔，目前3D打印相关公司估值普遍较高，考虑到公司打造3D打印服务全产业链前期投入颇大，业绩恐受到较大影响，可以给予较高估值。给予6个月目标价48元，对应15-17年PE分别为343、185和96倍，公司股价还有30%左右的增长空间，买入评级。

汉威电子：智慧物联4大平台逐步发力上调15-16年盈利预测重申“买入”

类别：公司研究机构：申万宏源集团股份有限公司研究员：刘晓宁，向志辉日期：2015-02-25

“终端传感+SCADAGIS+云端数据”全产业链优势明显，有望受益智慧燃气&智慧水务数百亿市场爆发。公司先后收购沈阳金建剩余49%股权、控股鞍山易兴51%股权实现GIS和SCADA技术集成，物联网产业链初步成型，目前智慧燃气业务已在全国重点省会城市有序推进。此外公司投资控股汉威公用65%以PPP模式进军智慧水务，未来将以高新区水利信息化项目为标杆向全国推广。该项目投资2.95亿，有望增厚15年净利1-2千万元。

VOCs千亿市场15年有望启动，收购嘉园切入VOCs治理打造“监控+治理”云平台。公司气体传感+监控系统行业经验丰富，借助嘉园环保VOCs治理技术和项目经验，有望打通“云端监控+末端治理”综合服务平台，全面进军VOCs市场。据悉，公司VOCs治理在手订单同比增50%，随VOCs行标出台及排空费15年有望征收，业务爆发值得期待。

联手风向标进军智能家居，完善物联网云图。风向标是国内领先的智能家居解决方案提供商，目前风机系列(智能主机)、Zigbee模块以及Wifi模块产品已实现量产并向市场推广，并早在13年底已开始入驻全国苏宁门店。本次合作，双方有望在智能传感设备接入、传感数据收集和云平台数据共享以及运营服务等领域形成技术和资源等优势互补(如汉威空气果和风机对接)，打造以智能传感器为核心技术的爆品，系公司进一步完善物联网战略布局、扩大智能家居市占率的重要举措。后续双方还可能在股权方面展开合作。

员工持股计划已获股东会通过，较强激励将为业务拓展提供支撑。公司大股东及刘瑞玲等4位高管为本次参与持股计划的中下层骨干员工让出收益弹性部分且提供风险兜底，有望激发其工作热情并稳定核心业务团队，为公司业务发展提供支持。且15-17年扣非后归母净利润每年增速不低于30%的考核指标体现管理层对公司高增长的充足信心。

投资评级与估值：按增发摊薄股本算，维持公司14EPS 0.39元，上调公司15-16年EPS至0.90、1.14元(原预计0.77和0.98元)，CAGR 61.8%。上调盈利预测主要上调了主业收入增速假设并考虑智慧水务业务贡献。公司先后收购沈阳金建、鞍山易兴，设立汉威公用切入智慧水务，日前又联手风向标进军智能家居，物联网产业布局日趋完善。我们预计，随VOCs、智慧燃气、智慧水务、智能家居等行业有望受益国家政策迎来爆发，公司通过兼并收购、股权合作等切入上述领域打通“终端监控+GIS/SCADA+云端数据”“VOCs监测+治理”“智能家居云+管+端”全产业链。员工持股计划实施有望对公司高管及骨干员工形成明显激励，较高的业绩指标也体现对未来增长信心。公司目前市值仅56亿，未来成长空间广阔，重申“买入”。

新大陆：领跑移动金融技术创新，布局快递行业打开远期估值空间

类别：公司 研究机构：招商证券股份有限公司 研究员：郝彪 日期：2015-02-12

新大陆聚焦“支付”与“识读”两大业务主线，领跑移动金融技术创新。mPOS等新型支付业务将持续爆发，收购智联天地一方面拓展二维码在快递行业的应用，同时精准营销等新变现模式将打开远期估值空间。条码移动支付发令枪声已近，识读业务放量在即。目标价45.90元，维持“强烈推荐-A”投资评级。

移动支付持续创新，政策面推动助力公司迈上新台阶：近年来移动支付以普惠利民为特色，伴随移动互联网的普及实现了高速成长，央行顺应这一趋势，力推动移动金融技术创新，公司作为行业领导者有望迈上新台阶。

普惠金融+移动金融创新的完美诠释--mPOS业务爆发进行时：安全可控的新型支付产品mPOS相较传统移动POS极具颠覆性。价格亲民、申请门槛低、增值扩展能力强等特点使其在直面6000万小微商户蓝海市场时颇具吸引力。公司通过定制化和规模效应铸就卡位优势，自2014年5月投放市场以来增速迅猛，市占率遥遥领先，将成为今明两年拉动业绩的又一全新引擎。

布局快递行业瞄准数据运营大蛋糕，精准营销变现将重估公司价值：收购智联天地的协同效应不仅体现在提升机具销售规模方面，以快递员和PDA设备为切入点，二维码作为信息载体足以承担连接线上电商ERP个性化数据与线下海量消费者的职责。每年百亿级的快递包裹可作为碎片化的营销渠道，快递员通过搬运“精准营销行为”获得附加收入实现快递行业新的变现模式。

公司坐拥线上、线下完整数据闭环可打造精准营销运营平台获得收入分成，从而打开远期估值空间。

条码移动支付开闸临近，识读业务放量在即：支付宝正通过代理模式大肆布局线下收单，对银联的“挑战”愈演愈烈。条码移动支付安全规范终稿已送审开闸在即，公司与互联网巨头合作密切，条码识读业务放量可期。

强烈推荐-A评级。mPOS业务持续爆发，条码移动支付开闸在即，在不考虑外延预期强烈的前提下，预计14~16年的EPS分别为0.57、0.82、1.11元，目标价45.90元，维持“强烈推荐-A”评级。

风险提示：条码识读和mPOS业务不达预期；收购智联天地尚存不确定性

海得控制：受益国内制造智能化升级，2015年业绩或继续高增长

类别：公司 研究机构：华泰证券股份有限公司 研究员：秦瑞，章诚，肖群稀，胡浩峰 日期：2015-02-13

投资要点：

事件：公司公告2014年度业绩快报，预计全年销售收入约15.44亿元，同比增长7.87%，归属上市公司股东净利润约0.56亿元，同比增长79.57%。

点评如下：大功率电力电子产品销售回升，是2014年业绩好转的主要原因。受益于国内风电投资企稳且国产化率提升，2014年大功率电力电子业务显著好转。预计该领域全年的销售收入或达2亿元以上，毛利率和净利率均明显上升，推动整体收入触底回升。

我们判断，2014年可能是未来几年业绩的最低点且业绩向上的弹性较大。主要原因包括以下几个方面：

大功率电力电子业务继续保持快速增长。

工业自动化业务2015年起进入更强劲的收获期。

自主研发产品销售占总收入比重提高，有助于改善盈利能力。

研发投资显著下降。过往年报显示，公司研发投入从2007年上市时的1000万元上升到2014年时的约6000万元。目前大规模研发投入可能接近尾声，有望每年减少可观的研发成本，进一步改善净利润。

定增预案公布，高管及员工参与且锁定三年，展示扩张信心。根据前期公告的定增预案，公司计划定向增发不超过2500万股，发行价格为16.94元/股，锁定期三年，其中董事长、总经理及员工认购近一半。

公司将重点拓展工业自动化业务，提供智慧工厂控制系统的整体解决方案，受益国内“工业4.0”升级，业绩及订单均存在超预期可能。

投资建议及盈利预测：预计公司2015-16年销售收入分别约22、31亿元，净利润分别约1.1、2.2亿元，EPS分别约0.51、0.98元/股(暂不考虑增发摊薄影响)。维持“买入”评级。

风险提示：风电投资放缓导致业绩增速低于预期、智慧工厂业务进度慢于预期。

​作者：雪球用户@江南三少爷

来源：雪球

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今天会简单一点。

不多说废话了，首先就来说一下云南限产令对黄磷和工业硅的影响。

一、云南限产

1、黄磷:削减90％产量，对位于云南的云天化、*ST澄星有一些利空影响，考虑减仓；

对分别拥有16和6万吨黄磷产能的位于湖北的兴发集团、位于四川的云图控股是利好，可考虑加仓；

对位于四川川恒股份、位于湖北的湖北宜化、贵州的司尔特等3只磷化工也是利好，可考虑加仓。

2、工业硅:削减90％产量，对产能全部在新疆的合盛硅业和新安股份(10万吨产能中有3万吨位于云南)是利好。

对特变电工，因为上游的工业硅涨价影响其利润率，可能会有一些利空影响，可考虑部分减仓。

3、铝制品:对位于新疆的新疆众和、天山铝业有一定利好。

 

二、锂电:持续看好

1、锂盐:我一直持续看好的雅化集团上板、中矿资源、盛新锂能也都大涨，这三只主要是补涨，看看昨天又上板的江特电机今年的累计涨幅都超过700％了，而雅化集团今年的累计涨幅仅100％、中矿资源是165％、盛新锂能是214％，所以这三只后面还是有望补涨，因为昨天金属锂的商品现货价格一天就涨了13.66％。

2、锂矿:9月13日晚间，全球动力电池龙头企业宁德时代（300750）公告：拟投资不超过135亿元人民币建设宁德时代新型锂电池生产制造基地(宜春)项目。这里面很重要的原因是宜春是全球的锂都，主要的锂云母产地，宜春拥有探明的氧化锂可用储量260万吨，占全国矿山锂资源量约60%。也就是凸显了锂矿的重要性。

而盐湖的锂储量、锂含量都是远高于锂云母的，盐湖提锂的价值更加凸显，所以盐湖提锂的西藏三杰仍然要重视:

西藏矿业、西藏珠峰、西藏城投。

3、电解液:多氟多、天赐材料、江苏国泰都是绿盘；永太科技微微收红；只有延安必康、天际股份大涨；另外就是新型电解质锂盐二氟的世龙实业，昨天五连板，我打了短板。

 

三、稀土:昨日最强的是厦门钨业，北方稀土跌了近4个点，包钢股份微涨，个人的观点，北方稀土和包钢股份仍然是稀土板块的龙头。

 

四、光伏

1、有机硅:重点还是看合盛硅业、新安股份、三孚股份三只。

2、有机硅产业链之氯甲烷:财联社9月12日电，行业媒体报道，有机硅的另一主要原料氯甲烷在一年内从2380元/吨，一路涨升到如今的6200元/吨，涨幅超150%。昨日氯甲烷有两个20 cm的板，即清水源和江天化学。

氯甲烷，也就是一氯甲烷，分子式为CH3Cl，又称甲基氯，为无色易液化的气体。主要用于合成甲基氯硅烷，而甲基氯硅烷是制备有机硅材料不可或缺的原料。

目前，直接法是工业化生产甲基氯硅烷的唯一方法。其工艺路线是：首先将硅矿石（二氧化硅质量分数大于99%）在1400℃下进行碳还原，冷却得硅块；硅块经破碎、磨粉，得到一定粒径的硅粉；硅粉与氯甲烷（CH3Cl）直接反应，合成甲基氯硅烷。

投资标的:

1)氯甲烷涨价最大受益是新安股份:新安股份是国内为数不多的同时生产草甘膦和有机硅，并形成协同效应的企业之一。公司运用草甘膦生产过程中产生的副产物氯甲烷，进行有机硅生产，围绕有机硅单体合成，搭建从硅矿冶炼、硅粉加工、单体合成、下游制品加工的完整产业链，形成硅橡胶、硅油、硅树脂、硅烷偶联剂四大系列产品，为行业内极少数拥有全产业链优势的有机硅企业。

“新安股份创建了独一无二的‘草甘膦-氯甲烷-有机硅’循环经济体系，回收草甘膦生产中的废气氯甲烷用于有机硅生产，同时将有机硅生产过程中副产品的盐酸用于草甘膦生产，实现了资源最大化的综合利用。这就是公司在业内拥有最高的有机硅和草甘膦毛利率之法宝。”平安证券高级研究员程磊认为。

这种成本优势使新安股份在这两种产品上都拥有高于同行的毛利率水平。早在2008年的年报就显示，新安股份草甘膦平均利润率42.46％，有机硅利润率34.81％。

2)、宏达新材:甲基氯硅烷年实际产能达到9万吨。

8月16日晚间公告，控股股东上海鸿孜所持公司股份将被执行司法拍卖；

9月13日晚间公告，持股9.98%的股东江苏伟伦投资管理有限公司拟减持不超3%股份

3)、巨化股份：公司甲烷氯化物总产能约65万吨/年。自用外，年外销一氯甲烷约13万吨、二氯甲烷约23万吨、三氯甲烷约2.5万吨。

4)、鲁北化工：公司主营产品为甲烷氯化物，具体包括一氯甲烷、二氯甲烷和三氯甲烷，甲烷氯化物的产能22万吨。

5)、清水源（300437）拥有3万吨氯甲烷产能，10万吨新产能于3月底进入试生产，公司氯甲烷属于废酸液回收利用项目，成本优势明显。

6)、江天化学（300927）拥有2万吨氯甲烷产能，公司在投资者互动平台称可用于集成电路蚀刻剂、丁基橡胶、有机硅和农药等。

3、异质结电池:

爱康科技有回购。

金属铟9月的价格比8月价格上涨了60%，重点留意

株冶集团、锡业股份、锌业股份三只。

4、光伏组件海源复材，前期多日回调，周五企稳上板，昨日2连板，走势很强。

5、钙钛矿太阳能电池9月启动全球首次量产、产业化进程提速

京山轻机:公司子公司晟成光伏和协鑫纳米正在进行联合技术开发合作，合作分为两个层面：纯钙钛矿设备，我们有独立的产品设计、研发和交付能力；叠层电池，未来会有联合开发。公司的清洗制绒和福建金石合作，预计在Hjt的核心设备中最新推向市场。

拓日新能（002218）钙钛矿技术的研发涉及组份选择与配比、设备及工艺制备、材料封装、场景应用、外部电路设计等多个方面，目前项目进展顺利且仍在持续进行钙钛矿技术的深入研发，并将研发成果进行量产化。

金信诺（300252）拥有钙钛矿型太阳能电池及其制备方法等部分相关合作专利。

 

五、核电:昨天早盘也写了，不过我自己也没重视，但是台海核电、中国核建都板了，中核科技也有不错的涨幅。

 

六、资源股:

1、期货方面，9月13日，国内商品期货夜盘多数收跌，焦煤、焦炭跌超4%，不锈钢、玻璃、纯碱跌逾2%，甲醇、PVC、热卷、塑料跌逾1%。

昨晚，伦铝跌1.35％。

所以资源股的煤炭、焦炭、铝制品留意风险。

煤炭核心股:潞安环能、山西焦化、ST安泰；

铝制品核心股:中国铝业、新疆众和、天山铝业、神火股份、怡球资源。

2、天然气:昨晚，纽约商品交易所10月交割的天然气期货价格上涨29美分，涨幅5.9%，收于每百万英热单位5.23美元，为超过七年半的最高收盘价。

投资标的上，叠加煤炭和石油的广汇能源、集石油石化+碳中和+天然气+海工装备+低价于一体的山东墨龙以及5cm的ST中天后排空间更安全。

气井类

新天然气（气井资产是收购的港股亚美能源，位于山西，2020年天然气产能10亿方，潘庄区块设计产能7亿方，马必区块设计产能10亿方，合计17亿方。潘庄和马必区块天然气储量1300亿方，预计22年产能达15亿方，客户主要为工业燃气）

首华燃气（旗下中海沃邦在山西拥有近1400多公里区块的天然气开发权利。区块所有者为央企中油煤层气公司，2020年天然气产能为12亿方，新批的30#区块产能为10亿方，未来达产合计产能为22亿方，客户主要为城市燃气）

蓝焰控股（山西省属煤层气开发龙头，参与省内大部分煤炭企业的瓦斯治理，获取瓦斯成本低，但抽取瓦斯排空率较高。2020年公司煤层气销量5.3亿方，公司下游客户主要是城燃客户，冬季保供压力相对较大，天然气产能为5.3亿方，2022年底7亿方，客户主要为城市燃气）

新潮能源（美国子公司开发油气田，公司产出天然气主要为石油伴生油气，2020年公司天然气产能6亿方，主要销售在美国本地完成。2021年上半年，公司收购了Grenadier Energy Partners II油气公司，增加公司资源储备）

洲际油气（苏克气田项目天然气储量丰富，项目3+25年的勘探开发一体化合同已经获得政府批复，公司的运营区块主要集中在哈萨克斯坦，主力在产项目马腾油田和克山油田均位于哈萨克斯坦滨里海盆地，是国际公认的油气富集而勘探开发程度较低的区域之一，油气占比97%）

云南能投（子公司云南省天然气持股40%云南能投国融天然气产业发展，其年产40万吨LNG清洁能源项目，主营占比12%）

申能股份（经营管理上海地区唯一的天然气高压主干管网系统;拥有东海平湖油气田,天然气探明储量为108亿方,产量2亿方左右;18年1月,竞拍获得国土资源部出让的“新疆塔里木盆地柯坪南区块石油天然气勘查探矿权”）

LNG接收站

九丰能源（拥有东莞立沙岛的综合能源基地,主要由一座5万吨级综合码头、14.4万立方米LPG储罐以及16万立方米LNG储罐。目前天然气年接收产能150万吨，2021年启动200万吨扩容，经营产品包括液化石油气（LPG）、液化天然气（LNG）等清洁能源以及甲醇）

广汇能源（国内经营规模最大的陆基LNG供应商，有加气站总数近200座，煤制LNG产量0.8亿方米,LNG储能60万吨(一期),此外新疆广汇准东喀木斯特40亿方/年煤制天然气项目目前已取得批复文件，投资1992亿元建设200万吨LNG接收码头,接收产能300万吨）

新奥股份（业务包含天然气零售业务，综合能源业务，天然气生产，唯一布局天然气全产业链标的，子公司沁水新奥是公司LNG产品产销主体,以煤层气为原料生产LNG，LNG产能约为10万吨,LNG储能300万吨；持有澳大利亚第二大油气上市公司 Santos10%股权,总证实储量4.85亿桶油当量，为 Santos第一大股东；持有中海油北海45%股权，LNG接收站一期正式投运，天然气零售52%、天然气18%、天然气直销5.8%，拥有235个城市燃气项目，占全国天然气市场份额7%，拥有的天然气储配站合计日供气量1.55亿方,母公司舟山800万吨接收量）

深圳燃气（主要服务是城市管道燃气供应、液化石油气批发、瓶装液化石油气零售和燃气投资业务,接收量80万吨）

长春燃气（吉林省管道燃气龙头,管道燃气用户总数达到142万户,燃气销售3.98亿立方米;公司拥有储气能力600万方以及LNG气化能力100万方/天的调峰气源厂）

百川能源（京津冀天然气龙头,特许经营权覆盖河北省廊坊市10个行政区+三河市6个县市+张家口市涿鹿县+天津市武清区,天然气输配管网长度已超过5000公里,覆盖居民人口超过1700万18年燃气销售9.7亿方,天然气业务收入24亿元,主营占比50.6%;18年完成收购阜阳燃气,阜阳燃气是阜阳市最大的天然气供应商）

深圳能源（舟山中油昆仑能源有限公司65%股权、中海油潮州能源有限公司100%股权、赵县亚大燃气有限公司100%股权收购,2017年供气量约1.5亿方,同比增长53.87%,取得相关业务收入5.05亿元,主营占比小于5%）

中油工程（陆地油气工程龙头,公司是中国石油集团下属唯一供应商,国内市占率较高;拥有300亿方天然气产能,并且在夭然气管道关键装备国产化等领域处于行业领先地位,18年LNG业务实现新突破,签约了浙江君安、江苏LNG接收站三期、深圳LNG接收站等项目）

海油工程（海洋勘探小龙头,国内惟一的大型海洋油气开发工程总承包公司,拥有我国迄今为止自主铺设的最长海底管线,产品涉及LNG接收站和液化工厂工程;先后为中国海洋石油有限公司、康菲、壳牌、沙特阿美等众多国内外客户开发海上油气资源提供工程服务）

天然气开采设备

杰瑞股份（民营油气设备领军企业，在电驱压裂方面处于国内领先，其他产品包括钻井设备、固井设备、天然气压缩、高压管汇等产品。公司主要客户为中石油，占收入比重40%，从收入属地看，70%为国内，30%为国外）

石化机械（装配覆盖钻采装备、钻完井工具、集输储运装备三大领域，是中石化旗下唯一机械装备平台，是中石油、中海油、国家管网公司的天然气装配供应商（压裂车、海洋钻井平台、天然气压缩、油气钢管），具备天然气、页岩气、煤层气开发装配一体化解决方案。公司牙轮钻头产品全球占有率20%，公司收入比重，92%在国内，8%为国外，受益国内天然气资本开支）

海默科技（国内测录井龙头,主要产品有多相计量产品、压裂泵液力端、油气增产工程专用仪器;首家海外投资非常规油气资源的民营上市公司,在美拥有 Niobrara联合开发油气区块和Permian盆地自主开发油气区块权益）

中曼石油（ 国内最具实力的国际化钻井工程大包服务承包商和高端石油装备制造商,相关业务收入17.5亿元,主营占比超95%;18年1月,公司以8.6687亿元成功竞得新疆塔里木盆地占地1095.937平方公里的温宿区块石油天然气勘察探矿权）

贝肯能源（是一体化钻井工程技术服务商,国内天然气业务上,公司中标四川长宁页岩气;海外业务方面,已经中标乌克兰国家天然气钻采公司39亿元人民币(不含税)钻井工程服务项目;17年相关业务收入6.17亿元,主营占比超95%）

惠博普（一流的天然气服务提供商,公司是三大石油公司及其下属企业的合格供应商,取得阿联酋多家石油、天然气公司的准入资格;亚马尔LNG项目首条年产550万吨LNG生产线建成投产,中俄东线天然气管道项目稳步推进）

道森股份（公司主要从事石油、天然气及页岩气钻采设备的研发、生产和销售，主要产品为井口装置及采油（气）树、井控设备、管线阀门等油气钻采设备）

山东墨龙（国内老牌抽油杄设备供应商;公司主营抽油杆、管材、钢管等,主要用于石油、天然气煤层气、页岩气等能源的钻采;）

潜能恒信（ 勘探开发一体化小型油气工程服务公司,已储备三个油气区块,中国渤海05/31块、美国Reine cke区块以及蒙古国Ergel-12区块,其中在产区块1个,勘探区块2个,海上区块面积282平方公里,陆上区块面积11052平方公里）

石化油服（中石化集团内唯——家经营工程技术服务的主体公司,主营为地球物理、钻完井、测录井等综合服务,位居全球油服行业第四位;拥有678台陆地钻机,14座海上钻井平台、78台地震仪主机,127套成像测井仪,401套综合录井仪,150台2500及3000型压裂车等专用设备。）

中海油服（ 亚洲近海油气服务行业龙头,拥有32座自升式、11座半潜式钻井平台,具有国内最强大的海上油气勘探开发设备和技术实力;公司服务贯穿海上石油和天然气勘探、开发及生产的各个阶段）

3、钛白粉龙头企业上调售价、行业景气度将持续改善

金浦钛业（000545）有钛酸锂电池专用功能性钛白粉的技术储备；

中核钛白（002145）最新公告全面上调各型号钛白粉销售价格，国内客户销售价格上调1000元/吨，国际客户出口价格上调150美元/吨。

 

七、华为相关

1、豫能控股:9月12日晚间，豫能控股发布公告，9月10日公司与华为技术有限公司签署战略合作框架协议，双方将共同推动能源行业各类创新业务发展，推进河南省能源结构调整，促进构建以新能源为主体的新型电力系统。

昨天板了，估计应该还有1—2个板，可留意一下。

2、鸿蒙升级用户突破1亿、有望与AIoT时代形成共振

润和软件（300339）是开放鸿蒙的发起单位之一、华为鸿蒙系统生态共建者、海思芯片及IoT战略合作伙伴；

拓维信息（002261）加入了开放原子开源基金会，成为开放鸿蒙项目成员。

其他:四维图新、梦网集团、常山北明。

3、华为将发布首个矿产操作系统、智慧矿山未来可期

相关概念股主要有精准信息（300099）、郑煤机（601717）等。

 

八、其他:

1、元宇宙:两个预期，一个是小米今天可能发布相关硬件；另一个就是苹果9.15是凌晨可能也会发布相关硬件。

重点:中青宝、歌尔股份(有业绩)、汤姆猫、顺网科技；

其它：宝通科技、昆仑万维、完美世界、万兴科技、会畅通讯。

2、工业机器人:连续八年稳居全球第一、市场规模超万亿

拓斯达（300607）主要产品及服务包括工业机器人及自动化应用系统，向客户提供全过程一站式服务。

埃斯顿（002747）业务覆盖了从自动化核心部件及运动控制系统、工业机器人到机器人集成应用的全产业链。

其他:哈工智能。

 

九、ST类:重点还是看*ST德新、ST华钰、ST中天、ST安泰、*ST澄星、*ST双环、*ST万方等几只。

 

基本就是以上这些了。

这是A股唯一一家工业硅和有机硅行业的双龙头企业，公司目前工业硅的产能为73万吨/年，有机硅的产能为53万吨/年，稳居全球第一。

2022年第三季度，公司的销售毛利率，也就是硅产品的利润空间为40.19%，在有机硅概念板块中排名第4位。

这说明只要该企业销售100元的硅产品，就能赚回40.19元的毛利润。

2020年这家公司的业绩只有14.04亿元，到了2021年该企业的净利润就达到了82.12亿元。这不仅比2020年大幅增长了485%，还创出了历史新高，该企业在这一年里发生了质的飞跃。

目前，这家公司的股票在充分回调了73%以后，于近期走出了一波短暂的上涨趋势。

（文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码，请先客观中正地了解完公司的基本情况，再去揭晓最终的答案）

主营业务及核心竞争力

接电话的董秘是位男士，声音虽然不大，但说起话来却十分专业。

在交谈中翻译官了解到，该企业的主营业务为工业硅及有机硅新材料的研发、生产及销售。

公司有机硅的收入占比为53.99%，工业硅的收入占比为45.19%。

在该企业的财报中翻译官了解到，公司在新疆宁新碳素及隆盛碳素都有石墨电极的生产和研发，目前石墨电级的产能为7.5万吨/年。

而从董秘的口中翻译官还得知，虽然在该企业的前十大流通股东中只有5家机构投资者。

但是前十大流通股东累计持股占流通股的比例却高达82.64%，这说明公司目前的筹码非常集中。

以上是对该企业基本信息的介绍，下面我们再来分析一下公司的业绩表现。

净利润表现

以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报，并没有任何个人观点。

2021年第三季度，该企业的净利润为50.14亿元。到了2022年第三季度，公司的业绩就降至45.54亿元，同比下降了9%。

虽然这家企业的净利润在今年第三季度出现了下降，但是在A股有机硅概念板块31家上市公司中，却依然能排在第2的位置。这个名次非常高，说明其规模相对来说很大。

分析完该企业的净利润表现，下面我们再来看一下公司的赚钱能力。净资产收益率是衡量一家企业盈利能力最有效的指标，它是净利润与股东权益的比值。

2022年第三季度，公司的净资产收益率为19.69%。这说明如果管理层使用股东的100元钱，通过硅产品的生产经营，9个月后就能赚回19.69元的净利润。

而这家企业目前的赚钱能力，也就是净资产收益率，在A股有机硅概念板块31家上市公司中排名第6位。这个名次也不低，说明该企业目前的赚钱能力非常强。

在本环节的最后我们再来分析一下公司的市盈率这个指标，并判断出该企业目前的估值情况。市盈率是衡量一家企业估值情况最有效的指标，它是股价与每股收益的比值。

2022年第三季度，这家公司的市盈率只有17倍。这说明如果管理层把每年赚到的净利润都分给股东的话，你买入该企业1万元的股票，17年后就能赚回1万元的股息。

而该企业目前的市盈率，在A股有机硅概念板块31家上市公司中，排名第11位。这个名次处在板块中等的位置，说明其目前并没有被高估，也没有被低估。

通过上述分析我们了解到，在2022年第三季度，这家企业的规模很大，赚钱的能力也非常强，并且其目前的估值很适中。

业绩下降原因

下面我们来分析一个重要的问题，是什么原因使得该公司的业绩出现了下降，希望大家能认真阅读。

通过使用杜邦理论分析翻译官发现，在2022年第三季度，这家企业净利润下降的主要原因是硅产品利润空间的缩小。

2021年第三季度，公司销售100元的硅产品，还能赚回49.05元的毛利润，销售毛利率为49.05%。

而到了2022年第三季度，该企业同样销售100元的硅产品，却只能赚到40.19元的毛利润，销售毛利率降至40.19%，同比下降了18%。

这家公司目前的销售毛利率，在A股有机硅概念板块31家上市企业中，排名第4位。这个名次非常高，说明其产品的利润空间相对来说很大。

通过上述分析我们了解到，在2022年由于这家公司硅产品利润空间的缩小，使得该企业今年第三季度的净利润出现了下滑。

优点

虽然在2022年第三季度，这家公司的业绩出现了下滑，但是在其财务数据中翻译官还是发现了很多值得称赞的地方，例如财务杠杆的放大。

财务杠杆是衡量一家企业的管理层使用负债情况的，通常用权益乘数这个指标来表示，但是翻译官认为用资产负债率来衡量会更形象一些。

2021年第三季度，公司100元的资产里，只有35.7元是借来的，资产负债率为35.7%。

而到了2022年第三季度，该企业同样100元的资产里，却有47.97元是借来的，负债率达到了47.97%，同比增长了34%。

这家公司目前的资产负债率，也就是财务杠杆，在A股有机硅概念板块31家上市企业中排名第16位。

财务杠杆是一把双刃剑，它的放大能提高一家企业的资产负债率。这样管理层就可以向银行借到更多的钱来扩大产能，进而提高净利润。

所以财务杠杆的放大，以及负债率合理的提高，是能增强一家公司的赚钱能力的。

但是负债率的上涨也会提高该企业的财务费用，增加其营业成本，这是对公司不利的一面，也是需要我们注意的。

如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话，翻译官个人认为该企业能维持C级的水平。

而这家企业就是合盛硅业股份有限公司，股票代码:603260。

请注意：基本面良好的公司，股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票，公司的基本面一定非常出色。

而本文既没有推荐合盛硅业这只股票，也没有说合盛硅业公司有多么的好，而是精炼翻译该企业的财报。

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