“2020~2021年是苹果大年，手机耳机手表三大终端的创新趋势以及立讯的绝佳卡位，此外，立讯在非A消费电子、5G通信以及汽车的布局亦打开长线空间，驱动上市公司未来业绩持续超预期。”有分析人士也认为，立讯的竞争力来自于超前的战略业务布局、领先的一体化精密制造能力和先进的IT及财务管控体系，相对于同行的良效率领先优势构筑高壁垒和强业务扩张能力。

每年增加300亿营收

或不必担心抛压

【财华社讯】今日早盘，截至09:45，3D摄像头板块下挫。劲拓股份(300400.CN)跌11.33%报19.95元，晶方科技(603005.CN)跌6.35%报54.57元，欧菲光(002456.CN)跌4.56%报8.37元，立讯精密(002475.CN)跌3.19%报44.05元，韦尔股份(603501.CN)跌2.23%报333.95元，合力泰(002217.CN)跌1.40%报3.53元，水晶光电(002273.CN)跌1.22%报13.82元，五方光电(002962.CN)跌0.56%报14.12元。

新产品研发进度不及预期；

图 源丨图虫

立讯有限于2019年3月8日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持公司无限售条件流通股36218500股，占上市公司总股本的0.8802%。

截止2023年一季度末，基金经理郑希旗下共管理9只基金，本季度表现最佳的为易方达信息行业精选股票（010013），季度净值涨11.39%。

郑希在担任易方达信息产业混合（001513）基金经理的任职期间累计任职回报172.5%，平均年化收益率为16.49%。期间重仓股调仓次数共有129次，其中盈利次数为86次，胜率为66.67%；翻倍级别收益有6次，翻倍率为4.65%。

1、立讯精密（002475）翻倍案例：

郑希管理的易方达信息产业混合基金在19年1季度买入立讯精密，在持有2年又0个季度后在21年1季度卖出。持有期间的估算收益率为335.2%，持有期间立讯精密在2019年到2021年的年报营业总收入增幅达146.25%。

2、北方华创（002371）调仓案例：

郑希管理的易方达信息产业混合基金在21年2季度买入北方华创，在持有2个季度后在21年4季度卖出。持有期间的估算收益率为94.36%，持有期间北方华创在2020年到2021年的年报归属净利润增幅达100.66%。

3、信雅达（600571）调仓案例：

郑希管理的易方达价值精选混合基金在15年2季度买入信雅达，在持有1个季度后在15年3季度卖出。持有期间的估算收益率为-47.56%，持有期间信雅达在2014年到2015年的年报归属净利润增幅达9.14%。

昨日，睿远基金旗下三只公募产品悉数披露了一季报。从业绩来看，三只基金在一季度均取得正回报，其中偏债混合型的睿远稳健配置回报率为2.47%，超过涨了0.41%的睿远成长价值和赵枫的睿远均衡价值（1.12%）。

从股票仓位来看，由傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值一季度依旧保持90%以上高仓位运作，赵枫管理的睿远均衡价值股票仓位从去年年末的90.90%下降至85.31%。

具体到前十大重仓股，三只基金的头号重仓股均是新晋的市值一哥中国移动（00941.HK）。截至一季度末，睿远成长价值持有中国移动4216.1万股，相比去年年末的4338.3万股减少了122.2万股；睿远稳进配置两年则持有1265万股中国移动，相比去年年末1317.75万股减少了52.75万股；睿远均衡价值三年持有2700万股中国移动，相比去年年末没有变化。

睿远成长价值混合基金一季度逆势加仓光伏龙头——通威股份（600438.SH），一季度加仓近1650万股，加仓幅度高达66.70%，通威股份也是睿远成长价值一季度加仓力度最大的个股。

此外，睿远成长价值混合基金一季度还小幅加仓了宁德时代（300750.SZ）、万华化学（600309.SH）、广汇能源（600256.SH）、东方雨虹（002271.SZ），减持了三安光电（600703.SH）、立讯精密（002475.SZ）、三诺生物（300298.SZ）和新宙邦（300037.SZ）。迈为股份（300751.SZ）、金博股份（688598.SH）则退出前十大重仓股.

而睿远稳健配置和睿远均衡价值均加仓了腾讯控股（00700.HK），两只基金分别加仓了28.67万股、155.69万股。 在将腾讯控股买至第二大重仓股的同时，睿远均衡价值此前重仓的美团—W（03690.HK）则从前十大重仓股中消失。

今年一季度，受欧盟限制进口传闻等因素影响，光伏板块继续延续调整。不过，睿远成长价值则在一季度逆势加仓光伏龙头——通威股份（600438.SH），一季度加仓近1650万股，加仓幅度高达66.70%，通威股份也是睿远成长价值一季度加仓力度最大的个股。

傅鹏博在季报中表示，2023年是疫情后的第一年，市场预期在新一届政府的带领下国内经济会出现较强复苏，政府工作报告确定的增长目标使得市场意识到：复苏不是一蹴而就。美联储升息虽接近终点，但美国就业市场仍旧较强，通胀回落到目标区间还有较长的道路。一季度，A股市场板块表现极为极致，电子、通讯、传媒和计算机板块涨幅遥遥领先，“中”字头公司也有强劲表现，但其他板块表现较为疲弱。2019年以来，每年都有极致的行情演绎，只是变换着不同的板块。

展望未来，赵枫认为，二季度有可能成为宏观基本面转折的阶段。经济增长已经明确成为今年政策的最重要目标之一，伴随着新一届政府领导班子工作的展开，经济增长政策将逐步产生效果，推动国内经济在二季度出现转折。美国最新的经济数据已经开始显示通胀下行的苗头，美联储的紧缩政策可能接近尾声，可能会在未来提升资金的风险偏好，给权益市场尤其是新兴市场带来增量资金。

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