上市公司套保应做实做好期现“一本账”

去年以来，大宗商品价格和汇率波动有所加大，企业参与套期保值的热情明显提升，不少上市公司加入了套期保值“大军”。但由于各公司对套期保值的认识、套期会计处理参差不齐，加之套保信披不完整，一些公司因套保期货端亏损被推到舆论的风口浪尖。

根据巴塞尔协议的要求，银行资本划分为核心一级资本、其他一级资本以及二级资本三个部分。三类资本的共同特点是，在危机发生时可用来弥补银行损失，即便二级资本也可核销或转化为普通股。

② 境内账户集中比例

即按照贷款余额的一定比例提取的贷款减值准备，我国商业银行规定的是按1%比例提取，各银行可以自主调高。

曾刚向财联社记者表示，目前银行之间的差异很大，资产、客户结构、所处的环境都有差异，有的在资产负债管理方面做得不错，有的做得比较粗放，征求意见稿的核心是引导银行去过滤其他纷繁复杂的因素，从上述六个方面去评估自身，让每个银行建立起最优的、适合自身的负债结构。

（2）信托公司每年应当从税后利润中提取5%作为信托赔偿准备金，但该赔偿准备金累计总额达到公司注册资本的20%时，可不再提取。同时，信托公司也会计提相应的风险资本。

（8）保本基金参与股指期货交易不受上述限制，但应当符合基金合同约定的保本策略和投资目标，且每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失，不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额。

② 资本利润率

（1）不得直接投资于信贷资产，不得直接或间接投资于本行信贷资产及其收受益权，不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品，不得直接或间接投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。

法规依据：

（1）强化声誉风险管理培训。（2）确保实现承诺。（3）确保及时处理投诉和批评。（4）尽可能维护大多数利益持有者的期望与商业银行的发展战略相一致。（5）增强对客户/公众的透明度。（6）将商业银行的企业社会责任（Corporate Social Responsibility , CSR）和经营目标结合起来，是创造公共透明度、维护商业银行声誉的另一个重要层面。（7）保持与媒体的良好接触。（8）制定危机管理规划。

缺口分析法是商业银行衡量资产与负债之间重新定价期限和现金流量到期期限匹配情况的一种方法，主要用于利率敏感性缺口和流动性期限缺口分析。

⑤ 同业拆入比例和同业拆出比例

评价财务公司在一定收入水平下的成本控制能力。根据G04报表数据计算的结果。

第6章 流动性风险管理

（1）公募和私募：合格投资者；

因此，只有影响至超额存款准备金的货币政策才能影响到银行体系的流动性，例如降准政策只能使得法定存准率和超额存准率此消彼长，对流动性几乎没有影响。

净息差=利息净收入/生息资产平均余额。

（4）风险评级——5级评级，1级银行最健全，5级几乎破产。Camels方法。

借入资金（流动性需求）= 融资缺口+ 流动性资产=（贷款平均额- 核心存款平均额）+ 流动性资产

成本收入比为营业费用加折旧与营业收入之比，不应高于35%；营业费用是指按金融企业会计制度要求编制的损益表中营业费用。营业收入是指按金融企业会计制度要求编制的损益表中利息净收入与其他各项营业收入之和。

③ 流动性

b. 拨备覆盖率

②在交易方式上，一般通过一对一的双方谈判进行，不必集中在特定的时间和地点。

04市场风险

顺便提下“现货吧”。现货（Actuals）亦称实物（physicals），指可供出货、储存和制造业使用的实物商品。可供交割的现货可在近期或远期基础上换成现金，或先付货，买方在极短的期限内付款的商品的总称。期货的对称。

（1）公募理财与私募理财；

（1）基金总资产/基金净资产，不得高于140%。

信息披露应该每半年进行一次。

超过20%

华夏基金：张弘弢

③外币超额备付金率=（在中国人民银行超额外汇准备金存款+存入同业外汇款项+外汇现金）/外币各项存款期末余额×100%【>2%，不含存放同业定期、外汇储备存款。】

（3）2011年初，人民银行正式建立社会融资规模增量统计制度，并开始按季向社会公布社会融资规模增量季度数据；2012年起改为按月公布；

同时，要求商业银行应根据本行情况，建立按行业、客户类型、产品种类等不同维度的负债结构指标管理体系，包括但不限于：最大十户存款比例、最大十家同业融入比例等相关参考指标，防止过度集中引发风险。

• 没有按时收到财务报表；• 客户现金流状况恶化；• 应收账款数额或比率急剧增加，或收取过程显著放慢；• 存货周转手放慢；• 出现陈旧存货、大量存货或不恰当存货组合的证据；• 总资产中流动资产所占比例下降或资产组合急剧变化；• 流动比率或速动比率大幅降低；• 固定资产剧烈变动；• 准备金大量增加；• 无形资产占比太高；• 流动负债或长期负债异常增加；• 较高的负债与所有者权益比率；• 资产负债表结构发生重大变化；• 不合格的审计；

（三）社会融资规模

操作风险指标衡量由于内部程序不完善、操作人员差错或舞弊以及外部事件造成的风险，表示为操作风险损失率，即操作造成的损失与前三期净利息收入加上非利息收入平均值之比，即已出现的操作风险损失与前三期净利息收入加上非利息收入平均值之比。

该指标与“结算收支比”相结合，主要用于评价财务公司对集团提供资金结算服务的能力。银保监统计口径中，仅有“结算收支比”，资金结算达到集团总收支的5倍以上规模时，该项目获得满分（4分）。

一种倾向是认为要根据对市场的预测随时调整风险管理底线。未来并不能真正被预测，对于市场风险管理而言，预测是一件非常危险的事情。设置风险底线的基础逻辑是：所有基于预测而下的注都有可能是错的。因此，风险管理首先要确保这些难以预计的错误不会对银行造成重大损害，不会形成集中效应、连锁效应、累积效应、传染效应。因此市场风险底线管理的首要任务是建立损失控制机制，包括设置集中度限额、敞口限额、止损限额、授权机制等等。

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