很多的投资者在投资的过程中都有见过净值这个概念，但很多的投资者表示不是很理解净值是什么意思，那么今天我们就来给大家讲解一下。

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基金净值的定义

1、净值的概念

净值就是买入或卖出一份基金的价格。比如：当前的这一只基金单位净值为1.0000，1000元就能买入1000份，当前的这一只基金单位净值为2.0000，1000元就只能买入500份。

2、 单位净值

单位净值=基金净资产/基金份额=（基金总资产-基金总负债）/基金份额

基金的单位净值就是基金每一份额的价格, 这个价格是已经剔除了基金日常运作费用的价格。

基金有自己的计算单位，它的计算单位是“份额”。好比我们平时去买菜，菜的价格以“斤”为单位计算，基金就是以“份额”为单位计算。比如，今天的白菜是10元2斤，那么一斤白菜就是5元，白菜的单位净值也就是5元。基金也同样如此，假设今天的基金卖20元4份，那么基金的单位净值就是5元。就是这一只基金当前的净值，每一天的净值都会在下一个工作日更新。

3、 累计净值

就是这一只基金从开始成立到现在总体的净值。与单位净值相呼应的，是基金的累计净值。

累计净值，顾名思义，就是基金自从上市以来，累计相加得来的净值。那么累计净值如何计算呢？

其实，累计净值就是单位净值加上基金以往的所有单位分红的总和。

比如，基金今日的单位净值是5元，而这支基金自上市以来，每一份额得到的单位分红的总数是3元，那么这支基金的累计净值就是5+3=8元。

说到这有人就会问，为什么有些基金单位净值和累计净值一样，有些又不一样。

这是因为有些基金每年都会分红派息，分红后单位净值就会降低，还有一些基金到了一定的净值后会折算，折算后的单位净值就会降低，但是累计净值是不变的。

为什么要加上以往的分红呢？

原因是，基金的分红也是投资基金获得收益的一种方式。

但分红的收益并不会计算在单位净值里。所以，在计算累计净值时，我们要把分红的这部分收益额外添加进去。

一般来说，大多数人关注的都是单位净值，其实累计净值更重要，因为买基金最重要的就是投人，只有长期的业绩表现才能反映基金经理能力高低，如果这样，就只能参考累计净值的数据表现了。

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净值的计算方法

基金单位净值的估值是指对基金的资产净值按照一定的价格进行估算。

它是计算单位基金资产净值的关键，基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具，如股票、债券等，由于这些资产的市场价格是不断变动的，因此，只有每日对单位基金资产净值重新计算，才能及时反映基金的投资价值。

基金资产的估值原则如下：

1.上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。

2.未上市的股票以其成本价计算。

3.未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。

4.如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。

根据基协的合同指引，在基金合同中列示了该产品的估值方法。

单位基金资产净值=（总资产－总负债）/基金单位总数

其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

累计单位净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额（即基金分红）

基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。

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正确看待基金净值

净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。

1.基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。

2.影响基金净值的因素有很多，像成立时间早的基金公司如果没有分红过的话，那它的基金净值肯定就是高的。而如果基金才刚成立或是进场时点不佳的话，基金净值就很可能相对会较低。

3.基金净值的高低并不能完全代表基金的好坏，基金未来净值的变化是不可预测的，任何基金都存在走高、走平或者走低的可能性。

所以如果在购买基金时只看基金净值的话，那无疑是错误的。

选择一款基金产品，主要看的不是基金净值有多高，而应该看基金净值在未来的成长性，尤其是基金经理是否值得信任，值得托付。

当然，挑选一支好基金，还不能只看业绩，其风险程度也是需要考虑，这方面有一些指标可以作为分析依据，相关的分析文章可以点击查看：

关于夏普比率，你了解多少？

买基金为什么要关注最大回撤？

4、在实际工作中发现很多基金投资人总是问基金净值是否未扣除相关的服务费用。在这里，统一回复大家：通常基金每天公布的净值是已经剔除了基金合同中约定扣取的日常运营管理费用，例如基金管理费、基金托管费、基金服务费等，所以基民在计算自己投资收益的时候，可以不用过分考虑是否未扣除服务费用。当然，具体的规定，还是以每支基金的基金合同为准。

 

有些人在选择基金的时候，喜欢看基金的分红，觉得是不是分红越多越好？但也有很多人对分红不是很理解，比如是现金分红还是红利再投资好？分红是基金公司另外发给投资者钱吗？

今天就来聊聊基金分红的问题。

什么是基金分红？

基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。

简单说就是，这部分收益本来就是你的，只不过原来是算在基金份额里面，现在把它折算成现金派发给你。基金分红后，单位净值一般会下降。

如果有一天，发现你买的基金净值突然大跌，也许就是基金分红了。

如何基金确定要分红？

基金分红主要有两种方式：一种是现金分红，一种是红利再投资。

而一般开放式基金默认的分红方式是现金分红，如果你想要选择红利再投资，就需要在权益登记日之前修改分红方式。

基金在分红前会发布公告，会在官网以及相关渠道发布相关公告，告知分红的权益登记日与红利发放日。

权益登记日（R日）：

R日是用来确定大家是否持有该基金；

比如规定的时间是11号，该天持有本基金的，就可以参与分红，不需要做其他操作。

红利发放日（一般是R+1或者R+2日）：

指该基金分红的日期，比如是12号，就是这天发放红利，2-7个工作日红利就会派发到大家的账户里面啦。

这两种分红方式有什么区别呢？

举个例子。

假设你持有一只基金10000份，现在基金的净值为1.5元，每份额分红0.5元。

分红前：你持有价值15000元的基金 ，分红=0.5×10000=5000元 。

分红后：基金的净值=1.5-0.5=1元， 基金现在的价值=1×10000=10000元， 分红=5000元， 你持有的15000元变成了价值10000元的基金+5000元的分红。

所以，尽管进行了分红，但你持有的总市值是不变的，只不过把你的钱从左口袋掏到右口袋了。

两者区别就是一个是选择持有现金，一个是选择增加基金份额。如果是选择了现金分红后想要再投资，就需要支付申购费，而红利再投资就不需要收取申购费。

分红越多越好吗？

很遗憾，答案是否。

基金优秀与否，并非取决于分红次数或分红比例，而在于基金的投资能力，即净值的增长情况。

基金分红并不是衡量基金业绩的最大标准，衡量基金业绩的最大标准是基金净值的增长，而分红只不过是基金净值增长的兑现而已。当然，基金能够分红，说明它的业绩还是比较出色的。

是选择现金分红还是红利再投资？

1.看自身情况

如果分红的资金不需要急用，没有其他的用途，并且你也没打算去选其他的基金投资，那么就可以考虑红利再投资，追求长期收益。

2.市场情况

市场下跌的时候，选择现金分红，规避市场下跌风险，同时也可以免收赎回费。

市场上涨的时候，选择红利再投资。

3.基金的基本面

股票型基金会随着市场环境的变化而变化，基金经理也会调整投资策略和投资风格。如果这只基金投资风格没变，业绩稳定，也可以选择红利再投资；若基金风格变化了，则选择现金分红。

打算长期基金定投的，选择红利再投资。如果一边定投一边现金分红，等于把基金资产拿出来，又通过基金定投投进去，这样就白白浪费申购费了。

PS: 真正的盈利，还得看每日净值的增长，不要指望基金分红能给你带来额外的收益。

 

回答1：中国证券投资基金业协会

基金分红是指基金将利润的一部分按照一定比例派发给基金投资者。

基金分红所分派的利润为基金净值的一部分，因而基金分红会导致基金净值的下降。分红方式包括：

1、现金分红，指根据基金利润情况，基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者；

2、分红再投资转换为基金份额，指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为等值的新的基金份额进行基金分配。

利息是指资金所有者由于借出资金而取得的报酬，与基金分红是不同的。

那么是不是分红越多越好呢？No no no.基金的好坏取决于基金的运作情况，而不是分红的次数或者分红的数量，所以说不分红未必就代表着亏大了。

基金分红是指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。

基金分红并不是衡量基金业绩的最大标准，衡量基金业绩的最大标准是基金净值的增长，而分红只不过是基金净值增长的兑现而已。

对于开放式基金，投资者如果想实现收益，通过赎回一部分基金单位同样可以达到现金分红的效果；因此，基金分红与否以及分红次数的多寡并不会对投资者的投资收益产生明显的影响。

1、基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。

2、基金分红与否都不会影响您持有基金的实际盈亏情况。

一、基金分红方式是指基金公司将基金收益的一部分派发给投资者的一种投资回报方式。

分红方式可以分为现金分红和红利再投资两种。如果没有进行设置，将默认为现金分红。

那么，现金分红是神马，红利再投资又是神马？

通俗地讲，现金分红就是将收益以现金的形式发放到持有人的资金账户（多数情况是发放到银行账户，如果通过券商买的，也可能发放到券商账户）。

而红利再投资就是将分红所得的现金直接用于申购该基金，增加原先持有基金的份额，俗称“利滚利”。值得注意的是，红利再投资一般不收取申购费。

二、是不是所有基金都可以分红？

答案是否。

基金分红需要满足以下条件：

1、基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；

2、基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值，即分红后，净值不能低于1；

3、如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配。

4、各基金合同里对基金收益分配的约定条件。如一年中最少、最多的分派次数，或当可分配收益达到一定标准就进行分红等。

通俗地讲就是：欠债的、没有赚到钱的，或者分红后会导致亏钱的，这三种情况都不能分红。而另外的附加条件，要看合同的约定。

三、基金分红是基金公司赠送给我的一笔钱吗？

当然不是……

不少持有人有这样的疑惑：为什么基金分红后，基金净值就下降了？

咳咳，这是因为，分红的收益原本就是基金单位净值的一部分。正如股票现金分红会除权一样，基金分红后净值也会改变。

啊？搞了半天，你的意思是说，分红分的是我自己的钱？

冷静冷静，咱们举个例子：

假如某基金的总份额规模为10万份，现每基金份额分红0.05元。

先假设所有基民都选择了现金分红方式，那么基民可以得到0.5万元的现金红利。此时，资产规模变小了，而份额规模还是10万份，那么净值就下降了。

另外一种情况，假设所有基民都选择红利再投资，分红基准日基金份额净值为1.25元，那么，基民就可以分到5000元÷1.25元/份=4000份基金份额，基金份额就变为10.4万份。总资产规模不变，但是份额多了，净值自然就下降了。

所以，现在懂了吗？

四、那是不是分红越多的基金就越好？我的基金如果不分红是不是亏大了？

很遗憾……没有惊喜，答案还是否……

基金优秀与否，并非取决于分红次数或分红比例，而在于基金的投资能力，即净值的增长情况。

而分红，不过是“把左口袋的钱放入右口袋”。

五、你都这么说了，那我们还要分红来干嘛？

分红当然不是一无是处的。

对投资人而言，可以锁定已有收益、落袋为安。假如后市下跌，分红可以帮助投资者规避风险，在于将账户上的浮盈交割，变成资金账户里的钱。

或许有人会问了，那万一后市涨了怎么办？

别慌，假如判断后市上涨，可以选择红利再投资，份额增加了，在市场上涨阶段，利滚利的盈利模式更加汹涌。

另外，对于企业投资者来说，分红所得的资金，不需要缴纳所得税，可以算是合理避税的一种方式。

相比于前两年的行情，今年的A股呈现出更快速的板块轮动， 赚钱效应分化比较严重，进场时机不同，盈亏要相差很多。

 

随着新基民的不断入场，西瓜在这里提醒大家，对今年的整体收益预期，不要再像前两年那么高，市场的钱并不好赚，买基金也要学会接受回撤和亏损。

 

过完国庆假期就是四季度，上半年流动性整体收窄的背景下，市场追逐性价比，如今消费和工业企业利润数据不那么景气再叠加限电的背景下，我的观点是：四季度会相对宽松（可能放水），基民的日子会好过一些。注意，这和前文说到的降低预期并不矛盾，降低预期是相对于前两年，而日子好过，是相对于近几个月。

 

以上的基调大家可以参考，具体基金操作和板块分析，我放在每个交易日的几篇文章当中，关注我就可以收到。

 

以下是几点建议，可能比较无情，但是有用：

1.闲钱投资，不加杠杆，不借钱。

身边炒期货的，随便一笔操作最少十几万，最后真的落到自己口袋里没多少，有时候还要借钱。杠杆不是散户可以轻松驾驭的，有专业知识的都不一定赚钱，何况小白呢。

 

咱们用自己手里闲置的钱，初期以不影响正常生活为主，积累经验，玩熟了再加码。

 

2.分散投资，合理配置，尽量不重仓押宝。

不把鸡蛋放在同一个篮子里，做好对冲，看好某一板块可以多买，但不要全买。也可以买宽基指数，比如沪深300，上证50，创业板50等。

 

3.树立长期投资意识。

基金本来就是长期投资的，可惜投机者把风气带坏了，特别是七天快进快出的，容易误导新手。亏损的投资者当中往往出现持有时间短之类的问题，一顿操作猛如虎，大部分不如一直持有，时间会告诉我们，有时候躺着也不失为一种好操作。

 

4.了解基础知识很必要。

基金分类（债基混合基股基）、基金费用（手续费管理费销售服务费)、七天买卖怎么计算、基金分红折算是啥、基金投资哪个方向，重仓股是什么，都是需要了解的。进一阶的找对应板块指数，技术分析，基本面分析，行业分析等。

 

5.不轻信“股神”和涨跌，也不需多问。

没人知道明天涨跌，大家都是猜。听到专家讨论，权当聊天了，不要当真，策略才是首要的。有自己的体系，不管涨跌都能从容应对。

 

6.大胆试错，小心参与。

遇见心仪的板块，大胆买入，轻仓试水，亏钱的时候学东西最快，市场永远是最好的老师，多多磨练，最后也就被动“学成”了。

 

7.求稳不贪多，做好风控，跌破后果断接受回撤减仓。

一年五倍的人很多，五年持续翻倍的人却没几个。你可能认为自己在近几个月，在某个基金上赚了不少，所以推测未来自己也会这样赚，这种想法很危险！

 

100到200需要涨100%，200回到100只需要跌50%，风控做不好，一次就可以把腿打折，只需一次！

 

8.建立仓位意识。

任何情况不满仓，熟练之后不空仓，在操作加仓的时候一定注意，跌到位要敢加，震荡区不重复加，每一颗子弹都要发挥它的价值。

 

我这里干货齐全，以上和大家共勉！关注我，每天下午2:30可以收到我的操作策略和板块分析！

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