风水研报的发布，与券商研究院以研究换取佣金的商业模式有关。（视觉中国/图）

“让我们一起迎接水兔之年！2023年2月4日上午11点前，长耳兔将从地洞中冒头，成为风水循环中的当班生肖。”

2023年1月底，中信里昂证券公司发布了一年一度的风水指数报告。该公司自1992年起，连续三十一年发布风水指数报告。根据官网信息，里昂证券公司成立于1986年，总部位于香港。2013年被中信证券100%收购。

对于兔年的行情走势，中信里昂以四柱八字排出命盘作为预测方法。

这家券商在报告中表示，自己是“一年一度的胡诌式风水指南，并非研究报告”。南方周末记者拨通了中信里昂公司官网披露的媒体联系人电话，该工作人员表示：“风水指数报告并不是投资建议和投资指南，只是大家have fun（玩得高兴）。一直以来我们都说，这是一个tongue-in-cheek report（开玩笑的报告）。”

但一位深圳私募人士对南方周末记者表示，中信里昂的风水图在业内挺受欢迎的。

2月24日，中国证监会官网发布了一则对十三届全国人大五次会议第6178号建议的回复。建议全名为《关于严厉打击风水盲测股市动向的建议》，中国证监会经认真研究并商发展改革委、公安部，就有关问题进行答复。

证监会表示，监管实践中，发现部分证券分析师、证券投资顾问利用天干地支、阴阳五行等理论对证券及证券市场走势进行分析、预测或提供投资建议服务，背离了发布证券研究报告独立、客观、公平、审慎的基本原则，违反了法律规定和相关执业规范。

下一步，证监会将从严落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》。

该回复发布多日后，多家券商人士在被问及相关问题时，均采取避而不谈的态度。一位券商人士对南方周末记者表示：“风水研报是监管多次点名批评的。各家券商肯定不敢再谈及天干地支、阴阳五行风水学说了。”

集中于金工领域

从地域上看，发布风水研报的券商，包括中国香港地区以及内地券商两部分。

一位曾就职于中信里昂证券的人士对南方周末记者表示：“风水报告是中信里昂研究院做的。这是基于香港有一些大客户比较信风水，因此会有一定的参考。”

此外，2009年，安信证券完成了原南方证券（香港）有限公司的收购，并于同年更名为“安信国际”。根据后者官方微信公众号，2016年开始，该公司每年都会发布“与神同行”“拾掇天机”“见微知著”等风水投资观点，并称“仅供各位茶余饭后消遣一阅”。

位于香港的这两家券商，发布的风水研报指向市场多为港股、美股等，并且以企业名义公开发布。

而在A股市场中，行业人士也很难讲清楚风水研究从何时开始，被公开运用在市场分析中，各家券商官方披露渠道也从未发布过风水研报，看起来更多是“个人行为”。

从各渠道披露的信息来看，国内券商采用天干地支、阴阳五行进行市场分析的角色包括：分析师、投资顾问两种类型。

二者的区别在于服务客户对象不同。一位券商人士表示，分析师服务于机构客户，即公募、私募、保险、理财等买方市场。投资顾问服务于零售客户，即散户群体。

早在2011年，多家媒体就报道了申银万国分析师用易经角度测市的相关新闻。根据当年《每日经济新闻》的报道，申银万国首席金融工程分析师杨国平，连续发布了《辛卯年股市易学预测报告》《冬季行情易学角度之展望》两份报告。

报告中，杨国平认为，辛卯年干支金木相克，不是单边市。但卯为震，辛为兑，震冲兑，震为兑之财，辛卯年财气冲门户，卯有冒之意，股市冒头，高点超过3478点十分正常。因此预测当年大盘最大运行区间为2500点-3600点。但实际上，2011年全年，上证指数最高为3067点。

2020年，华西证券引入杨国平，担任其研究所副所长、金融工程首席分析师。南方周末记者向其个人邮箱发送了采访邮件，并未获得回应。

2021年12月，江西证监局发布对国盛证券研究员刘富兵采取监管谈话措施的决定，后者制作并发布的《天干地支在择时中的应用初探》PPT文件，利用天干地支纪历分析股票市场走势，实质构成研究报告。

根据中国证券业协会从业人员基本信息公示名单，刘富兵为博士研究生，担任国盛证券分析师一职。一位认识刘富兵的金融行业人士对南方周末记者表示：“刘富兵是做量化的，金融工程行业。”

刘富兵的个人微信号注明“国盛金工”，他个人公众号平台上有“以量化视角看市场，用金融工程的思维解决问题”，并有着大量的量化分析文章。

赵强是一位国内券商行业分析师，他对南方周末记者表示：“利用天干地支这类风水玄学做研究报告，主要还是集中在券商的金融工程行业。”国内投资者对于金融工程这一领域，其实并不熟悉。

在赵强看来，金融工程领域，本身需要用量化手段去寻找答案，他们最看重的并非逻辑，而是有没有大量的数据。如果把天干地支当作一个因子，五行风水每天、每月、每年都有，两个因子一拼，又形成了新的因子，数据量就会产生“爆炸”的效果。

以刘富兵发布的《天干地支在择时中的应用初探》报告为例，该文观点全部基于历史统计与量化模型。报告提及，股市中，一般认为天干进行大势方向研判，地支分析年内走势，以天干为主，地支作为辅助判断。

因此，赵强认为“天干地支只能说说大盘走势”。行业分析师需要基于现实层面，比如产销量、价格来得出研报结论和判断。而天干地支是无法判断出今年新能源汽车的销量的。

前海开源基金首席经济学家杨德龙对南方周末记者说：“用风水预测股市非常荒唐，有些人只是利用金融工程工具研究所谓风水，披上了科学的外衣。”

2022年3月，深圳证监局官网发布了关于对陈南鹏采取监管谈话措施的决定。就职于安信证券的投资顾问陈南鹏，制作并在公司微信群发布《仁者无敌——2022中国股市预测》，将股票根据五行属性分类进行分析，投资建议不具有合理依据。

这份报告就2022壬寅虎年的主要预测观点包括，2022壬寅年处于中国股市五年大牛市的开端，2023癸卯年到2027丁未年（癸卯+甲辰+乙巳+丙午+丁未）为长达五年的牛市。

与内幕交易有关？

在证监会发布严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为后，市场上有声音认为，风水研报或许可以掩盖内幕交易，即用风水之说，完成荐股行为。

但在证监会官网上，南方周末记者仅找到一例风水与内幕交易结合的相关案例，且并不涉及券商。

2016年，原大连港（601880.SH）筹划2015年度利润分配及资本公积转增股本预案等相关事宜。根据证券法相关规定，公司分配股或者增资的计划为法定内幕信息。此次内幕信息形成时间不晚于2016年3月11日，内幕信息敏感期至2016年3月24日。

3月22日，时任大连港董事长的妻弟王文，曾在姐夫家中留宿，并与时任大连港董事长有见面接触。3月23日、24日期间，王文用三个账户合计买入大连港38.7万股，实际获利超过50万元，构成内幕交易。

王文及其代理人在听证会上给出的理由包括“王文历史上多次交易过大连港，有投资港口类股票的交易偏好。王文关于风水先生推荐他选择与水有关的股票的辩解与其既往投资经历相印证”。

上述观点并未被中国证监会所采信，最终王文构成内幕交易行为，没收违法所得53万元，罚款53万元，上缴国库。

对于券商是否存在利用风水研报掩盖内幕交易，资深投行人士王骥跃对南方周末记者表示：“这属于没有依据的猜想。”从上述披露的券商风水研究报告中可以看出，更多的是关于大盘、趋势、行业等。

分析师出具风水研报背后的原因，赵强认为这是行业内卷出来的，“如果没有特立独行的观点，怎么吸引买方的眼光？”

陈晨在国内一家券商从业已经十几年。在她看来，风水研报的发布，与券商研究院以研究换取佣金的商业模式有关。券商分析师的收入体系比较复杂，并不能简单理解为卖一个报告赚多少钱，而是“佣金派点”模式。

这个模式从1998年延续至今。券商研究院作为卖方提供投研服务，基金公司等买方机构享受卖方服务后，会给券商打分，进行派点结算。打分靠前的券商才能按照整体佣金占比，分到客户下一个季度的佣金创收。

陈晨表示，研究员市场十分饱和，为了博取关注度，有些中小券商会发一些比较吸引市场眼球的报告。因为只有市场关注度高了，才会有和客户交流路演的机会，才能有购买服务的可能。

在“佣金派点”模式的激励下，国内券商还曾发布过多份标题党研报，其中包括：《和尚你又在与哪个女人纠缠》《“亚文化”来袭：粉红当道，宅腐盛行》等等。

“大券商对标题党的容忍度很低，小券商为了活着，才会不择手段。”上述券商人士对南方周末记者说。

2018年，中泰证券首席经济学家李迅雷发表了《券商研究是如何转型为分佣模式的》的文章，回顾了1996年以来中国卖方研究的发展历史。他在文中提出，卖方研究员转型成功，都是靠基本面研究取胜。靠技术分析或易经八卦开展研究业务的，迄今无成功案例。

“内卷严重，券商技多不压身”

投资顾问服务于经济业务体系的零售客户，即散户群体，并可以向客户荐股，并不涉及“佣金派点”。他们发布风水报告的动机是什么？

王骥跃认为，券商发布风水研报，也是一种迎合市场的方式。有需求就会有供给，无非是给人买股票提供个理由而已。

股票交易市场诞生以来，出现过多种方法理论，包括价值投资、缠论、混沌理论等等。

一位从事大宗交易的企业高层人士，将风水看作是分析工具里的一种尝试。

他对南方周末记者表示：“所有对于市场分析的方式其实都不能用科学来解释，都是试图寻找市场的规律。既然都没有因果关系，那么用相关关系进行市场预测则没有大的分别。”

一位上市公司中层人士对刘富兵《天干地支在择时中的应用初探》这份报告至今还有印象。她对南方周末记者表示，她自己和身边做一、二级市场的朋友，都在学习风水，其中的门派多种多样，包含奇门遁甲、紫微斗数、小六壬、数字能量等等。

她透露，一些上市公司实控人都有一对一的风水师。券商如果不这样迎合市场需求，怎么开展业务？她调侃道：“内卷严重，券商技多不压身。”

从商业模式来看，券商的投顾业务，并不是免费的。陈晨表示，一般来说，投顾服务行业的收费模式分为两种，一种是一次性缴纳费用，比如一年内缴纳10万元，投顾在这期间会帮助客户进行股票配置。国内一大型券商个人签约的年收费，分为30万、60万、100万、200万不等。

另一种为提佣模式，客户交易量产生的佣金收入，成为投顾的创收。

陈晨透露，业内有一位很厉害的投资顾问，以日本蜡烛图技术，采用波浪理论给客户推荐股票，“投顾说浪来了，客户就去买，我其实觉得没什么逻辑”。

从合规上来说，无论是分析师，还是投资顾问，服务的产品都需要经过公司合规审核。但投顾针对的是个人用户，在陈晨看来，“可能会有些不受控制”。以安信证券从业人员名单为例，根据中国证券业协会从业人员基本信息公示名单，分析师68名，但投资顾问达到1505人。

一位私募公司负责人认为，券商为什么找各种理由推荐股票，因为他们要挣佣金。在他看来，风水指数虽然看起来很无聊，但也确实迎合了一些市场需求。

他用“大猩猩选股实验”举例，一批专业的操盘手与大猩猩一起选股，大猩猩对写有股票代码的纸板投飞镖，投中一个代码，就意味着选中一只股票。持有一段时间后，结果显示，这些基金经理还没有大猩猩随机抽取选中的股票挣钱多。

“很多投资者就像是笼子里的仓鼠，总是很努力地奔跑，结果一年到头还是没赚到钱，最后只能认为，这是运气问题。”他对南方周末记者说。

一位私募人士对南方周末记者坦言，牛市时，风水报告没人看的。只有熊市，投资者焦虑需要找到心理安慰，风水图才会受到欢迎。

（应受访者要求，赵强、陈晨为化名）

南方周末记者 梅岭 南方周末实习生 卢楠

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所有的操作都是寻找确定性，无论是做低吸，补涨，切花，还是干龙头，都是在寻找确定性，确定性来了就是干。

做一流的股票，过一流的人生，凡是让你亏钱的个股都是3流的，真正能赚钱的一流股票，基本上不敢买或者没有买实盘操作以来，想想看我说的对不对，部分粉丝朋友说你是全网比较真实的博主，本人炒股只求真实，记录自己炒股的成长历程

第一部分：首先先做一个假设

【假如我是一个主力，我会怎么做?】
一、股票市场的定律是一赢两平七亏
股票市场的定律是一赢两平七亏，意思是70%以上的人都会亏损。那散户如何才能站到赢利的10%人的群体中?我认为，机构为了赚散户钱，不断的在研究散户心理和行为学，我们散户不妨反过来，把自己当成机构投资者，也来研究一下机构的心理和行为学，这样才能在这个充满陷阱、欺诈、骗术和谣言四起的市场里立于不败之地。
如果我是机构投资者，要想做一支股票，我认为我先要找到一支大小合适，前景无需多么优秀，但几年之内绝对不会倒闭的那一种。然后我去拜会该公司领导，告诉他我想投资他那支股票，请他们配合。

如何配合呢?就是在我吸酬时，在公报时尽量将业绩放平，或者适当隐藏利润，这一点公司很容易做到，只要对报表进行适当调整就行了，例如，将某些损益一个季度提完，使其报表看上去亏损;或者将后面数年的费用半年摊完，这都使得当期报表非常难看。

在这之前，我肯定是要进一些筹码的，这些筹码主要用来砸盘的。怎么收集这些砸盘的筹码?我不会每天慢慢去收集，因为这样会使股票天天上涨，反而难以收到足够的筹码，还容易被散户抢筹，并使技术指标形成向上趋势，更使自己收集成本提高。

我会在某一天用大涨的办法来收集，当连跌数天后，散户都悲观失望，猛然一个大涨，套牢的看到了希望，不会抛出;而短线获利的，可能就交枪了，其实，在这个价位我只是要砸盘的筹码，不需要收集很多，因此用猛然大涨的办法就很容易达到目的。

第二天来个低开。为什么要低开而不高开，因为我昨天收集的筹码并不准备获利，而且要让昨天追风进去的短线筹码帮我砸盘，如果高开，很容易让短线筹码获利，他们就会在下跌途中有更多的资金来跟我抢筹，所以一定要低开，消耗这些短线资金。在这个下跌途中，我将逐步用单托底，因为我要形成自己的底仓。

经过几天的连续下跌，有些割肉的筹码就会回补自己的仓位，这时候我不能让他们回补，我必须迅速的吃上去让他们追风，当形成追风盘时，我将在底部的部分筹码高抛，一是为了降低成本，二是腾出资金，然后再迅速的砸下去。

同样的，我会边托边砸，这样一来我就会得到更多价格更低的筹码。
当跌到很低位时，基本上就没人和我抢筹码了，因为在这个下跌途中，我通过不断的高抛低吸，不断的大幅度振荡，将大部分抄底的，抢反弹的都套在下跌途中，或者将他们亏损怠尽，使其不敢在来涉足这个股票，这时候我的目的就达到了。

而公司的配合在这时就非常关键，长时间的业绩没有任何起色，使大部分散户因怀疑其会不会ST，到恐惧惊慌，高位筹码就会不断的掉落，我就可以在底部横盘当中不断的高抛低吸来收集筹码，这个可能需要较长时间，关键看顶部筹码掉落程度而定，如果高位筹码长时间的不松动，那我就不会去拉这只股票。

当筹码收集足够多时，公司的业绩也会转好了，因为在我收集筹码当中，公司将后面几年能想的出来的损益，或者费用都在那一年半载中摊完了，后面的报表当然好看。这时候我拉起来毫不费力，也无需多大成本。当这个市场里其他人看到这个股原来这么优秀，必然跟风者众，我就在这这当中逐步减仓。

公司能如此配合，那他能得到什么好处?其实很简单，我将股票拉到高位，他们也能卖个好价钱;在低位时，他们同样可以购入自己的股票，还能挣得名声，这样一来收益会相当可观，何乐而不为?

这当然要和大盘走势相同，在这中间，散户该知道怎么办了吧。
当然,如果我做庄,还必需考虑很多问题：

第一是证监会的监控,他们虽然老虎不敢碰,或者就是为虎作猖,但捏死个把苍蝇还是不成问题的,所以,操控股票不能让他们抓住把柄,这时候就要考虑多户头,或者拉几个私募大户集体作战。
第二要考虑产业资本的问题,如果我们拉的时候,他们看到利润可观,结果大量抛出筹码,那我们就惨了,必然会亏本出局,在做之前就必需先和他们沟通好,而且还要了解他们手上的流通盘是多少,抛售意向如何,这就是大小非问题。

第三个要考虑的是老庄,如果这个股没有被老庄放弃,那我是尽量不会去碰的,因为一但被老庄反做,那你死得就惨了,就像中国联通 套游资一样,那死得是非常惨的,所以,选股非常重要。
第四个就是大盘状况,跟风的多不多,社会上的存量资金足不足,就像现在这样,大部分散户或者大户都被大宰一刀,这时候就不适宜做股票,你拉人家卖,结果把自己套在里面.那现在最适宜的就是砸股票。一般人都有个心态，20元买的股，跌到15元不卖，跌到10元不卖，跌到5元仍然没多少会人卖，但是你要跌到2元再拉回4元，不少人一看翻倍基本上都会割肉的，特别是长时间的向下或者横盘。

如果这些问题都解决了，砸盘就要开始。砸多少为适宜?根据大盘状况，每天操盘必需跟着大盘走，当大盘大跌时，你必需深砸下去，这时候成本很低，只要用少量筹码将关键点位砸开即可，会有止损盘帮你接着砸下去。但是尾盘必需进一些筹码，防止第二天大盘走低或者走高，有一定量筹码就好灵活掌握，也就是说，要在操盘时盯着指标股。

为什么要盯着指标股去做?关键就在于成本，随着大盘波动，你的成本最低，指标股跌时，你也跌，所用砸盘筹码量最少，因为没有多少人敢买，可以深砸。当大盘涨时你去拉，同样无须买多少，只要将关键点位的筹码买掉即可，有人会将股价推上去，到一定高点，你还可以将低位进的筹码出掉一些，这样可以腾出一点资金做一点差价。

所以，我们看到的股市局面就是要涨一起涨，要跌大家都去跌。
在股市中的人分好几种,趋势投资者，套牢后不理不睬者，技术派，基本面派，长线客，短线炒家等等。

我要在这个股票里做庄，这些人我都要面对，尽量的让他们在我控制的这个股票里少赚或者割肉而去，这时候我就要用很多办法来对付，因为他们赚多了，意味着我就赚少了，他们不割肉，我就赚不到钱。

对趋势投资者，我没什么好办法，只能将他们看做锁仓的一员;但对其他人，我平时的吃喝玩乐就全靠他们了。

我一般最喜欢套牢后不理不睬的，这些人把钱交给我后帮我锁定了大部分筹码，使我在底位有充足的资金纵横驰骋。

基本面派也是我喜欢第二位，因为当我将股价拉高后他们基本就接手了，企业的基本面在我拉高股价后变得非常亮丽，他们就会来接盘;等他们接完后公司基本面就发生改变，他们在低位就将筹码再还给我。

技术派一般短线较多，喜欢做波段，这里的人有自认为技术高明的，什么KDJ金叉、死叉，什么MACD、CR、量价关系，什么费波纳奇黄金分割位，什么艾略特的波浪理论，还有江恩曲线等等，等等，但我做股票一般不看这个，我一般只盯着今天我下多少单，在某些价位进来多少单，大一些的户头在什么价位进出。这个对我来说非常关键，因为这决定了第二天该如何操作，有时候需要对他们安抚，让他们帮忙将股票在手上多留几天，以使活动筹码减少。

但有时候就必须让他们出局，特别是短线客，当今天发现短线游资进来多了，第二天不管怎样都要将他们杀出局，哪怕逆大盘而动。

回过头来看，呵呵，真搞笑，K线走的还真符合某些技术指标特点。偶然乎，必然乎。
这里解释一下我为什么要猛杀游资。

其实这关乎自己的短期收益,因为短线客和游资的钱最好赚,他们持筹码的时间短,可以使我非常短的时间里获利。

例如套牢盘,你只能一次性的赚他一下,他然后就不动了,你就拿他一点办法都没有,这中间有时候长达几年,在这几年里我可是要吃要喝的;基本面派也使我获利不多,因为他们的利润我还要和公司均分。

但短线客和游资就不同了,我在一个波段中就可以获利丰 厚。
那怎么做呢?
第一是是逐步拉升,这时候技术指标就开始走好,技术派的人一看技术指标,一般都容易被诱惑进来,这中间我就边拉边卖,需要控制的就是在顶背离之前将筹码交他们手中,使他们看上去技术指标仍然没有到顶,股价还可以涨得更高。

这时候第二天来个冲高回落,然后第三天猛然下跌,他们基本上就开始交枪了,不用我来,股价就下去了,这中间自然我设定好价位来捡果实,对游资更是这样,上半段我来拉,游资一看股价看涨,立即蜂拥而来,那下半段我就将部分筹码交给他们。

第二天我来个低开低走,游资一看势头不对,立即出逃,这时候我就要看出逃数量,并计算自己的成果,如果出逃数量足够多,那我下午就拉起,因为大部分短线客都走了,我就不需要支付多少利润出去,很容易将股价拉起来,而我在这两天来回的差价最少是赚交易额的3%左右。
但发现没有走多少时那我就继续向下做。

这就是不少散户疑问的,为什么我一卖就涨,一买就跌啊?因为你跟大部分人的行为是一致的。呵呵。
二、坐庄的风险是什么?
一是操作这只股票的不会是我一个庄，一般都是邀请几个人来联手，就像大草原上的猎狗一样，采用群体战术才能更容易获得成功。要是一个人，第一不一定有这个实力，第二就是太容易被人抓住把柄，搞不好打不到狐狸还惹一身骚，所以，邀请朋友来合作是肯定的，就谁主谁次的问题了。

既然是合作，风险也是明显的，当市场出现波动时，其中一个朋友立马放水，这时候你就栽了，很长时间的辛苦都会打水漂。
还有一个问题是，当市场趋势向下时，自己却没发现，因为筹码还在自己手中，就想硬扛，这时候同样会完蛋，前几次大牛市结束后不少庄家摔跟头就在这上面。
那么，应该如何应对风险，这就是，第一注意指标股的动向，因为坐庄的人对大盘指数动向非常敏感，当指标股向上，而一些主力控制的次要股却滞涨，或者有掉头迹象，那我就要先于股指下跌之前想办法将手里的筹码尽量的都交到散户手里去，尽量的腾出现金，只要手上有充足现金，是涨是跌我都不怕。涨了，我手上剩余的筹码完全可以将其打下来;要是跌了，那就可以购买更多的筹码。

当大盘到底准备反转时，也同样会痕迹明显。
三、谈谈顶和底的问题。
现在不少人都在关心大盘跌到什么位置才是底，2000、1800、1235?说老实话，我不知道，我不但不知道大盘会跌到什么点位为底，我会连自己坐庄的股票能跌到什么价格为底都不知道，怎么能测算大盘。有人说，20元跌到5元行不行?到底了吗?
我说不行，也许跌到1~2元，也许会到8元就算到底了，在股市里没什么顶和底之说，真正起作用的就是供求关系，当跌到供求平衡时，底自然就到了。

例如我的股票，我每天都在让它波动，涨涨跌跌，但某一天我发现，我卖出去的股票，用这些钱买不回来更多或者同样多的股票了，这时候我就不可能再向下做了，这里就应该是它的底了。也许是5元的位置，也许1元的位置还不到，又有谁知道在哪个位置能达平衡呢，只能不断的测试。
顶部也一样，我向上拉，却没了跟风的，那我高价买来的股票又能派发给谁?当然，我拉高给你看价格却又是一码事，底部也一样。
在指数里，同样如此，如果进出资金能达到平衡，那指数就到底了;如果不能，一直要跌到平衡为止。
四、庄家在下跌中是如何赚钱的?

不少人有时候不理解，庄家的成本是20元，他将股价打到10元或者15元，他不也亏了吗?这真是傻庄，其实散户是不明白的，庄家赚钱的手段很多时候是和散户不同的。我来举个例子，600331，当时有些机构的成本是70多元，但开盘后连砸7个跌停板，最后在38元被打开，按理说机构亏惨，如果庄不砸跌停板，出货的价位不是高些吗?损失不是小些吗?
其实不是这种情况，不砸跌停板出货，散户也会跟着出;而承接盘有限，机构的货是出不掉的，慢慢的下跌机构损失会更惨，并且你由于价格没有吸引力，找不到对手盘，那就成了钝刀子割肉，痛苦只有自知。

采用了猛砸跌停的办法，市场的目光就会集中到那上面来，当跌到一半时，有协同私募或者机构开始巨量吃单，因为在这几天的跌停中市场的关注度非常高，而出现巨单吃货了，这说明这时的股价应该反弹了，技术上超卖出现，股价腰斩，怎么着都要反弹个百分之十几到二十，所以散户、大户一哄而上，机构卖单被哄抢。
但现实情况并不是散户和大户们所想象的，在熊市中放巨量的往往都是出货，看似大单扫货，其实就是庄家们设的陷阱，然后利益分享。

再举个南车上市的例子，上市价超过发行价60%以上，5个机构席位齐刷刷的排在购买的前5名，这些机构傻了吗?非要溢价60%来接盘，特别在熊市中，还怕买不到筹码?如果等几天再买，也许到发行价都有可能。
其实，机构们一点不傻，这不过是机构之间穿连裆裤的表演，那些获得60%以上溢价的会给这些接盘的机构分配一定利润的，而且这些机构买入的也并不多，更多的筹码是溢价交给了其他人，包括大量散户手中了。对接入大部分高溢价筹码的这部分人，那些获利者就不用考虑什么了。

这里我还回到前面，600331，那些机构70多元的成本，却卖出38元，那不巨亏吗?这不过是散户思维，从现金数额来说，机构是大放血了，但从筹码角度来说，机构可以按现在复权价格18元，等于赚了一倍的筹码，只要涨回30多，机构的本就回来了，而那些守在38以上的人，只好等驴年马月了。这还不排除后面继续下跌的可能，如果股价继续下跌，机构就更容易获利。
所以，我操作的股票我就希望它能跌下来，尽量的低。
举个例子，在20元到18元区间，我出掉了手中的20%股票，在18到16区间我又出掉18%的股票，后面我就要回补，因为在这种下跌的情况下，不少止损盘开始涌现，还有些人要补仓，这时候我就要根据筹码情况做反弹，为什么要做反弹呢?主要是吸引抄底盘进来，当然，如果抄底盘巨多，第二天我就再反手做空。

一般情况下第一天的反弹抄底的是不多的，只要进行两天，散户一看，这个股怎么天天涨，特别是割肉盘和补仓盘，他们一般都会追进来，而高位的一看涨了几天，不卖算了，等几天也许还能赚点。这时候我再反手做空，将他们套住。

这中间我赚多少?因为拉的当中还要派发利润，所以，每一段的下跌可以保持一定的利润。
那我为什么希望我坐庄的股价尽量低?你想想，你如果开个商场，你是希望你经营的货物便宜还是贵?自然是便宜的好，因为这样一来所用资金量就少。10元加1元，人家就嫌贵了;如果1元加1角，不显山露水的，没人和你计较，而和10元和1元所赚比例却是一样的。股票也一样，1元股票涨到1。5元，没多少人感觉什么;但10元涨到15元呢?

这就是中国股票市场牛短熊长的根本原因，庄没几个希望股价很高来增加自己的成本。
五、谈谈散户的和庄家的定位问题。
在一个大草原上，小股民就是羊群，而庄家是狼。我这样定位大家可能没什么意见吧，中国股市里70%股民赔钱，这基本上是真实的。就像打麻将一样，四个人打，三个人赔。这三个人的钱自然流入到那一个人口袋里去了，也就是说，股民所赔的数万亿既没消失，也没挥发，而是转移，转移到少数人口袋里去了。这就是狼吃羊的故事。
在草原中，羊看到狼会跑，为什么?怕它把自己吃了。但在股市里却不一样，大部分人买股票喜欢买有庄股，说有庄股拉起来就凶了，会涨的快，最好是强庄。羊在草原上吃什么?吃草。它会选择有狼的地方去吗?而且这个狼还非常彪悍。绝对不会。

这就是股民的自我定位上的错误，你本来是羊，吃草就行了，这个草就是找个业绩良好的股，在合适的价格下把它买来，然后每年等着分红送股来升值。但大部分股民不这样，总想跟着狼后面吃点残羹剩渣，这还有不亏损的道理?所以，大草原上的羊群大部分保留，而股民大部分都被吃了。

六、主力是如何对散户进行教育灌输的？

我说的这个题目，不少人可能觉得新鲜，没听说过这样的事，主力还能对我进行教育灌输？是不是维稳或者保障群众财产性收入之类的。

自然如此，只是需要更多的个经验和能力，才能达到这一点，师傅领进门，修行靠个人，财吧名人堂教会你该懂的，而剩下的就是需要你亲自实践了

第二部分：
【到底谁才是操纵股价的真正主力】
价格是谁推动的？股价是如何运动的？
理性的、正常的逻辑，股价的上涨，是因为经济面向好、公司的基本面向好，经济蒸蒸日上、公司持续发展、利好不断。
但很多时候，股价的走向，似乎跟这些没有关系，甚至相反。为什么呢？
股票不是用来吃的、也不是买来用的，它不是用来消费的。它是用来投资的、用来投机的、用来交易的，而交易者是人，有人的地方就有江湖，股市就是一个天天打打杀杀，你死我活的江湖。

江湖上的这些刀客剑客们，一直不断反思、不断修正自己的炒股武功，所以，市场这个腥风血雨的江湖绝非一成不变的，而是会不断进化的生物。那么江湖的变化－股价背后的决定因素，其实就变成了人。

更确切一点说，长期的股价走向，肯定是经济面和基本面推动的。大趋势的走向，没有谁可以操纵得了。而中短期的股价走向，却是人的因素可以左右的。
什么人左右的呢？大家都知道主力赚钱，散户赔钱。很明显是主力左右的。
那作为散户，还有机会吗？难道只是人为刀俎我为鱼肉？

这里的关键在于主力和散户该如何定义，你又该如何做才能加入主力的阵营。
为了更好理解，可以把投资者分成两类，一类是强势投资者，一类是弱势投资者。
强势投资者一直赚钱，弱势投资者一直赔钱。

毫无疑问，主力在多数情况下都是强势投资者，而散户多数情况下都是弱势投资者。但是一成不变的吗？当然不是！否则个人投资者炒股还有什么希望？
什么样的人或者机构才是强势投资者？

1，资金没有压力。资金充沛，就好像作战，源源不断的部队，可以投入 到战场。又或者小到一只股票的仓位，如果满仓则受制于市场，失去腾挪空间，一样是资金有压力。无论庄家、机构、上市公司，基金或者某个小团队，要想成为主力，都必须完全具备这个特征。他们一定会具备吗？当然不是，他们当然也有缺钱的时候，而且很严重，所以，他们不一定就是永远赚钱的。

个人呢？更是如此。如果你生活中的一切都已经完备，依然有富余的资金来参与这个游戏，这就是没有压力的充沛资金。你参与这个游戏的时候，自然可以从容淡定。但多数人不可能达到这个级别之后，才来股市，很多人来股市就是为了让生活更好，当然没错。但是这个时候就要对投入股市的资金，进行压力界定。投入你赔得起的钱，你还会患得患失吗？再退一步，投入你一两年内用不到钱，既然用不到，你肯定也不会急，至少一两年内是没有压力的，所以，就具备了成为强势投资者的一个重要特征。相反，如果投入资金，就是为了赚生活费、赚房赚车的，那完了，资金好重的负担，如何行远？

２，有自己的想法。也就是有自己的思路，机构也好庄家也好，要想拉升股票，肯定要有思路、有计划的。个人投资者，要想赚钱，更加不能追涨杀跌，跟随欲望和恐惧操作。思路和想法，就是股市欲海的定海神针。想法幼稚没有关系，关键是要有，然后在市场中不断的修正、磨砺，最后形成一套完备（但不是完美）的交易系统。

凡是有了自己交易系统的人，都已经隶属强势投资之列了。无论你是个人还是机构，你都是能够左右股价的主力！

３，有信念。资金充沛、想法正确，还需要对自己的判断有坚定的信念，股价从来不会一帆风顺的涨跌，它总是不停的迂回，２＋２＝（５－１）、（６－２）、（３＋１）等等。.但最终结果往往都是自己提前正确判断的，可是过程之纠结挣扎、反复无常，可以说让人神魂颠倒、不能自已。这也就是很多人看对、却无法做对的原因所在。判断正确其实没什么了不起，很多人为此自命不凡，其实是幼稚的表现。如果没有坚定的信念，如何能游过这欲望和恐惧的深海？

４，有耐心。资金、想法、信念都具备了，剩下的就是耐心了。过程不但复杂，而且还很需要很长时间，这个大家都知道。财富的声音，需要耐心才能聆听，财富的果实，需要耐心才能摘取。股价不可能一天涨完、一天跌完，只有耐心等待股价走完它该走的路，才会出现可以入场的时机，或者摘取最大果实的时机。当你有耐心等待的时候，你会发现，真正的机会，都是天作之机，天成之机。其形态之到位、信号之明确，简直确定无疑，如果能一直等着，就不会之前那么多无效交易、亏了那么多钱了。所以说 我一直有个座右铭：佳机本天成、静待偶得之！

５，运气。交易毕竟不能与赌博完全分开。运气始终是任何事情要成功都无法躲避的重要因素。
同时具备了这五点的人，就是强势投资者了。个人投资者，也就是散户，如果同时具备这五点，一样是主力！

主力和散户，并不是一成不变的。以上五点，必须同时具备，才能成为强势投资者，才能成为主力！缺一不可。缺少任何一个，都会变成弱势投资者，退至散户之列。

如果上市公司、机构、基金、庄家们，缺少任何一个，也是散户。个人投资者无论交易战绩多么辉煌，一旦某个时间段 或者某笔交易，缺少任何一个，也退至散户之列。
反之，如果五点齐备，一个战绩极差的个人投资者，会在下笔交易或者下一个时间段的交易里，成为一个连续成功的主力！

清楚了投资者类型，就可以回到股价到底是怎么运动的问题。

先回答：什么是底部、什么是顶部？
底部，是大量资金进场买出来的吗？顶部是大量股票抛售，卖出来的吗？
恐怕很多人都是这么想的。遗憾的是，这是错的。

底部，不是大量资金进场买出来的。而是，没有人卖了！市场没有了卖家！当所有弱势投资者全部卖出，每一笔卖出都对应着一笔买进，所以也就是所有的强势投资者全部买进的时候，股价就到底了，因为强势投资者资金充沛、想法正确、信念坚定、充满耐心，所以，他们的买进，锁住了筹码。这个市场没有了卖家，股价就到底了。

同理，顶部，不是大量股票的抛售卖出来的。而是因为没有了买家。强势投资者，在底部锁住了筹码，在顶部不停派发。当所有弱势投资者全部买进，每一笔买进都对应着一笔卖出，也就是所有的强势投资者全部卖出之后，股价就到顶了。

弱势投资者全部买进，既没有想法、也没有耐心，更没有信念，资金也有压力，筹码极其浮躁，市场已经没有新增的弱势投资者来推升股价了，那么满手都是股票的弱势投资者们，就成了巨量的潜在卖家。市场没有了买家，而卖家汹涌，股价就是顶部了。
明了了这个逻辑，就可以理解股价是怎么运动的。。。你只需要把股票每一轮的涨跌，理解成每一个时间段里的两个投资者类型之间的博弈就行了。而且强势投资者和弱势投资者，也因为各自不断修正与磨砺，导致五个条件在同时全部满足与否上，不停的强化、弱化与转化。

强势投资者在底部锁住了筹码，即便没有任何利好，股价也会上涨，甚至只需要没有利空，就可以大涨。很简单啊，因为市场没有卖家。所有的空仓者都成了潜在买家。每一笔的买进，推升股价，带来新的买进，新的上涨。当股票都在强势投资者手里的时候，股价就会一轮又一轮的上涨。直到最后（那一个时间段里面的）强势投资者全部卖出，（那一个时间段里的）弱势投资者全部买进，ｏｋ，涨势结束了，开始新一轮的跌势或者回调。
所以说，一只股票在涨势初期，很多是很隐蔽的，尽可能让更少的人发现，因为一旦发现，跟盘的人多，就不利于后期的拉升。涨势初期，跟盘的人越少越好，这样筹码继续锁定在强势投资者手里，减少了在中途获利砸盘的弱势投资者。

第三部分:面对庄家我们要做到战略上藐视对手，战术上重视对手。

个股上涨过程中

【我们浅析下跌放量好还是缩量好？】

想搞清楚放量下跌好，还是缩量下跌好，就要明白放量和缩量背后的本质是什么。
量能，是市场成交的标志，成交量大代表资金分歧大，成交量小代表资金分歧少。
所以，放量下跌的本质，是资金分歧比较大，而缩量下跌的本质，是资金分歧比较小。
再往深了去推断，放量下跌，一定是主力资金撤退，因为散户没那么齐心去砸盘。
而缩量下跌，说明可能是主力放水所为，也可能是主力已经出逃，处于无主力状态。
另外，所谓的放量和缩量，是相对的，如果本身的成交量很大，即便是缩量下跌，量能也不小，而本身的量能如果很小，稍微释放一点量能，也是放量。
所以，股票的下跌，本身一定是量价结合起来看的，还要结合股票所处的位置进行分析。
其实，对于股民来说，其实不在意下跌孰优孰劣，因为不管过程，结果都是下跌。
股民更在意的是哪种下跌更有机会，哪种下跌能继续持有，而哪种下跌该止损。
放量暴跌，该止损还是补仓？
对于放量暴跌的股票，股民最大的疑问，量那么大，是谁在接盘？
永远不会把注意力集中到关键上，因为放量的原因不是资金买得多，而是股票卖的多导致的。
所以，更该把注意力集中到的焦点，是谁在卖，而不是谁在买。
我们不妨根据不同的情况，考虑几个问题。
1、股价在高位，超高换手率，后续资金能否足够延续？
股价在高位，出现放量暴跌，其实是很正常的。
尤其是上午涨，下午跌，往往会带来巨量的换手。
高位的放量暴跌，其实并不可怕，可怕的是量能如果太大，资金换手太大，后续资金能否足够继续支撑股价。
所以，高位出现放量暴跌，本质上是否会延续上涨，其实就是一次赌博，赌的是后续热点是否持续，是否有资金愿意继续接盘推升。
通常，股价继续上升的概率约30%左右，而且在暴跌次日，就会有明显的上攻动力。
这类暴跌是否要离场，就看自己对于热点的判断，以及是否要参与这种30%的可能性了。
2、股价在低位，价格如此低，为什么会有大资金离场？
低位的暴跌，其实很致命。
很多人认为是主力资金在欺骗散户，希望散户割肉。
但实际情况是，低位要砸盘，都是主力本身带头所为，压根不是散户做的，散户基本上是有钱就补仓，没钱就躺平。
所以，主力带头砸盘，要么就是判断大趋势很差，急着跑路套现，要么就是想要继续把股价打穿，到一个更低的位置，再开始吸筹。
不管是哪一种情况，股价在短期都会出现继续的下跌，直到探明阶段性的底部。
大资金在低位离场，说明低位下面，还有更低的位置。
即便看好股价是在挖坑，也不建议马上入场，耐心等待一段时间，等缩量企稳才是良机。
3、股价在震荡中，为什么会有如此大的分歧？
股价如果在震荡整理的时候，突发放量暴跌，也是一个明显的卖出标志。
震荡行情中，量能应该是逐步萎缩的，因为意见分歧会随着不断的震荡越来越少。
看好的人会始终看好，不看好的人会慢慢离场。
震荡中出现放量，也只有一种解释，就是原本一致看好的资金，突然翻空的集体撤退了。
这种情况在长期震荡或者横盘的后期居多，一旦出现，基本上就是踩踏行为，股价一路暴跌。
因为原本看震荡向上的资金，看到出现放量破位后，不敢再继续买入，跟着一起多翻空是常见情况。
所以，震荡行情中的放量暴跌，往往预示着震荡行情结束，资金撤离。
放量暴跌，可以立即止损出局，但尽量不要立马去补仓。
换句话说，如果你没有之前的仓位，你会不会在当前放量暴跌的节点上，选择买入这样一只股票。
我想99%的人都不会在一根放量巨阴的形态下，去贸然买入股票吧，大资金也不会，因为人气涣散，短期再拉起来的几率较小。
所以，遭遇放量暴跌，除非是长期投资，逢低买入，否则一定是观望。
如果是短线投资者，手里有持仓，至少也要减仓，亦或者索性进行止损。
不是说止损一定是对的，未来股价一定上不去，而是不能在当下去博弈概率，保护本金是第一位。
缩量暴跌，该止损还是补仓？
对于缩量暴跌，股民最常见的想法是，量能这么小，庄家也跑不了。
对于缩量下跌，股民的关注点，总是在庄家是不是撤退了。
但真正导致缩量的原因，其实是没有资金愿意接盘，如果挂入的买单很多，股价要暴跌，就一定会放量。
缩量的背后，是资金一致性的看空，导致买盘不足，下跌过程中没有资金接盘。
确实，有一些时候，可能主力资金没有来得及出逃，但没有资金接盘的股票，主力会不会继续拉升，也是要打一个问号的。
同样的情况，我们不妨也考虑几个散户很关注的问题。
1、股价在高位，缩量暴跌，主力怎么出货？
没错，股价在高位，缩量暴跌，看似主力没法出货。
但有几点要特别注意。

首先，大部分主力资金，在高位会选择边拉边撤，成交量很大。
如果下跌的时候单边卖出，不选择买入，成交量缩减至50-60%，是非常正常的。
其次，主力确实在缩量的时候很难出货，但是缩量后，可能会出现放量，这个时候就可以出货，只是价格更低一些。

当价格下沉10-15%，散户止损的心态越来越少，补仓的心态加重，这是主力出货最好的机会，因为有真金白银来买入了。
出货不一定要在绝对顶部，在股价相对高位也是可以的。
所以缩量下跌，不代表主力没法跑路，一定会再度拉升，主力是否再度拉升完全取决于市场人气，拉高之后是否能在更高位顺利出货。
2、股价在低位，缩量暴跌，为什么没人买？
股价在低位，却出现缩量暴跌，本质上就是因为没有买盘。
低位如果有人愿意接盘，股价压根不可能出现暴跌。
暴跌说明一路下跌，畅通无阻，这是资金不愿意入场的标志，也是散户抄底资金衰竭的表现。
这种情况下，没人接盘导致资金无法大举出逃，将会出现连续的缩量暴跌。
有一种情况是量能逐步放大，因为股价低了，买入的意愿越来越强。
另一种是量能越缩越小，因为股价低了，卖出意愿也是越来越衰竭了。
不管是哪一种情况，到最后都是因为股价足够低，吸引了足够多的资金入场，才能阶段性地稳住股价。
3、股价在震荡，缩量暴跌，到底是什么原因？
股价在震荡，出现缩量暴跌，其实就两种情况。
一种是突破之前的强力洗盘，做最后的恐吓。
另一种则是主力已经在震荡中撤退，做最后的清仓。
两种情况一天一地，前者较少，占比也是30%左右，后者居多，占70%。
震荡行情中，但凡出现大阴线，尤其是破位的大阴线，还是以撤退为宜，不要去参与。
俗语云，久盘必跌。
如果把长期的震荡行情，看做是盘整，盘整久了出现暴跌也就很正常了。
如何辨别洗盘还是出货？
最后聊聊，股民最关心的一个话题，洗盘和出货，到底怎么看。
散户经常会误认为，放量就是出货，缩量就是洗盘，然后还会误认为放量就是有新的主力资金接盘。
这种误区，会导致散户始终抱着看涨的心态去面对盘面，被迫地忍受下跌，最后出现亏损。
没有人会觉得股价一直下跌，只想着快跌到位了，很快就要涨了。
散户喜欢将所有的下跌当作是洗盘去看，殊不知，绝大多数下跌，都是在出货。
洗盘和出货本质上有很大的区别，有几个比较特别的信号，值得关注。
1、出货时，股价容易连续创新低。
主力要出货，就不会再去接任何的筹码。
让散户心甘情愿锁仓最好的方式，就是退二进一，绵绵阴跌。
看似好像还有希望，实则是两三天下一个台阶。
给到希望，是为了让散户补仓，下一个台阶，则是为了让散户锁仓。
补仓加上锁仓，是主力出货的关键，一旦散户开始止损，对于主力来说，就非常不利了。
2、洗盘时，成交量更为温和。
洗盘的时候，主力是逢高抛售，逢低买入，有买卖双方的动作，量能就会相对温和，不会大幅度萎缩。
洗盘中的量能萎缩，主要源于股价下跌，散户交易减少。
通常来说，洗盘的量能维持在高位量能的50-70%居多。
通过成交量来辨别洗盘和出货是非常有效的，因为一旦主力出货，成交量萎缩到30-50%是大概率事件。
量能是市场参与度的体现，市场参与度很低，主力资金也不敢贸然继续上攻，因为会担心人气不足导致的跟风盘递弱。
主力洗盘不是为了增加自己的筹码，对于主力来说，高位的筹码，越少越好。
3、出货跌破趋势均线，洗盘依托趋势均线。
趋势均线，其实是非常容易判断洗盘和出货的，因为均线是价格成本和筹码线，是资金的共识线。
但凡是洗盘，往往会在趋势均线附近企稳。
原因是会有大量看多的资金在均线附近逢低入场，而主力资金不会愿意把这部分筹码给到这些资金。
所以，依托这些均线作为辅助趋势线，股价就会出现上涨。
同样的，主力的目的是出货，那么会在趋势线附近大量的消耗买入盘，做一些横盘，最终出现破位。
趋势线的争夺，是辨别出货和洗盘的重要信号，只不过，均线本身，距离股价的顶部，其实已经有一定程度的回撤，即便辨别了洗盘还是出货，也已经造成了亏损。
成交量，作为股票交易中最重要的维度之一，客观地反应了股票的买卖情况。
抛开部分主力资金通过特殊手段去做量能以外，量能的参考意义非常重大。
量价配合，是交易市场的自然规律。
上涨途中由于赚钱效应，参与者增多，所以放量。
下跌途中由于损失厌恶，参与者减少，所以缩量。
量能如果出现异常，并且伴随股价大幅度波动，就应该去寻找问题所在，对症下药。
当然，部分的个股，主力资金会故意做盘，让散户来接盘，需要特别注意分辨。
量价理论并不是特别深奥，但也挺复杂，背后其实是交易心理学。
希望一些学的一知半解的股民，不要迷信量价理论，短周期的频繁做操作判断，失误率会很高，导致产生大量不必要的亏损。
关于股票的止损，也是要有一定的逻辑依据，而不是盲目止损。
股市中，需要我们学的太多，多看少动，精准把握，才是正确的方式。

战术层面：

【减少无谓的交易，寻找熟悉的形态】

无谓的交易就是没有价值的交易，风险利润不成比例的交易，见机会就想抓的交易，什么机会都不放过的交易，只要价格波动就做的交易。它不评估这笔交易可能给他带来多大的利润和相应承担的风险，总抱着侥幸的心理，觉得赚几个点就可以了，他只看到了利润而忽视了潜在的风险。或者任何时候都觉得大的机会就在眼前，不做的话会错失良机。它不管目前的波动是否符合自己的交易惯，总是在利润陷阱的驱动下将微小的机会在自己心里放大成巨大的机会。无谓的交易同时是对市场并没有做深刻的分析之后的交易，交易表现为相当大的随意性、冲动性。
市场并不总是处于具有交易价值的状态。什么是交易价值呢？简单来讲就是对得起自己设定的止损幅度的交易。若这笔交易连自己的止损幅度都对不起的话，那它就是没有价值的交易。市场大部分时间都处于盘整震荡状态或者小幅波动状态，也就是说大部分情况下市场都没有很好的交易机会。无谓的交易都是在这种状态下出现的。在这种状态下，任何一笔交易最多是盈亏幅度相当，更何况人性的弱点注定了交易大部分情况下都是以亏损离场的。在市场处于没有交易价值的情况下很多人就因为无谓的交易而使帐户出现了不小的亏损，进而导致交易心态的破坏，并使他在真正的交易机会出现时，因为前一段时间的交易亏损的阴影而使他反倒不敢交易。并且因为他养成了频繁交易的惯，所以即使他把握住了一次绝好的进场点也会很快离场而错失真正的获利机会。无谓的交易不仅使你在盘整时慢慢亏损，同时也使你在趋势中无法持有头寸。无谓的交易所形成的坏的交易惯使他总是无法真正获利。
无谓的交易表面上看也是在进行投机交易，似乎与别人没有多大的区别，但事实并非如此。进行无谓交易的投资者并没有真正了解什么是投机。什么是投机呢？投机就是投资机会，没有机会就不进场交易，就如同打猎，不看见猎物绝不开枪。投机成功与否看的是投机的结果，是通过获利的结果来使交易者获得快乐。而无谓的交易则是看见任何物体都开枪，不管是不是猎物，它更像玩游戏。游戏的快乐来自于游戏过程而并不一定是结果。无谓的交易本质上并不是在投机，而是在用资金来玩期货的游戏，是一种资金纯消耗性的行为，这种交易行为与他获利的目标是背道而驰的。无谓的交易同时是对自己的一种放纵，是对交易极不负责任的行为。无谓的交易使投资者满足了进场交易的瘾，解除了不交易就非常难受的感觉，过程或进场时是快乐的，但结果却往往并不好，如同玩游戏最终必然付费一样。
那么，为什么很多人会如此呢？难道他不知道他交易的目的吗？我认为根本的原因是：强烈的获利欲望使他频繁的交易，使他不管在什么情况下都要交易，也就是利润的陷阱使他进行无谓的交易。市场上最大的陷阱就是利润，是预期的利润使人失去客观和理智，使人忽视风险的存在。
问题的关键是：我们往往无法判断交易机会。确实，交易机会的判断及行情规模的评估是无法确定的，但正是这种无法确定性就导致了风险存在的必然性，也就是说任何一次交易风险是必然存在的，而利润却无法确定。这就更加应该引起投资者首先对风险的关注，而不是利润。无谓的交易恰恰是更多的看到利润而忽视了潜在的风险。飘渺的利润如无形的手促使很多投资者盲目的交易。只要清醒的认识到利润的不确定性和风险的必然性你就可以在很大程度上减少无谓的交易，而这也是减少无谓交易的必然基础。
减少无谓的交易并不等于你平时就不交易，并不是说只要减少了无谓交易你就必然能抓住有价值的机会。适当的交易是与市场保持联系的重要手段，关键是你每次交易一定要慎重考虑，完全清楚进场之后在哪里止损，以及市场目前是否具有好的进场点位等。有些行情你能看得到，却难以真正的把握到，我们只能做那些既看得到也可以把握的行情，这样的行情其实一年之中并不多，这是多少年以来已经验证过的事实。
减少无谓的交易相当于节省子弹，要珍惜每一颗子弹，使它用在恰当的地方，而不要沉迷于打枪的快乐之中。

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