在外汇市场交易中，投资者的心理承受力非常重要。投资者必须意识到外汇交割的风险，不能盲目、随意地投资市场。那么具体外汇交割什么意思，如何交割外汇期货呢？本文就给大家简单的介绍下这两个问题。

　　外汇交割什么意思？

　　交割概念来源于期货，分为：实物交割和现金交割。

　　第一交割日

　　1、买方申报意向。买方在第一交割日内，向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等。

　　2、卖方交标准仓单。卖方在第一交割日内将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。

　　第二交割日

　　交易所分配标准仓单。交易所在第二交割日根据已有资源，按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”的原则，向买方分配标准仓单。 不能用于下一期货合约交割的标准仓单，交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊。

　　第三交割日

　　1、买方交款、取单。买方必须在第三交割日14:00前到交易所交付货款并取得标准仓单。

　　2、卖方收款。交易所在第三交割日16:00前将货款付给卖方。

　　第四、五交割日

　　卖方交增值税专用发票

　　最后交割日

　　因最后交易日遇法定假日顺延的或交割期内遇法定假日的，均相应顺延交割期，保证有五个交割日。该五个交割日分别称为第一、第二、第三、第四、第五交割日，第五交割日为最后交割日。

　　如何交割外汇期货？

　　通常，两种货币中的一种是美元，在这种情况下，每种货币的期货价格是x美元。一些货币的期货价格可以用相应的即期汇率以不同的方式表达。

　　期货合同的买卖双方在交易所达成交易后，结算中心成为其交易对手，直到期货合同实际交付。外汇期货与合约外汇交易不仅相互关联，而且在具体操作方法上也有所不同。

　　外汇期货有交割日期。国际货币市场上所有外汇期货合约的交割月份是相同的:每年的3月、6月、9月和12月。交货月的第三个星期三是该月的交货日。

　　关于外汇交割的问题，本文介绍了外汇交割什么意思，以及如何交割外汇期货。总之来说外汇市场波动很大，风险也很高。因此，在对市场进行金融投资时，必须仔细考虑传统的影响因素和偶然因素，并对市场进行良好的分析，以便在短时间内产生巨大的利润。

第四章 国际金融市场

世界金融中心：是指聚集了大量金融机构和相关服务产业，全面集中地开展国际资本借贷、债券发行、外汇交易、保险等金融服务业的城市或地区。如伦敦、纽约、东京、法兰克福、苏黎世、巴黎、香港、新加坡等。

世界金融中心的主要功能：

1⃣️金融聚集功能

2⃣️金融辐射功能

3⃣️金融中介和市场功能

世界金融中心形成的条件：

1⃣️经济贸易中心

2⃣️稳定的政治局势

3⃣️强大的经济实力

4⃣️完善的法律保障

5⃣️发达的金融市场

6⃣️开发的外汇市场

外汇市场的特点：

1⃣️外汇是金融市场的重要组成部分，主要是一个不同货币之间的兑换或买卖市场

2⃣️外汇市场是一个无形的市场

3⃣️外汇市场是一个24小时不间断的市场

4⃣️外汇市场是一个自由的市场

5⃣️外汇市场是全球最大的金融市场

外汇市场的分类：

1⃣️依照其经营场所的特点分为有形市场和无形市场

2⃣️按照交易对象分为批发市场（同业市场）和零售市场（商业市场、客户市场）

外汇市场的参与者一般由外汇银行、中央银行、一般顾客、外汇经纪人和投机者五部分组成。

外汇市场的主要交易形式：

1⃣️即期交易：又称现汇交易或现期交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。

2⃣️远期交易：又称期汇交易，是指交易双方在成交后在未来某一时刻才进行交割的交易形式。

远期交易有两种常见的报价形式：

• 像即期汇率一样直接报出；
• 采用远期升贴水数的方式。所谓升水数是指远期汇率高于即期汇率的点数；贴水数是指远期汇率低于即期汇率的点数。

3⃣️掉期交易：是指在买入或卖出某种外汇的同时，卖出或买进同一货币的不同期限的外汇的一种外汇交易。

掉期交易的特点是两笔交易同时进行，货币相同，金额相等，方向相反，期限不等。

掉期交易的目的主要包括：

• 商业银行或跨国公司调整手中持有的外汇头寸，避免汇率变动引发的风险
• 利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，谋取利润
• 利用掉期交易进行外汇资金的融通

掉期交易的类型：

• 即期对远期的掉期交易：指买进或卖出某种即期外汇的同时，卖出或买进同种货币的远期外汇。
• 即期对即期的掉期交易：亦称“一日掉期”，即同时做两笔金额相同，交割日相差一天，交易方向相反的即期外汇交易。
• 远期对远期的掉期交易：指同时进行两笔同种货币交易方向相反的不同交割期的远期外汇交易。

4⃣️套汇交易：是指利用不同外汇市场某一时刻同种货币的汇率差异而进行的低买高卖赚取利润的交易行为。套汇交易可以分为：

• 两地套汇：是指利用两个外汇市场之间出现的汇率差异而进行的套汇活动。
• 多地套汇：指同时在三个或更多外汇市场进行贱卖贵买，以赚取差价利润。

多地套汇的判断原则：将三个或更多个市场的外汇转换成首尾相连的报价环，然后将第一列中的数字相乘，如果乘积为1，说明没有套汇机会，如果乘积大于1，则表明按目前的次序兑换即可获得套汇收益。

5⃣️套利交易：是指利用两个国家金融市场上的利率差异，将资金从低利率的市场转移到高利率的市场，从中赚取利差的一种交易形式。套利交易可分为：

• 非补抛套利：是指进行套利交易后，对于汇率未来可能变化所带来的风险不采取任何保值措施。
• 抛补套利：是指套利者将低息货币转为高息货币的同时，在远期市场上将高息货币换回低息货币，从而避免外汇风险的套利活动。

6⃣️外汇期货交易：是指买卖双方在交易所成交后，在合同约定的到期日内按约定的汇率交割约定数量外汇的交易方式。

套期保值是指利用外汇现货价格与期货价格同趋势变动的特点，在期货市场进行与现货方向相反金额相等的交易，通过对冲持有的外汇头寸进行保值。

如果预测现货市场价格即将上涨，则在期货市场进行买入交易，将来如果价格果然上涨，则期货市场平仓获利，可以弥补现货市场的亏损，这种交易称为买入套利保值。

如果预测现货市场价格即将下跌，则在期货市场进行卖出交易，将来如果价格果然下跌，则期货市场平仓获利，可以弥补现货市场的亏损，这种交易称为卖出套利保值。

7⃣️外汇期权交易

期权价格主要由以下因素决定：

• 市场汇率与协定价格
• 距离到期日的时间
• 汇率的波动率
• 无风险利率

8⃣️金融互换交易：是指交易双方签约，同意在未来一定期限内互相交换一系列现金流的一种金融活动。金融互换主要包括：

• 货币互换：是指交易双方同意在约定的期限内，以商定的本金和利率为基础，将不同货币表示的债务或投资的本金交换并结清利息的一种金融交易方式。
• 利率互换：是指是否同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样名义本金交换现金流的交易活动，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。

标准的利率互换的基本特征：

• 互换的两种货币相同，名义本金量在互换期间保持不变
• 互换一方是固定利率，另一方是浮动利率
• 互换双方定期支付利息的频率相同

金融互换的作用：

• 降低融资成本
• 扩宽融资渠道
• 规避外汇风险

金融互换为表外业务，可以逃避各种金融管制，如外汇管制、利率管制及税收限制，不需要真实资金运动就可以对资产负债进行重组，降低了负债比率。

欧洲货币：指由货币发行国境外的银行体系中经营该种货币的存贷款业务。

欧洲货币市场迅速发展的原因：

1⃣️美国国际收支连年逆差，这是欧洲美元产生和迅速增长的最根本原因

2⃣️东西方之间的冷战催生了第一笔欧洲美元的出现

3⃣️英国和欧洲一些国家的金融政策为欧洲货币市场的发展提供了空间

4⃣️美国政府的金融政策加速了欧洲货币市场的发展

欧洲货币市场的类型：

1⃣️功能中心

2⃣️名义中心，也称簿记中心

3⃣️基金中心

4⃣️收放中心

欧洲货币市场的特点：

1⃣️欧洲货币市场经营非常自由

2⃣️欧洲货币市场资金规模极其庞大

3⃣️欧洲货币市场资金调度灵活、手续简便，有很强的竞争力

4⃣️欧洲货币市场有独特的利率体系，其存款利率相对较高，放款利率相对较低，存放款利率的差额很小。

欧洲货币市场对于世界经济的影响：

1⃣️为各国的生产和贸易提供了融资便利

2⃣️为各国解决国际收支失衡问题提供了资金渠道

3⃣️为国际金融市场动荡推波助澜。欧洲货币市场对国际政治经济动向的反应异常灵敏，一旦有风吹草动，巨额的无管制资金马上成为猖獗投机活动的推动力。因此，欧洲货币市场的存在是国际金融市场不稳定的重要因素。

4⃣️影响一国国家国内金融政策的实施，特别是对于资金流动限制较少的国家。

附幕布思维导图

期指交割会否迎来巨震

今天大盘在外围股市普遍下跌的带动下，两市大盘探底回升，盘中最低回踩3330点附近，随后白酒、银行、地产等蓝筹股拉升带动大盘逐步反弹，下午券商发力将市场热情带向高潮，大盘最高回抽到3367点附近，至发稿时，沪市以上涨18个点报收，盘面上，两市个股涨多跌少，无人机、军民融合、猪肉、远程办公、国防军工、安防服务、跨境电商等板块涨幅靠前；虫害防治、稀缺资源、草甘膦、维生素、风沙治理、特钢等板块跌幅靠前，两市近50只个股涨停，近10只个股跌停，创业板大涨近1%，走势强于主板。

前期大涨的煤炭、有色等板块今天全线回调，跌幅靠前的基本都是前期大涨的资源股，河钢资源、明泰铝业、华峰铝业等个股跌停，电工合金、罗平锌电、常铝股份等全线大跌，弱势行情，市场热点没有延续性，对前期大涨的个股，大家还是要小心补跌。

白酒股今天继续走强，酒文化继续在A股市场演绎，青青稞酒走出7天6板，伊力特涨超7%，金种子酒、老白干酒、酒鬼酒等个股纷纷跟涨。白酒股从开始的贵州茅台、五粮液到目前的青青稞酒，等于是已经上涨到了三四线白酒，其实每个板块上涨到最后都是没有上涨的个股出现补涨，随后这个板块就是见顶的时候，所以，我们认为白酒可能已经见顶了，至少是短期见顶，建议大家回避，不要接最后一棒。

下午大盘出现拉升，券商功不可没，其实今天券商利空是比较大的，主要是海通证券及子公司涉嫌为永煤控股违规发行债券提供帮助，市场预测后期有可能将减少债券发行，或者后期债券发行趋严，所以，早盘券商走势较弱，海通证券领跌市场，下午券商开始拉升，国盛金控涨停，东方财富、招商证券、浙商证券等纷纷跟涨，这个板块我们早盘的文章也分析过，今天会不会出现黑周四，主要就是看这个板块，但今天出现拉升，大盘红盘也就是理所当然了！

今天大盘虽然反弹，但没有放量，明天是周末收盘，也是期指交割的时间，弱势行情一般期指交割对大盘都有影响，当然这个影响是做空比做多容易，所以，明天大盘回调的概率较大，回踩5日线3341点附近的概率也较大，但中期我们依然看好，只是短期要注意追涨的风险。

北向资金全天流入超过10亿元，全天也基本都是这个量能，但上午深股通资金出现流入，随后券商拉升以后，深股通资金再次流出，说明创业板只是超跌反弹，反弹的时间是2-3天，今天是第一天，后期还是建议大家以蓝筹股为主，但短期还是可以考虑超跌创业板，更多分析请关注“趋势巡航”，以方便你后期查看。

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