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柯蒂斯·费思是所有海龟中最成功的一个，在海龟工程期间，他共为理查德·丹尼斯赚了超过3 000万美元。他是机械交易系统和软件领域的先驱之一，目前在专门经营交易系统分析与开发软件的Trading Blox有限公司领导研发队伍。

短线海龟模型用法

只将此交易模型用于小时图(即60分钟K线)。

一般也只用于趋势性较强的大盘指数，不用于个股。

首先绘制10小时和100小时两根均线，然后绘制50小时内最高点和最低点曲线，再加25小时内最低点曲线(如果你使用通达信，可直接复制我下面的指标源代码，记得设为主图叠加)。

买入条件：当且仅当10小时均线大于100小时均线的前提下，小时收盘突破此前50小时的最高点时做多。

平仓条件：当小时收盘跌破此前25小时的最低点时平仓一半，跌破此前50小时最低点时全部平仓。

通达信指标公式：

M10:MA(C,10),LINETHICK2;

M100:MA(C,100);

U:REF(HHV(HIGH,50),1),COLORRED;

D:REF(LLV(LOW,50),1),COLORGREEN;

D2:REF(LLV(LOW,25),1),COLORBLUE,CIRCLEDOT;

DRAWICON(M10>M100 AND CROSS(C,U),L,1);

DRAWICON(CROSS(D,C),H,2);

DRAWICON(CROSS(D2,C),H,8);

备注：怎么在通达信软件里建立公式：

1、通达信里面按ctrl+f，调出公式管理器

2、设置下名字，主图叠加，放入上面公式代码即可

比如我设置公式名字叫海龟交易

3、点测试，保存，ok!

海龟法则的由来

?著名的商品投机家理查德·丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。为此，在1983年他招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则。

“学员们被称为‘海龟’。之所以命名海龟是基于两点：

?第一海龟天生具有奔向海洋的本能。

?第二海龟的绝大多数会中途夭折，只有极少数可以长大并颐养天年。这跟金融交易市场的二八法则近似。正如丹尼斯先生所说的：‘我们正在成长为交易员，就象他们正在成长为海龟一样’)。”

?海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。

?丹尼斯证明用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。

当时，海龟们认为应对理查德·丹尼斯负责，商定甚至在他们议定的10年保密协定于1993年终止后也不泄露这些法则。但是，有个别海龟在网站上出售海龟交易法则而谋取钱财。两个原版海龟科蒂斯·费思和阿瑟·马多克，为了阻止个别海龟对知识产权的偷窃和出售海龟交易法则而赚钱的行为，决定在网站上将海龟交易法则免费公之于众。

我们现在能看到的海龟交易法则，既是由此所得。

?海龟交易法则：

?海龟交易系统有三个特点：

?其一，是一个完整的交易系统，其法则覆盖了交易的各个方面。对于交易中所涉及到的每项决策，系统都会给出答案。

?其二，是一个机械化的交易系统。正是由于其交易系统的完整*，所以，系统不给交易员留下一点主观想象决策的余地。

?其三，是一个被检测可以赚钱的交易系统。正是由于此，不管交易员在赚钱还是亏钱时都容易接受信号。

?海龟的核心交易原则：

?1：当价格突破20个交易周期最高点的时候入场。

?2：当价格跌破10个交易周期最低点时离场。

海龟用一个理查德.丹尼斯和比尔.埃克哈特称之为N的概念来表示某个特定市场根本的波动性。

N就是TR(True Range，实际范围)的20日指数移动平均，现在更普遍地称之为ATR。从概念上来看，N表示单个交易日某个特定市场所造成的价格波动的平均范围，它说明了开盘价的缺口。N同样用构成合约基础的点(points)进行度量。

每日实际范围的计算:

TR(实际范围)=max(H-L,H-PDC,PDC-L)

式中:

H-当日最高价

L-当日最低价

PDC-前个交易日的收盘价

用下面的公式计算N:

N=(19×PDN+TR)/20

式中:

PDN-前个交易日的N值

TR-当日的实际范围

因为这个公式要用到前个交易日的N值，所以，你必须从实际范围的20日简单平均开始计算初始值。

价值量波动性的调整

确定头寸规模的第一步，是确定用根本的市场价格波动性(用其N值定义)表示的价值量波动性。

这听上去比实际情况更复杂。价值量波动性用下面简单的公式确定:

价值量波动性=N×每点价值量

波动性调整后的头寸单位

海龟按照我们所称的单位(Units)建立头寸。单位按大小排列，使1N代表帐户净值的1%。

因此，特定市场或特定商品的单位可用下面的公式计算:

单位=帐户的1%/市场价值量波动性

或

单位=帐户的1%/(N×每点价值量)

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本文字数3638，预计阅读时间3分钟。

阅读使人充实，分享使人愉悦。文章结尾附有思维导图，帮你梳理文中脉络精华。欢迎阅读，你离知识又近一步。

 

今天分享的书籍是《海龟交易法则》。

 

作者柯蒂斯•费思，所有海龟中最成功的一个，在“海龟交易试验”期间，他为理查德•丹尼斯赚取了超过3000万美元的交易收入。他还是机械交易系统和软件行业的先驱者之一。

 

这本书来源于两位交易大师，丹尼斯和埃克哈特打的一个赌。丹尼斯认为，优秀交易员是后天培养的，只要教给他们正确的交易技巧就行。埃克哈特则认为优秀的交易员是天生的。丹尼斯为了证明自己观点，招募了一批学员，传授给他们交易技巧。这批学员在丹尼斯的指导下，都获得了不凡的投资成绩，这本书说的就是丹尼斯的交易技巧“海龟交易法则”。

 

 

01、什么是海龟交易法则

 

 

作者说，我们只有先搞清楚什么是交易者，才能知道海龟交易法则的适用边界。我们都知道投资者，比如巴菲特、查理・芒格，投资者买股票是为了长远的目标，他们相信某些东西或者是公司，在相当长的一段时间之后会升值，他们表面上买的是公司的股票，但事实上他们买的是实实在在的东西，买的是股票所代表的企业，这里就包括企业的管理团队、产品和市场地位等等。

 

但交易者买的不是实在的东西，交易者只关心价格，从本质上来说，他们买卖的是风险。既然交易者是买卖风险的人，那就一定有需要把风险卖出的人。这些需要转移风险的人，有个专用名词，叫“对冲者”。

 

举个例子：

 

航空公司一般对飞行燃料的价格都非常敏感，这些燃料的价格又和石油价格有着紧密的联系，所以石油价格上涨的时候，航空公司的成本就会上涨，利润就会下降，除非它抬高机票的价格，但涨价会侵犯消费者的利益，让消费者感到很不满。

所以在这个案例里，航空公司就是对冲者，它需要把石油价格上涨的风险转移出去。转移给交易者，那怎么转移呢？

航空公司转移风险的办法，就是在石油市场上买期货合约，来对冲风险。比如现在的石油是25美元一桶，某家航空公司，在石油市场上买了五年25美元一桶石油的合约，也就是说，在未来的五年，不管石油价格是上升还是下跌，这家航空公司都能买到25美元一桶的石油。

经过这样的操作，航空公司就能避免未来五年石油涨价带来的风险，当然，万一石油降价，它也必须承担损失。这些期货合约，也就是石油价格涨跌的风险，就是交易者们买卖的东西。

 

 

风险有很多种，交易者买卖的风险大概可以分为两种，流动性风险和价格风险。所谓流动性风险，就是无法交易的风险，就是买了卖不出去，或者是想买没人卖。另一种价格风险，就是价格大幅上升或者下跌带来的风险。那么海龟交易法则到底是什么？

 

海龟交易法则，是一套机械的交易系统，是由交易大师理查德・丹尼斯和威廉・埃克哈特开发的。那什么是机械交易系统呢？就是一套有明确规则的算法系统，你给系统一个输入，就会得到一个输出，这套系统不需要你自己把握度，只需要你严格执行系统规则，按着套路出牌就行。

 

人们在市场交易里非常紧张，每次的决策都会牵涉到实际的利害，在这种情况下，想要做到完全的理性，几乎是不可能的。情绪和认知误区会严重干扰到我们的决策。

 

比如，锚定效应，就会干扰决策。锚定效应说的是人们在做决策的时候，往往会依赖那些容易获得的信息。在市场里的表现，就是过分关注最近的价格高点和低点，这些高点和低点就是“锚”，人们会根据这些锚来判断价格高低。

再比如，近期偏好效应。人们更重视近期的数据和经验，相比上个星期的一笔交易，昨天的交易就更让人重视，上星期的交易，比去年的交易更受到重视。这种效应会让人们在市场里的交易行为更短视，忽略长期的趋势。

 

我们下面就来具体说说海龟交易法则。想要在股市上赚钱，就要低买高卖，但怎么判断什么时候低，什么时候高？海龟交易法则里就有一个判断的方法，可以供我们参考。

 

 

1、支撑力和阻力位

 

现在你可以在大脑里想象一张股市的价格走势图，那条K线上上下下，就像心电图一样。这时候你截取某一段K线，你发现这段K线总是在15美元到17美元之间波动，这里的15美元，就叫做支撑位，17美元，就叫做阻力位。

 

意思就是说17美元上下就像是有一种阻力，让价格涨不上去，而15美元，又像是一种支撑，让价格不再下跌。一旦价格突破了支撑位和阻力位，价格就会沿着突破的方向继续前进，而且会持续相当长一段时间，这就出现了所谓的“趋势”。

 

造成支撑位、阻力位现象的原因，就是人们在交易市场里的非理性。锚定效应和近期偏好，会让人们根据容易获得的近期信息，来判断股市价格的高低，这就造成了股市行情会在支撑位和阻力位之间上下波动。

 

2、入市策略

 

什么时候买入是最佳时机？第一个是短期策略，你要参考最近20天的价格走势，一旦突破了20天里的阻力位，也就是最高点，这时候你就是买入，做多股票。反过来，一旦突破了20天里的支撑位，也就是最低点，这时候就卖出，做空股票。

 

另外一个是长期策略，你要参考最近55天的价格走势，然后操作和短期策略一样，突破阻力位，买入，做多股票；突破支撑位，卖出，做空股票。

 

 

3、及时止损

 

交易行业里有一句老话：“落袋为安的人永远也不会破产。”所以为了防止赔死，一定要设置止损点，一旦价格达到了你设置的止损点，就必须退出，一下都不要犹豫，所有犹豫都会酿成灾难。那止损点应该设置在什么价位上呢？

 

作者认为，如果你使用短期交易策略进入市场，那价格一旦跌破过去10天里的最低点，就要退出。反过来，如果是做空股票的话，那就参考过去10天的最高点，一旦超过最高点就退出。如果用的是长期交易策略进入市场，你就要参考过去20天的价格，来决定是否退出。

 

那什么时候卖出，能尽可能多地获得利润呢？要在趋势平稳之后，也就是股价又开始在支撑位和阻力位上下徘徊的时候，这才考虑卖出股票套现。作者认为，你只要严格遵守这套交易策略，长期来看，就能实现低价买进，高价卖出。

 

记住要控制损失，最重要的一件事就是在入市之前就确定退出的标准。一旦价格到达了你的止损标准，你必须退出，坚定不移，无一例外。犹豫和动摇终将酿成灾难。

 

 

02、海龟式交易系统并不是永远有效

 

 

作者柯蒂斯・费思认为，一个交易系统是不可能长期有效的。下面我们就来看看他给出的理由。作者认为，那些历史上表现非常好的交易系统，未来不一定还会有那么好的成绩，甚至历史上表现越好的交易系统，在未来的表现可能会越差。为什么会出现这种情况呢？作者总结了三个原因，交易者效应、随机效应和过度拟合。

 

1、交易效应

 

量子力学里面有一个测不准原理，简单来说，就是观察者的观察行为，会干扰到被观察者。就是说一个东西你观察它的时候是一个样，不观察它的时候又是一个样，你不可能知道它本来的样貌，所以叫测不准。

 

在交易世界里，也存在这种测不准的现象，作者把这种现象叫交易者效应，说的就是人们的交易行为，会改变目前的市场状态。如果出现一种交易系统很赚钱，那其他交易者就会慢慢地开始注意到这种交易系统，然后就开始模仿，用的人越来越多，这种策略就没有之前那么好的效果了。

 

2、随机效应

 

第二个原因是随机效应。有些历史数据漂亮的系统，纯粹就是撞了大运。随机效应其实很容易发生，你甚至都不用构建一个复杂的交易系统，就能做到100%预测股票涨跌。股票，无非就是涨和跌这两个结果，你找一万个人给他们发邮件，5000人发涨，另外5000人发跌，第二天有一半人肯定是正确的。

 

接下来正确的那5000人再一半发涨，一半发跌，又会有一半人收到了正确的预测。这样十几轮下来，总有那么几个人，每次收到的预测都是对的，这不就实现了“100%准确”的预测吗？但其实是骗子骗人的手法。

 

 

3、过度拟合

 

第三种原因是过度拟合。所谓过度拟合，说的是如果一个模型描述的数据和历史数据的一致性越高，它预测未来的能力反而越差。也就是说，如果你的模型涉及到决策判断和预测未来，精确写实往往不如粗略写意。数学家把这种现象就叫做过度拟合。

 

如果一个交易系统，历史上表现很好，和历史数据非常吻合，那么，它对未知数据的预测能力就会非常差。为什么会这样呢？因为那些所谓的“已知数据”，都是有误差的，精准的拟合历史数据，会把这些误差放大，拟合得越精准，未来的误差越大，预测越糟糕。

 

作者认为，交易系统一定要简单，如果一点点的数据变动，模型的预测就会大幅度的变动，那基本上就是过度拟合了，一个好模型，不应该对数据如此敏感。

 

最后的话：

 

尤金・法玛的有效市场假说和罗伯特・席勒的市场泡沫理论，认为市场价格是随机变动的，不存在预测的可能性，市场价格是存在泡沫的，是有预测空间的。所以，长期来看，市场价格是没有规律的。但人的非理性行为，也是客观事实，它会影响到人们的短期交易行为，所以从短期来看，股市的波动似乎又有一点规律可循。

 

而作者认为，不管是什么交易法则，都不可能长期有效，除了因为价格在长期来看是不可预测的，还因为有交易者效应、随机效应、过度拟合这些效应的存在，这会让一个曾经辉煌无比的交易系统，在未来黯然失色。所以对于海龟法则不能生搬硬套，而是合理运用。

 

阅读交易类书籍是每个投资者晋级的必经之路，吸收先哲的智慧，让自己站在巨人的肩上。如果说哪本书最令笔者印象深刻，那必然是《海龟交易法则》，其作者是伟大的，用事实证明了交易员是可以通过后天的培养走向成功的，为无数怀揣着交易梦想的人点亮了一盏希望的明灯，也毫无保留地向世人展示了自己的交易系统，告诉世人成功是可以复制的。接下来就让我们一起来领略海龟交易法则的无限美。

交易员是可以后天培养的

1983年，著名的投资大师理查德·丹尼斯为验证交易员是否可后天培养，招募了13个交易小白，教授他们交易的基本概念，毫无保留地传授他自己的交易方法和原则，他亲昵地称自己的学员为“海龟”。海龟实验取得了巨大成功，在随后的四年中，海龟们取得了年均复利80%的收益。实验证明用一套简单的系统和法则，可以使有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。

要有正确的交易理念和方法

下面来讲讲海龟交易法则的一些理念。交易最基本目标，就是继续在市场上生存，也就是我们常说的“先生存下来再图长久发展”。市场是不可预测的，所以要用一套有效的、简单的方法长期坚持，用不变来应对变化的市场，“海龟交易法则”并不是去预测市场，而是根据方法和信号去做出交易的进场、出场或者止损，用单纯和简单来面对复杂的市场。这样就摒弃了人性的复杂性，减少了思维杂波的干扰，事实也证明了简单就是高效，简单才是王道。

海龟交易法则的方法是精髓所在，简而言之即突破交易。

入市判断方式是以查理德·唐奇安的通道突破系统为基础，短期价格突破20日、中长期突破55日，唐奇安通道为入市信号（包含向上突破和向下突破，即做多和做空）。短期操作系统是：做多时价格向上突破20日最高点，做空时价格向下突破20日最低点。长线操作系统是：价格向上突破55日最高点，则入场做多1个仓位，价格向下突破55日最低点入场做空1个仓位。事实证明，长期操作系统的虚假信号很少，是相当有效的操作方法。当然这只是对海龟交易法则的简单描述，大家可以深究和大量复盘，对交易肯定是有帮助的。

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一套完整的期货交易系统，大体上分为三个环节：入场规则+出场规则+资金管理规则。

这其中，入场的可变类型是最多的，因为走势是不确定的。既然走势是不确定的，我们找不到那么一个一进场就获利的位置，所以，入场仅为试错的开始。既然仅为试错的开始，那么就衍生出来了多种多样的交易方式。

比如，基本面入场，盘感入场，技术面入场，量化类入场，夜观天象类入场等等。

而因为入场仅是试错的开始，在不确定的走势的配合下，各种各样的入场都有获利的机会。因此，在分辨出哪种入场效果更好这一点上，非常困难。

比如，有的人夜观天象后判断铁矿石能涨，结果铁矿石涨的不停，如何证明他是错的？

入场到底哪种方式更好，从投机存在那一天起，就没有生成过一个确定的，绝大多数人都接受的答案。因为根本无法通过客观的数据完整的论证出来，当然，这也正是投机行业的典型特点：投机是处理不确定的。

所以，最好的入场，就很难给出一个确定性的答案。

但是，我们需要实际的交易，我们需要做出选择，我们必须要做出自己的偏好。在这种情况下，只有一个办法：能靠逻辑推理，靠想象力，然后靠你死心塌地的相信。

对于入场而言，仅看回调入场和突破入场，在我看来，突破入场更好。

回调入场的弊端

本文所有探讨，都基于入场试错，截断亏损，让利润奔跑的趋势逻辑。

为什么说突破入场更好？首先，我们来看回调入场的利弊。

1、回调标准难以制定

首先，这两种入场方式，回调难以清晰识别而突破更容易清晰识别。

比如，你在实际交易中，一个走势冲高了，那么回调是回调多少？对于量化交易者而言并不难，但是对于主观类的交易者而言，就比较难以界定标准。

就此图而言，历史走势中的回调我们一目了然，我们可以指着这些回调的点说：在这里买。然而，如果回到实际时刻，面对未知的下一根K线，什么程度的回调叫回调，你又要在什么位置入场，是难以精准定义的。

比如，如果这是最新走势，三连阳之后，你要等到回调到何种程度入场？你有标准吗？

越是难以识别的信号，在交易过程中，面对不确定的冲击影响就越大，你本身就没有标准，那么走势过程中你就会遭遇更多的纠结。纠结，会引发各种各样的情绪，比如，焦虑，冲动，愤怒，情绪失控等等。

但是突破入场就相对简单，比如，突破1，2，5，10，20天的高点，就叫突破，突破很容易就可以量化。很容易就识别出来并进行交易，决策异常高效。

2、出入场逻辑容易冲突

比如，某人终于等到了行情进行了回调，然后他买入了多单。

怎么样？这个回调入场位置可以吧？

结果行情继续下跌。

怎么办？

要知道，一笔合格的交易是必然要带止损的。有人说，不，我不带止损，那对不起，一个深V直接就可以带他走了。

我们探讨的基础是懂得风险控制的交易者，他交易必然要带止损，但是这个位置止损的话，可能是一个恰到好处的回调……行情可能从此直接开始暴涨。

你看，你如果回调入场后结果止损了，然后行情再次启动了...难受么？

因此，如果采用回调入场的话，止损的时候可能依然属于“可入场范围”，这止损很容易就非常的纠结。

而且，止损之后的重新入场也非常难以确定。入场规则中包含的重新入场规则对于交易系统而言也是非常重要的。

要知道，一波趋势可不会完全按照你的剧本走，你等到了回调，然后入场，如果被晃出去一次呢？可能在接下来的行情中完全没你啥事了，再次触发回调入场的时机，可能是在行情结束的时候…

但是突破呢？突破之后，跌下来10，20，30个点，1ATR，2ATR，你都可以定义为突破失败。再次突破就再次入场……简单的一B。

3、回调不符合趋势的必然形态

当然了，上面我强行的拿出了回调入场的两种逻辑难点，但是，这并不能够直接证明回调入场就不如突破入场了。

以上两点对于技术不稳定的人而言肯定是超级难，特别容易纠结的环节，但是对于某些驾驭投机比较容易的人而言，挑战并不会太大。

回调更难定义，绝对不是不可以定义。回调入场的止损和回调本事冲突，我也可以强行忽略。我之所以说回调入场不如突破入场的根本原因在于，回调并不是趋势的必然形态。

回调入场和突破入场的优劣对比

在期货交易这种不确定领域中，你对比两种交易方法的优劣时，你要尽量的细节化，如果你模糊的对比，各个环节都是不确定的，那根本对比不出来啥玩意。

比如，突破入场你刚说完突破20日高点，你又指出要在“震荡时期”入场，你还要“放量”。这谁知道你指的是什么样的突破？而回调入场，你又要之前的行情配合，又要配上其他的“主观”。这样，你对比一辈子也对比不出一个结果。

本轮讨论，我们仅定义一种情况，即下图：

之前启动了一小波涨幅后，两者都没有入场。现在，一个回调的时候入场，一个突破创新高入场。

回调入场的好处是显而易见的，尤其是在看历史走势的时候。你拿出来一个图一看，我擦，这个位置进去多好啊，都回调了。

比如上图，蓝色圈的位置我们假如是回调入场，我们假如这交易员清晰的定义了回调的标准，并且解决了逻辑冲突。然后，紫色圈呢？紫色圈是突破式入场点。

很明显，我们费了这么大劲头去定义回调，就是为了要一个更好的入场点，换来更低的入场成本。然而，得到了好处不付出代价在投机交易领域基本是不现实的。

回调式入场的代价是什么？

比如这个走势，之前满足我们定义的冲了一波，然后它回调了，回调之后你是不是要买入？不管你回调多少买入，这个走势肯定能让你成交并止损。这就是代价。

而突破入场呢？这个行情并没有突破，所以，不需要入场。

这就是这个特定走势下两者的利弊。但是这里不要忘记了，我们所定义的这个特定位置是：之前有了一波涨幅之后，并回调了。。。那么假如它没有回调呢？

那对不起，回调式入场没有进场机会。

也就是说，后面如果直接涨，回调式入场进不去场，虽然这波可能会止损，但是，这波同样可能是趋势行情。

比如下图：

千万不要指着那根阴线告诉我，你可以在那里回调进去，只要你的回调有幅度，就有一种走势恰到好处的没有回调到那里。

你总是要错过行情。

你定义的回调越小，你的入场点就无限接近于突破。你定义的回调越大，占的入场点位优势越多，你错过行情的概率就更大。

突破式入场，永远不会错过行情，一个合格的突破式交易员可以达到一种程度：只要某品种有行情，我一定是正确的方向。

稳定性

所谓的回调入场，其本质是一种形态式交易。而所谓的突破入场，更像是量化交易。前者，定义特定的形态，只有在特定形态出现的时候才入场交易。而后者，你突破了我就进去干。

前者从无尽的走势中，选出极少的部分来进行交易，而后者，对大多数行情走势一致性的去处理。

既然你要指定特定的形态，那么你就要知道，并不是所有的走势都会出现你想要的形态。你要回调，有很多趋势就是不回调。

这导致的后果是什么？虽然你没有进场不需要止损，但是期货市场上某些大行情你也根本做不上…

期货市场的不确定性从来不会在意你如何定义走势，你定义的走势越是精细，你错过的行情就会越多。

为什么交易领域经常强调大道至简？这就是原因之一，越是简单的粗暴一目了然的逻辑，它在应对不确定性的时候就越强大，因为未来什么都有可能发生，你越是简单，证明你应对其意外的能力就越强大。

因此，基于大道至简的角度而言，回调入场的复杂程度就远远超过突破。突破一句话就可以传达，而回调入场的复杂程度难以估量。

当然，只要配上正确的出场逻辑，盈利都是没有问题的。但是在我看来，入场还是有高低效之分的。你想象一下，一个基于波动的趋势交易者，在一个大行情少有的市场中，还存在错过趋势的可能性吗？

这样的话，如何谈起长期和持续呢？

天启式入场

虽然只要配上正确的出场逻辑，都可以具有正向收益预期。然而，回调式入场它其实契合了人类的本能中对锚定效应的偏好：本来价格很高，现在回调了低一些了，我买进去会有一种占了便宜的感觉。

生活中随处可见这种例子。一件直接售价80元的商品，不如挂上个原本100块，现在打8折好卖就是这个原因。

人们总是要找一个参照点。回调入场，逢低买，就是典型的行为之一。然而，为了点心理舒适感，为了节省点入场成本，弄的交易模式复杂难以确定且低效率，我个人是不太建议的。

我所推崇的入场叫做：试错趋势的必然形态，我称其为：天启式入场。意思就是，趋势形成之前，一定会出现的形态。这样意味着你的试错目的是明确的，效率是高效的。也不会存在错过行情的可能性。

趋势出现一定会不停的突破，但是趋势出现并不一定就会按照你的思路恰到好处的回调。

所以，突破式从逻辑上而言，就强于回调式。

突破式的难点就在于：逻辑太过于简单直接，必须要对不确定性有极其深入的理解才能够完整的驾驭。能够做到简单，才是真正的不简单。

最后，杰西利弗莫尔，海龟交易法则，都是突破式入场…虽然这并不能证明什么。一家之言，随便听听。

 

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