今日A股的两个大盘指数虽然呈现窄幅震荡态势，但前期强势的题材股却大多数出现回调，这从深市下跌个股数高达1191只、上涨个股数仅684只可以明显看出。此外，从技术面形态来看，节后首个交易日的高开就已经造成了指数技术指标的背离，而深成指随后两个交易日再刷新了高点，但小级别的背离在加剧，今日创业板和次新股指数的大跌或许就是回调前的警报。

可以说，短线A股面临较大的回调需求，在这样情形下，选股尤为重要；千万不可追高前期表现强势的品种，一旦A股展开回调，前期强势的品种或可能成为领跌先锋；不过有政策面长期利好支撑的，近期表现持续震荡整理的品种，反而可重点关注，比如雄安新区和粤港澳大湾区概念股。

【“数字雄安”全面启动】

雄安新区管委会近日表示，将全力推进“数字雄安”建设，探索和建立多个重点领域的大数据应用体制，包括成立“数字雄安”工作领导小组并下设领导小组办公室，探索创新政策体系，形成“雄安模式”。

10月6日，雄安新区管委会召开专题会议，研究大数据管理体制机制和“数字雄安”建设的基本思路。河北省委常委、副省长、雄安新区党工委书记、管委会主任陈刚指出，“数字雄安”是雄安新区建设的规定动作和题中之义，是推动智慧城市建设的重要手段和载体，必须高度重视、全力推进，实现城市规划、城市建设、城市治理、城市服务的智慧化。

从上述消息不难看出，“数字雄安”或将成为雄安新区未来的标签之一，其影响力不可小觑。

【资金涌入雄安概念股】

“数字雄安”全面启动的消息直接刺激了A股市场相关概念股的异动，今日雄安新区多股大涨，具体资金流数据如下：

【粤港澳概念股午后拉升】

就在资金涌入雄安概念股的同时，粤港澳概念股在午后突然集体拉升。珠海港涨超3%，盐田港、深赤湾A、广州港、世荣兆业、恒基达鑫、深物业A等个股均有拉升表现。具体资金流数据如下：

专家表示，粤港澳大湾区可以内强腹地，外接东盟，东向海峡西岸经济区，西朝北部湾经济区，北为长江经济带，南面东南亚地区。粤港澳大湾区的崛起，不仅有利于加快广西、湖南、江西等地的产业梯度转移，而且形成面向东盟的海陆国际大通道，成为“一带一路”的重要枢纽。

某私募人士表示，雄安新区第二波行情一直未全面打响，而粤港澳大湾区也未上演正式的行情，但这两个概念的股票近期大多持续震荡整理，在十月很可能上演一波行情，投资者可重点跟踪。哪些雄安概念股和粤港澳概念股即将发动大行情？关注越声理财查看！

（以上分析仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。）

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本周市场出现了冲高受阻的态势，不过，本周的雄安概念股却能够逆势而涨，同济科技成为雄安新区概念股新的龙头。如此走势似乎表明雄安新区概念股获得了新的走强动能。

建设规划预期增强赋予新的做多能量

对于雄安新区概念股在近期的强劲走势，业内人士认为主要有两个因素，一是“补涨”。近两、三个月，市场出现了清晰的做多主线，以大金融概念股、资源股为代表的周期股、以白酒为代表的消费复苏产业股，驱动着上证指数节节走高。相对应的是，雄安新区概念股在近期只是零星的个股行情，没有板块的成建制地涨升。所以，雄安新区概念股的整体走势落后于上证指数。因此，大金融概念股等为代表的主线出现休整之际，部分热钱开始套现这些主线品种，转而寻找未来仍具有确定性预期的公司。而集多重宠爱于一身的雄安新区概念股无疑是他们新的追击目标。

二是出现了雄安新区规划即将明朗的新题材预期。从近期一系列报道中可以推测出雄安新区的建设步骤是先规划、后建设。据此，有券商研究所的策略分析师，推测了雄安新区概念股未来的演变趋势图：在时间方面，可能是三季度。与此同时，媒体也刊登文章称雄安新区发展规划将于9月上报，这就说明了当前雄安新区概念股的确迎来了新的炒作周期时节点。

由此可见，新一轮的雄安新区概念股的炒作周期有望拉开。一方面是因为上证指数面临着3300点这样的心理阻力位，如果有效突破3300点，就技术面来说，指数会快速拉升。而股市的风险都是涨出来的，防范金融风险的措施之一就是抑制资产价格的大幅波动。所以，将指数压制在3300点，符合各方的利益诉求。但经过了近半年的活跃的个股行情演绎，市场参与者也已经感受到市场做多能量的确较为充足，所以，也不愿意轻易退出市场，必然会寻找一些候选公司，尤其是那些对指数波动影响力不大的题材股。雄安新区概念股无疑就是这样的最佳标的。

另一方面则是新的龙头股已经形成，推动着雄安新区概念股的炒作向纵深发展。从以往经验显示出，雄安新区概念股的炒作经历了基建以及个股行情轮动的炒作周期。但经过近段时间的市场力量引导之后，相关各方已经认识到新一轮炒作周期的龙头是规划领域的公司。所以，同济科技就应运而生。而随着同济科技的崛起，不仅仅促进了同样是规划设计产业领域龙头公司如华建集团、苏交科的强势，而且还让更多参与者认识到雄安新区的建设即将进入到实质性的操作周期，随之而来的就是针对规划、建设节奏等路线来寻找新的潜在领涨公司。

新炒作周期的强势股路线图

综上所述，雄安新区概念股有望在近期反复活跃。其中，第一个冲击波的龙头是同济科技，紧随其后的是华建集团、苏交科。

第二个冲击波则可能是规划方案明朗后的初期建设。就目前来看，环保生态可能是率先受益的领域。近日，环保部将雄安新区的白洋淀与洱海、丹江口一同列入“新三湖”水污染治理，“新三湖”一词的首次亮相，迅即吸引了公众的视线，而白洋淀被正式列入“新三湖”，第一次上升到国家环保工作重点，这无疑是个千载难逢的发展机遇。据了解，白洋淀是雄安新区最大湖泊，将成为雄安新区核心水资源，是雄安新区发展人口和工业的关键支撑，但白洋淀自然补水近乎枯竭，流域污染严重，水质问题突出，根据河北省2016年环境状况公报，白洋淀水质为V类，属于中度污染。环保部长要求提前介入、全力支持白洋淀治理与修复规划、生态环境保护规划、总体规划环评三项重点工作。雄安新区生态环境保护专家顾问组正在筹备中，雄安新区四大规划之一的白洋淀生态环境治理和保护规划编制工作也正在加快进行，白洋淀水污染治理将成为雄安新区建设首批兑现领域。同时，白洋淀村民和上游保定市的生活生产排污处理设施建设，将成为下一步白洋淀维护阶段的重点工作，因此，白洋淀水污染治理及维护将成为雄安新区建设的前提。经测算，雄安新区的水处理设备和流域治理市场空间约470亿元。

所以，目前雄安新区概念股新一轮炒作周期的强势股，目前来看，碧水源、津膜科技、首创股份、东方园林等个股可跟踪。（文中涉及股票，只做举例，不做买入推荐。且作者承诺不持有文中提及股票）

中国证券红周刊

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红周刊 王潇 牛锋 齐永超

政策解读：

10年一遇！深圳特区新政深刻启示

深圳291只股票，67只涨停，今日深圳股爆红！

政策红利再现！深圳建设先行示范区建设意见获批，这是9月内中央出台的第二道重大特区建设政策，其不仅对深圳未来具有重要意义，对于我国改革开放以来所处的第四轮经济周期拐点，也具有重要的参考启示意义，可谓10年一遇。

2013年，我国经济下行压力开始增大，去年GDP增速为6.6%，录得1990年以来新低，今年二季度经济增速依旧低迷，7月社融、工业数据压力继续上升。我国自改革开放以来，所处的第四轮经济周期是否见底，是市场最关注的核心问题，特别是中美贸易博弈仍面临诸多隐忧，令经济周期企稳和形成拐点的前景蒙阴。

纵观近40年的中国经济改革开放史，至今已经历3轮完整经济周期，目前处在第四轮，分别为1981至1990年，1991至1999年，2000至2009年，以及2010年以来至今。深圳、浦东新区建设获批，分别触发上述第一和第二轮经济周期上行的里程碑起点事件。雄安新区总体规划（2018—2035年）于2018年底正式获批（2017年4月1日 ，中共中央、国务院决定设立雄安新区。时隔近9个月，《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》昨日获批，尽管相关《规划》还未出，但仍是加速释放改革红利、应对国内外经济压力的重磅前瞻信号。

图1：中国经济周期与重大特区建设政策时点对照

深圳从改革开放经济特区再到新一轮改革“中国特色社会主义先行示范区，政策意义在于“ 有利于在更高起点、更高层次、更高目标上推进改革开放，形成全面深化改革、全面扩大开放新格局；有利于率先探索全面建设社会主义现代化强国新路径，”之于深圳，政策意义在于“有利于更好实施粤港澳大湾区战略，丰富“一国两制”事业发展新实践”，可见本次《意见》对于深圳后续发展的影响重大。

经济硬实力撑起改革预期

本次重磅新政从深圳经济硬实力、文化软实力到公共服务与环保升级，提出了全方位的支持意见。其中对深圳经济硬实力提出的支持意见最为市场关注，首先，要提升深圳地区高科技行业的竞争力，5G发展是重中之重，另外支持建设粤港澳大湾区大数据中心，鼓励人工智能、生命医学产业创新；其次，要提升深圳金融服务能力，包括研究完善创业板注册制改革，支持开展数字货币研究与移动支付等创新应用，支持深化外汇管理试点改革，推动更多国际组织和机构落户深圳。

另外，央企是撑起经济硬实力的主力，央企改革提速预期也向来是加快区域改革红利释放的重要源头。新政一出，区域内央企、私企初期在二级市场中会显得“雨露均沾”，哪怕运营糟糕、前景堪忧的公司也可能一时间里“滥竽充数”。但改革终非一日可就，改革过程也是产业进化、资源整合之路，优胜劣汰再自然不过，财务与运营实力雄厚的央企在这场“马拉松”中往往能跑到最后。

市场风口：

“深圳+”成为今日最强风口

截至8月19日，在3674家A股上市公司中，公司所在地为深圳的公司数量有291家，占比7.92%。在深圳示范特区建设意见获批这一利好消息的影响下，今日《意见》中重点涉及的深圳本地股、5G、大数据、云计算、人工智能、生命信息、生物医药和金融等行业板块出现大幅上涨，板块中涉及深圳地区的以上题材股大面积涨停。

深圳+改革（短期题材强度10，基本面强度3）

“深圳+改革”是指具备国企改革题材的深圳本地股，以公司所在地为深圳的国有企业为主，具体分为中央国有企业和地方国有企业。其短期题材炒作强度最强，但是业绩支撑程度最弱。

A股上市公司中，深圳地区有23家中央国有企业和30家地方国有企业，今日无一例外全部上涨，其中今日涨停的有21家（占比39.6%）。可以看出，与2017年雄安新区消息曝出后的市场反应相似，此次深圳本地股（尤其是深圳国改概念股）首日表现最为强势。

深圳本地股炒作的核心是概念题材，其特点是与公司业绩表现关系不大，多数属于国企改革性质炒作，例如传统的深圳国企改革概念股深振业A、沙河股份和深纺织A等公司，甚至中报预告净利润大幅下降。但是，在深圳国企改革和“先行示范区”利好消息共振影响下，短期这一类个股更容易获得资金的短炒。

深圳+5G（短期题材强度6，基本面强度9.5)

“深圳+5G”是指公司所在地为深圳的涉及5G业务的上市公司，主要集中在通信行业和电子行业中，包括通信设备、半导体、元器件和电子制造等板块。其短期题材炒作强度一般，但是业绩支撑程度最强。

A股上市公司中，深圳地区通信行业和电子行业有78家上市公司，今日同样全部上涨，其中今日涨停的有18家（占比23%）。由于5G板块已经从去年的概念题材驱动转向业绩驱动，因此今年已经走出业绩兑现行情，业绩增长超预期的公司股价表现更强，而不具备业绩支撑的个股已经开始“掉队”。

除了以上业绩因素外，细分市场的景气度和行业认可度同样重要，例如量价齐升的PCB行业近期频繁获得资金的关注。从时间节奏上来看，5G板块中长期将会持续受到业绩的影响，后市可能会突破区域炒作的限制，甚至有望出现行业整体性上涨。

深圳+大数据、云计算、人工智能（短期题材强度7，基本面强度7）

“深圳+大数据、云计算、人工智能”是指公司所在地为深圳的涉及大数据、云计算和人工智能业务的上市公司。从一级行业来看，这类公司主要集中在计算机行业中。其短期题材炒作强度较高，业绩支撑程度较强。

A股上市公司中，深圳地区计算机行业有33家上市公司，今日全部上涨，其中今日涨停的有13家（占比39%）。此次《意见》中明确指出，明确提出要加快实施创新驱动发展战略，其中大数据、云计算、人工智能等是重中之重。在5G应用加速的背景下，未来大数据、云计算、人工智能等题材甚至有可能成为二级市场中新的炒作风口。

深圳+生命信息、生物医药（短期题材强度5，基本面强度8.5）

“深圳+生命信息、生物医药”是指公司所在地为深圳的涉及基因工程、生物医药和医疗器械等业务的上市公司，从一级行业来看，这类公司主要集中在生物医药行业中。其短期题材炒作强度一般，但是长期业绩支撑程度较强。

A股上市公司中，深圳地区生物医药行业有17家上市公司，今日有16家上涨，但是没有出现涨停的个股。从股价弹性角度来看，生物医药行业短期股价上涨能力一般，但是中长期上涨趋势相对最强。从行业成长属性来看，生命信息与生物医药行业长期增长确定性高，细分行业如生物制药、医疗器械、血制品、生物疫苗等成长确定性相对较高，中长期值得关注。

数据启示：

深圳示范区VS雄安新区

同“区” 不同“义” 炒作逻辑重演？

深圳先行示范区将如何演绎不妨可以参考同样重大主题炒作的雄安新区。

把目光投向2017年4月1日，雄安新区“横空出世”，雄安概念股一瞬间成为最热“抢手货”，开市首日（2017年4月5日），两市有超百只“雄安股”涨停。今日深圳社会主义先行示范区“问世”，两市再度掀起（数十只）深圳概念股涨停潮，但强度上弱于雄安概念。

从此前雄安新区、粤港澳大湾区等片区概念市场逻辑来看，那些最具“正宗血统”与市场一致预期的概念股无疑最受追捧，但有些上市公司股价短期积累了巨额涨幅，但它们的业绩却表现不佳，且估值水平已异常居高，后市趋向“价值与理性”回归或也正是“深圳股”当下的市场逻辑。

雄安概念炒作脉络

2017年4月1日，雄安新区“横空出世”，在此后的一个月主要炒作期（4月5日~5月5日），市场调整下，雄安板块（申万概念）逆市涨幅近30%，其中不乏个股出现1~2倍的翻倍行情。期间，上证综指同期下跌3.71%，深证综指同期下跌3.88%，沪深300同期下跌2.13%。

个股来看，包括冀东装备、先河环保、创业环保与韩建河山与青龙管业的多家雄安概念股均出现涨幅翻倍，其中，冀东装备一个月涨幅达179%，韩建河山上涨115%，创业环保上涨112%，先河环保上涨110%……此外，包括汉钟精机、首创股份、金隅集团、中化岩土与数字政通等数十股实现30%~100%涨幅，多股大幅跑赢同期大市。

附表，雄安概念股一月内涨幅居前的部分个股一览

雄安主题的集中大规模炒作主要在4月初期至5月中旬。

一、第一个阶段，炒概念式的“连板”行情，主要在4月初至4月中旬，在这个阶段难见“上车机会”，批量“沾染雄安”的概念股出现大面积上涨，涉及地产、基建、采掘、钢铁、建材、机械设备与汽车等多个行业。代表个股如，首创股份、青龙管业、先河环保、金隅集团、冀东水泥等。

二、第二阶段，炒逻辑下的“分化”行情，这主要集中在4月下旬至5月上旬。经历此前的快速拉升，多只雄安股已累计巨额涨幅，期间，以地产、基建类的上市公司分化最明显，如华夏幸福、冀东水泥、京汉股份、河北宣工等。

三、第三阶段，“强弩之末”的龙头股表演。主要集中于以公用事业如环保、水务板块表现活跃，也是雄安概念持续性最强的板块之一。代表个股如，创业环保、首创股份等。

概念谁最“正宗”谁最得宠 ，但后市趋向“价值与理性”回归

谁最“正宗”谁最得宠。以韩建河山为例，其主营为预应力钢筒混凝土管（PCCP）、钢筋混凝土排水管（RCP）和商品混凝土的研发、生产与销售，华北地区占其营收比在60%以上（2018年度财报），雄安的最受益板块首先就在于雄安本地股（拓展京津冀）、市政基建与环境治理，至5月中旬高点，涨幅为140%。

值得一提的是，多股头顶“差业绩+高估值”的概念股同遭市场热炒，如主营为水泥机械设备及配件的冀东装备，4月初其估值达138倍，2011~2015年其表现为连年业绩下滑，4月5日~5月15期间其股价涨幅超过200%。韩建河山，同期涨幅为140%，2015与2016年连续2年出现净利下滑，2017年下滑达552%，其4月初估值高达515倍。

在先期“狂热”之下，后市将趋向“价值与理性”回归。自2017年5月下旬高点至2019年1月初，雄安概念板块跌幅超过40%，跌幅远超同期大盘，期间，如巨力索具、博天环境、棕榈股份等均出现70%以上的跌幅，汉钟精机、创业环保、冀东装备、青龙管业与先河环保等跌幅均超50%。

雄安新区板块龙头股有哪些？雄安新区板块龙头股一览表

据最新消息显示，雄安新区板块异动，栖霞建设（600533）冲击涨停，海航投资（000616）、华创阳安（600155）、金牛化工（600722）等个股冲高。那么，雄安新区板块龙头股有哪些呢？下面我们一起来看看雄安新区板块龙头股一览表吧。

栖霞建设（600533）：公司是国家一级资质房地产开发企业、核准制下中国房地产行业的首家上市企业、全国房地产企业中首个设立国家级博士后工作站的企业，连续多年被评为中国房地产百强企业。公司目前拥有包括多家二级资质房地产开发企业、一家一级资质物业管理企业在内的10多家控、参股子公司。

海航投资（000616）：海航投资集团股份有限公司成立于1993年，原名亿城股份，是一家在深圳证券交易所主板上市的企业。海航投资原为中高端房地产开发商，自2013年开始，海航投资根据外部环境变化和内部经营发展需要确立了向金融投资平台转型的战略转型目标，并根据转型目标积极布局金融、投资、基金、养老板块。

华创阳安（600155）：公司是国内规模最大、规格最全、质量最优的PVC环保管材和PVC薄膜生产企业，目前已形成软包装材料、塑料建材、农用塑料和氯碱化工四大系列产品。主导产品“宝硕”牌高档BOPP包装膜、PVC异型材与塑钢门窗、PE农地膜、PVC管材管件等主要经济指标连续多年位居全国同行业前列。

金牛化工（600722）：河北金牛化工股份有限公司是一家以生产经营甲醇产品为主的大型化工企业。1994年3月，经河北省经济体制改革委员会批准（冀体改股字［1994］20号），由沧州市化工厂股份制改组并发起成立股份有限公司。于1996年6月14日至17日向社会公开发行2，312万股A股，1996年6月26日在上海证券交易所上市。

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