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作者：黄逸超（山西财经大学 应用数学学院 20级金融数学2班）
在金融经济学领域中，伴随金融学和数学等学科的深度融合，金融数学理论体系得到完善，使得金融数学在金融经济中有了更多的用武之地，对现代金融市场模式建设产生深刻影响，对其未来发展发挥出越来越大的作用。在这样的背景形势下，金融数学作为金融经济的基础理论及技术手段，需在实践中进行精准化的应用，以取得更好的应用成果，为现代金融市场发展保驾护航。
一、金融数学分析
金融数学是以金融学和数学为基础的多门学科理论的结合，能够依托多个精准化的数学模型反映金融市场运作的规律。将影响市场发展的各种因素做成数学系数整合起来，综合性和系统性地分析金融市场的动态变化，可以提炼出最佳的投资组合选择和资产定价方式。现阶段，我国金融经济发展迅速，取得了一系列的成就，但是相关理论的研究与应用亟待加强。金融数学是理论研究与定性研究的集合，在应用金融数学理论时，研究人员需结合实际做好定性和定量分析。但就现实来说，研究人员大多是经济学、政治学及哲学等领域的人才，虽然他们具备扎实的理论基础，但是在金融行业中缺乏实践经验，很难将金融数学理论直接应用到现代金融市场，强行运用极可能出现排异反应。因此，研究人员需立足更宽阔的视域，结合金融市场发展实际情况，加强理论应用的专业性和科学性，确保金融数学在推进我国现代金融市场发展中发挥出更大的作用价值。
二、金融数学对现代金融市场的影响分析
（一）推动服务效率的提升
在金融数学理论的支持下，我国金融业开始走向智慧化、智能化的发展道路，金融电子服务日益普及，人们不用再前往金融机构咨询事项和进行交易，大大提高了金融服务效能水平。一方面，金融机构的工作人员可以利用金融数学评估分析股票公司的资产情况，向客户提供更加适宜的投资理财方案等，另一方面，股票基金客户可以依托服务平台的分析与通知功能，在第一时间了解行情，结合自身情况作出决策，实现即时转账、支付等交易。
（二）促进服务精准化发展
在现代金融的发展进程中，服务的精准化程度直接影响其发展水平。如果服务存在不精细、不到位及不合理等情况，势必引起客户的不满，甚至使老客户流失，难以吸引新客户。而加强金融数学在现代金融市场中的应用，有利于完善和创新金融业务。依托大环境发展情况和整体行业发展水平，能够实现对金融机构服务行为的指导，使其从更多的角度思考问题，进一步完善和优化服务模式，实现服务精准化发展。同时，应用金融数学有利于金融企业推进市场研究工作，通过建立相应的数学模型，科学分析供给、需求等关系，便于了解自身的不足及面临的问题，并加以补足和调整，进而达到提升工作质效性的目的。
（三）夯实金融市场理论基础
随着金融学和数学及其他学科的深度融合，为金融市场的操作与发展奠定了坚实的理论基础。譬如随机最优控制、最优停时理论、微分对策理论、鞅理论等理论的提出与应用，加之与现代信息技术的结合，能够构建出直观立体的数学模型，充分反映影响金融市场运行的各种因素所发挥的作用。通过加强模型分析，做好数据采集与处理工作，能够为如何控制这些影响性因素及制定和调整策略提供有力的支持，使得各项金融工作的开展有理可循，有据可依。通过准确提炼金融市场运作特点，科学总结金融市场发展规律，为金融市场建设与发展指明方向，提供更多的保障。
三、加强金融数学在现代金融市场中的应用策略
（一）健全金融数学应用体系
在现代金融市场运转过程中，金融数学的应用价值越来越高，其理论是否完善和体系是否健全直接作用于近现代金融市场主体的发展。金融企业作为推动金融业发展的重要力量，在自身现代化发展进程中必须重视金融数学的应用，准确理解金融数学在推动自身发展中所发挥的功能及作用。金融企业应树立新的发展观念，注重夯实金融数学理论和现代信息技术应用，不断提高金融数学应用能力。具体来说，金融企业应加大在国家政策、法律法规、经济利率等方面的研究力度，准确分析金融市场环境，掌握金融市场发展形势，通过整合各项数据信息和提炼市场规律构建金融数学体系，打造具有针对性和实用性的数字模型。通过加强对模型的研究与分析，准确判断行业发展情况，结合企业的发展水平，制定更精准的战略。此外，基于现代金融市场中对金融数学的研究应用力度不足的现实情况，金融数学研究人员需提升金融数学应用的广度与深度，不断提高金融数学的应用效果，以促进金融业服务模式的升级换代。
（二）完善金融市场管理机制
在经济社会高速发展的今天，金融业要实现健康可持续发展，离不开科学完善的市场管理机制。只有在市场管理机制的引导和保护下，金融市场运作才能更具效率，更加安全。对于金融数学来说，完善的金融市场管理机制无疑能为其应用提供理想的环境，使其应用更具操作性和规范性。如果金融市场操作一片混乱，那么金融数学应用就失去了目的和意义。为了提高金融数学的应用效果，在发挥市场管理机制作用的过程中，需依据法律法规严厉打击个别机构钻机制空子，违规操作的行为，以减少金融经济创新发展的阻力。此外，当前我国处于发展金融经济的新时期，由于缺少理论支撑和实践经验，需汲取发达国家的先进管理技术，但不能盲目地照搬照抄制度，需在充分考虑国情和民情的基础上，落实制度建设，从而为金融数学推进现代金融市场建设创设良好的环境。
（三）合理处置不确定因素
金融经济是一个多元多样，极为复杂的动态发展过程，在其市场中应用金融数学时需加强不确定因素的分析，通过合理处置这些因素，狗阿金完善的数学模型，才能提高金融数学的应用效果。譬如采用假设性原则、微分对策等理论，结合市场发展过程中的动态因素，深入研究对整个行业发展造成不良影响的不确定因素。通过将这些因素进行分类，构建动态化的数学模型，使之呈现出更加直观的变化规律特点，进而提升对未来市场预测的准确度。通过现代信息技术加强数据采集与分析，依托智能化手段科学处理模型系统，提炼出不确定因素的风险水平，进而在工作实践中采取行之有效的应对措施，减少不确定因素对金融市场及行业发展造成的负面影响。
首先要深刻分析并且理解模型本身的模糊性，多元性等一系列特征，并且尽可能地找寻在时代发展过程中我国的经济发展规律以及经济变化的相应机制，结合实际情况推演出其变化过程中的变化规律，能够更好地了解到在当前的金融市场中经济本身所具有的具象化方式及货币的条件与特点。基于此结合不同国家的货币系统作为基础，对其货币内容以及货币的发展方向等进行深入分析，以此来了解全世界各个不同地区对货币的需求、经济发展的方向，了解到当前世界流动的资金链、现金流，并且通过分析研究模型的金融市场，提供最为可靠的数据信息，能够对金融市场无论是利率或税率都有一个更加清楚的认知。其次，需要在不断被完善的模型基础之上创建一个多层次，多维度的数据模型，可以将金融市场在发展过程中的实际情况与生产资源进行整理和融合，能够在这一基础之上通过现代化的金融数字理论进行分析，以此来提高金融市场在构建过程中的构建质量，并且提高金融市场的服务效果。通过系统模型也能够发现一旦金融市场本身处于不稳定的因素下，则需要更加充分地发挥出金融市场对数字理论所带来的帮助，提高金融市场自身的服务质量。在建立货币模型评估过程中金融市场由于受到其不稳定的因素影响，很难发挥出数学的作用。为此，当前也需要完善一系列相对繁琐的应用、操作，以此来确保金融市场的数字应用效果以及应用质量得以提升。总之，在市场不确定因素的影响之下应用金融数学，必须明确不确定因素内容，通过给予科学合理的处置，不断克服模型操作中的困难，才能有效提高金融数学的应用效果。
（四）提高国际金融分析能力
近些年来，贸易往来的频繁，文化交流的增多，使世界一体化发展趋势越发明显。伴随世界经济的高速运转，我国现代金融市场规模不断扩大，使得我国开始加深与其他国家在货币政策和供给方面的关系，进一步提高了资金的流动量。在这样的背景形势下，我国必须主动适应国际金融发展，尤其要准确分析各国的货币情况，以减少现代金融国际化发展的障碍。这便要求我国金融企业继续加强金融数学在金融领域中的应用研究，掌握国际领域中的金融经济运作形式，深入分析国际金融运行标准，包括金融管理制度、货币处理规则、决策方法等，从中汲取技术和经验，助力我国金融行业的创新发展。
综上所述，金融数学作为重要的学科理论之一，对现代金融市场的发展产生了深远的影响，它不仅能推动金融服务效率的提升，也能促进金融服务精准化发展，还能夯实金融市场理论基础。为了加强现代金融市场建设与发展，我国需继续加强对金融数学理论的研究与应用，通过健全金融数学应用体系，完善金融市场管理机制，合理处置不确定因素，以及提高国际金融分析能力等，进一步夯实金融数学应用效果，为我国现代金融市场实现高质量发展提供动能。
来源： 光明网
这本书的作者有两位，一位是伯顿·马尔基尔，是普林斯顿大学汉华银行经济学讲座教授，他还写了《漫步华尔街》这本书。另一位作者查尔斯·埃利斯，是著名投资机构的投资顾问，他的著作有《高盛帝国》和《赢得输家的游戏》。
这本书2012年首次出版，到2022年刚好是十周年，这么多年过去了，书的作者仍然保持十年前的这些观点，这些观点长期有效，并且被多年的市场充分证明，同时又包含了最新的见解和市场数据。
作者将投资方法分为六个基本部分，介绍了永不过时的投资和储蓄教程，包含了大众需要了解的投资规则和原理。
获得投资成功的最佳方法是：
1）多元化和投资组合调整，及资产配置的均衡，投资工具的多元化；
2）定投以及低成本的指数化。
第一章：存钱
如果你没有钱，或者能用于投资的钱很少，那么你的投资回报是200%分之五还是10%并不重要。
存钱越早越好，时间就是金钱，缓慢变富的秘诀就是神奇的复利。
把开销压缩到收入之下，停止超支，致富的魔法就被唤醒了，因为你的结余不断增加。
做一个理智的储蓄者，而不是贫困度日，过度存钱。
书中提供了省钱的小窍门和存大钱的秘籍。
第二章：指数基金
指数基金交易费用低并且，能够跑赢市场上大部分股票和债券。
不要预测市场，也不要相信基金经理和你听到的新闻去做投资，当你听到新闻时，早已经在股价上有所反应映了，所有人都知道的消息，不值得一提。只有骗子才能每次精准的在熊市收手，在牛市入场。
过去十年，20年有2/3的，主动型基金没有跑赢指数基金。
第三章 多元化投资
1、资产类型多元化：持有大量不同行业不同公司的股票，债券，房地产或大宗商品黄金等。
2、跨市场多元化：关注全球市场，比如亚洲股市和欧洲股市
3、跨时间多元化：慢速、规律定期投资
没有任何一个计划可以让你避免熊市的损失，即使是最艰难的时候也要保持现金流，并有信心坚定持有。
4、投资组合的调整：定期，比如每年检查投资组合中各项资产的比重有超标的资产，根据实际情况把他们调回到你需要的策略水平。
投资组合调整不一定能够保证增加收益，但是可以降低投资风险。
第四章 避免出错
不要盲目从众，不要，被盲目乐观或盲目恐慌的情绪绑架。
作为一个投资者，你应该如何看待那些有关股市利率和经济形势的预测？答案是完全不看他们，不为所动。这样你就能省下大量的时间，精力，还能少为错误的预测花冤枉钱。
股票经纪人的本职工作不是为你赚钱，而是要从你身上赚钱，所以不要被愚弄了。
第五章 简单至上
投资的基本原则：
1、规律存钱，尽早开始
2、利用税收优惠更好的存钱
3、准备应急资金，至少六个月的生活准备金
4、务必购买保险，优先给家里的经济支柱配置，人寿保险、长期意外保险、医疗保险。
选择简单收费低的定期人寿保险，意外保险首先要防范的是重大事故的意外风险。
5、多元化策略减轻焦虑，通过低收费的全市场指数投资广泛多元化的市场
6、避免信用卡债务
7、忽视短期噪声和市场先生的影响
8、购买费用较低的指数基金
9、选择主流投资产品，避开不寻常的投资项目，如风险投资，私募股权和对冲基金
10、资产配置要选择与自身能力相匹配的方式并坚持，根据自己的财务状况，资产收入和存款自己的年龄，你的心理承受能力，你对市场风险的态度，你的投资知识等来综合考虑。
资产配置常用的比例就是股债6：4，如果你稍微年轻一点，可以选择7：3。
年轻人最重要的资产是你的投资知识以及未来从工作中获得的收入折算的现值。如果你的钱足够花，不需要套现就能应付日常开销，可以提高股票的占比，或者你想要把你的财富留给你的后代，应该按照后代的年龄，而不是你的年龄来设定投资组合。
第六章 应对艰难时期的永恒经验
波动是长期投资者的好朋友，不要预测市场，一旦你开始预测市场，你就成为自己最大的敌人。
2000年至2010年，发达国家股市整体基本持平，年均增长率极低，而新兴市场股市年均增长率为10.1%。
中美市场的差异
在书的最后呢，信达证券的投资总监朱基金经理朱振坤总结了关于中国市场与美国市场的差异。
第一，根据Wind数据显示2020年六月末，美国家庭金融资产投资的占比，房地产占25.4%，金融占比69.8%。金融占比中，股票基金占21.4%，保险和养老21.7%，存款占11.6%，其他金融资产占比15.1%。美国的保险和养老大部分还是投资了债券，股票和基金，因此金融资产在总财富中的占比更高，约有80%。
与中国人民银行的调查数据2019年，中国城镇家庭资产中59.1%为住房，20.4%为金融资产。金融资产中又以无风险的存款和银行理财为主，股票和基金的占比不到3%。
第二，中国股票市场和债券市场都与美国不同。
欧美是相对成熟的股票市场，而中国股票市场只有30多年的历史，2015年以后，大量上股票上市，A股的数量规模从1500家快速增加到4500多家，股票的流通市值也增长了十倍多，股票投资的风险更大，机会也更多。同时，法律制度和监管机制还在不断完善，上市公司的治理仍然薄弱。
欧美国家普遍进入零利率时代，中国的债券资产投资回报明显高于欧美国家。虽然现在刚性兑付被打破，但是债券违约仍然属于偶发现象，大部分投资者仍将债券视为无风险收益。
第三，税收制度显然不同
中国的股票收取交易印花税和股息所得税，而美国除了这些，还要增加资本得利税和遗产税。
国内大部分的主动型基金是可以跑赢指数的，但是资产指数化仍然是更合适的选择。
第四，多元化投资要重视海外上市的中国企业，比如腾讯，阿里巴巴，美团，贝壳，百济神州等，这些公司在中国香港或者美国上市，不在中国的指数编制中。如果想投资海外途径，可以通过ETF基金，例如H股的ETF、恒生、中概、标普500、纳斯达克指数、日经等ETF实现海外资产的配置。
第五，定投时参考股市的估值水平，如果估值较高，可以取消定投，估值较低，可以加大投资力度，会有更好的效果。
这本书呢，一共也就100多页，写的极其简洁，但是把投资的基本常识几乎全部覆盖了，非常简单易懂且有效。
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作者｜田野里的麦芒呀，愿我们，温润岁月，执着善良。
投资是放弃或牺牲今天的消费来换取未来收益的一种行为。所以，对未来有没有信心是投资的本质要求。希望一个以投资者为中心的市场可以建立起来，中国的投资者理应有一个光明的未来。
金融的业本质是什么？我认为金融业的本质就是通过某种激励机制，让老百姓散在各处的钱聚集起来，让分散的个人力量集合起来，完成对个人、组织和国家经济发展都有益的事情。
传统资产投资无非通过两种获利，一种是传统资产本身带来的收益，如利息、分红，还有收益的自然增长。另一种是投资者通过市场低买高卖，通过资本利得获利。前一种方式在方法论上是可重复的、可持续的，后一种方式则是不可持续的、不可重复的。
耶鲁教授大卫史蒂文森在《机构投资的创新之路》中说，在美国，传统资产配置的盈利产生于市场本身，也就是来自资产自身带来的收益，不是来自积极的投资管理。1873-2004年这100多年的时间，美国97%的股市收益来自分红及分红再投资，3%的收益来自资本利得。
一个以投资者为中心的市场是可以建设出来的，市场自身得以运行，就是由于参与者可以随着激励改变来改变他们的行为，所有的组织活动都建立再通过改变激励机制来改变参与者行为这个简单的原则上。
美国市场由70多万个选择品种，分成两部分：一部分是产品需求推动的企业，这部分估值不高；另一部分是通过技术创新，由供给创造需求的企业，这部分企业需求有多大根本就是个未知数，估值就很高，也是增长的真正来源。
现实令人感到遗憾，我们的IPO制度把这部分企业全推给国际的市场了，墙内开花墙外香。这种看似保护投资者的行为恰是对投资者的伤害，保护投资者就是要给投资者足够多的选择。不能只站在融资者的角度考虑问题，也得要站在投资者的角度考虑问题，对资本市场要以人为本的监管。
金融企业的主要功能之一是要替老百姓管理他们抵御通货膨胀的风险，为投资者谋划收益最优的投资组合，一个理性的可信赖的市场应该能够提供这样的选择。
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17年市场还算比较好
20年后
就真的是寒冬
很多投资者深有体会
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最近很多朋友
问了一些金融名词的概念
我今天做一个解答
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一、
大家关于信托最多的问题？
1、 信托是什么？
答：信托是和银行理财类似的一种理财，可以投资获得收益。
2、 信托公司正规吗？
答：信托公司是正规的金融机构，受中国银保监会监管并且信托牌照必须由银保监会批准发放。
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3、 信托产品是什么样的？
答：信托产品是由融资方、担保方、风控措施组合而成，并通过信托公司的风控审核发行的理财产品。
4、 投资信托产品安全吗？会不会亏损本金？
答：在银保监会严格监管整个行业下，信托产品相对安全。当然所有投资都会有风险，还需投资者们通过学习了解来规避风险。
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在咱们投资者常见的信托产品中，信托公司作为发行方和主动管理方，扮演着非常重要的角色。
信托公司是指依照《中华人民共和国公司法》和《信托公司管理办法》设立的主要经营信托业务的金融机构。
在“严监管”、“去通道”的行业极端环境之下，信托业的资产管理规模仍高达20.38万亿。银保监会明确表示不会再发放新的信托牌照。目前全国正常经营的信托公司共有68家，转让信托牌照时，有大量知名企业愿意接盘。
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在现有金融业态中，信托公司是中国金融业中唯一能够横跨货币市场、资本市场和实业投资领域的金融机构，是唯一一个能够自由地同时开展贷款与投资的综合经营的金融机构。
信托公司的实控人主要是地方政府、央企、实力强大的金融机构和民营企业。注册资本都在实缴货币资本3亿元以上，每家信托公司管理的信托资产规模都在千亿以上，资产实力强大。
信托产品只能向合格投资者募集，而且投资有较高门槛。信托牌照数量少，在营业的信托公司仅有68家，一般都在北上广深，并且信托公司无法像银行一样到处设立分支机构。
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二、
信托产品的分类
1、政信类信托：
资金投向地方政府投融资平台，最终用于当地基础设施建设，风控措施多为评级为AA及以上的城投平台担保、应收账款质押、土地抵押。
2、工商企业类信托：
资金投向各类工商企业，最终用于企业资金周转，风控措施多为企业的股权、应收账款质押、持有的资产抵押，并辅以关联公司担保以及实控人担保等增信措施。
3、房地产类信托：
资金投向各类房地产企业开发的地产建设项目，风控措施通常为土地抵押和集团担保。银保监会等信托机构主管单位对房地产信托有着明确严格的要求，从开发商级别资质、融资项目自有资金比例、融资项目证件齐备等角度做出了严格的规定。
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4、证券投资类信托：
募集的资金投资于股票、债券等有价证券。常见的有股票投资类信托、债券投资类信托、基金投资类信托、组合投资类信托等信托产品。
5、资金池类信托：
信托公司通过信托产品募集资金，资金投向只披露范围，具体投向不明，通常会滚动发行多期。目前市场上资金池类信托产品频频暴雷，备受诟病。
6、TOT信托：
信托中的信托，专门投资于信托产品的信托，信托公司成立一个母信托，由母信托产品选择已成立的子信托计划进行投资。
7、股权投资类信托：
资金投向某个有限合伙企业，从而实现间接的股权投资；有的则通过直接转让融资方股权或者购买股权收益权等方式实现股权投资。
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三、
政信项目怎么挑选
1、确定购买的是否为纯政信项目
评估融资方的性质：根据城投平台的实控人、业务范围、财务状态来了解融资方是否为城投平台以及在区域内的重要性。
2、判断所在区域的实力
行政级别、区域经济、财政实力以及政府债务几方面是分析区域的综合实力的重要因素。行政级别：融资方所在的区域政府行政级别越高，项目隐含的政府信用越优质，项目的还款能力越强；经济和财政方面：通常会从经济总量GDP、经济增速、一般公共预算收入占比，来判断区域经济财政结构是否合理；地方政府债务：常用政府负债率和政府债务率两个指标来衡量。
3、关注项目中的风控措施
通常政信项目中会设置担保，通过担保方的综合实力来判断担保是否有效。
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四、
信托公司该怎么看
1、看股东背景
关注信托公司的股东背景，按照控股股东分类，可以将信托公司分为：政府控股、金融机构控股、央企控股和民营企业控股。通常控股股东实力更强，信托公司越优质。
2、看综合实力
关注信托公司各项指标，比如信托公司的注册资本、总资产、信托资产管理规模、主动管理型业务比重、年度新增信托资产等等。除此之外，还可以关注68家信托公司的排名情况。
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3、看信用情况
一是看信托公司过往逾期项目及后续处理情况，包括逾期项目的数量、逾期原因、是否解决、信托公司处理是否积极等；二是信托公司的处罚记录，包括收罚单的数量、金额、被罚原因等。
4、头部信托公司
有的头部信托公司也发生过违约，并且规模越大的信托公司，需要支付的品牌溢价也越高，投资者获得的收益可能越低。
5、不可盲目信赖本地信托公司
本地信托公司虽然服务更方便，但并不代表发行的项目就安全，对于投资者来说，信托公司的综合实力更重要，如果只关注本地信托公司，反而会限制投资选择范围。
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五、
信托产品有哪些购买渠道？
第一种：信托公司直销
优势：信托公司对自己发行的产品每一个环节涉及的内容更了解。如果投资人在信托公司购买信托产品，可以直接从信托公司获得产品的各种信息，避免了“信息不对称”。
劣势：如果选择了某家信托公司，投资者只能买到这一家信托公司自己发行的产品，无法买到其它家的，甚至会出现信托公司销售员工自卖自夸的情况。
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第二种：商业银行代销
优势：银行有自己的风控标准，在选择代销的信托产品时起到了一定的风险过滤作用。
劣势：银行会收取一定代销费用，在银行购买到的信托产品收益率普遍较低；并且银行代销的信托产品数量非常少，大部分银行销售人员对信托产品的了解程度也有限。
第三种：第三方理财机构代销
优势：第三方理财机构和多家信托公司都有合作，产品库丰富，投资者可以择优选择；并且第三方理财机构的理财师能提供更加完善的服务，例如前期帮助客户分析项目质量、中期协助签合同打款、后期付息通知等。
劣势：市场上第三方理财机构数量众多，良莠不齐，理财师的素质有高有低，找到一个靠谱的第三方理财机构和理财师会比较困难，而且需要时间来验证。
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六、
如何辨别信托的真假
1、看发行机构
看产品发行机构是不是真的信托公司，只有信托公司才能发行信托产品。目前我国在营业的信托公司仅有68家，具体名单可以在银保监会官网上查询到。
2、在中信登官网上查询
信托公司发行信托产品，必须在中国信托登记有限责任公司（中信登）进行产品登记，获得唯一的产品编码，类似于个人身份证。可以通过信托合同上的产品编码在中信登官网上查询产品信息（该方法适用2017年9月1日之后完成初始登记的信托产品）。
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3、向信托公司核实产品信息
可以直接在信托公司官网上查询产品信息；或者拨打信托公司官网上公布的客服电话，向客服核实产品详细信息。
4、看打款账户
信托产品打款账户一定是信托公司在银行开立的信托专户，户名一般为“XX信托有限责任公司”，或“XX信托XX集合资金信托计划”，资金不会进入任何非信托公司的第三方账户。
5、看起投门槛
信托产品的投资门槛较高，一般为100万元起步，少数信托产品起投门槛降到了30万。对于宣称起投门槛低至千元、万元的信托产品，要非常警惕。
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七、
家族信托是一个趋势
1、什么是家族信托？
家族信托是指信托公司受个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。
2、家族信托适合哪些客户？
①想为家庭成员设计个性化的分配方案，完成对自己及家庭成员的生活、医疗、教育、养老规划；
②想提前解决接班人、财产传承的问题，避免赠与、继承过程中出现各种纠纷；
③想规避企业、家庭风险，做资产隔离；
④关注遗产税相关话题，想做个人、企业税务筹划。
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3、家族信托多少金额可以设立？
家族信托财产金额或价值不低于1000万元。如果没有1000万，可以考虑配置具有家族信托功能的保险金信托，目前保险金信托150万可设立。
4、家族信托的期限是多久？
家族信托是一个长期的可以跨代的法律安排，没有固定期限。目前国内家族信托设立期限一般是5年，可以续期。期限太短会不利于家族信托实现财富传承功能。
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八、
家族信托有哪些功能？
1、财富传承
灵活设计受益条款实现家族财富的定向传承、跨代传承，避免了赠与、继承过程中出现各种纠纷，真正达到财富代代延续。
2、税务筹划
委托人身故后信托财产不属于其遗产，不需要缴纳遗产税，实现遗产税筹划；通过调整受益人获得信托利益的时间节点、分配频率，实现赠与税延迟缴纳；通过灵活设计调整应税收入、税种实现个人、企业税收筹划。
3、风险隔离
将家庭财产与夫妻共同财产进行隔离，防止因婚姻变故导致财产外流；在家族企业财产与家庭财产间建立防火墙，避免企业经营风险波及家庭财产；将家族财产进行定向规划，避免因死亡风险导致家庭财产被分割。
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4、财富管理
在家族信托中设置专业的投资顾问，定制符合委托人的最优投资组合，既可以使信托财产不断累积，也能有效防止委托人因管理不当导致财产灭失。
5、家族成员保障
通过定向分配实现委托人对自己及家庭成员的生活、医疗、养老规划；为未成年、老年、财产管理能力不足的特殊家庭成员提供生活保障。
6、激励、约束后代行为
通过设置学业奖励、职业发展奖励、创业奖励、婚嫁金、生育金等特定受益条款，约束、引导后代行为，实现继承人在物质财富与精神财富上都得到传承。
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九、
城投债还靠谱吗？
1、什么是城投债？
城投债是指为地方经济和社会发展筹集资金，由地方政府投融资平台发行的债券，包括公司债、企业债、中期票据（MTN）、短期融资券（CP）、非公开定向融资工具（PPN）等，属于政府的隐性债务。
城投债并非政府债券，政府债券属于政府的显性债务；也不是在金交所备案发行的非标定向融资计划。
2、城投债的发行
城投债根据债券品种不同，可以在银行间债券市场发行交易，也可以在交易所发行交易。根据发行方式的不同，可以分为公开发行和非公开发行，即公募和私募。
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3、城投债如何交易？
绝大部分城投债只能由机构投资者购买，例如证券公司、期货公司、基金管理公司、保险公司、信托公司、商业银行等，个人投资者无法直接购买。个人投资者只能认购及交易公开发行的AAA 及以上评级的公司债和企业债，并且对合格投资者的要求非常高。
若个人投资者想参与城投债的交易，可以购买上述机构发行的投资于城投债的理财产品，例如证券公司资管计划、期货公司资管计划、基金管理公司及其子公司发行的产品、信托产品、银行理财等。
4、城投债安全性如何？
城投债的安全性比较高。城投债大多为地方政府的隐性债务，如果出现违约，不仅会影响当地政府的信用，后期该区域融资也会面临非常困难的局面。违约成本非常高。
到目前为止城投债实质性违约非常少，主要是新疆、内蒙古等地方出现过违约，基本上违约不久很快就解决了。在市场上，城投债的兑付也通常优先于信托、融资租赁等非标产品和银行贷款。
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十、
城投债和信托有什么区别？
1、发行方式
城投债既可以是公募的也可以是私募的，公募债可以在证券交易市场挂牌交易转让，私募债券是指向特定的投资者发行的债券，其发行和转让均有一定的局限性。而信托是属于私募性质的，只面向合格投资者发行。
2、发行门槛与监管力度
城投债发行门槛较高，根据债券类别的不同，发行过程也会由不同部门监管，如发改委、证监会、中国银行间市场交易商协会等。信托属于较为市场化的行为，信托公司选择与哪家城投平台合作是自主行为，无需行政部门审批。信托公司业务规范由银保监会监管，项目符合相关规定即可发行。
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3、企业违约成本
城投债违约成本非常高，一旦违约，将会面临企业评级下调、银行抽贷、后续融资困难等问题，地方政府信用也会受到影响。政信类信托违约后，也会对融资方和当地政府信用造成重大冲击，融资方和当地其它城投平台再融资能力会严重受损。
4、社会监管力度
城投债一般规模较大并且大多是金融机构参与认购，违约后媒体报道力度最强，城投债一旦违约几乎可以立即登上媒体头条。由于信托属于私募性质，相对隐蔽一些，信托违约后信托公司往往“树大招风”，媒体的报道重点集中在管理方身上，项目违约后常常有“XX信托公司踩雷”这种负面宣传。
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十一、
期货资管变得常见了
1、什么是资管业务？
《资管新规》中规定，资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。目前市场上常见的资管业务主要包括基金子公司资管、券商资管、期货及其子公司资管、保险资管以及银行资管等。
2、什么是期货资管？
即期货公司发行的资管产品。简单点说就是投资者拿资金，期货公司利用自身的投资研究优势为客户做资产管理。期货资管产品需在中国证券投资基金业协会备案发行。期货资管属于私募产品，非公开发行，只有合格投资者才能认购。
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3、期货资管有哪些类型？
目前期货资管主要以集合类、主动管理类和固定收益类产品为主，主要投向标准化债权资产和其他私募资管产品。与此同时，期货资管在期货及衍生品市场的参与比重也在逐年增加。
4、期货公司数量及监管
期货公司为持期货牌照经营的金融机构，目前全国共有150家期货公司，可以在中国期货业协会官网中查询到完整名单。期货公司受到证监会、证监会派出机构、中国期货市场监控中心、期货交易所、中国期货业协会，即“五位一体”的监管。
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十二、
公募债券与私募债券的区别
1、募集方式不同
公募债券募集资金是通过公开发售的方式进行的；而私募债券则是通过非公开发售的方式募集。
2、发行对象不同
公募债券向不特定的多数投资者也就是广大社会公众投资者及合格投资者公开发行；私募债券是指向特定的合格投资者发行的债券，不超过200人，其投资者大多数为银行或保险公司等金融机构。
3、信息披露要求不同
公募债券对信息披露有非常严格的要求，其发行对象是广大的投资者，因而要求发行者必须遵守信息公开制度，需要定期公开披露季度或年度报告；私募债券则对信息披露的要求较低，无需公开披露相关报告，具有较强的保密性。
4、变现方式不同
公募债券可在证券市场转让；私募债一般不能在证券市场交易，只能以协议转让方式流通，且只能在合格投资者之间进行。
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十三、
什么是“非标转标”
1、什么是“标”，什么是“非标”？
2020年7月3日央行发布《标准化债权类资产认定规则》，列举了标准化债权类资产，并明确了标债资产认定路径。
什么是“标”？标准化债权类资产是指依法发行的债券、资产支持证券等固定收益证券，主要包括国债、中央银行票据、地方政府债券、政府支持机构债券、金融债券、非金融企业债务融资工具、公司债券、企业债券、国际机构债券、同业存单、信贷资产支持证券、资产支持票据、证券交易所挂牌交易的资产支持证券，以及固定收益类公开募集证券投资基金等。
什么是“非标”？银行业理财登记托管中心有限公司的理财直接融资工具，银行业信贷资产登记流转中心有限公司的信贷资产流转和收益权转让相关产品，北京金融资产交易所有限公司的债权融资计划，中证机构间报价系统股份有限公司的收益凭证，上海保险交易所股份有限公司的债权投资计划、资产支持计划，以及其他为单一企业提供债权融资的各类金融产品，是非标准化债权类资产。
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2、为什么要进行“非标转标”？
首先，大多数非标业务利用信托、券商资管等通道，名义上是银行的表外业务，但银行承担了实质上的刚兑义务；
其次，部分非标业务投向了房地产、政府融资平台、产能过剩行业等限制类领域，提高了上述领域的杠杆率，影响了宏观调控；
并且，非标业务还可以通过多层嵌套，拉长业务链条，隐藏了较大的风险，风险承担主体又不明确。
因此，监管约束非标，驱动非标转标，是治理金融乱象、防范金融风险的要求。
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十四、
各类投资产品有什么区别？
1、购买门槛不同
信托产品购买门槛相对较高，起投门槛大多为百万起投，并且投资者需符合合格投资者要求。而银行理财等其他资管产品起投门槛较低，一般对投资者没有特殊要求。
2、发行主体不同
信托产品由信托公司发行，银行理财由银行理财子公司发行，虽然有些信托产品能通过银行认购，但银行只起到中介的作用，产品实际发行方仍是信托公司。
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3、产品性质不同
信托为私募性质的资管产品，不能在公开场合进行宣传和销售。而银行理财等其他资管产品既有公募也有私募。
4、信托财产具有独立性
信托成立后，信托财产具有独立性，有天然的破产隔离优势，当破产清算时，信托财产不得被强制执行。
5、信托资金运用灵活
信托资金是唯一可以投资货币、资本和实业三大市场的，可以用股权、贷款等多种方式进行灵活运作，其他资管产品则没有这方面的优势。
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终章、
投资咨询的意义
2023年为疫后经济复苏的第一年，当一个国家逐步步入中等收入阶段时，社会将涌现一批中上产家庭。而金融投资市场正好吸收中上产家庭积累的财富，进而将资本注入实体经济中。
一个投资品值不值得购买，花多少钱买是划算的，什么时候卖掉，这些统统都交给市场，每个投资者有自己的判断。这也是我们作为居间咨询的重要存在意义，用专业的分析来解决市场信息披露。而我和我的伙伴们正在为践行这个理想而奋斗着。
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今天的视频来自知创图谱的制作
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今日话题：
【你还有什么好项目吗？】
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阮师傅观察
知创图谱企业战略顾问；好信托网首席经济分析师；投资机构合伙人；途穷哭，得道笑；千金散，爱交友；读书写字、诗酒风流；腿长一二六的美腿博主；理想是成为古典生活家。
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《白手起家的我们》
《2023哪些可以投资？》
《如何让基层摆脱低收入？》
《赚钱的秘诀》
《“奸商”经济学》
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传（zhuǎn）承（fā）中（shì）华（zuì）
文（hǎo）明（de）之（zhī）美（chí
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