国金证券股份有限公司满在朋,秦亚男近期对恒立液压进行研究并发布了研究报告《穿越周期，新下游、新产品助力新征程》，本报告对恒立液压给出买入评级，认为其目标价位为85.00元，当前股价为69.04元，预期上涨幅度为23.12%。

恒立液压(601100)

公司简介

公司一直以来以液压为核心、栉风沐雨三十载，从单一液压油缸制造业务逐步发展成涵盖高压油缸、高压柱塞泵、液压多路阀、工业阀、液压系统、液压测试台及高精密液压铸件等产品研发和制造的大型综合性企业，已成为具备国际竞争力的综合性液压件龙头。

投资逻辑：

挖机之外，高机、农机市场接力放量，工业泵阀空间广阔。22年以来，公司高机、农机、新能源等市场放量明显、收入占比快速提升，将充分对冲挖机市场下行带来的负面冲击。高机领域，公司深度配套JLG、基尼、鼎力、徐工、中联等全球高机龙头制造商，油缸泵阀马达等全系列放量，我们预计2022-24年公司高机市场收入复合增速为30.0%。农机市场，公司已切入欧洲及国内农机高端市场，凭借突出的综合性价比优势，在农机泵、马达实现了批量配套；我们预计2022-24年公司农机市场收入为3亿、10亿、18亿，2024年农机市场收入占比提升至16%、成为公司第二大下游。

布局线性驱动器及滚珠丝杠等新业务，培育新的增长极。2023年1月6日，公司完成以56.4元/股增发3546万股、募集资金总额约为20亿元的非公开发行，投向线性驱动器、滚珠丝杠等项目。线性驱动器是是液压缸和气缸的技术升级产品，公司前沿布局液压行业替代升级技术，在高空作业平台、海事、工业和医疗等多应用领域开展相关技术研发和产品生产，并向客户交付成品并实现销售。滚珠丝杠技术壁垒较高，我国滚珠丝杠高端市场长期被外资垄断，公司凭借较强的精密加工技术去攻克滚珠丝杠产品，有望推动我国滚珠丝杠市场的国产化进程，形成新的增长极。

公司一直推行全球化战略，22年公司成功在墨西哥设立生产基地，目前已进入基础建设阶段、预计23年投产，改工厂设计产值约为17亿元。墨西哥工厂将受益于美加墨自由贸易区协定，产品进入美国市场时享有关税优惠待遇，能够大幅降低中美关税对公司产品价格的影响，增强公司产品在美国市场的竞争力，有利于公司更加有效地开拓北美市场。

盈利预测、估值和评级

预计公司2022-24年归母净利润为25、28.5、33.4亿元，对应PE分别为35/32/27倍。公司受挖机行业下行压力最大时期已过，考虑到公司下游高机、农机等行业接力挖机市场放量，以及广阔的液压件进口替代空间，此外新业务布局打开公司未来的成长空间，给予公司23年40倍PE,目标价约85元，上调公司评级至“买入”评级。

风险提示

下游景气度不及预期；海外市场风险；汇率风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券李锋研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.43%，其预测2022年度归属净利润为盈利28.2亿，根据现价换算的预测PE为31.38。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级16家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为60.13。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，恒立液压（601100）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务健康。该股好公司指标4.5星，好价格指标2.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

(本文由公众号越声财富(YSLC168888)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

在底部形态研究上我们在K线形态上讲了很多，K线形态属于技术分析中的宏观层次，做股票首先要有个大局观，但光这样还不够，你要想做的更好就必须对微观层面有个较细致的理解，所以大家对股票底部的分时走势要有所关注。

根据我的操盘经验，底部分时波形主要包括两种，试盘波和心电波。试盘波分为向下试盘波和向上试盘波两种，心电波也称脉冲波，我首先和大家交谈一下试盘波。

我们知道股价在经过大幅下跌后，主力已经在暗地收集廉价筹码，当他认为筹码已经收集到理想状态时，下一步的工作就是对倒拉升在高价位派发出货，但在拉升之前他要确定两件事情，第一，股价下方筹码锁定良好，即底部区域有明显支撑，只有后方稳固才能奠定一个进可攻退可守的环境，为此主力要通过向下试盘波试探一下这方面的情况;第二，上方筹码抛压较轻，即上方区域阻力较弱，抛压轻拉升才省时省力，为此主力要通过向上试盘波测试阻力大小。我们这期先和大家交流一下向下试盘波。

实战范例一:

600829，三精制药，2010年4月2日，我们看股价从2009年11月经过近五个月整理，从技术形态上看，股价均线系统修复接近完毕，三角形整理也走到了末端，这日的分时走势已经提前告诉了我们突破的方向。

我们从当日的盘口看，4月2日下午主力突然下砸向下试盘，这就是我说的向下试盘波，通过观察我们发现这个试盘波下方承接有力，股价稍作横盘后被迅速拉起，这应该是抄底盘涌入所致，主力得到的信息反馈就是底部筹码锁定良好支撑明显，市场已经就此底部达成共识，股价大幅拉升的条件已经成熟，后市看三精制药在这几日大盘不好的情况下掀起了大幅拉升行情。当然稳健的投资者仍需要等待股价突破上方趋势线阻挡后(即第一幅图蓝色箭头所指)才可大仓位参与。

实战范例二：

300026，红日医药，2010年4月20日如上图红色箭头所指下砸60日决策线，股价触底反弹，很巧这个重要的波段底部在分时上表现的恰好是向下的试盘波。

我们看早盘开盘稍作横盘，然后几分钟内大单打压股价，结果在60日决策线附近大量承接盘出现，由于承接量太大，我们基本能断定这个位置的支撑有效，稳健的投资者可以等下午分时创出全天新高后入场，该股分时的向下试盘波在K线形态上留下了带有长下影线的金针形态，微观走势和宏观形态环环相扣，在做股票时大家一定要留意技术细节，炒股很重要的一点就是对股价买点进行精准打击，尽量避开股价调整阶段，在股价启动前的瞬间进行买入。

如果您喜欢以上文章，或者想了解更多股市投资经验及技巧，可以关注公众号越声财富(YSLC168888)，干货满满!

上一篇：新能源股票市场(新能源股票龙头股排名前十)

下一篇：什么是黑马股票(黑马股票软件)