(本文由公众号越声攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和 风险自负。)

波浪理论是紧随艾略特波浪理论之后最有影响力的技术分析理论之一。技术分析大师R·E艾略特(R·E·Elliot)以道琼斯工业指数为研究对象，发现趋势的行进过程呈现波浪起伏的形态，而这种波浪起伏的形态又似乎是股市内在秩序的自然反应，以此思想为核心，艾略特提出了一套以“波浪”为核心的系统分析理论—波浪理论。

主要趋势的持续上升会凝聚巨大的多方力量，形成多头市场，使股价走势出现长时间的大幅上涨，这就是我们通常所说的“牛市”;主要趋势的持续下降也会凝聚巨大的空方力量，形成空头市场，使股价出现长时间的大幅下跌，就是我们通常所说的“熊市”。

三大公理

波浪的层次，主要是大浪套小浪，浪中有浪。浪可以合并及分拆，浪的合并及细分也需要遵守一定规则：

高息资产的相互验证：股市和高息货币

查尔斯·道，声称其理论并不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者，而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。大多数人将道氏理论当作一种技术分析手段——这是非常遗憾的一种观点。 其实，“道氏理论”的最伟大之处在于其宝贵的哲学思想，这是它全部的精髓。

【波浪理论总结】

道氏理论提出了趋势的概念，趋势分为主要趋势、次级折返趋势、短暂趋势，相当于波浪理论中的大浪、中级浪、小浪。趋势判断的方法就是，比如上涨趋势就是高点抬高，低点也在抬高；下跌趋势则是高点降低，低点也在降低。而且趋势走出来的时候，行情会次级折返，会发生回调。道氏理论的回调位是33%、50%、66%。

　　道氏理论有极其重要的三个假设：

图1-9 海南放空(600221)三种趋势对比图

道氏纵览：

陶氏理论认为，市场由三个不同的阶段组成，这三个阶段是自我重复的。这就是所谓的积累阶段、标记阶段和分配阶段。

大阴线出现，次日被阳线反包，这虽然很少见，但是这显然是非常强的一种走势。从恋爱的角度讲，现在他们的关系已经更进一步，显然阳线已经完成了由奴隶到将军的逆袭，已经“骑”了上去。这样的K线博弈是逆转，前面的大阴线消化了抛压，消化了利空，起到了很好的洗盘作用，甚至比不出大阴线直接涨上去还要强，洗洗更健康!

注意两个底部地层之间的时间间隔。很明显，价格水平是很好的时间间隔。

目前来说，做多原油的人太多了，因为疫情影响了全球的经济，5月份期货交割，如果没有足够邮轮，10万美元/天也没有地方存放原油。目前来说有1000多万桶原油在等待交割日平仓，受疫情的影响工业和个人方面原油的需求下降，虽然沙特和俄罗斯原油都在减产，但是总体来说还是供大于求的。

波浪理论基本理论：不论趋势大小，股价有“五波上升、三波下降”的规律。

第a波：股价将下跌。若市场仍乐观，会出现水平调整。投资人大部分会认为上升行情还没反转，此波只是股价暂时回档。实际上，a波的下跌，在第5波中通常有警讯。例如：成交量与价格走势不同，但市场仍然较乐观，所以a波有时会出现水平调整。

技术分析易学难精，比较容易上手，见效快起步快。但是学习过程中有很大的迷惑性，有很多弯路和误区，如果不能去粗取精，容易陷在其中无法自拔。尤其是技术门派众多，门类复杂，容易学习很长时间不得要领，下面我带大家逐一破解。

五个定理

天地一图,乾坤一线，买卖一绝，古今一禅。

1902年，在查尔斯•道去世以后,威廉姆•皮特•汉密尔顿 (William Peter Hamilton)和罗伯特•雷亚(Robert Rhea)继承了道氏理论，并在其后有关股市的评论写作过程中，加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。他们所著的《股市晴雨表》、《道氏理论》成为后人研究道氏理论的经典著作。

高开后高走，均线向上通气，后浪底高于前浪顶，均线跟上(带量上攻)

汉密尔顿和市场三阶段/三重结构模型

与此同时，投资者还可以从道氏理论的关键性要点上，进一步验证和推断市场的趋势波动方向，从而采取积极有效的应对操作策略。道氏理论的关键点是：

波浪理论是由拉尔夫.艾略特(RalphN.Elliott)发明的分析工具，他观察道琼工业指数的价格趋势，就像海浪一样，一波接着一波，有一定的规律在。不论趋势的大小，股价都有一个“五波上升、三波下降”的基本规律，所以总共有8个波，形成一个周期。

我们现在正式讲结构

第4波(调整波)：波底不低于第1波高点。这波是趋势大幅上升后的调整波，通常以三角形调整波出现的机会比较多。波底不应低于第1波的高点。

下面咱们把线段的这四个特性结合走势图讲一下。

如果能创新高，继续多头趋势操，找波谷进场。如果不能创新高代表趋势结束，转换思路做空或震荡。

从股价走势下方的成交量图可以看出，股价每次上涨时成交量都会放大，且随着时间的推移，成交量也在逐步增加，说明多方力量在不断增强，为股价持续上攻提供了强大的动能;期间股价经历了无数次波动和调整，每次波动过程中形成的峰和谷都依次升高，所以我们可以判断这段主要趋势是上升的。

还是拿现在大家长做的欧元兑美元走势图来说，欧美的4小时图。

但是波浪理论在艾略特生前却长期被人们忽视,直到1978年,他的理论继承者帕彻特出版了《波浪理论》一书,并在期货投资竞赛中运用波浪理论取得了四个月获利400%以上的骄人成绩后,这一理论才被世人广泛关注,并开始迅速传播。

然而，现实中，他们总是在不断割肉离场，但却并没有因此而改变什么，唯一改变的就是账户中的资金缩小了。这不仅仅是因为其不能坚守系统规则及时止损而导致了严重后果，而且是因为其对防范风险的理解过于狭隘。所以，即使他们按照计划执行，依然无法削弱风险的打击，因为他们的系统可能是有效的，但他们处理风险的方法却是错误的，当他们采用错误的方法而不断出现错误时，就会怀疑这个规则的有效性，并最终放弃去执行这个规则。

小编推荐

这个市场符合一个自然规律——强者恒强，弱者恒弱。交易是一个残酷的零和游戏，就像网游里的升级打怪一样，打倒对方就能得到一个战利品。学习技术分析就是给大家准备刀和练刀法，这个过程是比较枯燥的，希望大家都能忍耐住。

如果你在一个股票品种上研究 1 年，你很可能才刚刚入门;如果你在一个股票品种上研究 5 年，你很可能会成为这个行业内的专业人员;如果你在一个股票品种上研究 10 年，你很可能会成为这个行业内的顶级专家;如果你在一个股票品种上研究 20 年，你很有可能会成为这个行业内无人企及的泰斗人物。

上一篇：股指贴水对冲成本高(股指贴水怎么计算)

下一篇：新研股份(森远股份)