众所周知，开车前需要参加培训，考取驾照后才能开车，流水线工人上岗前也需要专业培训，医生、律师等专业岗位则有更严格的培训要求。

但现实中，有一个超过1.5亿人参与的行业，其中超过98%的人都没有经过任何培训就“上岗”了，他们就是A股市场中的“个人投资者”。

一、 “普通投资者”是天生的韭菜

根中国证券登记结算公司的数据，截止2019年3月份末投资者总数量是15054.94万户，其中自然人有15018.71万户，个人投资者已经占比98.26%。

目前。股票投资的门槛非常低，开户足不出户，手机就能交易。但绝大多数个人投资者却没有经过专业学习就进入了证券市场，同时还想通过并不专业的股票投资获取丰厚的投资收益，想一想，是不是觉得很滑稽？所以，“普通投资者”是天生的“韭菜”。

新韭菜的常见特征包括：

觉着炒股赚钱挺简单的，“迷之自信”自己可以战胜市场，频繁短线交易，追涨杀跌。

赌徒心理，亏损了是因为运气差，下单交易或许就能赚钱，结果本金越来越少，赌性越来越大。此类特征还有很多，就不一一列举了……

“普通投资者”远离亏损的第一步就是必须要深刻的认识、面对自身“先天不足”的缺陷。

二、科学投资观

股市投资绝对不是赌博！而是一种以遵循经济规律为前提，以公司经营为判断依据的经济行为！远离亏损需要投资者具有科学的投资理念，而系统学习投资知识则是每个投资者的必修课。下文力图为大家理顺科学投资的理念，希望对大家远离亏损有所帮助。

1. “股票”是什么？

首先，我们必须要弄清楚“股票”到底是什么，买股票到底是买什么？

股票的标准定义是这样的：股票（stock）是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。

所以，我们买的股票是“资产”，股价即公司每股所属资产的市场价格。股票投资获利的来源于“资产”的增值和股息、红利。而现实中，大多数投资者将“股票”作为“筹码”，以赚取“筹码”价格买卖差价，即股价差价为目的。

虽然两者最终都表现为股价的变化，但将股票视为“资产”和当作“筹码”是两种理念，差距犹如云泥之别。

面对一颗白菜，人们会理性的判断该不该买；而价格炒作犹如击鼓传花，参与者都觉得是自己不会是最后一个接棒的人。在市场中，总热衷于打探小道消息，沉迷于追涨杀跌，通常的结果就是被加速“割韭菜”。

2. 股价为什么上涨

股价即公司每股所属资产的市场价格。所以股价上涨的根本原因是每股股票所含“资产”的价值上涨，具体体现在公司净利润的增加。《祖鲁法则》一书中指出，利润是推动股价的动力，如果动力不足或熄火，股价就会下跌。

同时，短期市场价格受供给影响，呈现价格围绕价值波动的规律。安德烈· 科斯托拉尼先生提出的“遛狗理论”就是价值和价格关系的生动描述。

3. 股票投资的逻辑及方法

我们知道了股价变动是有内在规律的，从价值和价格的关系出发，投资者从股市中赚的钱可以简单分为两种：一为赚企业的钱，二为赚股价的钱。

成长型投资风格

赚企业的钱就是长期持有公司股票，企业扩发展张，每股所含资产增长从而推动股价上升，同时获得企业经营利润分红。这类投资又俗称“成长股”投资，其中费雪被称为成长股投资策略之父。

费雪认为有投资价值的公司应该是有“正直的管理层，保守的会计政策，光明的前景，优秀的应变能力，良好的财务内控以及员工制度等”。

“大白马”格力电器，从2006年到2016年的10年的时间里，净利润从6.92亿元上升到154亿元，翻了22倍；同期股价也翻了17.3倍，和业绩基本匹配。

价值型投资者风格

赚股价的钱指市场流动性变化导致价格波动，从而赚取股票价格波动的差价。其中又分为两种：一类是关注价值和价格之间的错位关系，指市场异常波动、估值错误等导致的企业市值低于内在价值。本质是通过市场流动性变化，找到市场先生的错误，赚估值回归的钱，通过市场波动来赚钱。

其中最为广为人知的就是格雷厄姆的“捡烟蒂”理论，以及巴菲特的“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”。

“捡烟蒂”投资法：如果你以足够低廉的价格买入一只股票，通常企业的价值波动会给你提供机会，让你以合理的利润脱手股票，即便从长期而言，这个公司或许很糟糕，你的回报也还行。

格雷厄姆认为：“市场长期是一台称重机”，称重显示的数字是就是上市公司的股票市值。该方法核心是理解错误定价在什么情况下出现，但如果试图将估值波动作为一种快速获利的工具，将会越来越偏离企业价值这个根本而走向投机。

“炒股”——短线投机

另一类是价格波动的的短期价差，关注短期股价的变动方向，并没有特定的规律可循，其本质与赌博无异，属场内“0和博弈”，赚了其他短期交易者的钱。

著名经济学家凯恩斯曾因为迷恋投机三次把家底几乎赔光。投机之王、《股票大作手操盘术》作者——杰西·利弗莫尔，曾4度破产，最后一次破产后又因抑郁和婚姻失败而自杀。而对普通人来说，“炒股”更像是赌博娱乐而已。

三、什么是真正的投资者？

在《证券分析》一书中有明确的定义：以深入分析为基础，确保本金的安全，并获得适当的回报才是真正的投资者，其他都是投机者。真正的投资者对股票的价格走势并不那么看重，而投机者则时刻关注市场股价走势，这是两种完全不同的投资思维。

前文中“成长股”和“捡烟蒂”投资策略属于价值投资领域，他们将价格锚定于价值本身，是我们提倡大家学习的方向。巴菲特曾经说他的投资哲学85% 来自格雷厄姆，15% 来自于菲利普·费雪。

要做好投资我们可以站到前辈的肩膀上，对行业进行长期、持续的跟踪和思考，充分理解行业以及行业内不同的公司的核心竞争力，然后跟踪公司的管理层战略和道德水平，理解行业估值,等待好的时机。

慢慢我们将建立超越市场的认知，构建了投资者自己的护城河，摆脱被割韭菜的命运。但真正能这么做得人却极其稀少，毕竟能获得超额回报的人从来都要付出超额的努力和毅力！

选股是炒股的基本功，要挑选那些少数人看重的标的，才能在二八定律中成为少数中的少数。眼光需要不断思考与磨练，刚入市时凭感觉选股，现在则能迅速判断是否符合要求。

分享六大选股原则：

1. 亏损行业中龙头：在行业出现大面积亏损时，龙头企业往往具备较强的抗风险能力和市场竞争力，有望迎来行业的复苏和春天。因此，选择亏损行业中的龙头股票可能具有较高的投资价值。

2. 错杀的标的：某些股票因利空消息导致股价大幅下跌，但这种下跌往往是暂时的，后市有望重启牛市。因此，选择那些因利空而导致股价下跌的标的，可能会在未来获得较好的回报。

3. 强势板块的股票：在股票市场中，一些特定的板块往往会出现较大的上涨或涨停幅度。选择这些大面积上涨或涨停的板块中的股票，有望获得较高的收益。

4. 不急不慢的上涨标的：选择那些45度角上涨的股票，意味着其上涨趋势相对稳定，后市不易出现深度洗盘。这样的股票通常具有较好的投资机会。

5. 近期有过涨停的票：股价底部涨停的股票，往往意味着主力已经有所行动，经过一段时间的休整后，有可能再次启动主升浪行情。因此，选择近期有过涨停的股票，可能是一个不错的投资策略。

6. 缩量上涨的标的：缩量上涨表明市场处于上涨趋势，后市仍有主力大幅放量拉升的可能。因此，选择那些缩量上涨的标的，可能是一个较为稳健的投资选择。

需要注意的是，涨幅超过百分之三十的标的不宜追涨，以免主力获利了结后不再发动大行情，导致投资风险增加。因此，在进行选股时，需要综合考虑各种因素，谨慎选择适合自己的投资标的。

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