相同的套路玩多了，

就没人和你玩了。

根据协议，百度将以约36亿美元现金(根据协议或有对价调整)收购欢聚国内视频娱乐直播业务(“YY直播”)，包括但不限于YY移动应用、YY.com网站和YY PC等。

今年9月，百度执行副总裁沈抖称，目前百度直播月覆盖用户过亿。直播领域通常使用的数据是月活跃用户、日活跃用户和付费用户。百度并未公布其在直播领域的这几项数据。

当然了，我只不过是一个资本市场的小韭菜，说再多也没什么用。

而此前，虽然*ST恒康仅在京福华采中持有10%的劣后级份额，但上市公司根据《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》认定其以结构化主体控制的形式对京福华采具备实际控制权（另一只医疗并购基金京福华越同理），从而将两只医疗并购基金旗下的4家医院并入上市公司报表。

腾讯：出手快准狠，拿下主要玩家

每日经济新闻

以“大输液”起家的上市公司济民医疗（603222）为例，自2015年以“济民制药”的名称登陆上交所后不久，该公司就开始因输液市场的萎缩而谋求转型，而处于一片蓝海的医疗服务也因此被给予了厚望。

海王集团入局

王建松也承诺，“本人将在2019年8月30日前解决陈望军为债权人的债务，其余债务承诺在2019年12月30日前解决。”

将优先推进新里程医院集团联合的重整投资人成为上市公司*ST恒康的重整投资人，亦同时推进并购基金旗下四家医院的资产清算和控制权变更。此次泗阳县人民医院的董事会成员、董事长和财务总监变更，是新里程购买农银理财并购基金优先级份额之后对医院行使控制权的第一步。至此，泗阳县人民医院正式成为新里程收购的并购基金旗下医疗机构，而非归属于上市公司，从财务上亦正式脱离上市公司合并报表范围。以新里程医院集团牵头的联合重整投资人，后续将依法合规的配合监管机构共同推进上市公司的重整。但若成为重整投资人受阻，不排除同时加快推动兰考三家医院资产的清算完成，并促使全部四家核心医院资产脱离上市公司合并报表的可能性。

而根据*ST恒康2020年三季报数据，四家医院的期末净资产是1.682亿元，大于*ST恒康的期末净资产1.458亿元。

时至今日，新华医疗距离2017年投资已过去将近5年，那么这家坐拥数家骨科医院的公司如今发展境况如何呢？

从应用的属性上看，LIKEE更偏重直播，目前的变现方式也是直播为主，至于BIGO不算短视频应用，里面是以直播为载体，打赏为目的的社交平台。

在建华医院写给领导的汇报材料中，提到了关于创新医疗股权和建华医院管理权争夺的问题。以下是建华医院汇报材料截图：

其实纯从业务数据上考量，并没有那么差，甚至还“很好”……

收购之前，YY和李总自己再抬高一大截估值；

此外，其补充说，鉴于梁喜才被采取强制措施无法正常履行总经理、执行院长职责，公司免去梁喜才总经理、执行院长职务，并将按程序对建华医院董事会进行改组，后续将依据建华医院公司章程的规定聘任新的总经理、执行院长，以保障建华医院日常经营管理工作的稳定有序开展。

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而几天前，百度刚刚同意以36亿美元收购YY直播，百度收购YY意在让自己在这个火爆且竞争激烈的线上娱乐市场迎头赶上，通过收购YY直播，百度将获得规模18亿美元、拥有400万付费用户的直播业务。

医改界

此外，医院的整合及经营也并非易事。一位业内人士对经济观察报记者表示，医院人才、管理、政策变化等因素都会影响医院经营与营收。“例如，2017年北京开始执行‘药品零加成’要求医疗费用的增长不能超过去年的10%，对药占比和耗材占比均有要求，要求药品占比下降至30%，耗材占比下降至20%。这些都对医院收入造成很大影响。”

目前公司收入240亿，净利润约30亿，股价约500亿左右，账上仍有较多的现金，可以说，估值不高。

结语

界面新闻1月11日独家获悉，北京新里程健康产业集团有限公司（以下简称“新里程医院集团”）已经控制*ST恒康旗下医疗并购基金京福华采投资的泗阳县人民医院（企业主体泗阳县人民医院有限公司），并完成更换董事、CFO，泗阳县人民医院将脱离上市公司报表。

9月14日，通策医疗公告称，公司拟以1亿元-2亿元回购公司股份，本次回购的股份拟在未来适宜时机用于员工持股计划或股权激励。

这反映出天鸽互动与YY和陌陌属于两个不同的发展阶段，YY和陌陌的直播业务还处于成长阶段，而天鸽的直播业务已经进入成熟收割阶段。

海外的IM用户呢？

百度收购YY直播的资本盛宴刚刚落槌，11月18日深夜，做空机构浑水公司发布了一份71页的做空报告，称通过1.156亿笔交易研究，直指YY直播约90%交易是伪造数据，“从一开始我们就知道，YY直播几乎全是假的。”

随着报告发布，欢聚集团(YY直播母公司)股价当日尾盘跳水，收跌26.84%。

就在一天前，百度宣布拟以36亿美元(约合236.35亿元)的价格，签署约束性协议，全资收购欢聚集团国内直播业务(即“YY直播”)。当日，还有报道称，欢聚集团计划回港二次上市。随后，欢聚集团方面在接受《证券日报》记者采访时表示，对上述消息不予置评。

根据欢聚集团三季报，第三季度公司净收入62.864亿元，同比增长36.1%，归属于上市公司股东的净利润为23.032亿元，上年同期为6180万元，这主要是受出售部分虎牙股权投资收益的影响。

其中，公司第三季度直播收入60.491亿元，同比增长40.1%。

用户方面，第三季度，欢聚集团全球直播服务的移动端月活跃用户9200万，同比下滑2.3%。其中，YY直播移动端月活4130万，同比增长3.4%，YY直播的总付费用户数410万，同比下降4.7%。

浑水显然是有备而来。浑水称其历时一年通过两种方法对欢聚集团进行研究，一是通过自动化手段收集和分析1.156亿笔交易的宏观数据；二是通过浑水传统手段，审查文件和账户、秘密实地调查。

第一种方法使用谷歌浏览器开发人员工具，跟踪YY直播每笔交易多达88个数据点，欢聚集团用户的4个ID(房间ID、频道ID、帐户ID和UID)，通过小葫芦数据平台对近10万付费用户进行追踪分析，浑水发现近一半价值的虚拟礼物来自与欢聚集团有所关联的虚假用户。然后，把这些虚假用户编入一个核心组，跟踪发散出去的IMEI共享。

第二种方式是，在武汉市由于新冠肺炎疫情而导致的封城期间，随机抽样了96名武汉市付费用户。调查发现，这些被抽取的武汉付费用户当中，87.5%为虚假用户。一是因为大部分个人用户ID都能追溯到欢聚集团服务器，二是因为武汉用户的IP地址莫名在各城市间跳转。

第三种方式是对顶级网红摩登兄弟调查。浑水表示，摩登兄弟最近很少在欢聚直播上表演，但停播的时候仍能够通过平台连续收到虚拟礼物。许多礼物都来自欢聚集团的服务器。分析来自96个随机选择的粉丝的数据显示，大约97.9%的虚拟礼物收入可能涉嫌造假。

浑水在报告中质疑欢聚集团从三个方面造假：第一，欢聚时代50%的虚拟礼物来自于公司自己的服务器，另外40%来自外部机器人或者主播自己“内循环”； 第二，由于虚拟礼物造假，头部主播收入不如外界想象得高。做空报告称，调查者曾经造访欢聚集团丹东办公室。该办公室负责人举例称，网红“崔阿扎”的合同约定未来两年她实际月薪15万元-20万元，这和外界预估的1500万元的礼物分成相差甚远；第三，管理主播的公会也参与造假。根据对比欢聚集团的财报和五大公会的企业征信报告，2018年这些公会的收入不到欢聚时代公布的15%。

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