6月28日，5G概念板块快速走强，超讯通信（603322）涨5.55%，威创股份、富春股份、大唐电信、通宇通讯、吉大通信、烽火通信、麦捷科技、东方明珠等跟风上涨。

2017年，工信部正式发布《关于实施深入推进提速降费、促进实体经济发展2017专项行动的意见》，提出要面向蜂窝物联网应用需求，加快推进光纤宽带、LTE增强等宽带网络基础设施技术改造，扩大低时延、高可靠、广覆盖的蜂窝物联网部署规模，加快NB-IoT商用进程。

据中新网报道，在广州大学城实地勘察发现，中国首个5G基站已经开通。据了解，该基站应为迎接即将开幕的2017世界移动大会，广东移动联合设备厂商在广州大学城开展5G外场测试而开通。广东移动按照规划，将在广州大学城体育场、图书馆、食堂、实验楼、教学楼等七个地点部署测试站点。此次开通的5G基站基于5G新空口协议，在外场测试中尚属全国首次。

5G通信的关键技术包括多址、编码、多天线技术等。中国在多项5G关键技术上取得重要突破，一些技术已经进入测试验证阶段。展讯第一版使用FPGA的原型机PilotV1已完成与华为的对接实验，第二版原型机计划带宽将提高到100M，并于2017年下半年与系统厂商进行对接。

根据信通院正式发布的《5G 经济社会影响白皮书》，到2030年在直接贡献方面，5G将带动的总产出、经济增加值、就业机会分别为6.3万亿元、2.9万亿元和800万个；在间接贡献方面，5G将带动的总产出、经济增加值、就业机会分别为10.6万亿元、3.6万亿元和1150万个。

方正证券指出，5G将人、事、物的连接需求抽象为三大类场景，即：高宽带、多连接（+低功耗/低速率）、低时延高可靠，将能够满足智能家居、超高速通信、超高清视频、云办公与游戏、工业自动化、无人驾驶、VR/AR/MR等所有领域的规模部署和应用创新的需求。

海通证券认为，基于国内5G规划情况，预计2017年是4G-5G过渡期间的资本开支低点，2018年将企稳（或低速回升），2019-2021年进入5G建设高峰期。

广州万隆指出，5G基站落地预示着中移动等通信厂商开始铺设5G相关通信设备的可能，目前还有大概两年半时间实现全面铺设5G设备，现在开始采购5G设备也是可以预期的事情，总的来说带动5G设备供应商投资和生产，有一定催化作用。

海通证券认为，在投资方向上，主要有三条投资主线：

1，无线主设备商及光通信，相关标的有：中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）、中际装备（300308）、光迅科技（002281）

2，光纤光缆龙头，相关标的有：中天科技（600522）、亨通光电（600487）

3，网络规划及工程、天线子行业代表性企业，相关标的有：宜通世纪（300310）、通宇通讯（002792）。

综合多家券商研报，澎湃新闻梳理了8只5G概念股龙头，具体情况如下：

1，中兴通讯（000063）

近日，在2017全球下一代光网络论坛 期间，中兴通讯正式发布专用于数据中心互联（DCI）的可堆叠超100G E-OTN新品ZXONE 7000。该产品体积小、容量大、功耗低、运维便捷，既适用于城域网短距离业务传输，又适用于骨干网长距离业务传输。

2，大唐电信（600198）

6月16日，大唐移动与中国科学院大学（以下简称国科大）正式签署战略合作框架协议，并进行了联合实验室的揭牌仪式。双方将瞄准通信技术中大数据的应用需求，重点在无线通信大数据算法研究、大数据应用、智慧网络优化等领域开展技术研究与应用开发。同时，双方还将共建联合实验室，以通信技术未来发展趋势为牵引，共同进行前瞻性的新技术、新课题、新应用研究与开发，为大数据产业可持续发展贡献力量。

3，亨通光电（600487）

近日亨通光电收到公诚管理咨询有限公司的《中标通知书》，确认公司中标中国联通2017年-2018年光缆集中采购项目，本次中国联通2017年-2018年光缆集中采购，标包一（普通光缆）招标范围约为3933万芯公里，公司以第一中标人中标； 标包二（带状光缆）招标范围约为363万芯公里，公司以第二中标人中标。

渤海证券指出，本次中标体现了公司在光通信行业中的实力，也体现了公司对中国通信产业发展的支持，打造了公司与运营商合作共赢、持续发展的良好生态环境。本项目执行将对公司2017年经营业绩产生积极影响，并有利于提升公司整体盈利能力。

4，宜通世纪（300310）

宜通世纪6月23日晚公告，公司中标中国移动广东公司“2017至2018年广东移动室内覆盖系统施工公开招标项目”中多个地市的多个标段，合计中标额4.21亿元。宜通世纪2016年度营收18.21亿元。

5，华工科技（000988）

国内激光行业龙头，聚焦智能制造和物联科技业务方向。华工科技是国内激光设备行业龙头，公司以激光技术及应用为发展基点，凭借自身优秀的技术研发实力，不断延拓新业务领域，目前已形成覆盖激光先进装备制造、光通信器件、激光全息仿伪、传感器、现代服务业五大业务板块的产业链布局，未来将进一步聚焦智能制造和物联科技业务方向，打造高端装备制造集团。

6，烽火通信（600498）

公司作为光传输设备及光纤光缆主力供应商，国内及海外份额具有提升空间，有望分享行业增长红利。此外，公司发出商品存货占比近75%，收入确认空间大，对业绩改善具有重要意义。

烽火星空作为国内拥有完全网络监控资质的三家企业之一，坐拥网络监控安全市场70%以上的份额，随着国家对公共安全及网络安全重视程度的不断提升，未来具有极大的成长潜力。

7，通宇通讯（002792）

收购光为光科技，双赢合作开拓光通信市场。公司拟以现金9500万收购深圳市光为光通信科技有限公司51.0753%股权，增资3500万元后将持有光为光公司58.8235%的股权。光为光科技主要产品为光模块，主要应用于城域网、局域网、存储网络、光纤通道等。热销产品是10G和40G产品，其中10G占比50%以上，40G占比18%，2017年预计销售目标1.8个亿。光为光承诺2017-2019年扣非后净利润为1600万，2100万，2600万。双赢合作开拓新业务，增厚公司利润。

8，信维通信（300136）

公司与中国电子科技集团公司第五十五研究所（五十五所）签订战略合作框架协议，并拟出资1.1亿元入股五十五所控股子公司德清华莹。 五十五所在固态功率器件和射频微系统等领域具有先进研发实力，双方战略合作聚焦于5G核心射频器件的研发，包括声表面滤波器（SAW）、5G通信高频器件、GaN射频功率芯片、SiC器件及模块、射频MEMS器件等，公司通过整合核心技术资源，有助于完善射频前端业务布局，在5G时代即将到来之际进一步增强综合竞争力。

VR究竟是命定的下一个“苹果”，还是电子设备革新的“弄潮儿”，我们无法确定。但存在即合理，VR硬件-VR光学设备-内容应用-运营平台是VR产业链的基本要素，还是来全方位解析一下VR产业链中的龙头吧。

虚拟现实火了，火得一塌糊涂。VR几乎是一夜之间席卷整个A股市场，陆续有36家公司被披上虚拟现实的概念，遍布整个VR产业链。现在的公司如果没有涉及点VR的产品似乎都不好意思说自己是高科技公司。

安信证券分析师指出2016年只是虚拟现实元年。言外之意，虚拟现实的发展才刚刚开始，好戏还在后头。寻找一个行业的龙头，最直接同时也是最有效的方式就是筛选出领涨的个股。

我们统计了虚拟现实进入大众视野、相关个股股价启动以来（11月9日），领涨的前20名公司。市场已经用股价告诉我们最有“虚拟现实”范的个股。截只11月25日，前七名的公司区间涨幅均超50%，易尚展示更是达到了惊人的129%。从股价表现来看，市场更青睐于VR硬件和上游光学设备两个领域，内容应用和后续运营的涨幅不是很明显。

我们将涉及虚拟现实概念的43家公司按所属产业链的位置进行分类，硬件有10家，光学（影射）供应商达到19家，内容应用11家和后续运营3家。

从上市公司布局的角度来看，光学元件（3D扫描，摄像头和光学镜片）最受关注，其次是内容应用和硬件设备。这样的结果并不意外，由于虚拟现实（VR）与之前的裸眼3D，增强现实（AR)在技术方面有很多相似之处，相关供货商涉足虚拟现实的成本并不高。

下面我们将从上文提到的VR硬件、上游光学设备、内容应用和后续运营四个基本方向梳理具有优势的上市公司。

1硬件

此轮虚拟现实的热潮由Facebook 收购Oculus引起。据了解，国际上主流的VR产品，像Oculus Rift，都是依托于PC端的强大运算能力。随着三星推出Gear VR，智能手机与VR技术相结合的移动VR得到了越来越多的关注，极有可能成为下一个主战场。

近期有4家上市公司陆续推出了自己的VR硬件产品（乐视网，暴风科技，大唐电信和奋达科技），名声最大的当属暴风魔镜。

暴风科技（300431）旗下的暴风魔镜有多家上市公司参股（天音控股，华谊兄弟和爱施德）。暴风魔镜主要是将手机与眼镜盒子相结合，内容主要以移植3D手游为主。相对于国际竞争对手（Facebook，微软，索尼，三星，谷歌等业界大佬），其产品只能算是入门级。

联络互动（002280）携手美国Avegant发布全球首款虚拟现实视网膜眼镜Glyph，拥有虚拟视网膜投射技术的Glyph无疑会使Oculus强有力的竞争对手。值得注意的是，联络互动的全资子公司握有Avegant 21%的股权，一旦升级产品相继问世，联络互动会成为直接受益方。

歌尔声学（002241）是OEM Facebook和Sony两家虚拟现实布局最深公司的唯一产品系统制造商，走在消费级虚拟现实的最前沿。早在两年前，歌尔声学就完成了硬件技术布局，就当前局势来看，作为全球第一的微电声元器件厂商，几乎是没有风险的会享受到虚拟现实概念带来的新订单。

2光学，摄像设备

VR（虚拟现实）与之前流行的AR（增强现实，像google眼镜），最大的区别在于其无与伦比的沉浸感。基于VR发展路径和技术的稀缺性，我们将从光学元件、摄像头装备和3D呈现三个方面介绍虚拟现实的上游供货商。

光学方面：利达光电（002189）长期耕耘于光学精密器件市场，与多家日本光学厂商深度合作，生产的合色棱镜、TIR棱镜等投影机光学元件全球市场占有率已达20%以上。虽然LCoS技术被认为是虚拟现实候选光学设备，但目前大部分VR硬件依旧使用TIR光学元件。鉴于其市场占有率和技术优势，利达光电有望分享消费级虚拟市场的红利。

摄像头供应链：晶方科技（603005）是中国大陆首家、全球第二大的能为影像传感芯片提供服务的专业封测服务商。影像传感芯片是目前VR硬件的核心元件。

在眼球追踪与视觉呈现方面，虚拟现实与全息手机异曲同工。在笔者看来，已经拥有全息手机相关技术的公司，在虚拟现实方面将有着得天独厚的优势。

易尚展示（002751）在3D扫描成像、虚拟展示技术方面进行了专项研发投入，已成功研发出高效率的全方位3D扫描设备，拥有基于结构光扫描、双目视觉为原理的3D快速扫描及彩色3D模型快速重建技术。值得关注的是，2014年度公司虚拟展示产品已经实现营业收入139.44万元。

欧菲光（002456）给亿思达全息手机提供了带眼球追踪能力的前置广角摄像头，就像之前分析的，眼球追踪是虚拟现实关键的自然交互技术。

3内容应用

VR概念的IP还没有一个明确的盈利模式，国内团队几乎都还处于招兵买马聚草屯粮的初级阶段。VR硬件还不够完善，相应的软件应用只有部分型软件公司介入。目前相关上市公司多为前期布局，一旦硬件产品得到市场认可，应用市场的火爆应是一触即发、

华闻传媒（000793）投资百万级美元参股黑马兰亭数字，标的公司是一家专注于360度全景视频拍摄的内容制作公司，拥有行业领先的利用无人机航拍全景视频的解决方案，并且在VR影像的软/硬件研发、沉浸式体验及全景视频的后期特效制作上均有显著优势。业内人士称，兰亭数字是国内VR内容制作的领跑者。

美盛文化（002699）旗下子公司拟对广州创幻数码科技有限公司投资2000万元，投资完成后将持有其35%的股权。标的公司是国内二次元与VR、AR结合的先驱者，公司旗下产品“超次元”（VR、AR领域的内容平台型APP）在二次元垂直细分领域，已获得超过40万注册用户。

除了游戏方面的应用，VR在影视方面的应用是一个潜在的爆点。

岭南园林（002717）的全资子公司恒润科技与英国Holovis签署战略合作框架协议。而Holovis是一家全球领先的感官体验创新及方案供应商，可为客户提供高度专业化的便携式固定球幕影院和全沉浸式3D虚拟现实体验，业务覆盖英国、美国、加拿大、意大利、迪拜等地。未来，恒润科技将向其提供特种影院及主题项目的专业设备、软件和技术支持，Holovis则提供售后服务并全力帮助打开国际市场。

4后续运营公司

目前涉及虚拟现实的后续运营商数目有限，我们仅列出相关公司的基本信息。

歌华有线（600037）的云平台具有强大的业务支持能力，盘活了420余万台存量机顶盒终端资源，能支持流畅的高清互动、游戏和虚拟现实等应用和虚拟现实等应用，就目前VR的发展趋势来看，其产品还将主要立足于PC和电视端。

东方网力（300367）：公司在视频监控管理平台领域市场占有率明显领先，在视频联网与控制、海量信息存储与调用、视频智能算法、视频云计算及存储平台等领域具有明显技术优势，将充分受益于视频时代数据处理能力要求提高的大趋势。

欧比特（300053）：收购的铂亚信息拥有智能分析、视觉分析、行为模式识别和数字图像分析技术，可对视频进行改良和分析。公司视频分析技术还将和卫星运营结合，实现卫星大数据的未来。

最后再强调下，由于VR还处于发展初期，市场热度主要集中于硬件和光学设备方面，内容应用与后续运营还未得到关注。虽然虚拟现实的炒作热情依旧高涨，但要实现消费级产品仍有很长的路要走。

微信公众号：莲花财经（ID:lianhuacaijing)

作者：昝立永

虚拟现实被全球投资人所关注，在此背景下，全息影像技术也备受青睐。《英才》记者在盘点完VR概念股后，本期继续对视觉方面的概念加以盘点——聚焦A股全息显示技术的相关公司。

全息技术的优势是，再造立体影像进行收藏和再现，全息照片的景物立体感强，形象逼真效果完整。

市场中相关概念的公司有数十家，但都是炒作强于实际，所以五颗星的公司空缺，在此《英才》记者选择有特色且相对优质的8家公司。

联创光电（600363.SH）

概念股指数：★★★★☆

公司是我国LED行业主要的上市公司，是国家火炬计划重点高科技技术企业，国家“863计划”成果产业化基地。主要生产LED光电器件、光电线缆、继电器、电声器件及通信等产品。2015年6月14日晚间，公司公告称拟用1亿元收购浙江方大智控科技有限公司，并对其进行增资，交易完成后，公司持有方大智控72.37%的股权。方大智控成功研发了基于物联网技术的智慧城市照明监控管理系统。

欧菲光（002456.SZ）

概念股指数：★★★★☆

公司主营精密光电薄膜元器件的研发、生产和销售。在深交所开展的“公平在身边走进上市公司”的活动中，公司董事长蔡荣军公布了公司的双擎战略，即在公司原光电产品系列上，依托在屏、摄像头等领域的优势布局车联网多个环节；智慧城市建设为主线，将智慧旅游、智慧教育、智慧社区及智能家居等作为核心业务。除此之外，生物识别业务也开始在公司发展中扮演重要角色。2015年6月12日公司发布公告，拟投资20亿元进军汽车智能化领域。

深天马A（000050.SZ）

概念股指数：★★★☆☆

公司主要从事液晶显示器及相关的材料、设备、产品设计制造的公司，是一家在全球范围内提供显示解决方案和快速服务支持的创新型科技企业。公司主要聚焦于移动终端消费类显示市场和车载、医疗、工控等专业类显示市场。2015年8月19日，公司发布公告称，将与深圳超多维光电子有限公司、富智康集团有限公司、美国梦工厂动画公司携手打造全球首个裸眼3D生态圈。

奥拓电子（002587.SZ）

概念股指数：★★★☆☆

公司主要从事LED显示器系统和电子回单系统的研发、设计、生产、销售及相应的专业服务。公司是国内最早进入LED显示领域的业务之一，拥有多年的LED显示产品的研发和生产经验。公司是国内金融领域最重要的LED信息发布及指示系统提供商之一，其LED视频显示系统出口额在行业内居全国前列。公司目前拥有的LED裸眼3D技术显示技术工程实验室项目,列入深圳市文化创意产业年度扶持计划并获得专项资金补助500万元。

川大智胜（002253.SZ）

概念股指数：★★★☆☆

公司主营软件、硬件和配套系统开发，系统集成和图像图形工程，安防产品生产、销售及设计等。公司的三维人脸识别领域走在全国前列，目前高精度三维全脸照相机的原理样机和应用样机都已经完成，样机测量精度已经达到0.1mm，完全满足3D/3D和2D/3D人脸识别要求。公司还将进行面向大规模工程化应用的三维人脸采集与识别技术开发，并进行大规模三维人脸库建设。后续将继续开发高精度三维全脸照相机与三维人脸识别系统规模化生产与配套体系，互联网三维人脸数据与验证服务中心等。

华工科技（000988.SZ）

概念股指数：★★☆☆☆

公司主营激光器、激光加工设备及成套设备、激光全息综合防伪标识、激光全息综合防伪烫印箔及包装材料，光器件与光通信模块、光学元器件、电子元器件。公司是中国资本市场上第一家以激光为主业的高科技企业。公司明确了“智能制造”和“物联科技”两个产业板块的发展方向，明确提出资本运作，更重视市场资源的整合。公司智能物联前景广阔，以赛百公司的物联网业务为起点，其余板块为具体支撑。

康得新（002450.SZ）

概念股指数：★★☆☆☆

公司主要从事高分子复合膜材料的研发、生产和销售业务，已经形成预涂膜和光学膜两大产业群，是国内重要的高分子复合材料产业平台。公司产品销往30多个国家和地区。公司2015年12月17日公告称，拟定增48亿元，打造3D智能显示产业链。公司拥有4.4万吨的预涂膜产能，是全球最大的预涂膜生产企业，拥有从基材到覆膜机再到预涂膜的预涂膜全产业链。至2016年底预计公司将拥有3.4亿平的光学膜产能，是世界唯一全产业链高度集中的光学膜企业。未来两年公司的膜业务将有望继续保持接近20%的增长率。

大恒科技（600288.SH）

概念股指数：★☆☆☆☆

公司主营产品包括激光加工成套设备、光电子产品、计算机软硬件等。据悉，公司掌握全息技术，其通用设备已经应用于演播室舞台虚拟成像等。目前公司最受关注的技术为市场前沿的“太赫兹成像技术”。公司年报披露，国家科委立项的“基于飞秒激光的太赫兹光谱仪”和“软X射线/极紫外无谐波光栅单色仪”已经进入了产品的研发阶段，并对相关产品飞秒、紫外激光器进行了重点投入，已完成“高功率纳秒紫外激光器”、“超快皮秒激光器”、“飞秒激光器”的生产样机。

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在过去几个月里，“元宇宙”这一概念在全球范围引发广泛讨论，从资本圈到科技圈、学术圈再到政府层面，各界人士都对元宇宙表现出热切关注。实际上，要想实现比较完善的元宇宙体验，仍然需要一个漫长的过程，无论是画面呈现、游戏玩法设计还是在经济系统设置等方面都需要进一步提升。既然有这么多的不足，那会不会充满很多投资的机会呢？

元宇宙所指向的全新世界将带来的商机与颠覆，被业界类比为1999年互联网所带来的改变以及2013年移动互联网浪潮带来的冲击，人们对个中可能性充满期待。当下，国内外的科技巨头和资本都在争先入场布局，这一改变人类未来生活方式的行业变革或已在悄悄发酵。

如著名分析师 Mathew Ball 所说，“移动互联网的先行指标是智能手机的渗透率和使用率，以及 App 开发者的数量和收入。虚拟平台的增速也很容易追踪——我们只需密切观察它们的总活跃用户和参与度，以及总用户支出和开发者收入。”

让我们来看看将受益于元宇宙市场扩张的三只值得关注的企业：

1、元宇宙头号粉丝，愿为其转型的Facebook（FB.US）

论信念，绝对离不开扎克伯格

Facebook的首席执行官扎克伯格对元宇宙持有的极强信念，他在接受采访时甚至直言元宇宙是移动互联网的下一代，并表示要All in 元宇宙，Facebook将在五年内从社交媒体转变为元宇宙公司。他还说:“我认为最有趣的是，这些主题将如何组合起来，形成一个更大的想法。我们所有这些计划的首要目标是帮助元宇宙成为现实。”

扎克伯格对元宇宙持有的极强信念，也使Facebook成为科技巨头中押注元宇宙赛道的领先者。2014年，Facebook就以30亿美元收购VR公司Oculus，不过之后几年里一直没有太大起色，据估计，2020年Facebook的VR头盔仅卖出550万套。价格高企和尚不完善的技术，让这类型交互产品始终没能普及。扎克伯格也表示，Facebook目前的总体目标是扩大VR头盔采用率。

2019年Oculus Quest发布，被视为VR的第二春，2020年10月，更新型号Oculus Quest 2 发布。近期Facebook又推出了VR的会议服务Horizon Workrooms，只要在Oculus Quest 2 上安装这一应用，处于不同地方的人们就可以戴着VR头盔，汇聚在一个虚拟的会议空间中参会。

好的技术支撑也需要有好的社交场景与其产生联动效应，方能推动整个消费形态的进一步升级。而FaceBook作为社交领域的龙头企业，自然是非常值得关注的。

2、苹果（AAPL.US）

论技术，绝对离不开苹果

前几天刚开完第二场秋季发布会的苹果，凭借其骚气十足的芯片广告语“快得太可怕”，再度出圈。在赚足了话题的热度的同时，不少细心的观众已经关注到了苹果做AR/VR硬件的技术了。

想要拥有完善的元宇宙的体验，必然离不开“一流设备”的支持，而一流设备则需要：

非常快速地渲染视觉内容，甚至叠加虚拟内容和现实。也就是说，需要快速完成大量的机器学习计算。（让用户等半天，可能都打瞌睡了。）

没有外接电源来完成计算，同时低发热。（既不要充电两小时体验五分钟，也不要给用户聪明的大脑热敷）

这次新发布的两块芯片，就着重讲了能够大量提升画面和计算速度，可以降低用电量，从而降低发热。（疯狂暗示）

最为关键的一环在于如何进入元宇宙，如果说AR/VR是下一个元宇宙的主流平台的话，苹果作为硬件最强（可能）的公司，最有可能在元宇宙圈建立起其如同在手机圈一样的霸主地位。

3、微美全息（WIMI.US）

微美全息享有“元宇宙全息AR第一股”的美称

分析师认为微美全息目前是一只极被低估的“元宇宙”概念股，其在2021上半年的业绩令华尔街投资者兴奋不已。前不久刚成立了全息元宇宙事业部布拓展全息技术在元宇宙的场景应用。在软件技术方面（图像检测、识别、模板匹配、图像动态融合和替换）；全息应用方面（全息动漫、虚拟直播、虚拟偶像和虚拟社交）以及全息硬件方面都在积极地探索和布局，进一步拓展全息技术在元宇宙的场景应用 。

最值得关注的还是微美全息2021年半年报展现得惊人的业绩，财报中显示微美全息总收入同比增长202.2%，净利润同比增长40.3%；研发费用同比增长463.6%。

不仅如此，微美全息旗下研究机构“微美全息科学院”的科学家们对元宇宙未来持有不同观点，希望人类能够脱离动物性商业目标导向的经济行为，进而进入更高境界看待真正的“元宇宙”。

未来的元宇宙就应该是一个有序和美好的世界，它和现实世界是互为补充的。

如今，这样一个完美的世界正在打开它的大门，这些硬核技术公司将带领着一群向往美好并勇于探索的人在努力地奔向它。

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