今天我们通过回顾历史上一些逼仓的事件，对他们逼仓的手法，逼仓形成的条件，以及当时技术走势做一下分析。寻找一下这里边有什么可以利用的交易机会。在未来的行情当中，如果碰到类似的逼仓事件，我们应该知道如何去应对，如何寻找到其中的交易机会。

什么是逼仓？

这里涉及两部分。

最小交易单位

往事不堪回首,几个月前的鸡蛋逼仓事件又让老夫痛苦的回忆了一次,也算和期货新手共同学习下风险教育课。

报价单位

多方施压，是否会让芝商所改变坚持“负油价”的立场？中行“原油宝”的投资者是否还有机会追回损失？也许不久就会有答案。

保证金要求

图2：4月20日WTI原油期货的远期曲线

以上内容仅供参考，据此入市风险自负

图5-8洗盘经常收出大阴线示意图

06 大资管时代，创新、扩张与风控的平衡

可见，原油宝的设计初衷，是以吸引普通投资者为目标，然而，这款产品在设计上是否保障了其风险收益特征真的符合“投资小白”呢？

麦氏理论三点一项观察，早盘人气倾向偏向对多方有利，但板块动向形成不稳定变数才是导致最后平衡改变失守翻黑下跌，最重要关键在开盘三点累积的量能不足才是构成后来下跌的主因。在应用时必须注意人气的优转劣特征，关键在于板块动向的分布与力度变化。真正懂得市场演绎变化者才可以正确解读盘中的人气变动，在人心思变与不稳定基础下，再下跌也只是理所当然的趋势演绎。

业内人士表示，通过观察分时交易量可以看出，破0之后到-40美元之间交易量仅有几千手，绝对可以算是“空逼多”的典型案例。

不过，无论布伦特原油，还是上海原油期货，历史上价格均不曾跌入负值，这或也使得投资者乃至中行自身对于芝商所修改规则的影响，缺乏必要的警惕。

其旗下的期货期权产品包括农产品商品类、能源期货类、股指期货类、外汇期货类、金属期货类等。

SMM8月10日讯：昨日夜盘沪期锡1809合约高开低走，今日日内继续下行，开盘146980元/吨，开盘后即调试至145900元/吨附近震荡；午后继续震荡下挫，最低145100元/吨，最终收盘145250元/吨，较前一日收盘价下跌1760元/吨，跌幅1.2%。成交17362手增7318手，持仓19640手增854手。今日普遍收跌，沪期锡有空头价仓迹象，1809合约临近换月且沪市现货行情低迷，沪期锡缺乏支撑，短期预计维持承压运行，下方支撑145000元/吨。

6月中旬，散空在鸡蛋高升水的环境下，已经开始了飞蛾扑火行为，因为，当时的鸡蛋09合约高升水，基差一度在700-930之间乱晃。而这，在成为小散理由的同时也成为了多头主力可利用的最大的掩护。忽略鸡蛋09合约中旬突破5170上涨的最大压力位，多头已经图穷匕见！

美国库容不足短期内无解

在九月十三日早市之前，上海粮食交易所发布了一则通知，将粳稻合约的涨跌幅限制在10元以内，同时取消了最高价格。在利多的推动下，在接下来的数个交易日中，粳米价格连续上涨10元。此时，有传闻称，政府将暂停稻米的交易。因此，这个品种的持仓每天都在减少，交易也越来越平淡，但是价格却一直在上涨。

（2）挂单交易

（5）常年保持高额的研发经费

一般来说，换手率高的股票由于筹码消化充分，使持有者成本抬高，相应减轻了控方压力。换手率高的个股投机性强,一旦大势平稳均有较为出众的表现。但主力庄家也会故布迷阵，通过手中筹码的对倒制造高换手率的假象，吸引散多跟进，以达顺利出货的目标。

账户原油Brent

本业务所指账户商品包括账户能源、账户基本金属和账户农产品等大类。各大类下分设相应的交易品种，具体品种请参见《账户商品参数表》（见附件）。不同交易品种的份额不能转换、累计。

22:00之后到底应该是如何操作？造成穿仓的责任，到底应该谁来负，成为这次事件争论的关键点。

成交量的变化是股价趋势相当重要的观察指标，由于底部浮现前的成交量变化代表价是否进入盘底末期阶段，或仍持续盘跌走势。一般情况下，底部形态在周线的变化下会出现周量依次走平数周，紧接其后出现窒息量，后一周出现涨量增的红K线走势，用以确认底部讯号。

钟美燕表示，无论是程序化的大幅介入还是投机盘的参与，都构成了多空力量的极度不匹配。此时的多头实货交割持仓成了市场的鱼肉。

品种名称

且为了消除衍生品投资中的高杠杆，原油宝的保证金比例为100％。在银行风控部门看来，只要保证金为100％，即可表明投资者不会面临穿仓风险，但是，这是当且仅当合约出现负值时除外。

CME交易所上周临时重构了代码开始支持负价格交易。新技术参数下风险预警机制尚不完善。另外，ICE交易所将熔断机制关闭，理由是近期市场波动率过大，先前的熔断百分比已不适用。交易系统可能存在的问题是这次负油价出现的技术背景。

获利挂单是指客户的委托价格优于挂单时中国建设银行报价的挂单委托，即客户挂单买入价低于当前银行卖出价或客户挂单卖出价高于当前银行买入价。

所属商品大类

元/蒲式耳、美元/蒲式耳

尽管在银行系理财产品中，中行原油宝事件只是一起个案，却为国内资管业敲响了警钟。近年，随着居民理财需求的高涨和资管新规的落地，中国财富管理的新时代已然到来。这对金融机构的专业资管能力提出了高要求，而占据主导地位的银行理财业，亦需跟上时代转型的步伐。

换手率操盘原理

最小交易单位

1、炒股最困难的不是选股，也不是买卖，而是等待;人生最困难的不是努力，也不是奋斗，而是抉择。

2、下跌清洗浮躁，上涨考验涵养。炒股可以使我们不断成长，而成长是痛苦的，这种痛苦并非来自成长本身，而是在成长过程中我们要面对那么多改变和刻骨铭心。

3、有自律性的人在股市，痛苦也是欢乐;有希望在的地方，地狱也是天堂。

4、在股市中，散户总是放弃未涨的而追入已涨高的;在生活中，人总是珍惜未得到的而遗忘所拥有的。

5、炒股之所以亏钱不是因为想的简单，而是要的复杂;人之所以快乐不是因为得到的多，而是计较的少。

【散户如何才能做到不亏损呢？务必死记“五个数字”：10、20、50、60、721】

一、20%——最佳止盈点

二、50%——持仓黄金比例

50%，即股票留50%的仓位，资金留50%的仓位，便于投资者根据自己的操作风格制定不同的仓位控制策略。所谓持仓比例，是持仓品种的市值占整个资金总额的比例，不过此比例是动态的。打个比方，比如某投资者的初始资金为10万元，将5万元购买股票，此时持仓比例为50%;虽说随着股价上涨，总资产和股票市值会不断变动，比如，股价上涨20%，总资产就为11万元，股票市值增至6万元，此时的持仓比例就变成了54.5%，但是刚入市时50%的持仓黄金比例仍要记住。

三、60%——低价圈判断

四、721——股市“魔咒”

721，就是常被投资者说起的股市魔咒“七亏二平一赢”，是股市盈利的概率，是说90%股民都是亏损的。股民要想打破此魔咒，理财师表示关键还是投资者要改变投资观念，改变一夜暴富的错误观念。股市不是赌场，而是一门大学问，关系到宏观经济学、政策敏感度、心理学、股市技术、综合素质等。不是只靠运气，却没有学习的态度。所以在入市之初要认识这点，注重合理配置资产，一方面可以参与一些年收益10%左右的宜盛月月盈等稳健类投资，能保障有稳定的收益来源;另一方面参与股票和期货等高风险投资，能来获得较高的回报，多元化投资，实现收益最大化。

五、10——股票不超过10只

10，有风险承受的投资者购买股票最好不要超过10只。因为据专家统计，股票超过10只的组合，其最终收益并不可观，投资者根本忙不过来，还不如配置上述提到的宜盛月月盈了。普通投资者如果对于自身高风险投资比例究竟多少合适，可以参考“100-自身年龄”的公式。当然，都需要看每个人和每个家庭的实际财务情况和风险偏好来做投资。

一、低换手率

二、高换手率

三、过低或过高的换手率

四、高位高换手率

五、长时间高换手率

六、长时间低换手率

七、巨大涨幅后的高换手率

1、选股唯一准则是--趋势为王。例如在大牛市中，空头绝迹，短暂的回调都是新的建仓机会，分批买入，逐渐建仓。不同板块的大趋势都会带动板块内个股趋势性涨跌。这时换手率将只是辅助功能。

2、低位换手率非常高，并不意味着主力在吸货，特别是股价还在下跌趋势里的时候，常常是继续派发的表现。而且换手率还要结合一定阶段时间内平均换手率和筹码集中价格来看，如果没有扰动主力筹码价格，那么洗盘的可能性极大。

3、股价翻了一倍两倍，某一段时间又开始换手率增加，看起来好像充分换手洗盘，而有时其实的确是主力在拉高出货，这往往更多需要依靠盘口下单和成交详情来观察，如果明显大单挂卖和高卖委比，那么要警惕主力出货。

4、拉升时如果一只股票当天换手率超过10%(新股或刚上市不久的股票除外)通常表明主力在盘中开始动作。当然还要根据之前2周之内平均换手率来看，如果突破平均换手率2倍以上，那么主力资金在出入是准确无误的。

5、低位主力通常拿不到多少筹码，所以散户最容易上当的就是一只股票突破长期下降趋势后的回调中，股价不阴不阳，换手率低下，散户一卖，主力照单全收，这一阶段换手率比上涨时小得多，但是主力能拿到的筹码却不少。所以密切关注不合理的回调，如果大单成交少，散单成交多，那么很明显主力在压低吸筹。

6、行情初始阶段某只股票连续三天以上换手率大的吓人，平均一天10%以上，股价连连狂升，请注意，这将是板块中领涨股，如果这一情况发生在大盘回调期间，那么更要加仓这类抗跌且量价持续飙升的股票。如果连续5天、7天都在不断飙升量价成交，那么这注定是一只黑马牛股。

1、所有周线里的上涨不属于机构建仓；

2、所有周线里的下跌不属于机构建仓；

3、只有横盘震荡属于建仓。要求：①横盘震荡10周时间②有7周时间能够买到同一价格的筹码。

那么怎么通过这个方式选股呢？首先，看日线级别有没有突破（什么是突破，前面的文章里有介绍），有突破，打开周线看有没有建仓平台（是否有一个季度左右建仓期，一个季度洗盘期，第三个季度拉升）有就+自选，没有剔除。

1、换手总率在100%-200%之间，主力的持仓量为20%；

2、换手总率在200%-300%之间，主力的持仓量为30%；

3、换手总率在300%-400%之间，主力的持仓量为40%；

4、换手总率在400%以上时，主力的持仓量为50%以上；

5、换手总率在0-100%之间，就是绝对控盘，黑马往往容易产生。

1、重个股

2、忘记浮动盈亏

3、知识就是力量

4、会卖的是师傅

5、及时止盈止损

在股市中想要活下去，想要稳定盈利，你需要学会的第一件事就是如何止盈，如何止损。目前，各大网站都有不少关于教大家如何去止盈，如何去止损的视频和文章，我就不在此班门弄斧了。

6、永远不要忽视基本面

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