小伙伴们，周末愉快！

今天咱们一起聊一聊可转债的四大要素之转股价

第一类是AMC概念。

海德股份是AMC概念里当仁不让的龙头，已连续4个交易日涨停。据了解，海德股份是A股市场中惟一一家拥有AMC牌照的民营上市公司，今年2月份，股东大会同意公司13.06元/股定增不超过3.68亿股，募资不超过48亿元，用于增资海德资管、偿还设立海德资管相关借款。

此外，陕国投A也受到机构的广泛关注，其中国金证券便表示，陕国投A持有陕西AMC股本比例5.36%，公司信托业务有望借助AMC实现不良资产的有效处理，业务链条实现拓展。

第二类是债转股方案方案获批相关个股。

第三类是银行股。

招商证券分析师表示，银行不能直接将债权转为股权，但既可以向第三方转让债权、由第三方将债权转为对象企业股权的方式实现债转股，也可以利用现有符合条件的所属机构，或允许申请设立符合规定的新机构开展市场化债转股。

第四类是周期行业龙头股，主要包括钢铁和煤炭。

根据国务院意见，前景良好但遇到暂时困难的优质企业开展市场化债转股，僵尸企业不能参与债转股。具体明确了“三个鼓励”类企业，其中，第一大鼓励的类别就是因行业周期性波动导致困难但仍有望逆转的企业、高负债居于产能过剩行业前列的关键性企业以及关系国家安全的战略性企业。

第五类是参股AMC个股

第六类是债转股方案获批相关个股

1)一拖股份(国资委11日批准中国一拖将所持有上市公司股份转让给华融、建行、东方)；

AMC获批：一拖股份、长航凤凰、中钢国际、中国一重、杭氧股份、东北制药、风范股份、林州重机、锡业股份；

国庆长假后股市哪个板块涨得最猛，你在10多天前绝对想不到。本周四，海德股份连续第三天收获涨停。原因是其子公司海德资产获得了地方资产管理公司（AMC)牌照。沾上债转股概念的股票，除了涨停，没有别的事情可做。 记者 张海军

国信证券湖滨北路营业部的投资顾问林东明说，债转股是个老话题，今年年初就被提起，但很快被健忘的股民抛在脑后。可就在10月10日晚间，国务院发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，而资产管理公司（AMC）一下子作为不良资产处置核心参与主体之一，成为了市场关注焦点。

林东明说，海德股份是债转股概念里当仁不让的龙头，是A股市场中唯一拥有AMC牌照的民营上市公司。今年2月份，股东大会同意公司13.06元/股定增不超过3.68亿股，募资不超过48亿元，用于增资海德资管、偿还设立海德资管相关借款。

“别看龙头股已经涨了不少，但是债转股概念可能才刚刚开始炒，关键要看接下去市场如何挖掘股票。”林东明说。现在市场催涨的逻辑很简单，只要有参与AMC，就会涨。比如，闽股闽东电力曾经公告参股福建海峡股权交易中心的增资扩股。虽然只占7.4%的股份，但并不妨碍它大涨。到周四时，这只个股已经六连阳，而且周四当天强势涨停。

一是自2018年7月5日起，下调工行、农行、中行、建行、交行五家国有大型商业银行和中信银行、光大银行等十二家股份制商业银行人民币存款准备金率0.5个百分点，可释放资金约5000亿元，用于支持市场化法治化“债转股”项目，同时撬动相同规模的社会资金参与。

风险：化肥价格继续下滑，湿法隔膜项目进度低于预期。

主持人：债转股是目前谈的最多的问题，有人说是利好，有人说是特大利空，你怎么看?

广晟有色：黎明前的黑暗，恰是布局良机

主要包括中钢国际、中国一重、长航凤凰等。原本被视作这一板块龙头的一拖股份，今日晚间突然发布澄清公告。

一、债转股的企业所得税处理。债权转股权的，应当分别理解为债务清偿和股权投资两项业务，来确认有关债务清偿所得或损失。债务人应当按照支付的债务清偿额低于债务计税基础的差额，确认债务重组所得；债权人应当按照收到的债务清偿额低于债权计税基础的差额，确认债务重组损失。 这是债转股的一般性税务处理。

债转股符合特殊性税务处理条件的，可以选择采用特殊性税务处理，即可以对债务清偿和股权投资两项业务暂不确认有关债务清偿所得或损失，股权投资的计税基础以原债权的计税基础确定。债转股特殊性税务处理条件：《国家税务总局关于企业重组业务企业所得税征收管理若干问题的公告》（国家税务总局公告2015年第48号）附件1，《企业重组所得税特殊性税务处理报告表》的填表说明，是这么明确的，“债转股的，只需填写条件（一）和条件（五）”，即债转股只要满足“条件（一）具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的。”和“条件（五）企业重组中取得股权支付的原主要股东，在重组后连续12个月内，不得转让所取得的股权。”就可以适用特殊性税务处理。

二、债转股的会计处理。根据准则第六条规定，将债务转为资本的，债务人应当将债权人放弃债权而享有股份的面值总额确认为股本（或者实收资本），股份的公允价值总额与股本（或者实收资本）之间的差额确认为资本公积。重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间的差额，计入当期损益。

1、债权人会计核算。根据《企业会计准则第12号—债务重组》(财会〔2019〕9号)第七条规定，“将债务转为权益工具方式进行债务重组导致债权人将债权转为对联营企业或合营企业的权益性投资的，债权人应当按照本准则债权公允价值计量其初始投资成本。放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，应当计入当期损益”。同时，《财政部会计司2021年企业会计准则实施问答》规定：“(四)放弃债权公允价值与受让资产公允价值之间的关系问题。问：债权人和债务人以资产清偿债务方式进行债务重组的，债权人初始确认受让非金融资产时，应以放弃债权的公允价值和可直接归属于受让资产的其他成本作为受让资产初始计量成本。应当如何理解放弃债权公允价值与受让资产公允价值之间的关系?答：如果债权人与债务人间的债务重组是在公平交易的市场环境中达成的交易，放弃债权的公允价值通常与受让资产的公允价值相等，且通常不高于放弃债权的账面余额”。

2、债务人会计核算。根据《企业会计准则第12号—债务重组》(财会〔2019〕9号)第十一条规定，将债务转为权益工具方式进行债务重组的，债务人应当在所清偿债务符合终止确认条件时予以终止确认。债务人初始确认权益工具时应当按照权益工具的公允价值计量，权益工具的公允价值不能可靠计量的，应当按照所清偿债务的公允价值计量。所清偿债务账面价值与权益工具确认金额之间的差额，应当计入当期损益。具体会计分录如下：

　　上述为不构成权益性交易下的债务重组会计处理方式。如果债务重组构成权益性交易的，相应的利得应记入所有者权益即“资本公积”，不确认构成权益性交易的债务重组相关损益。根据《<企业会计准则第12号——债务重组>应用指南》第三条规定，构成权益性交易的情形包括：(1)债权人直接或间接对债务人持股，或者债务人直接或间接对债权人持股，且持股方以股东身份进行债务重组;(2)债权人与债务人在债务重组前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该债务重组的交易实质是债权人或债务人进行了权益性分配或接受了权益性投入。

1、A公司账务处理：

2、B公司账务处理：

三、债转股印花税。债务方在债转股后由于资本（股本）增加，还将涉及到印花税。根据《印花税暂行条例》及其实施细则的规定，纳税人在经济活动中书立的各种合同、产权转移书据、营业账簿和权利许可证照等应依法计算缴纳印花税。对于债转股业务而言，需要注意以下两个方面的问题。其一，根据《印花税暂行条例实施细则》第十条的规定，印花税只对税目税率表中列举的凭证和经财政部确定征税的其他凭证征税，由于债转股合同或协议不在上述列举范围之内，因此无论债权人和债务是否就债转股业务签订了合同或协议，均不需要缴纳印花税；其二，根据《印花税暂行条例》及其实施细则的规定，记载资金的账簿属于印花税的征税范围，应按照实收资本和资本公积两项的合计金额作为计税依据缴纳印花税，税率为万分之五，缴纳印花税后资金总额增加的，增加部分应按规定缴纳印花税。双方签订的债务重组协议无须缴纳印花税，由于债转股合同或协议不在印花税缴纳列举范围之内，因此无论债权人和债务是否就债转股业务签订了合同或协议，均不需要缴纳印花税；但对于实收资本这块需要缴纳印花税，应按照实收资本和资本公积两项的合计金额作为计税依据缴纳印花税，税率为0.05%，详细可查看《关于实缴资本缴纳印花税问题》。需要指出的是只是对于增加部分应按规定缴纳印花税，根据准则账务处理须缴纳印花税0.4万 （100+700）*0.05%。

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