来源：证券日报

■本报记者 乔川川

由中共河北雄安新区工作委员会、 河北雄安新区管理委员会主办，河北日报报业集团运营的微信公众号《雄安发布》3月12日消息显示，河北省生态环境厅提出，今年将全力推进雄安新区水生态环境治理与修复，督促指导雄安新区全面实施城镇污染治理、农村污染一体化治理、水产畜禽养殖污染治理、旅游餐饮污染治理、农业面源污染防治、工业污染综合治理、淀区生态治理修复、入淀河道综合整治、纳污坑塘及黑臭水体治理、生态保护与利用等十大工程。

在上述利好消息面影响下，昨日雄安环保板块表现突出，整体上涨2.08%，18只成份股中，有15只个股股价实现上涨，10只个股跑赢同期大盘（沪指昨日上涨1.1%），其中清新环境强势涨停，东湖高新（6.16%）、启迪桑德（3.96%）、京蓝科技（3.72%）等个股涨幅均超3%。

对此，财通证券表示：当前雄安主题已从概念期逐渐进入业绩增厚的实质期，雄安新区建设总体规划要求“生态优先，绿色发展”的总体思路，同时出台了一系列生态治理政策文件，力求在2035年达成16项新区规划中的绿色生态指标。因此在雄安新区基建的过程中，对环保类项目也会有所倾斜，有利于环保项目的落地，可以说雄安环保类概念股中长期机会明显。

看好雄安环保相关机会的机构不在少数，广发证券表示：国务院公布的《关于河北雄安新区总体规划（2018—2035年）的批复》，明确推动雄安地区生态治理。环保需求持续，且上市公司在手订单充裕，政策叠加效应不但可提升盈利预期，估值亦有提升空间。若合规PPP项目加速落地，则将大幅提升板块业绩预期水平。渤海证券也表示：伴随雄安新区建设推进，当地环保基础设施建设及环境治理需求有望加速释放。另一方面，作为深入推进京津冀协同发展的重大举措，雄安新区的设立或将推动京津冀环境治理全面升级，其间接效应同样值得期待。雄安新区建设，将给环保行业发展带来新的机遇，具备区位优势、深度参与京津冀生态环境治理的相关环保上市企业或最受益。

除行业基本面利好外，与业绩高成长性预期不匹配的是，龙头个股较低的估值。统计显示，碧水源（13.48倍）、启迪桑德（14.22倍）和东湖高新（14.61倍）等3只个股最新动态市盈率在15倍以下，天域生态、清新环境、雪迪龙和先河环保等个股最新动态市盈率也均在25倍以下。

对于雄安环保类龙头股布局，广发证券表示，投资聚焦2018年-2020年确定性高成长标的，追逐业绩增长带来的估值切换机会是2019年的核心投资策略。建议关注以下5只龙头股：1.工业超洁净改造（龙净环保）；2.监测行业的龙头标的（聚光科技、先河环保）；3.受益融资改善、需求扩张的低估值、高成长标的（国祯环保、高能环境）等。

从券商整体机构评级来看，先河环保（6家）、长青集团（4家）、清新环境（1家）、中持股份（1家）和众合科技（1家）等5只个股近30日内均被券商给予了“买入”或“增持”等看好评级。机构扎堆推荐的先河环保近期市场表现较为抢眼，年内累计上涨28.34%。对于该股，国联证券表示：水气监测协同发力，公司预计2018年归属于上市公司股东的净利润为：26405.81万元，与上年同期相比变动幅度：40.33%，业绩呈现高速增长。基于监测行业未来广阔的市场空间，公司作为大气网格化监测龙头，协同在水质监测的全面布局，未来获取订单能力较为确定。预计2019年-2020年每股收益分别为0.64元、0.84元，给予“增持”评级。

在私募基金领域，对于重大区域性政策的解读上，成泉资本是行业内的顶尖高手。例如，2017年，成泉资本潜伏了雄安新区概念股京汉股份，2018年又潜伏了海南板块，之后又在深圳本地股中再度精准“押宝”。

随着今年三季报的密集披露，私募大佬的重仓标的也浮出水面。记者注意到，成泉资本再度成为市场焦点。在10月24日公布了三季报的科创板上市公司瀚川智能的股东名单中，出现了成泉资本的身影——旗下5只私募产品合计持有瀚川智能63.2642万股;按照三季度末收盘价55.9元计算，合计持有3536万元。不过，记者同时也注意到，瀚川智能上市后，公司股价最高达到101.01元，10月24日收盘报收51.31元，也就是说目前股价已“腰斩”。

5只产品名列流通股东前十

10月24日，科创板上市公司瀚川智能公布了公司今年三季报。报告显示，公司营收为2.56亿元，较上年度末增加了6.04%，归属于上市公司的净利润为3553.59万元，较上年度末增长25.5%。

记者注意到，在瀚川智能股东名单中，出现了成泉资本的身影，而且这次成泉资本算是重仓入驻瀚川智能，旗下共有5只产品名列前十大流通股东名单中。具体来看，北京成泉资本-华量涌泉1号私募证券投资基金持有143400股;成泉汇涌六期私募证券投资基金持有133650股;成泉尊享六期私募证券投资基金持有120000股;北京成泉资本-鑫沣1号私募证券投资基金持有119580股;成泉汇涌三期私募证券投资基金持有116012股。上述5只私募产品合计持有瀚川智能63.2642万股，按照三季度末收盘价55.9元计算，合计持有3536万元。

瀚川智能股价在今年8月2日达到了高点101.01元之后，便开始了单边下跌的走势。截至10月24日收盘，公司股价报收51.31元，较高点101元几近“腰斩”。不过，对于参与科创板打新的私募来说可谓是大赚。资料显示，瀚川智能本次发行股份数量为2700万股，发行初始战略配售数量为135万股，网下初始发行数量为1795.50万股，网上初始发行量为769.50万股，发行价格为25.79元/股。

据私募排排网不完全统计，前期参与科创板打新的私募产品在2019年7月21日至9月23日期间的平均收益为12.26%，其中21只私募产品区间收益在15%以上，6只产品区间收益在20%以上。从机构角度来看，此期间收益率超过20%以上的产品均被迎水投资和林园投资包揽，其中林园投资参投的科创板私募产品有14只，平均收益达到16.9%。

对此，有私募基金经理告诉记者，科创板股票上市初期出现了巨大涨幅，不但对投资者有较大的吸引力，对私募机构而言也是巨大的诱惑。但是对于理性的基金经理而言，他们大多会等待其股价回落之后再行考虑。虽然刚上市的科创板个股估值高企，但是也造成了科创板股票活跃度较高，给擅长短线博弈的私募基金带来了机会，不过这个机会即使是顶尖高手也不一定能把握得住。

曾精准押宝多个重大题材

对于重大区域性政策的解读上，成泉资本是行业内的顶尖高手。

2017年，成泉资本潜伏了雄安新区概念股京汉股份，资金体量近1亿元。2017年4月1日，雄安新区概念爆发，京汉股份从13元上涨到26元，直接翻倍。2018年，成泉资本潜伏海南板块，获利颇丰。之后，成泉资本在高送转个股上精准布局。在近期的深圳本地股中，成泉资本也实现精准“押宝”。

东方财富数据显示，今年二季度，成泉资本新进天康生物、金新农、新五丰等猪肉概念股。其中金新农的股价在4~5月份期间最高涨幅超40%，而天康生物在4~5月两个月的时间内最高涨幅超30%。二季度猪价步入上行通道，猪肉股上半年业绩也均获得一定程度的改善。

8月19日，A股市场的深圳本地股全面爆发掀起涨停潮，开盘就有30只个股“一字板”涨停，之后龙头公司深赛格更是9个涨停。此外，天威视讯是深圳文化产业第一股，该股也在8月19日、8月20日连续两天涨停。那么，成泉资本有没有布局该次深圳本地股行情?

记者注意到，从中报披露的情况来看，今年一季度，成泉资本一度十分看好天威视讯，并通过旗下多只产品重仓潜伏买入，持股比例合计达3.48%。其中，成泉汇涌八期持有1777.64万股，鑫涌成泉金融持有243.6万股，成泉汇涌一期基金持有129.01万股，华润信托·瑞智精选成泉汇涌九期集合资金信托新进持有102.51万股。

据了解，成泉资本核心人物胡继光现任北京成泉资本管理有限公司董事长、首席投资官，曾任期货公司驻上海金属交易所红马甲，具有17年中信证券资产管理业务工作经历，曾任中信证券资产管理业务线投资决策委员会委员、产品管理委员会委员、权益投资负责人、资管业务投资总监、执行总经理。同时，他也曾被中国石油、工商银行等国内超大型企业年金、保险指定为权益投资经理。

周四(4月6日)AH股市场上的雄安概念股出现分化，A股市场上雄安概念股继续大面积一字涨停，金隅股份、京汉股份、冀东水泥、荣盛发展等股票大资金强势封板；港股雄安新区概念股股价普遍出现回调。金隅股份H股大涨两日后今日下跌，截止发稿跌6.86%；中国建材跌1.28%，新天绿色能源跌4.71%。

私募大佬、深圳东方港湾投资管理股份有限公司董事长但斌表示，从金隅股份A股、港股表现，可以看出交易制度以及投资理念，导致的极大差异。港股追高的不卖，基本被套了。按港股过去的情况看，基本从哪里来回哪去。

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每经记者 杨建 每经编辑 谢欣

早盘集合竞价一开始，几十只雄安新区概念股，全部排在了集合竞价涨停板上，开盘整个雄安新区概念板块就几乎全被封在涨停，让市场上的投资者根本没有买入的机会。据每经投资宝（微信公众号：mjtzb2）不完全统计，已经披露年报的公司中，有18只私募产品出现在9只正宗的雄安新区概念股中，这部分私募提前上车了。对此有私募人士表示，目前A股雄安新区概念行情仍将持续，后续应该会成为一个长期炒作概念，有回调都是布局时点。

炒作热潮让持股的私募笑了

对于雄安新区概念股的集体涨停潮，大部分的投资者只有看的份，而对于做绝对收益的私募而言，能够坐上“雄安专列”的私募机构并不多，据每经投资宝（微信公众号：mjtzb2）不完全统计，据已经披露年报的上市公司中，有18只私募产品出现在9只正宗的雄安概念股中，如果没有出货，意味着这部分私募可能会赚得盆满钵满。

陕国投旗下多只产品抱团持有多只正宗雄安概念股，其中旗下多只产品现身京汉股份年报中，陕国投-唐兴20号新进持有492.20万股，陕国投-永利25号新进持有485.21万股，陕国投-永利26号新进持有483.85万股，陕国投-唐兴19号新进持有470.41万股；此外还有民生信托－至信235号基金持有京汉股份494.71万股，民生信托－至信236号持有483.19万股。

此外巨力索具年报显示，陕国投旗下产品合计持有2692.85万股，其中陕国投-沪秦10号新进持有1089.58万股，陕国投-永利26号新进持有833万股，陕国投-沪秦9号新进持有770.27万股；此外陕国投旗下的陕国投-持盈19号新进持有新奥股份1408.75万股。

还有保变电气的年报显示，有两只私募产品出现在公司年报前十大流通股股东名单，其中上海广文投资旗下的广文价值发现1期持有359.32万股，而浙商基金-九派优选1号资管计划新进持有216.37万股。

沧州大化年报显示，广东尚伟投资旗下的尚泰1号新进持有243.11万股，此外旗下尚泰2号新进持有150万股，而深圳展博投资旗下的展博多策略2号基金也新进持有205万股。

值得注意的是，冀凯股份年报中出现了三只私募基金，其中银河期货旗下的德沃国际1号资管计划新进持有387.34万股。鲁证期货旗下的鲁证泉通宏睿昭金1号新进持有152.19万股，值得注意的是，去年曾举牌多家公司的重庆信三威旗下的润泽2号也新进持有冀凯股份220万股。

没上车的私募找新标的“突破”

假期里雄安新区重磅利好袭来，据私募圈消息称，有人在周二晚上就以涨停价隔夜大量委托买入雄安新区概念股。实际上周末券商分析师们连夜出研报，推荐的相关概念股加起来少说也有100只以上，而到了周三早上集合竞价一开始，几十只雄安新区概念股，全部排在了集合竞价涨停板上，开盘整个雄安新区板块就几乎全被封在涨停。

对于买不到那些正宗的雄安概念股怎么办？对此就有私募人士在私募圈表示，风起了，猪也能飞，买不到正宗的，只要沾点边的，都可以买入，短期赚钱的概率比较大。

甚至还有私募表示，只要是注册地在“河北”的上市公司，就“河北”两个字至少也值3个涨停板。由于早盘整个雄安新区概念股都被巨资封死涨停，游资对此也是无从下手，于是选择了一些边缘标的，具有“一带一路”属性的基建股，也纷纷跟随雄安新区概念股拉出大阳线。甚至还有资金在对河北板块无从下手的情况下，竟然选择了河南板块作为突破口，前期大幅上涨的同力水泥高开高走之后在5日上午10点半左右封死涨停板，而该公司却是河南郑州的上市公司，真正离雄安新区还是有较远距离。

对此广东辰阳投资指出，雄安新区规划规格高，A股概念行情仍将持续，后续应该会成为一个长期炒作概念，定期有回调都是布局时点。如果一定要参与，积极布局打开涨停板的个股，建议在第二个板之前布局，但不要追高。由于这是个很大的长期规划，每年股市会多轮炒作，可等待下一次机会。

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