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网站首页炒股和期货有什么区别及炒股后越来越孤僻了
本文是前段时间受邀参加一场会议活动做投教分享时的讲稿，文章介绍了期货的起源、期货的功能、交易规则以及风险特征等方面内容，受众为初接触期货的人群，只有在了解上述信息并正确认识自己在期货市场的角色定位之后，才能更好的利用期货进行风险管理和投资。
以下为正文（文章较长，建议收藏后阅读）：
01
期货的起源
下图中这座宏伟的大楼从1930年建成以来，一直就是芝加哥的地标，这就是期货市场的诞生地，也是目前全球最大的衍生品交易市场，芝加哥期货交易所。
在大楼的顶端，矗立着一座谷物女神的雕像，该雕像则被视作芝加哥期货交易所的标志。
为何是谷物女神，而不是其他形象的雕像呢？
这要从芝加哥的地理位置说起。芝加哥地处五大湖区和芝加哥河的交汇处，是美国中部的金融中心城市。在化石能源时代之前，水路是人类运输成本最低的方式，芝加哥得天独厚的地理位置，使得它在19世纪初就成为美国中西部最重要的农产品集散地，商贾云集，贸易繁忙。
在那个时代的农产品贸易中，参与其中的农民和商人们发现，由于农产品价格的频繁波动，会给他们的生产贸易带来巨大的风险。
当时由于交通不畅、信息闭塞，年景好的时候农产品供过于求，农民们不得不把卖不出去的粮食贱价处理，甚至丢掉，谷贱伤农。
而在荒年或青黄不接的时候，农产品供不应求、价格飞涨。于是一些商人开始和农民签订预售合约，事先约定未来的农产品交易价格，以避免价格波动带来的不确定性，这种合约就是期货的雏形。
但是很显然，当时这种约定并没有明确的法律保护，甚至没有一个统一的交易场所，因此违约事件经常发生，一旦违约事件集中发生，市场就会陷入混乱。
为了给自发的期货交易制定规则，83个谷物交易商聚在了一起，经过反复讨论，一个名为芝加哥商会的组织诞生了。这就是CBOT的前身。
芝加哥商会订立了期货的交易准则和惩罚机制，确定南水街为期货交易的固定场所，并规定每日开市时间为上午10点到11点。
这样一来，期货交易就有了固定的场所和固定的交易时间。
虽然有了准则和规定，但是如果没有强有力的监督和执行能力，那规定往往也会沦为废纸一张。
于是前面提及的那83位谷物商中，一个名叫戈登·哈伯德的人，提出由资深人士组成一个委员会，负责监督交易双方的行为。这个倡议得到了商会的认可，这就是最早的市场监督机制，后来成为芝加哥期货交易所的信誉支柱。
在市场监督委员会的促进下，逐步建立起了期货市场上最重要的两项制度：保证金交易制度和标准化合约制度。
这两项制度既是芝加哥期货交易所的两大发明，也是全球期货交易市场的两大基石。
早年的期货交易中，为了确保买卖双方最终履约，要求双方在交易确立时各自缴纳一定的保证金给第三方，保证金比例通常为交易货值的5-10%。这一制度，大大的减少了期货交易中违约事件的发生，吸引了大量的经济参与者进入到期货市场之中。
开始的期货交易中，交易的品种、货物的质量、交货的时间等等，都是非常混乱的，需要买卖双方事先反复商议确定。为了改变这种混乱局面，提高交易效率，市场监督委员会组织制定了期货的标准化合约制度，将上述因素都做了标准化规定，大大简化了交易流程。
从此，芝加哥期货交易所飞速发展，交易品种不断增加，从农业延伸到各类大宗商品的交易领域，最终发展成为全球最大的期货交易中心。
期货的诞生赋予资本一种全新的力量，让资本可通过期货交易的方式，规避时间包含的风险，并发掘时间蕴藏的价值，从此，资本以实体经济为基础，在交易市场中创造着时间的财富。
02
期货到底是什么
期货，英文名Futures，明显是一个强调未来相关的概念，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），但期货不是货，而是以某种大宗商品，如棉花、大豆、石油等，或者是金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。
既然是标准化的可交易合约，那这样一份合约需要具备哪些要素呢？
我们以郑商所上市的白糖期货为例：一份标准化的期货合约需要明确交易的品种、交易单位、报价单位、交割月份、交割品级等等要素。
03
期货交易的特点
交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。
合约标准化：期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。期货合约标准化给期货交易带来极大便利，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，节约交易时间，减少交易纠纷。
双向交易和对冲机制：双向交易，也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端，也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓)，也就是通常所说的“买多卖空”。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制，在期货交易中大多数交易者并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约，而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任，卖出建仓后可以通过买入相同合约的方式解除履约责任。
期货交易的双向交易和对冲机制的特点，吸引了大量期货投机者参与交易，因为在期货市场上，投机者有双重的获利机会，期货价格上升时，可以低买高卖来获利，价格下降时，可以通过高卖低买来获利，并且投机者可以通过对冲机制免除进行实物交割的麻烦，投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。
保证金制度（杠杆）：期货交易实行保证金制度，也就是说交易者在进行期货交易时只需缴纳少量的保证金，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，期货交易的这种特点吸引了大量投机者参与期货交易。期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资的特点，被形象地称为“杠杆机制”。期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。
T+0制度：期货交易当天买当天就能卖，既有利于提高交易活跃度也方便交易者及时控制风险。
当日无负债结算制度：理解为“概不赊欠”，账单一天一结。期货交易通过每日无负债结算制度进行风险控制，不仅可以有效的保证交易者的资金安全，而且交易者也可以随时兑现自己的投资。
04
期货市场功能
价格发现：期货价格反映了买卖双方对于未来某个时间段商品供需格局以及价格走势的预期判断。这一点可以好好唠唠，一个商品，市场参与者可以涵盖生产者、贸易商、消费者以及投机散户，每一个参与者，都会对这个商品未来的价格走向做出自己的评判，并且用手中的真金白银投出多或空的选票，市场的参与者越多越广泛，那么期货上形成的价格就越具有参考性。
风险转移：为实体经济提供转移价格风险的工具。正是为了这个功能，期货才会被发明出来。可以说是期货的核心功能。
争夺商品定价权：交易品种越丰富，交易额越大，参与国内期货市场交易的机构越多，其对国际价格的影响也就越大。
风险投资和资源配置功能：期货为投资者提供获取风险收益的功能，包括利用期货投机套利等。同时，期货市场快捷的信息传递、严格的履约保证、公平公开的集中竞价、简捷方便的成交方式，全方位地、迅速有效地抹平区域性不合理的价差，达到资源配置的效果。
05
期货投资风险控制
企业参与期货市场主要是为了做套期保值，期货套期保值是指把期货市场当做转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时代替物，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但交易方向相反的买卖活动，即在买近或卖出现货的同时，在期货市场上卖出或买近同等数量的期货合约，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补，以使现货价格风险降低倒最低限度。
套期保值能够奏效的最根本原因是期现价格在交割时会收敛，这也是期货实物交割机制决定的。
听起来很绕，我们还是用实例说明。
假如我是一个生产企业，我现在手上有一批现货，暂时还未找到买家，我一看目前期货市场上报价还不错，如果按照这个价格销售，能够锁定不错的利润，于是便在期货市场卖出与现货等量的期货合约。这之后持有现货和期货到期，二者价格回归，这时我可以平掉期货同时卖出现货，后者干脆将现货拿去交割以履行期货空单义务。这样在我卖出期货套保，锁定利润之后，无论现货价格怎么波动，我在期货市场的盈亏都和现货市场的亏盈形成抵消，就能有效的规避掉后期现货价格波动的风险，这便是卖出套保。
对于消费型企业，可以做一个相反的套保操作，也就是买入套保，以锁定原材料成本，进而确保企业经营利润稳定，不受现货价格波动的影响。
而我们普通投资者参与期货投机，是以获取价差利润为目的。投机交易者承担了套期保值者转移到市场的价格波动风险，没有现货作为期货风险的冲抵，所以要特别重视风险控制。对于期货市场而言，投机交易者也是期货市场运行必不可少的因素，投机交易增强市场流动性，是期货市场必不可少的润滑剂。
从前面期货的起源和期货功能的这一通梳理下来，其实大家也可以发现一个很残酷的现实哈，期货市场成立的初衷，就是让我们个人投机者来承接实体经济转移出来的风险的，对投机者并不友好。
投机者来到市场，能够获得的利润来源有两大类：一是实体套保转移出来的利润，这也是作为风险承接方的回报；二是市场参与者短期买卖造成价格波动引发的盈亏。
前者通常是中长线趋势跟踪交易者的利润来源，后者是短线波段交易者的主要利润来源。
要说有什么忠告给新进期货市场的投资者朋友的话，那我最想强调的就是：期货市场是一个从成立之初，就把个人投资者作为风险承接对象来定位的，要想接住风险并获取到其背后的丰厚收益，我们必须足够专业，必须不断的学习思考、实践完善，切不可麻痹大意，抱不切实际的幻想。
今天，暴哥分享两个小故事，看看成年人的崩溃有多残酷。
1
上周五，某知名财经网站做了一个近3万人的投资调查：
今年收益率超过50%的股民占比达到10.5%，收益率在20%至50%之间的比例有14.3%，而收益率在20%以内的占比最大为29.1%。
这个结果让暴哥很意外，如果这个样本数据能代表A股股民整体的情况，那么今年实现盈利的股民超过了50%，这绝对是一个A股少见的大丰收年。
不过换个角度看，就算如此丰收，A股依然有50%的人亏损！
宏观上是数据，微观上却是多少家庭的悲欢离合。
平安夜晚上，某投资社交APP一个帖子突然刷屏：一位早已过了而立之年，有着两个孩子的投资者，中年失业，面对家庭的重担，他选择了全职炒股，并且找亲戚借了20万，东拼西凑好不容易凑够了50万，全仓杀入股市。操作上频繁追涨杀跌，被反复的割韭菜，年初50万亏到只剩12.9万。
想着孩子79元每节的画画培训课钱，都犹豫了好几天。
在夜深人静时，他好想大哭一场！
普通人在股市投机，只要不是满仓杠杆，多少还有点本金；只要不是频繁交易，至少还有股票在！
有股票在，就有翻身的希望。
如果在楼市里投机，不但倾家荡产，还可能欠银行一屁股债。
有媒体报道称，环京地区某业主在2017年在燕郊花426万买了套房，四年还了16万本金、64万利息。如今这套房在二手市场跌到235万，账面缩水191万，于是他选择断供。
这种事情，不是个案。
2021年燕郊法拍房数量为818套，为2020年全年的1.6倍，是2019年全年的4.4倍。
这些断供拍卖的，基本都是投资客弃房自保。
为啥要弃房断供？
原因很简单：房价大跌，已经超过首付的30%，房屋价值甚至低于房贷，看不到房价大幅反弹的希望，还贷似乎就成了亏本生意；或者因为种种原因收入无法覆盖房贷支出，只能无奈弃房断供。
然而，弃房断供说起来很容易，但这绝不是躺平那么简单。
这位买房人表示，断供后遭遇银行起诉，最终需要承担利息、罚息49908元，案件受理费15389，保全费5000元，律所起诉费122620元。
所有费用合计高达近20万。
只要你选择断供，费用铁定需要支付，因为都是写在合同里的。上诉也没有用，可能还需要承担额外更多成本。
房子可以不要，债务却不会凭空消失。还得被列入失信人名单，以后无论乘坐高铁飞机，还是子女入学，都将受到影响。
你还敢断供吗？
这一活生生的案例，基本打消了那些有断供念头的炒房者。
2
回到暴哥今天文章的话题，房贷断供、炒股爆仓是一种什么感受？
两个字：崩溃！
鲁迅说：人们的悲欢并不相通！
他人的事故只是我们耳朵里的故事，没法感同身受，但教训我们还是需要吸取。
第一，炒股、炒房是中国普通百姓，最重要也是最普遍的投资理财方式。股市能赚钱，炒房也能赚钱，不要排斥，也不要相互看不起。
两者的区别是，炒股可能一夜暴富，炒房却是慢慢变富；相同点是，看不懂趋势，不懂基本的逻辑和常识，都会一夜之间倾家荡产。
两个市场能赚钱的前提条件是：要有足够多的知识储备和异于常人的勤奋，最忌讳盲目跟随。
暴哥觉得，随着我们国家经济的增长，个人的财富收入也会越来越多，每个人花点时间和精力去学习一点最基本的金融投资知识很有必要。
市场之外不学点本事，市场之内就要交学费。
第二：巴菲特曾说过：没有人愿意慢慢的变富。不要总想着赚快钱，投资这事慢就是快。因为钱是赚不完的，但一定能马上亏完。
当然慢慢变富的过程，也是你认知提升的过程，只有当你的认知配得上你拥有的财富，你才能真正的一直富有。
暴哥，在之前的文章中分享过一段话，现在重新分享一次
在这世界上你所赚取的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现；你所亏的每一分钱，都是你对这个世界认知的缺陷。除了运气，你永远赚不到你认知以外的钱；但是靠运气赚的钱，最后又会靠实力亏掉。
这是一种必然！
因为这个世界最大的公平就在于：当一个人的财富大于自己的认知的时候，这个社会会有100种方法来收割你，直到你的认知和财富相匹配为止。
第三：保证足够多的现金流。投资不是赌博，切记不可压上全部身家。普通投资者，一定要在买好房，留有足够多的必要的生活开支后，再用闲钱去投资。
因为，在资本市场，“二八法则”可以说表现得更加极端，我们常说的“一赢二平七亏”就是真实的写照。在10%赢的小伙伴里面，又有很多人是小打小闹，真正靠炒股解决家庭财务问题的，或许又只占到这群赢家中的10%，也就是说，通过炒股实现阶层跃迁在1%左右。
不要借钱炒股，不可首付加杠杆炒房，更不要要卖房炒股。股民的崩溃，都是从借钱炒股开始的。
大家可以在炒股前问自己三个问题
1、我有一套房子吗？
2、我未来需要用钱吗？
3、我具备股票投资成功所必需的个人素质吗？
另一个保证现金流方式就是，不要全职炒股。辞职炒股且不说社交圈变小，还少了持续且相对稳定的工资性收入。
以暴哥的观察，普通人全职炒股性格会变得越来越孤僻，甚至极端，听不见他人意见，最终抑郁的概率大增。
有一份稳定的收入，慢慢积累本金，哪怕炒股不是很顺利，也不伤筋动骨。
暴哥觉得：作为普通人，干好工作、经营好家庭，这就是你人生最大的投资。
你觉得呢？
