第一章 概况1.1 定义

证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。

根据服务对象的不同，证券投资咨询业务可以分为：面向公众的投资咨询业务；为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务；为本公司投资管理部门、投资银行部门的投资咨询服务。

资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD

1.2 发展历程

中国证券投资咨询行业的历史脉络深受证券市场建设的推动。近20年的风雨历程中，这一行业已逐步发展成为国内证券市场的关键支撑。特别是在投资渠道和工具日益多元化的今天，投资者对于信息服务的要求也变得更为苛刻，对于及时性、专业性及准确性的要求都逐步上升。

以东方财富为例。从2005年建立至今，其经历了从门户网站吸引流量，到获得证券业务牌照，再到全面转向财富管理的三个关键阶段，不断巩固和提升自己在行业中的地位。数据表明，其2017至2019年的营收表现均实现了稳定增长，尤其是在“证券业”领域的收入占比已经升至2022年的62.93%。

而A股上市的指南针和新三板上市的益盟，均选择了以“金融信息服务”为核心，采纳软件工具辅助投资者做决策的模式。这类企业的客户大多是富有专业知识的个人投资者，其服务和产品更侧重金融资讯和数据。

值得注意的新兴趋势是，随着投资者对于基本面知识的需求增长，市场上逐渐涌现出如益学投资和九方智投这样的机构。这些企业将在线教育与传统投资咨询融为一体，提供更为丰富的服务内容。

然而，尽管在传统投顾模式上有所创新，像东方财富这样的综合性金融服务机构仍然具有明显的优势，一些企业由于受制于牌照和业务模式的局限性，其商业发展显得较为有限。行业的头部企业和尾部企业之间的差距逐渐拉大，使得整体的营收与利润面临一定的压力。

1.3 发展现状

随着证券投资市场的飞速成长，证券投资咨询行业也正在经历一场深刻的变革。据2023年6月中国证监会的数据显示，全国共有79家证券投资咨询机构，其中上海、北京、深圳最为集中，分别为17家、14家和10家。

表 部分证券投资公司

资料来源：资产信息网 千际投行 中国证监会

首先，与过去相比，咨询业务的领域正在快速拓展。曾经局限于股票市场的咨询服务，如今已经拥抱了更多的金融产品，包括外汇、期货、债券、期权、融资融券和股指期货等。这不仅仅是对更多金融产品的覆盖，更代表了从传统的咨询向投资顾问服务和宏观经济信息服务的转型。现代的证券投资咨询机构正在向一个更加专业的金融信息服务体系演进，致力于为投资者提供更为全面和精准的服务。

其次，技术的进步使得证券投资咨询服务的终端日益多样。除了传统的PC客户端和网页形式，移动设备，特别是手机，正在成为投资者获取金融信息的重要渠道。这意味着投资者可以随时随地获取所需的信息和建议，极大地提高了金融信息的获取效率和使用便捷性。

此外，行业内的企业正面临更多的合作和并购机会。由于多数企业规模相当且各有所长，合作或并购的策略变得尤为重要。通过整合，企业不仅可以完善业务结构，还可以大幅提高自身的竞争力。

总体来看，证券投资咨询行业正迎来一个转型和升级的新时期。通过拓展业务领域、利用技术创新和行业整合，该行业有望为投资者带来更高效、更专业的服务体验。

第二章 商业模式和收入模式2.1 产业链价值链

证券咨询投资产业链是一个涉及多个环节和参与者的系统，它包括了从证券咨询机构、投资银行、交易所、经纪商、投资基金、投资顾问、资产管理公司等各种机构和服务提供者。

资料来源：资产信息网 千际投行

证券咨询行业在金融市场中担当着核心角色，贯穿着整个资本市场的产业链。这一产业链构建了一个完整的投资生态系统，其中涵盖了多个重要环节和参与者。

首当其冲的是证券咨询机构，他们致力于为投资者提供关于股票、债券及衍生品的投资建议，此外还涉及市场分析和投资策略的制定。而投资银行则是金融市场的主要支柱，它们与各种公司合作，从承销新股到企业重组和并购交易，它们为企业筹资和投资提供了强有力的支撑。

交易所作为证券交易的核心场所，为各类金融工具如股票、债券和期权提供了一个公平、公正且透明的交易平台。经纪商则扮演着桥梁的角色，连接着投资者与交易所，为投资者提供从交易执行到结算的一站式服务。

投资基金与投资顾问在此产业链中同样不可或缺。前者将众多投资者的资金汇集成为一个巨大的资金池，由专业的基金经理进行管理和投资；而后者为客户提供定制化的投资建议和财务规划。

不得不提的还有资产管理公司，他们负责投资者的资产组合运营，根据市场趋势和客户需求，精心策划投资策略和资产配置。

这些环节中的参与者相互依存、相互协作，构建了一个紧密联结的网络，为投资者提供了全方位的服务。这个生态系统不仅促进了资本市场的蓬勃发展，还推动了投资效益的稳步提高，展现了证券咨询行业在金融领域的核心价值。

2.2 商业模式

证券投资咨询行业是金融领域中一个独特且多元化的领域。其商业模式涵盖了从专业的投资建议、资产管理到培训服务等多个维度，旨在为客户提供全方位的支持。

首先，许多证券咨询公司专注于为客户提供专业的投资建议和研究。他们分析股票、债券、衍生品等投资工具，输出深度研究报告，协助客户做出明智的投资选择。此外，一些公司还提供资产管理服务，为客户打造并管理投资组合，确保长期资本的稳健增长。

针对个人投资者，咨询公司往往提供个性化的咨询服务，涉及财务规划、投资策略制定、退休计划和税务筹划等，从而满足不同客户的独特需求。为了帮助投资者提升自身能力，一些公司则开展投资教育和培训，通过研讨会、课程或在线教育平台分享投资智慧。

然而，如何实现盈利也是证券投资咨询公司关心的焦点。他们不仅通过提供服务获得利润，还可能从客户交易中抽取佣金，或是按照管理资产规模收取固定费用。此外，合作与拓展也是他们盈利的方式之一，例如与经纪商或金融科技公司合作，甚至提供投资者关系咨询、市场调研等附加服务。

不过，这个行业的商业模式并非刚性不变。随着市场需求、公司规模和定位的差异，服务内容和方式都可能有所调整。而且，行业内的合规和监管要求也不断影响着公司的经营策略和模式选择，这使得证券投资咨询行业持续地在变革和创新中前行。

表 证券代码：300059 名称：东方财富主营收入构成（报告期：2022/12/31，单位：百万元）

资料来源：资产信息网 千际投行

表 证券代码：300033 名称：同花顺主营收入构成（报告期：2022/12/31，单位：百万元）

资料来源：资产信息网 千际投行

2.3 交易市场和工具

证券投资咨询行业，作为金融领域的一个关键部分，涉及了多个交易市场和丰富的交易工具。这些市场和工具为投资者提供了广阔的选择空间，也使得证券咨询业务更加丰富多彩。

首先，股票市场是许多投资者最熟悉的交易市场。这里充斥着上千上万的上市公司股票，为投资者提供了丰富的投资选择。而债券市场则涉及国家、地方政府和企业发行的长、短期债务工具，它们是资本市场中的另一个主要部分。

期货市场和期权市场是金融衍生品市场的两个主要组成部分。在这些市场中，投资者可以买卖标的资产在未来的价格合约，为其投资组合提供风险对冲和收益增值的机会。而外汇市场则是一个巨大的、涉及不同货币的买卖的市场，它每天的交易量高达数万亿美元。

另外，大宗商品市场涉及如金、石油和农产品等商品的交易，而衍生品市场则为投资者提供了多种与传统资产相关或不相关的投资机会。

随着科技的进步，证券投资咨询行业也正在经历着一场数字化革命。越来越多的在线交易平台为投资者提供了24小时不间断的交易机会，金融科技工具则使得交易更为便捷、高效，同时也提供了更先进的分析和决策辅助。

综上，证券投资咨询行业拥有多种交易市场和工具，为投资者创造了无尽的可能。而各个证券投资咨询公司根据自身的优势、客户的需求以及市场的趋势，选择专注于某一或多个市场和工具，为客户提供专业、精准的投资建议和服务。

2.4 技术发展

证券投资咨询产业在过去几十年中经历了许多技术发展，这些技术对行业的运作和服务方式产生了深远的影响。信息技术和互联网的普及和发展使得证券投资咨询公司能够更加便捷地获取、分析和传播市场数据和信息。通过在线平台和电子交易系统，投资者可以随时随地进行交易，并获得实时的市场行情和投资建议。

大数据和人工智能技术的应用为证券投资咨询提供了更准确和智能化的分析工具。通过分析海量的数据，包括市场数据、公司财务数据和社交媒体数据等，可以发现更深入的市场趋势和投资机会，并辅助投资决策。机器学习和算法交易技术的发展使得证券投资咨询公司能够利用复杂的算法模型来进行交易决策和风险管理。这些技术可以根据历史数据和市场模式，自动执行交易策略，并实时调整投资组合，以追求更好的回报和风险控制。

金融科技的兴起为证券投资咨询产业带来了更多的在线平台和创新服务。例如，投资者可以通过在线投资平台直接进行交易和管理投资组合，同时还能够获取个性化的投资建议和智能化的投资工具。

区块链技术的应用对证券投资咨询产业的影响还在发展阶段，但它有潜力改变资产交易和结算的方式。区块链技术可以提供更安全和透明的交易环境，减少交易成本和风险，并促进资产的流动性。

总体而言，技术的发展为证券投资咨询产业带来了更多的机遇和挑战。新的技术工具和服务模式可以提升投资分析的准确性和效率，提供更便捷的投资渠道，同时也需要行业从业者不断更新知识和适应技术变革，以保持竞争优势。此外，随着技术的发展，监管和合规方面的问题也需要得到重视，确保投资者的利益和市场的健康发展。

2.5 政策和监管

证券投资市场监管制度是指国家制定的一系列规章制度和管理制度，用于保障证券市场交易的合法性、公正性和透明度，以及保护投资者利益。证券投资市场监管制度的建设和完善对于保障金融市场的稳定运行以及保证投资者的利益至关重要。

证券投资市场监管体系主要包括国务院相关部门、法律法规、证券交易所、证券公司、基金公司、证券期货监管机构等。其中，国务院相关部门主要负责制定和实施证券投资市场监管政策；法律法规对证券市场的运作和交易行为进行规范；证券交易所是市场上的交易场所，负责监管市场的交易行为；证券公司、基金公司等负责提供各类投资品种、分析研究、投资建议等服务，需要受到证券市场的监管；证券期货监管机构作为行政管理机关，负责对证券期货市场进行监管。

尽管证券投资市场监管体系已经建立，但在具体的实施过程中还存在一些问题。首先，证券投资市场监管法律法规不够完善，监管力度不够强，市场的风险管理和监管手段还需要进一步提高；其次，投资者权益保护机制不够健全，一些违法违规的行为仍在市场上屡禁不止，会给投资者带来损失；最后，市场机构的自律监管不太到位，市场自律不充分，还存在着一些违法违规的机构和个人。

证券市场监管法律法规建设水平不高，还需要进一步完善和加强。现在，证券投资市场监管机构主要依据《证券法》《刑法》《公司法》《证券投资基金法》《期货交易管理条例》等法律法规对市场运作进行监管。但这些法律法规的范围、量化指标等还需要不断的完善和进一步制定。

第三章 行业估值和全球龙头企业3.1 行业综合财务分析和估值方法

在证券投资咨询行业，财务分析是一项至关重要的工作，它涉及到对公司财务状况的深入理解和评估。以下是该行业常用的几种财务分析方法。

首先，财务比率分析是一种常见且重要的财务分析方法。它包括流动比率、速动比率、负债权益比、净资产收益率等多种比率。这些比率能够全面反映公司的偿债能力、盈利能力和运营效率，为投资决策提供重要依据。

其次，现金流量分析也是一种重要的财务分析方法。通过对公司现金流入和流出的深入分析，我们可以了解公司的现金流动情况，从而评估公司的短期和长期财务健康状况。

此外，垂直和水平分析也是证券投资咨询行业中常用的财务分析方法。垂直分析主要是对公司财务报表中各项数据与总额的比例进行分析，以了解各项数据在总额中的占比情况。水平分析则是对公司同一项财务数据在不同时间点的比较，以了解公司的财务状况是否有所改善或恶化。

最后，我们还可以通过对公司的财务报表进行深入分析，了解公司的财务状况和运营效率。这包括对公司的资产负债表、利润表和现金流量表的深入研究。

总结来说，证券投资咨询行业的财务分析方法多种多样，每种方法都有其独特的优点和适用场景。通过综合运用这些方法，我们可以全面、深入地了解和评估公司的财务状况，为投资决策提供有力的支持。

资料来源：资产信息网 千际投行 观研报告

证券投资咨询行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV / Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。

3.2 行业风险分析和风险管理

在当今的金融环境中，证券投资咨询行业扮演着至关重要的角色。然而，这个行业也面临着多种风险，这些风险可能对投资者的利益和行业的健康发展造成威胁。因此，了解和有效管理这些风险变得尤为重要。

行业风险分析

1. 市场风险：由市场波动和不确定性引起的投资损失风险。为了应对这种风险，咨询公司需进行充分的市场分析，建立分散的投资组合，制定止损策略，并考虑使用衍生品进行风险对冲。

2. 操作风险：涉及人为失误、系统故障和内部控制缺陷。为了减少这种风险，公司应建立完善的内部控制制度，加强员工培训，确保操作的可靠性。

3. 法律与合规风险：违反证券法规和监管规定可能导致的罚款和声誉损失。为了避免这种风险，公司应严格遵守相关法律法规，进行定期的内部审计和合规检查。

4. 信息安全风险：涉及数据泄露、网络攻击和信息系统故障。为了保护客户数据和确保系统的稳定运行，公司应加强信息安全管理，采取如数据加密、访问控制等防范措施。

5. 声誉风险：由于负面事件或投资失误导致的声誉受损。为了维护公司的声誉，公司应注重道德和职业操守，提供优质的服务，并积极回应客户关切。

6. 战略风险：市场变化、竞争压力和技术创新可能导致的战略决策失误。为了应对这种风险，公司应进行定期的战略评估，灵活调整业务模式，以适应市场变化。

风险管理

1. 风险识别和评估：建立风险识别机制，及时评估各类风险，并制定应对措施。

2. 风险控制和防范：加强操作流程和风险防范措施，减少风险的发生。

3. 投资组合多样化：构建多样化的投资组合，降低整体风险。

4. 客户教育和沟通：加强与客户的沟通，提供准确的投资信息，与客户共同制定投资策略。

5. 风险监控和回报评估：定期监测投资组合的风险状况，及时调整策略。

综上所述，风险管理在证券投资咨询行业中占据核心地位。只有通过综合运用各种方法和工具，才能全面管理和控制风险，确保公司的可持续发展和客户的利益得到保护。

3.3 行业收并购重组

表 2018-2022年证券行业投融资事件汇总

表 2017-2021年国内证券行业兼并重组事件分析

资料来源：资产信息网 千际投行

3.4 竞争分析

近年来，证券投资咨询行业经历了一系列深刻的变革，竞争格局也随之发生了显著的变化。以下是该行业当前面临的主要竞争压力及其影响：

1. 外资入场压力：随着金融市场的开放，外资咨询公司纷纷进入国内市场，带来了先进的技术、管理经验和资本实力。这不仅挑战了国内咨询公司的市场份额，还提高了行业的服务标准和客户期望。

2. 同业竞争压力加大：随着行业门槛的降低，越来越多的企业和机构进入证券投资咨询领域，导致同业竞争日益激烈。为了在竞争中脱颖而出，各公司必须不断创新、提高服务质量和客户满意度。

3. 互联网冲击：数字化和互联网技术的快速发展，为投资咨询业务带来了新的机遇和挑战。一方面，互联网平台为咨询公司提供了更广泛的客户群和更高效的服务模式；另一方面，也带来了新的竞争者，如金融科技公司和在线投资平台。

4. 业务边界拓展：为了应对竞争压力和寻求增长，许多咨询公司开始拓展业务边界，涉足资产管理、财富管理和其他金融服务领域。这不仅增加了公司的收入来源，也为客户提供了一站式的金融解决方案。

5. 集中化趋势明显：在竞争日益激烈的环境下，行业的集中化趋势愈发明显。大型咨询公司通过并购、合作等方式，进一步扩大市场份额，形成了行业的领导地位。

资料来源：资产信息网 千际投行

总体来看，证券投资咨询行业正面临前所未有的竞争压力和机遇。对于行业中的参与者来说，只有不断创新、提高自身实力，才能在这个变革的时代中立于不败之地。

3.5 中国重要参与者

当前，中国的证券行业市场的集中程度尚待提高。2022年前三季度，中国证券业的CR4指数为41.89%，相比于2021年的40.35%，上升了大约1.54个百分点。伴随中信证券、国泰君安、中国银河和华泰证券这些行业领军企业不断壮大，预计市场的集中度在未来将进一步增强。

从各家公司业绩来看，中信证券在2021年的业务收入领跑全国，达到了765.24亿元，这一数字明显领先于其他证券公司。而海通证券和国泰君安紧随其后，分列第二和第三位，它们在2021年的营业收入都突破了400亿元大关。

中信证券股份有限公司（China CITIC Securities Co., Ltd.）是中国规模最大、实力最强的全许可证券公司之一。公司前身为“中信证券有限公司”，成立于1995年，后于2002年更名为“中信证券股份有限公司”。总部位于上海，为中信集团的核心成员之一，是中国首家在香港和上海两地上市的证券公司。

中信证券提供全面的金融服务，业务领域包括证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、证券投资基金代销等。其中，公司在投资银行业务方面拥有丰富的经验和优秀的业绩，多次参与了国内外大型企业的IPO、定增、并购等重大项目。

中信证券在业内享有很高的声誉，连续多年在《新财富》等权威媒体的各类评选中获得多项荣誉。此外，公司还积极开展国际化业务，与多家国际知名金融机构建立了战略合作关系，为客户提供全球化的金融服务。

海通证券股份有限公司（Haitong Securities Co., Ltd.），成立于1988年，总部位于上海。该公司是中国主要的全牌照证券公司之一，提供一系列金融服务，包括证券经纪、证券投资咨询、资产管理、财务顾问、证券自营、证券承销和保荐等。

海通证券在中国的金融市场上拥有丰富的经验和深厚的实力，其业务网络遍布全国，在主要经济城市设有多个分支机构。公司一直积极推动技术创新，提高服务效率，为投资者提供优质的服务。

此外，海通证券也积极开展海外业务，目前在香港、新加坡、伦敦、纽约、孟买等地设有分支机构，为全球客户提供专业的金融服务。并且，海通证券是中国首家在香港和上海两地上市的证券公司之一。

国泰君安证券股份有限公司（Guotai Junan Securities Co., Ltd.），成立于1999年，是中国领先的全牌照证券公司之一，总部位于上海。公司提供全面的金融服务，包括证券经纪、资产管理、投资银行、研究、自营交易、财务咨询等。

国泰君安证券是中国金融市场的重要参与者，具有良好的市场影响力和品牌知名度。公司在中国各主要经济区域设有多个分支机构，以覆盖广大的客户群体。此外，国泰君安证券积极采用先进的金融科技，为客户提供高效、便捷的服务。

除了在国内的业务外，国泰君安证券也在全球范围内开展业务。公司在香港、新加坡、纽约、伦敦等国际金融中心设有分支机构，为全球客户提供多元化的金融服务。国泰君安证券是中国首家在香港上市的证券公司，具有丰富的国际化经验。

3.6 全球重要参与者

图 Top 10 Investment Consultant Managers by Managed AUM

资料来源：资产信息网 千际投行 Boston Consulting Group

波士顿咨询公司（BCG）自1963年由布鲁斯·D·亨德森在美国波士顿创立以来，已经成为全球最具影响力的管理咨询机构之一。BCG率先提出了“增长-份额矩阵”和“经验曲线”等独特的商业策略工具，为客户提供了深入的市场洞察。如今，该公司在50多个国家设有90多个办事处，为金融、健康保健、消费品等众多行业提供广泛服务，涵盖从战略规划到数位化转型。BCG的企业文化强调人才的成长、多样性和包容性，同时也承担社会责任，通过其社会影响实践部门为非营利组织和公共部门提供支持，致力于解决全球性的社会挑战。

彭博有限合伙企业（Bloomberg L.P.）是一个全球性的金融数据、软件、媒体和技术公司，由迈克尔·彭博于1981年创立。彭博公司起初以其革命性的彭博终端著称，这是一种为金融专业人员提供即时金融数据和交易工具的计算机系统。现如今，该公司已经成为金融和商业新闻的权威来源，旗下包括彭博新闻社、彭博电视和彭博广播等多个媒体平台。彭博的产品和服务为全球的投资者、交易员和决策者提供关键的市场情报、分析和新闻。除了金融服务外，彭博还涉及到环境、健康和教育等领域的慈善和公益活动，展现其对社会责任的承诺。

道琼斯公司（Dow Jones & Company）是一家全球知名的金融信息和出版企业，成立于1882年，由查尔斯·道、爱德华·琼斯和查尔斯·博格创立。该公司最为人所知的产品是《华尔街日报》（The Wall Street Journal），这是一份全球发行量极大、享有崇高声誉的财经日报。除此之外，道琼斯还为全球金融市场提供新闻、数据和分析工具。该公司的名字与其发布的一系列重要股票指数相联系，其中最著名的是道琼斯工业平均指数，它是衡量美国股市表现的主要标志之一。作为现代金融新闻的开创者，道琼斯公司对于金融界和投资者来说，一直都是一个不可或缺的信息来源。

第四章 未来展望

在信息化和数字化的浪潮下，证券投资咨询行业正迎来新的机遇和挑战。我们对行业未来发展的展望如下：

1. 强化科技创新投入，提升行业整体服务能力

证券投资咨询行业需加强对互联网金融技术的引入和应用，培育专业的科技创新团队。行业内的大数据中台和自助分析平台将为投资者提供更加精准的投资建议，释放数据的潜在价值。AI技术如自然语言处理、图像处理等，将进一步加强投资策略的自动化和智能化。

2. 完善全方位服务体系，推动行业深度发展

行业需加强对财富管理服务的整合，实现真正的数字化运营。依靠金融科技，提供定制化的解决方案，满足不同投资者的需求，从而加快证券咨询业务的发展。

3. 突出数字化专业优势，助推基金销售差异化

证券投资咨询行业将进一步依赖数字化工具，为投资者提供更加精细化、个性化的服务。通过数字化运营，行业将加强其在专业投资领域的领先地位。

4. 扩展产品和服务范围，满足广大投资者需求

随着投资者对财富管理的日益关注，行业需扩大其产品和服务范围，满足多样化的投资需求，同时不断更新和迭代其服务内容。

5. 合理运用资本市场工具，促进行业持续健康发展

行业需深化与资本市场的合作，利用多种融资工具来支持业务发展，并进一步拓展数字化财富管理服务。

6. 加强行业自律，推动行业高质量发展

行业治理和规范将是证券投资咨询行业健康发展的关键。通过加强内部管理、完善运营机制、创新激励策略，行业将迈向更为高效、规范的发展阶段。

7. 深化与投资者的关系管理，构建良好的沟通机制

投资者是行业的核心利益相关方。行业需建立多渠道的沟通机制，聆听投资者的声音，与他们深入互动，以此营造健康的投资氛围。

总之，面对数字化时代的机遇和挑战，证券投资咨询行业需不断创新和自我完善，以满足投资者的多样化需求，推动行业持续健康发展。

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佳禾食品工业股份有限公司首次公开发行股票发行。发行初步询价和网下发行均通过上交所网下申购电子平台进行，网上发行通过上交所交易系统进行，采用按市值申购方式进行。发行价格为11.25元/股，网下发行不再进行累计投标询价。网下发行申购日与网上申购日同为2021年4月20日(T 日)，其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30、13:00-15:00。

内蒙古大中矿业股份有限公司首次公开发行股票发行。发行价格为 8.98 元/股。网下发行申购日与网上申购日同为 2021 年 4 月 20 日(T 日)。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。

上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司股票将于 2021 年 4 月 20 日在上海证券交易所科创板上市。股票简称：霍莱沃。股票代码：688682。本次公开发行的股票数量：925.0000 万股。

宁波德业科技股份有限公司股票将于 2021 年 4 月 20 日在上海证券交易所上市。股票简称：德业股份。股票代码：605117。 首次公开发行的股票数量：4,266.70 万股。

深圳瑞捷工程咨询股份有限公司股票将于 2021 年 4 月 20 日在深圳证券交易所创业板上市。股票简称：深圳瑞捷。股票代码：300977。本次公开发行股票数量：1,120 万股，全部为新股发行。

上海尤安建筑设计股份有限公司股票将于 2021 年 4 月 20 日在深圳证券交易所创业板市场上市。股票简称：尤安设计。股票代码：300983。本次公开发行的股票数量：2,000.00 万股，全部为公开发行新股，无老股转让。

2021 年 4 月 19 日(T+1 日)进行了浙江华生科技股份有限公司网上申购发行摇号抽签仪式。中签结果如下：

凡参与网上申购华生科技首次公开发行 A 股股票的投资者持有的申购配号 尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有 22,500 个，每个中签号码只能认购 1,000 股华生科技 A 股股票。

4月22日上会

广东天亿马信息产业股份有限公司，拟创业板上市，主承销商为五矿证券。

南通超达装备股份有限公司，拟创业板上市，主承销商为海通证券。

广州市金钟汽车零件股份有限公司，拟创业板上市，主承销商为南京证券。

老铺黄金股份有限公司，拟深交所主板上市，主承销商为华泰联合证券。

市场消息称作业帮考虑最早于2021年下半年赴美IPO。

企业级RPA平台Uipath Inc(NYSE:PATH)将于北京时间4月21日晚间正式以“PATH”为证券代码在纽约证券交易所挂牌上市。UiPath计划在本次IPO中发行2369万股A类普通股，发行区间为每股43美元至50美元;以此发行区间计算，UiPath的IPO估值将介于222亿美元至258亿美元。

澳大利亚“花呗”Afterpay(ASX：APT)周二表示，正在考虑赴美上市。消息人士透露，该公司已经聘请高盛为其上市顾问。

港媒报道称，部分本地银行现在不容许内地人认购在港上市的新股，汇丰正研究放宽让内地人可认购个别新股。因为过去有不少新股在招股书中均列明不容许内地企业或居民认购，汇丰在系统设计时亦“一刀切”，不容许内地人认购全部新股。

北京客服机器人公司讯鸟软件(Infobird)周二登陆纳斯达克，股票代码为IFBD，IPO首日开盘上涨75%，报7美元，IPO发行价为每ADS 4美元。截至收盘，该公司股价报6.03美元，涨幅50.75%。

格林美公告，拟将控股子公司格林循环分拆至深交所创业板上市。

来自德勤中国的数据显示，今年一季度，共有20家中国企业在美国上市，较去年同期的6家增长了233%;总融资金额为43.7亿美元，较去年同期的3.7亿美元增长1081%。

当地时间周二，美股三大股指全天震荡走弱悉数收跌。截至收盘，标普500指数跌0.68%，报4134.94点;纳斯达克指数跌0.92%，报13786.27点;道琼斯指数跌0.75%，报33821.30点。

中概股除了在线教育板块外集体下跌。截至周二收盘，阿里巴巴跌2.09%、腾讯ADR跌1.27%、百度跌0.91%、京东跌3.12%、拼多多跌5.41%、哔哩哔哩跌4.81%、网易跌0.09%、蔚来汽车涨0.41%、小鹏汽车涨0.22%、理想汽车跌0.47%、宣布增发股票的富途控股跌23.43%、嘉楠科技跌1.69%、晶科能源跌0.11%。小市值中概新股讯鸟软件IPO首日收涨50.75%。

欧洲股市周二(4月20日)全线收跌，泛欧斯托克600指数收盘小幅下跌8.38点，涨幅1.90%，报433.80点，其中旅游和银行类股领跌，均下跌3.7%。

4月20日，A股三大指数收盘普跌，沪指跌0.13%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.18%。

4月20日，香港恒生指数收涨0.10%，恒生科技指数跌0.42%。腾讯控股跌0.72%，阿里巴巴跌1.64%，小米涨0.75%，美团涨1.52%，京东跌1.13%，百度跌2.56%，快手跌0.32%，B站涨0.56%，携程涨3.21%。医美概念股走高，四环医药涨近12%，必瘦站涨近9%。教育股集体上涨，宇华教育涨逾13%，中国东方教育涨超9%，希望教育涨近9%。

深康佳A正在筹划转让毅康公司不超过15%股权

深康佳A公告，公司正在筹划在国有产权交易所公开挂牌转让控股子公司毅康科技有限公司不超过15%股权。毅康公司为本公司持股51%的控股子公司，主要从事综合水务治理业务。

宏碁拟收购显示驱动芯片厂商敦泰电子部分股份

宏碁披露，计划以高达15亿新台币(5321万美元)的价格收购显示驱动芯片及触控芯片厂商敦泰电子(FocalTech Systems)的部分股份。

胜蓝股份拟收购广州连捷22%股权

胜蓝股份4月20日公告，公司19日与广州连捷股东深圳市环昇电子科技有限公司签订《关于广州连捷精密技术有限公司之股权转让协议》，公司将以现金支付方式收购以上股东持有的广州连捷22%股权，本次交易金额合计人民币4500万元。

重庆燃气拟收购控股股东及下属企业与燃气相关资产

重庆燃气4月20日发布公告称，本次拟开展的关联交易系收购公司控股股东重庆市能源投资集团有限公司及其下属企业与燃气相关资产，聚焦公司主业。拟收购资产的交易价格合计 21,895.5425 万元，占公司 2019 年度净资产 5.21%，本次交易需提交股东大会审议通过。

毅高国际控股拟收购蓝山金融股权

毅高国际控股发布公告，公司拟收购蓝山金融集团有限公司12.0%股权，代价为720万港元(可上调至最多2880万港元)，须以向卖方发行销售股份承兑票据结算。根据买卖协议，公司收购目标公司余下58.0%股权的期权。

弘阳服务拟收购高力物业及江苏高力美家各80%股权

弘阳服务公布，于2021年4月20日，弘生活物业管理(公司的间接全资附属公司)、高力控股及目标公司订立股权转让协议，据此，弘生活物业管理同意收购而高力控股同意出售高力物业及江苏高力美家(即目标公司)各80%股权，收购事项的代价将为人民币7353.6万元。

国泰集团拟收购神舟智汇36.86%的股权

国泰集团拟以现金受让股权及增资方式取得北京神舟智汇科技有限公司(简称“神舟智汇”或“标的公司”)合计36.86%的股权。本次投资涉及总金额为7654.94万元，其中以385.71万元收购深圳前海第一基金管理有限公司所持神舟智汇股权，同时向神舟智汇增资7269.23万元。收购完成后，公司将成为神舟智汇单一最大股东。

宁夏建材子公司收购中联南方物联55%的股权

宁夏建材4月20日发布公告称，公司全资子公司赛马物联以现金1729.44万元收购湖南中联南方物联科技有限公司(以下简称中联南方物联)55%的股权。其中，以现金1069.11万元收购湖南华厦鸿基建材集团有限公司持有中联南方物联34%的股权，以现金660.33万元收购北京中联浦融物联科技有限公司持有中联南方物联21%的股权。

新高教集团完成收购甘肃学院

4月20日，新高教集团发布公告称，已于2021年4月20日完成收购甘肃学院，其下属的北爱公司成为甘肃学院的唯一学校举办者。甘肃学院主要从事高等教育业务，获准颁发本科学士学位证书。

“闪回收”完成C轮融资

手机回收商“闪回收”宣布已完成C轮融资，本轮融资主要投资方为同创伟业和深圳担保集团。

“天鸿盛捷”完成B轮融资

“天鸿盛捷”完成近亿元人民币B轮融资。此前，公司完成了数千万元A+轮融资，由苏高新创投和绿河投资共同投资。

“SauceDesign非理性”完成种子轮融资

情趣潮玩品牌“SauceDesign非理性”完成数百万元种子轮融资，投资方为个人投资者。

“洋葱仓库”完成天使轮融资

饰品集合品牌“洋葱仓库”已完成近千万元天使轮融资，投资方为高樟资本。

“生气斑马”完成Pre-A轮融资

国货妆发品牌“生气斑马”已完成数千万元pre-A轮融资，本轮融资由弘毅投资领投，昆仑资本跟投，老股东众麟资本、尚承投资持续加注。

思迈特软件完成B+轮战略融资

思迈特软件(Smartbi)宣布完成亿级B+轮战略融资，投资方为全球企业级数据分析和组织智能服务平台提供商--明略科技。

“行云集团”完成C2轮融资

消费品数字供应链服务平台“行云集团”近期完成约6亿美元规模C2轮融资，本轮融资由云锋基金领投。

江苏鑫亿鼎石英科技获定向增发融资

4月19日，江苏鑫亿鼎石英科技获崇宁资本定向增发融资，融资金额未披露。

苏州上声电子获定向增发融资

4月19日，苏州上声电子获得东吴创新资本的定向增发融资，并获得了IPO上市3.09亿人民币融资，在上海证券交易所成功登陆科创板，证券简称“上声电子”，股票代码：688533，发行价：7.72元/股。

江苏博克斯科技获定向增发融资

4月19日，江苏博克斯科技获得了由悦达善达母基金投资的定向增发融资，融资金额未披露。

“SES”完成D轮融资

下一代电动汽车用锂金属电池开发和制造商“SES”完成1.39亿美元D轮融资，本轮融资由通用汽车公司领投，祥峰投资、上汽、韩国SK集团、淡马锡公司、应用创投、天齐锂业等投资机构跟投。

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