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网站首页海龟投资法则(海龟交易法则22条精髓)
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阅读使人充实，分享使人愉悦。文章结尾附有思维导图，帮你梳理文中脉络精华。欢迎阅读，你离知识又近一步。
今天分享的书籍是《海龟交易法则》。
作者柯蒂斯•费思，所有海龟中最成功的一个，在“海龟交易试验”期间，他为理查德•丹尼斯赚取了超过3000万美元的交易收入。他还是机械交易系统和软件行业的先驱者之一。
这本书来源于两位交易大师，丹尼斯和埃克哈特打的一个赌。丹尼斯认为，优秀交易员是后天培养的，只要教给他们正确的交易技巧就行。埃克哈特则认为优秀的交易员是天生的。丹尼斯为了证明自己观点，招募了一批学员，传授给他们交易技巧。这批学员在丹尼斯的指导下，都获得了不凡的投资成绩，这本书说的就是丹尼斯的交易技巧“海龟交易法则”。
01、什么是海龟交易法则
作者说，我们只有先搞清楚什么是交易者，才能知道海龟交易法则的适用边界。我们都知道投资者，比如巴菲特、查理・芒格，投资者买股票是为了长远的目标，他们相信某些东西或者是公司，在相当长的一段时间之后会升值，他们表面上买的是公司的股票，但事实上他们买的是实实在在的东西，买的是股票所代表的企业，这里就包括企业的管理团队、产品和市场地位等等。
但交易者买的不是实在的东西，交易者只关心价格，从本质上来说，他们买卖的是风险。既然交易者是买卖风险的人，那就一定有需要把风险卖出的人。这些需要转移风险的人，有个专用名词，叫“对冲者”。
举个例子：
航空公司一般对飞行燃料的价格都非常敏感，这些燃料的价格又和石油价格有着紧密的联系，所以石油价格上涨的时候，航空公司的成本就会上涨，利润就会下降，除非它抬高机票的价格，但涨价会侵犯消费者的利益，让消费者感到很不满。
所以在这个案例里，航空公司就是对冲者，它需要把石油价格上涨的风险转移出去。转移给交易者，那怎么转移呢？
航空公司转移风险的办法，就是在石油市场上买期货合约，来对冲风险。比如现在的石油是25美元一桶，某家航空公司，在石油市场上买了五年25美元一桶石油的合约，也就是说，在未来的五年，不管石油价格是上升还是下跌，这家航空公司都能买到25美元一桶的石油。
经过这样的操作，航空公司就能避免未来五年石油涨价带来的风险，当然，万一石油降价，它也必须承担损失。这些期货合约，也就是石油价格涨跌的风险，就是交易者们买卖的东西。
风险有很多种，交易者买卖的风险大概可以分为两种，流动性风险和价格风险。所谓流动性风险，就是无法交易的风险，就是买了卖不出去，或者是想买没人卖。另一种价格风险，就是价格大幅上升或者下跌带来的风险。那么海龟交易法则到底是什么？
海龟交易法则，是一套机械的交易系统，是由交易大师理查德・丹尼斯和威廉・埃克哈特开发的。那什么是机械交易系统呢？就是一套有明确规则的算法系统，你给系统一个输入，就会得到一个输出，这套系统不需要你自己把握度，只需要你严格执行系统规则，按着套路出牌就行。
人们在市场交易里非常紧张，每次的决策都会牵涉到实际的利害，在这种情况下，想要做到完全的理性，几乎是不可能的。情绪和认知误区会严重干扰到我们的决策。
比如，锚定效应，就会干扰决策。锚定效应说的是人们在做决策的时候，往往会依赖那些容易获得的信息。在市场里的表现，就是过分关注最近的价格高点和低点，这些高点和低点就是“锚”，人们会根据这些锚来判断价格高低。
再比如，近期偏好效应。人们更重视近期的数据和经验，相比上个星期的一笔交易，昨天的交易就更让人重视，上星期的交易，比去年的交易更受到重视。这种效应会让人们在市场里的交易行为更短视，忽略长期的趋势。
我们下面就来具体说说海龟交易法则。想要在股市上赚钱，就要低买高卖，但怎么判断什么时候低，什么时候高？海龟交易法则里就有一个判断的方法，可以供我们参考。
1、支撑力和阻力位
现在你可以在大脑里想象一张股市的价格走势图，那条K线上上下下，就像心电图一样。这时候你截取某一段K线，你发现这段K线总是在15美元到17美元之间波动，这里的15美元，就叫做支撑位，17美元，就叫做阻力位。
意思就是说17美元上下就像是有一种阻力，让价格涨不上去，而15美元，又像是一种支撑，让价格不再下跌。一旦价格突破了支撑位和阻力位，价格就会沿着突破的方向继续前进，而且会持续相当长一段时间，这就出现了所谓的“趋势”。
造成支撑位、阻力位现象的原因，就是人们在交易市场里的非理性。锚定效应和近期偏好，会让人们根据容易获得的近期信息，来判断股市价格的高低，这就造成了股市行情会在支撑位和阻力位之间上下波动。
2、入市策略
什么时候买入是最佳时机？第一个是短期策略，你要参考最近20天的价格走势，一旦突破了20天里的阻力位，也就是最高点，这时候你就是买入，做多股票。反过来，一旦突破了20天里的支撑位，也就是最低点，这时候就卖出，做空股票。
另外一个是长期策略，你要参考最近55天的价格走势，然后操作和短期策略一样，突破阻力位，买入，做多股票；突破支撑位，卖出，做空股票。
3、及时止损
交易行业里有一句老话：“落袋为安的人永远也不会破产。”所以为了防止赔死，一定要设置止损点，一旦价格达到了你设置的止损点，就必须退出，一下都不要犹豫，所有犹豫都会酿成灾难。那止损点应该设置在什么价位上呢？
作者认为，如果你使用短期交易策略进入市场，那价格一旦跌破过去10天里的最低点，就要退出。反过来，如果是做空股票的话，那就参考过去10天的最高点，一旦超过最高点就退出。如果用的是长期交易策略进入市场，你就要参考过去20天的价格，来决定是否退出。
那什么时候卖出，能尽可能多地获得利润呢？要在趋势平稳之后，也就是股价又开始在支撑位和阻力位上下徘徊的时候，这才考虑卖出股票套现。作者认为，你只要严格遵守这套交易策略，长期来看，就能实现低价买进，高价卖出。
记住要控制损失，最重要的一件事就是在入市之前就确定退出的标准。一旦价格到达了你的止损标准，你必须退出，坚定不移，无一例外。犹豫和动摇终将酿成灾难。
02、海龟式交易系统并不是永远有效
作者柯蒂斯・费思认为，一个交易系统是不可能长期有效的。下面我们就来看看他给出的理由。作者认为，那些历史上表现非常好的交易系统，未来不一定还会有那么好的成绩，甚至历史上表现越好的交易系统，在未来的表现可能会越差。为什么会出现这种情况呢？作者总结了三个原因，交易者效应、随机效应和过度拟合。
1、交易效应
量子力学里面有一个测不准原理，简单来说，就是观察者的观察行为，会干扰到被观察者。就是说一个东西你观察它的时候是一个样，不观察它的时候又是一个样，你不可能知道它本来的样貌，所以叫测不准。
在交易世界里，也存在这种测不准的现象，作者把这种现象叫交易者效应，说的就是人们的交易行为，会改变目前的市场状态。如果出现一种交易系统很赚钱，那其他交易者就会慢慢地开始注意到这种交易系统，然后就开始模仿，用的人越来越多，这种策略就没有之前那么好的效果了。
2、随机效应
第二个原因是随机效应。有些历史数据漂亮的系统，纯粹就是撞了大运。随机效应其实很容易发生，你甚至都不用构建一个复杂的交易系统，就能做到100%预测股票涨跌。股票，无非就是涨和跌这两个结果，你找一万个人给他们发邮件，5000人发涨，另外5000人发跌，第二天有一半人肯定是正确的。
接下来正确的那5000人再一半发涨，一半发跌，又会有一半人收到了正确的预测。这样十几轮下来，总有那么几个人，每次收到的预测都是对的，这不就实现了“100%准确”的预测吗？但其实是骗子骗人的手法。
3、过度拟合
第三种原因是过度拟合。所谓过度拟合，说的是如果一个模型描述的数据和历史数据的一致性越高，它预测未来的能力反而越差。也就是说，如果你的模型涉及到决策判断和预测未来，精确写实往往不如粗略写意。数学家把这种现象就叫做过度拟合。
如果一个交易系统，历史上表现很好，和历史数据非常吻合，那么，它对未知数据的预测能力就会非常差。为什么会这样呢？因为那些所谓的“已知数据”，都是有误差的，精准的拟合历史数据，会把这些误差放大，拟合得越精准，未来的误差越大，预测越糟糕。
作者认为，交易系统一定要简单，如果一点点的数据变动，模型的预测就会大幅度的变动，那基本上就是过度拟合了，一个好模型，不应该对数据如此敏感。
最后的话：
尤金・法玛的有效市场假说和罗伯特・席勒的市场泡沫理论，认为市场价格是随机变动的，不存在预测的可能性，市场价格是存在泡沫的，是有预测空间的。所以，长期来看，市场价格是没有规律的。但人的非理性行为，也是客观事实，它会影响到人们的短期交易行为，所以从短期来看，股市的波动似乎又有一点规律可循。
而作者认为，不管是什么交易法则，都不可能长期有效，除了因为价格在长期来看是不可预测的，还因为有交易者效应、随机效应、过度拟合这些效应的存在，这会让一个曾经辉煌无比的交易系统，在未来黯然失色。所以对于海龟法则不能生搬硬套，而是合理运用。
(本文由公众号越声财富(YSLC168888)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
柯蒂斯·费思是所有海龟中最成功的一个，在海龟工程期间，他共为理查德·丹尼斯赚了超过3 000万美元。他是机械交易系统和软件领域的先驱之一，目前在专门经营交易系统分析与开发软件的Trading Blox有限公司领导研发队伍。
短线海龟模型用法
只将此交易模型用于小时图(即60分钟K线)。
一般也只用于趋势性较强的大盘指数，不用于个股。
首先绘制10小时和100小时两根均线，然后绘制50小时内最高点和最低点曲线，再加25小时内最低点曲线(如果你使用通达信，可直接复制我下面的指标源代码，记得设为主图叠加)。
买入条件：当且仅当10小时均线大于100小时均线的前提下，小时收盘突破此前50小时的最高点时做多。
平仓条件：当小时收盘跌破此前25小时的最低点时平仓一半，跌破此前50小时最低点时全部平仓。
通达信指标公式：
M10:MA(C,10),LINETHICK2;
M100:MA(C,100);
U:REF(HHV(HIGH,50),1),COLORRED;
D:REF(LLV(LOW,50),1),COLORGREEN;
D2:REF(LLV(LOW,25),1),COLORBLUE,CIRCLEDOT;
DRAWICON(M10>M100 AND CROSS(C,U),L,1);
DRAWICON(CROSS(D,C),H,2);
DRAWICON(CROSS(D2,C),H,8);
备注：怎么在通达信软件里建立公式：
1、通达信里面按ctrl+f，调出公式管理器
2、设置下名字，主图叠加，放入上面公式代码即可
比如我设置公式名字叫海龟交易
3、点测试，保存，ok!
海龟法则的由来
?著名的商品投机家理查德·丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。为此，在1983年他招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则。
“学员们被称为‘海龟’。之所以命名海龟是基于两点：
?第一海龟天生具有奔向海洋的本能。
?第二海龟的绝大多数会中途夭折，只有极少数可以长大并颐养天年。这跟金融交易市场的二八法则近似。正如丹尼斯先生所说的：‘我们正在成长为交易员，就象他们正在成长为海龟一样’)。”
?海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。
?丹尼斯证明用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。
当时，海龟们认为应对理查德·丹尼斯负责，商定甚至在他们议定的10年保密协定于1993年终止后也不泄露这些法则。但是，有个别海龟在网站上出售海龟交易法则而谋取钱财。两个原版海龟科蒂斯·费思和阿瑟·马多克，为了阻止个别海龟对知识产权的偷窃和出售海龟交易法则而赚钱的行为，决定在网站上将海龟交易法则免费公之于众。
我们现在能看到的海龟交易法则，既是由此所得。
?海龟交易法则：
?海龟交易系统有三个特点：
?其一，是一个完整的交易系统，其法则覆盖了交易的各个方面。对于交易中所涉及到的每项决策，系统都会给出答案。
?其二，是一个机械化的交易系统。正是由于其交易系统的完整*，所以，系统不给交易员留下一点主观想象决策的余地。
?其三，是一个被检测可以赚钱的交易系统。正是由于此，不管交易员在赚钱还是亏钱时都容易接受信号。
?海龟的核心交易原则：
?1：当价格突破20个交易周期最高点的时候入场。
?2：当价格跌破10个交易周期最低点时离场。
海龟用一个理查德.丹尼斯和比尔.埃克哈特称之为N的概念来表示某个特定市场根本的波动性。
N就是TR(True Range，实际范围)的20日指数移动平均，现在更普遍地称之为ATR。从概念上来看，N表示单个交易日某个特定市场所造成的价格波动的平均范围，它说明了开盘价的缺口。N同样用构成合约基础的点(points)进行度量。
每日实际范围的计算:
TR(实际范围)=max(H-L,H-PDC,PDC-L)
式中:
H-当日最高价
L-当日最低价
PDC-前个交易日的收盘价
用下面的公式计算N:
N=(19×PDN+TR)/20
式中:
PDN-前个交易日的N值
TR-当日的实际范围
因为这个公式要用到前个交易日的N值，所以，你必须从实际范围的20日简单平均开始计算初始值。
价值量波动性的调整
确定头寸规模的第一步，是确定用根本的市场价格波动性(用其N值定义)表示的价值量波动性。
这听上去比实际情况更复杂。价值量波动性用下面简单的公式确定:
价值量波动性=N×每点价值量
波动性调整后的头寸单位
海龟按照我们所称的单位(Units)建立头寸。单位按大小排列，使1N代表帐户净值的1%。
因此，特定市场或特定商品的单位可用下面的公式计算:
单位=帐户的1%/市场价值量波动性
或
单位=帐户的1%/(N×每点价值量)
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广东广播电视台全资国有企业，全国广电系统唯一专业证券咨询机构(资格证编号：ZX0027)，提供每日实战盘面解读，技术实战培训、投资情报。
这本书介绍了充满神秘色彩的“海龟交易法则”，作者通过自己的亲身经历，向世人证实了：对市场并不了解的普通人可以通过后天的训练成为优秀的投资者。这对于所有专业交易者与大众投资者来说，都是不可不读的经典之作。如果大家能够认真研读，反复练习，并对照自身实际操作，相信可以顺利建立起自己的操作系统，成为市场中的少数赢家。
话不多说，我们继续为您解读《海龟交易法则》一书中的重要内容。
海龟交易法则包含四项内容：掌握优势、管理风险、坚定不移与简单明了。这四大核心原则是本书提到的海归培训整体计划乃至所有成功交易的基础。
1、四大核心原则
“掌握优势”告诫交易者需找到一个正期望值的交易策略，并证明其能创造长期正回报；“管理风险”象征风险控制，在市场出现重大波动时，交易者需防止操作不当以减少投资损失；“坚定不移”多指执行力，即坚定不移地依照交易体统执行交易策略，从而达到理想的期望值；“简单明了”特指自身应用的交易系统所呈现出来的对市场波动产生的信号必须明显简洁。
如何找到具备正期望值的交易策略，是许多投资者最为关心的问题。对于大部分普通投资者来说，完全通过自身能力去开发和建立一套全新的交易系统确实有一定的难度，更多的投资者可以依据市场上流通的有关技术分析、系统交易的书籍与方法来帮助自己建立交易系统，毕竟其所蕴含的交易系统大都被市场检验过，这些交易系统也很有可能适用于当前的市场行情。
当然，资深的投资者们可以依据丰富的实战经验打出一套灵活的交易系统组合拳。但无论怎样应用，投资者都需要对自己的交易系统进行实际的市场验证而避免资金损失。
2、理解破产风险
本书作者特别提到了：投资者需要理解破产的风险，以提示读者在实操时深入探讨市场的风险因素。而A股市场中的破产风险取决于投资者是否盲目地去做股票配资。他建议普通投资者更多地利用自己正常的资金做交易而不是利用资金杠杆，即便是“牛市”将来，也应根据个人情况而定，而不是一味地放大。
作者写到，“你完全可以凭借那些闻名已久的理念和概念来获得成功，但是前提是你必须始终如一地坚持这些法则，这就是交易的秘诀，也是海归们的成功秘诀！海归培训课的所有内容可以归结为以下四个要点：第一，掌握优势，找到一个期望值为正的交易策略，因为长期来看它能够创造出正的回报；第二，风险控制，守住阵地，否则即使你有一个期望值为正的系统，你也等不到它创造出成果的那一天；第三，坚定不移，唯有坚定不移地执行你的策略，你才能够真正的获得系统的正期望值；第四，简单明了，海龟方法的精髓其实很简单，抓住每一个趋势，你的大部分利润可能就来自于两三次成功的交易，所以不要错过任何趋势，否则你全年的努力都有可能化为泡影。这很简单也很容易理解，只是不容易做到。当我们开始实际交易的时候，我们特殊方法的细节并不是那么重要，更重要的是坚定不移不错过任何一个趋势。当我们把真金白银投入到市场中的时候，这些简单的概念是很容易被抛到脑后去的！”
3、“趋势跟踪”型交易风格
投资者彼此间在交易时存在的明显区别被概称为“交易风格”。在《海龟交易法则》一书中，作者提到了几种各有优劣的交易类型，其中最具代表性的就是“趋势跟踪”。
在A股市场中，“趋势交易”被许多人认为是非常适用于普通投资者的一种方法，而被应用于最多，最有效的趋势判断指标，就是“均线”。举个例子，如果投资者利用“60日均线”来做依据，将会抓住市场一轮大行情中80%的升幅；当大盘K线中的“生命线”出现拐头、多头或空头时，投资者需要进行相应的买入或卖出；当大盘出现阶段性筑底时，投资者再去选股，去选择与大盘趋势同步、基本面较好的股票，这类股票的收益与风险的性价比最高。
“趋势跟踪”法则有几个较为明显的特征：投资者将在两个短线突破20个交易日的最高点买入，或是突破55个交易日的最高点买入，如果此时做空需在跌破20或55个交易日的最低点卖出。
作者写到，“趋势跟踪法可以创造可观的回报，而且一直是战无不胜的，但出于几个原因，大多数的人都不太容易坚持这种策略：第一，大趋势很少出现，这意味着趋势跟踪策略的失败概率要远远的大于成功概率，对于一个典型的趋势跟踪系统来说，可能有65%到70%的交易是赔钱的。第二，趋势跟踪系统不仅会在已有趋势的时候失效，在趋势逆转的时候也会失效。海龟和其他的趋势跟踪者们最常说的一句话就是：在趋势结束之前，趋势是你的朋友；趋势的结束和逆转对你的账户和你的精神都是一种残酷的打击。交易者们把这种亏损期称为衰落期。一个趋势结束之后通常会有衰落期，但在市场骤然的转向情况下，衰落有可能持续几个月，而在这段时间里趋势跟踪策略会使你不断地赔钱。第三，趋势跟踪法需要动用相对较大的资金量才能确保合理的风险控制，因为这种方法的入市价位与不利局势下的止损退出价位有很大的差距，如果资金太少，使用趋势跟踪策略就会大大的提高破产出局的概率。”
书中还提到其他几种交易风格，例如反趋势交易、波段交易、当日交易、套利策略等。“反趋势交易”存在于特定股票中，一般是属于基本面范畴；主力机构一般也善用此策略，利用振幅来代替涨幅进行获利。“套利策略”目前不做推荐。以上几种交易类型更适合于A股市场中进行交易的的普通投资者，与适用于机构投资者的交易类型有所区别。
海龟交易法则还包含了一种“海龟思维”，即以长远的眼光看待交易，避免结果偏好，相信正期望值的威力。当然，任何有效的交易策略都建立在符合投资者本身的人格特性上，并与之相符，将这种“海龟思维”相互衔接以上的四大核心原则，便可发挥出最大的作用。
— E N D —
以下内容来源：微信公众号汇课堂
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以一个杰出交易者的方式看待生活，会带给你更多的乐趣和更丰富的体验，遗憾也会少的多。
这是《海龟交易法则》中，我感受比较深的一句话。
有些人可能永远也不会成为杰出的交易者，但还好优秀的人都爱分享，我们可以看到他们的文字、视频等。甚至可以用他们的成功之道去做交易，尽管效果也许完全不同。
1993年，海龟交易法让没什么交易经验的人取得了年均80%以上的收益率。这是什么概念，巴菲特从1985-2004年，平均年收益率约是22%。如果我们现在能有一套收益率那么高的交易系统，不出几年，福布斯排行榜上就有你的大名。
20多年过去了，这套交易法则也慢慢失去了让你一夜暴富的功效，但它作为一个交易系统涵盖各个方面的交易知识，是我们可以借鉴的，它至今仍然是交易者必研究的系统之一。
人人都希望能有一套高盈利的专属交易系统，如果你连成功的交易系统长啥样都不知道，你离高盈利率恐怕还有十万八千里。今天就跟着汇课堂一起重温海龟交易法的经典内容。
海龟交易法则是一个特别完整的交易系统，涵盖了交易者在交易过程中的需要做出的各项决定。比如交易品种、交易手数、进场位置、止损位置、退出市场的位置、以及市场中的应变策略。
因为海龟交易法主要研究的是商品期货交易，下面我会套用它的逻辑结构，分享外汇交易中的相应的部分。
①在市场中买卖什么
外汇市场，大多数的散户交易者都是做外汇保证金交易，现货交易，交易的是各种货币对。国际市场上进行交易的八大货币主要有：USD美元、EUR欧元、JPY日元、GBP英镑、CHF瑞郎、CAD加元、AUD澳元、NZD新西兰纽元，占全球外汇交易市场90%的交易量。
因为货币对又分为直盘货币（与美元直接挂钩）和交叉货币，所以外汇交易的品种主要有：
直盘货币：EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD、AUD/USD、USD/CHF、USD/CAD、NZD/USD。
交叉货币：EUR/CHF、EUR/CAD、EUR/AUD、EUR/GBP、AUD/CAD、 AUD/CHF、AUD/NZD、CAD/CHF、CAD/JPY、EUR/NZD、GBP/NZD等。
除了货币对之外，外汇交易者还会关注贵金属黄金、白银和原油交易市场，有些交易商平台也会提供股指指数交易。
大家在交易的过程中，可以将资金投入到各种交易品种，分散一下资金，不同的投资产品的行情不同，让自己的交易之路有更多的行情。
②买卖多少
买卖多少的问题，即头寸大小，也就是我们通常所说的交易多少手数。建议投资者每次交易的资金不超过账户资金的2%，并根据能承受的风险资金，结合市场波动情况，设立头寸。
应该注意的是，风险大小不仅跟头寸大小有关，还跟当前行情或交易品种的点差有关。
比如10000美元的账户，按照以上资金管理的原则，一次交易最大可动用资金为10000*2%=200。这时如果市场波动较大，点差是20，你只能建1手仓；如果市场波动较小，点差是5，你最大可以建4手仓。
海龟交易法则介绍的根据20日均线的市场波动确定头寸规模，我们也可以参考。
③什么时候买卖
有一点海龟交易没提到，在确定进场位置之前，还需要确定价格走势，是涨还是跌！这个可以借助趋势线和通道，或者用移动平均线和布林带通道指标。
判断什么时候买卖也就是找到进场位置，在外汇交易中，找进场位置有2种方式，借助技术指标或用价格形态。找到有效突破和反转就是进场机会。
海龟交易法则推荐用唐奇安通道突破系统，借助20日均线和50日均线。20日均线突破可以帮助我们尽早建立仓位，50日均线突破可以确认市场趋势，可以在此基础上调整仓位。
④止损
每个交易员都应该养成设置止损的习惯，这是每个在市场吃过亏的人给大家的第一个建议，下单前就要确认止损大小。
设置止损的方法很多，可根据阻力位和支撑位、布林带、ATR技术止损，也可以采用限制资金和限制时间止损。
另外对于新手而言，也可以采用一种无风险止损的方法，根据技术方法设定好止损位之后，如果市场趋势朝着对你利好的方向移动一定幅度，一般视为2%，可以将止损位提高到成本位，这就是一个无风险的止损位。
海龟交易法中提到的是ATR止损和固定风险资金止损。
⑤什么时候离场
离场的方式有2种，1种是止损被突破被迫离场，一种是主动离场，主动离场需要确定目标盈利位，一般是在高点或低点。
海龟交易法中提到的离场系统仍然是用10日均线和20日均线的最低价或最高价。
⑥如何买卖
其实前面提到的什么时候买卖，买卖多少，以及止损就是如何买卖！但之所以这里还需要提一下，就是说大家要遵循设定好的交易系统去交易！并且在交易中，还要学会如何调整仓位，如何应对市场情绪。
海龟交易法提倡交易最重要的策略就是信心、一致性和纪律性，也就是说大家要对自己的交易系统有信心，专心打磨并严格执行。
根据市场情况，利好加仓，不利时减仓。
谨慎加仓，虽然每次可以交易的最大金额能占到2%的资金，但将一笔订单的资金分为多次，根据市场的变化加仓，会增大盈利。通常情况下，他们的第一个头寸将是0.5％，在交易获利后，他们将再增加0.5％，之后也将继续加仓，直到达到最高2％。
加大对亏损的重视程度，如果您的账户损失了10％，那么就当作损失了20%那样谨慎的去做下一笔交易。
关于整个海龟交易系统的架构我们就介绍完了，其实中间提到的均线和唐奇安系统，以及2%的资金原则，我们在以上的文章中都有介绍，大家需要的可以翻看历史文章。
一旦一个交易系统或者方法被大多数人应用，它就会是失效。海龟交易法则从免费公之于众的那一刻开始，就注定会越来越越无用。重点还是要打造出自己的交易系统。
但它毕竟是经典，每个交易者都有必要去看一下原版书籍《海龟交易法则》，作者的观点对我们有一定的启发。海龟交易法的核心内容我们有一个PDF版本，需要的可以私信回复“海龟交易”即可得到！
