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中金网6月18日什么是基金收益分配？基金收益分配是指将本基金的净收益根据持有基金单位的数量按比例向基金持有人进行分配。基金收益分配方式有哪些？ 基金收益分配的方式不止一种，分配现金是最直接、最粗暴的方式。也有部分基金公司是采取其他方式进行分配的，作为还未得到过分配的基民们来说，第一次基金收益分配总是既紧张又激动。那我们一起来分析一下基金收益的分配方式吧。
基金收益分配方式有哪些？
（1）不同类型基金的收益分配
首先需要明确的是，基金收益分配会导致基金份额的净值下降，如一只基金在收益分配前份额净值为1.2元，每份基金分配0.05元收益，在分配后基金份额净值将会下降到1.15元。但对投资者来说，分红前后的价值是不变的。
1、封闭式基金的收益分配。根据有关法律规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十。封闭式基金当年收益应先弥补上一年的亏损，如当年发生亏损则不进行收益分配。封闭式基金一般采用现金分红方式。
2、开放式基金的收益分配。开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。实践中，许多基金合同规定每年至少一次。开放式基金当年收益也应弥补上一年的亏损，如当年发生亏损则不进行收益分配。分红方式有现金分红和红利再投资转换为基金份额两种。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益，按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额;基金份额持有人事先未做出选择的，基金管理人应当支付现金。
3、货币市场基金的收益分配。根据有关法律法规，对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并在基金合同中约定收益分配的方式：即是按每日结转收益还是按月结转收益。当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金收益的分配权益。
（2）一般的基金分配方式
1、分配现金。这是基金收益分配的最普遍的形式。
2、分配基金单位。即将应分配的净收益折为等额的新的基金单位送给投资者。这种分配形式类似于通常所言的“送股”，实际上是增加了基金的资本总额和规模。
3、不分配。既不能送基金单位，也不分配现金，而是将净收益列入本金进行再投资，体现为基金单位资产净值的增加。
（3）基金的收益方式
1、红利：是基金因购买公司股票而享有对该公司净利润分配的所得。一般而言，公司对股东的红利分配有现金红利和股票红利两种形式。基金作为长线投资者，其主要目标在于为投资者获取长期、稳定的回报，红利是构成基金收益的一个重要部分。所投资股票的红利的多少，是基金管理人选择投资组合的一个重要标准。
2、股息：是指基金因购买公司的优先股权而享有对该公司净利润分配的所得。股息通常是按一定的比例事先规定的，这是股息与红利的主要区别。与红利相同，股息也构成投资者回报的一个重要部分，股息高低也是基金管理人选择投资组合的重要标准。
3、债券利息：是指基金资产因投资于不同种类的债券(国债、地方政府债券、企业债、金融债等)而定期取得的利息。我国《证券投资基金管理暂行办法)规定，一个基金投资于国债的比例、不得低于该基金资产净值的20%，由此可见，债券利息也是构成投资回报的不可或缺的组成部分。
4、买卖证券差价：是指基金资产投资于证券而形成的价差收益，通常也称资本利得。
5、存款利息：指基金资产的银行存款利息收入。这部分收益仅占基金收益很小的一个组成部分。开放式基金由于必须随时准备支付基金持有人的赎回申请，必须保留一部分现金存在银行。
6、其他收入：指运用基金资产而带来的成本或费用的节约额，如基金因大额交易而从证券商处得到的交易佣金优惠等杂项收入。不过，这部分收入通常数额很小。
基金分配的频率是多久？
在收益分配的频率上，不同国家和地区的规定和实践做法也不尽相同，有每年分配1次的、至少每年分配1次、每半年分配1次等，总的来看，收益分配的次数越少，手续越简单。但因为基金类型、投资者种类和偏好的差异，多数基金都有灵活的收益分配方式，以满足投资者的不同需要。
我国《暂行办法》规定，基金收益分配应当每年至少1次。现在所有的封闭式基金中，只有基金泰和每年分配2次，其他基金每年分配1次。
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公司法中利润分配的规定：
《公司法》第一百六十六条，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，有限责任公司依照本法第三十四条的规定分配；股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。股东会、股东大会或者董事会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不得分配利润。
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产业债、城投债收益率整体下行——固定收益信用周报（20230305-20230311）
报告发布日期：2023年3月11日
联系人：董乃睿
1、一级市场
1.2、发行利率
公司债角度，AAA、AA+、AA及以下发行利率均下降。具体来看，AAA下降18bp（3.65%，前值3.83%），AA+下降147bp（3.78 %，前值5.25%），AA及以下下降110bp（4.90%，前值6.00%）。
企业债角度，AAA、AA+发行利率均下降，AA及以下发行利率上升。具体来看，AAA下降12bp（3.55%，前值3.67%），AA+下降14bp（4.05%，前值4.19%），AA及以下上升76bp（5.90%，前值5.14%）。
中期票据角度，AAA、AA及以下发行利率均下降，AA+发行利率上升。具体来看，AAA下降5bp（3.69%，前值3.74%），AA+上升20bp（4.54%，前值4.34%），AA及以下下降11bp（4.62%，前值4.73%）。
短融角度，AAA、AA及以下发行利率均下降，AA+发行利率上升。具体来看，AAA下降9bp（2.91%，前值3.00%），AA+上升14bp（3.34%，前值3.20%），AA及以下下降49bp（4.16%，前值4.65%）。
1.3、 发行期限
1年期及以内、5年期占比均上升，3年期占比下降。具体来看，3月5日至3月11日的新发债券，1年期及以内占比55.94%，3年期占比36.90%，5年期占比7.16%。
2、二级市场
产业债收益率整体下行。具体来看，AAA产业债1Y下降3.85bp（2.8381%，前值2.8766%），3Y下降3.78bp（3.1528%，前值3.1906%），5Y下降2.11bp（3.3794%，前值3.4005%），7Y下降2.53bp（3.4735%，前值3.4988%），9Y下降4.59bp，10Y下降2.28bp。
城投债收益率整体下行。具体来看，AAA城投债1Y下降0.62bp（2.8411%，前值2.8473%），3Y下降0.75bp（3.1644%，前值3.1719%），5Y下降2.03bp（3.3424%，前值3.3627%），7Y下降1.82bp（3.5323%，前值3.5505%），9Y下降4.23bp，10Y下降2.05bp。
2.2、交易量情况
3月5日至3月11日信用债共成交8866.55亿，其中企业债334.34亿、公司债2609.37亿、中期票据3025.74亿、短融2157.50亿、PPN739.60亿。
3、风险提示
►利率债（张旭/李枢川）
深度 · LPR改革的逻辑与成效
无需担心经济过热，下半年机会更多——利率债2021年投资策略
与LPR相比，我们更关心存款利率
不宜过度关注OMO的数量
金融数据“增量高、增速降”是必然的；不如关注OMO和DR007利率。
DR007开盘价的提高并不是为了引导资金价格上行
1月的信贷数据容易被扰动
技术性的资金紧张
为何14天逆回购还等不来？
是否应取消“存款利率指导”？
以数量+利率的角度分析OMO、MLF和降准
不宜对流动性报有过于宽松的预期
10Y国债的估值正处于舒适区间
债券市场正走在统一监管的大路上
量变终会引起质变，LPR的下降已不远
莫担心，政策不会急转弯 ——2020年中央经济工作会议点评之二
MLF充分满足了金融机构需求，此时不妨乐观一点
写在永煤违约一个月之际
解析首只中小银行专项债
交易所资金为何波动？
合适的期限，合适的时点
从银行股大涨说起
为何9月的贷款利率上升了？
正面的信息越来越多
地方政府债务管理沿革、当前问题与后续展望
期待LPR的进一步下降
超额续作凸显呵护流动性的意图
无序违约提高了债券市场整体的融资成本和难度
►信用债（危玮肖/董乃睿）
违约承压，长期向好——2021年信用债投资策略
公司治理视角下的违约主体——违约复盘专题之一
如何看城投——通过层次分析法的定量分析
是否应严禁“红色”地区的城投债融资？
宏桥的“大气”提振市场信心
一文综述地方金控平台——城投债专题研究之十二
山西省管煤企经营现状——产业债信用观察之山西煤企
房地产企业信用分析框架
当前时点如何看贵州城投债？
江苏省城投债发行人研究
刻不容缓！288个地级市政府债务全扫描
企业的金融资产该如何审查？
融资担保债券怎么看？——融资担保债券特点及代偿能力分析
破产重整的理想与现实——债券违约专题研究之八
►可转债（方钰涵）
转债破发解因——从正股和转债估值水平变化角度
转债发行“进化史”——从发行条件变迁看转债市场前景
低估值轮动策略：超额收益约为5%至10%——可转债轮动策略研究系列之二
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【惠普第一财季净收入138.3亿美元 分析师预期141.3亿美元】财联社3月1日电，惠普第一财季净收入138.3亿美元，分析师预期141.3亿美元；第一财季个人系统收入92.2亿美元，分析师预期96.5亿美元；预计全年调整后每股收益为3.20-3.60美元，分析师预期3.29美元；预计第二财季调整后每股收益为0.73-0.83美元，分析师预期0.76美元。
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