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小米ipo申请(IPO申请条件)

2023-04-08 09:13分类:DMI 阅读:

记者|陈靖

2023年首单IPO终止注册来了。

近日,界面新闻记者从上交所查询获悉,无锡市好达电子股份有限公司(简称“好达电子”)科创板IPO审核状态变更为“终止注册”,终结了长达1年8个月的IPO之路。

据招股说明书,好达电子主要从事声表面波射频芯片的研发、设计、生产和销售,是兼具芯片设计技术、制造及封测工艺、标准化量产出货能力的国内厂商。公司主要产品包括滤波器、双工器和谐振器,广泛应用于手机、通信基站、物联网等射频通讯相关领域。

此前,好达电子的IPO之路颇为“顺畅”。2021年6月30日,好达电子科创板IPO获受理,2021年11月26日通过上市委会议审核通过,2021年12月10日提交注册,但提交注册一年时间未果,2022年12月26日,公司和保荐机构安信证券提交撤回科创板上市申请,主动要求撤回注册申请文件。最终,根据相关规定,证监会终止对该公司发行注册程序。

招股书显示,好达电子的股东名单“群星荟萃”,不乏小米、华为、中兴、华勤等业内龙头。其中,小米通过小米基金于2018年9月入股,目前持股5.3%;华勤分别通过摩勤智能、宽联投资于2018年9月、2018年12月入股,目前持股比例合计7.68%;中兴通过中和春生于2018年3月入股,目前持股2.02%;华为通过哈勃投资于2020年1月入股,目前持股5.3%。

“这次没能顺利上市给好达电子带来的困扰或许还有对赌条款被重启。从招股书中可以看出,公司之前与一些股东达成的约定中关于业绩补偿和回购权等方面的对赌条款或者其他权利安排,在其递交IPO申请材料时已经被撤销,只有在其不能顺利上市的情况下才会被重新设立。不过,在所有申请文件中,好达电子均未提及其曾与哪些股东签订了对赌协议。”华东一投行从业人士称。

本次好达电子最终终止注册的原因,或许还与其在注册阶段被证监会接连问询有关。根据公告,好达电子在上市委会议与证监会问询中,均要求公司说明经销收入的真实性与业绩增长的合理性。

招股书显示,公司2018年至2021年上半年分别实现营收1.64亿元、2.05亿元、3.31亿元与2.92亿元,其中经销收入占比超过四成;与此同时,公司应收账款激增,且增长幅度超过营收增幅。

除此以外,证监会重点关注的问题还有公司与关联方之间的资金往来。此前交易所出具的问询函中提及,2018年、2019年公司原董事王建文取得股权转让款979.76万元通过公司供应商、自然人或第三方间接流入了实控人配偶控制的企业翔鹤园,而好达电子的控股股东好达投资与翔鹤园存在较多资金往来,2018年、2019年好达投资向公司拆借的资金也存在流向翔鹤园的情形。

与此同时,证监会高度关注好达电子的上述借款路径,在注册阶段问询中,监管要求保荐机构、会计师核查并说明翔鹤园、东胜净化、爱特思家居、韩宇商行等中转方在好达电子与关联方资金往来过程中发挥的作用,为何需要通过中间方进行资金周转,是否实际上为好达电子资金体外循环、代垫成本费用。

2022年的自动驾驶市场有些冷,全球“自动驾驶第一股”图森未来今年市值已跌去九成, Mobileye的上市估值从500亿美元缩水至不足200亿美元,但这些依旧没有阻挡自动驾驶公司IPO的热情。

11月23日,纵目科技科创板IPO申请获受理,拟募资20亿元。纵目科技也成为第一家冲击科创板IPO的自动驾驶初创企业,或将打开量产自动驾驶企业开启上市征程的新局面。

来源:上交所官网

纵目科技成立于2013年,总部位于上海,主要从事低速场景下的汽车智能驾驶系统相关业务,产品布局在算法软件到系统硬件领域,是汽车厂商的一级供应商。

创始人唐锐系美籍华人,本科毕业于清华电子工程系,是“清华派”自动驾驶阵营的一员。纵目科技率先申请科创板IPO,为同门师兄弟们迈向资本市场蹚出一条路。据悉,纵目科技曾在2017年在新三板挂牌10个月。

随着自动驾驶行业进入新阶段,市场对量产交付能力的考验越来越严格,但在收入无法覆盖投入的状态下,纵目科技科创板IPO又能够为自动驾驶行业带来多少有效经验。

自动驾驶“清华派”海归创业冲击科创板

据悉,1978年,清华大学就开始了自动驾驶的研究,两年后,清华大学汽车工程系正式成立,在自动驾驶人才和技术领域上有着深厚的历史沉淀。

中国的自动驾驶领域有个“清华派”这件事逐渐为人所知,除纵目科技外,百度、小马智行、文远知行、驭势科技、Momenta、轻舟智航、元戎启行等企业的创始人或CXO等职位多出自清华大学。

1991年,唐锐进入清华大学电子工程系,1999年获得硕士学位,随后去了美国硅谷。回国创业前,曾在英国CSR半导体公司任汽车事业群资深工程总监,管理每年超过2.3亿美元的汽车半导体产品的定义和研发。

有着清华大学电子工程系学习经历和10多年的汽车电子行业研发及管理经验下,唐锐逐渐形成对汽车电子行业发展趋势的洞察和把握。回国后,唐锐来到上海张江,基于推进辅助驾驶和自动驾驶的初衷,2013年,唐锐创建了纵目科技。

纵目科技是业内较早基于环视摄像头图像提供ADAS预警解决方案的供应商,2015年10月,纵目科技推出标清环视 ADAS 系统产品,逐渐量产,并在2016年3月通过上海博泰向整车厂商吉利汽车供货。

2016年上半年,纵目科技实现净利润144.44万元,一改之前无利润的窘迫处境。创业三年,纵目科技凭借产品量产将营业利润转正。随着ADAS市场火热,入局者增多,唐锐只得向更深入的自动驾驶领域进发,但自动驾驶是一个“烧钱”的赛道。

好在,唐锐和纵目科技在推出首款量产产品后,就获得了资本关注,随即获得了李万寿协同基金的4000万元融资,而李万寿曾是深创投总裁。

随着自动驾驶赛道的爆火,自动驾驶在一级市场炙手可热,纵目自成立以来已累计10轮融资,累计融资超25亿元,小米、复兴、日本电装、同创伟业、君联资本等知名投资者陆续入股。在科创板IPO申请受理前8个月,纵目科技刚完成10亿元E轮融资,估值达到90亿元。

其中,在纵目科技D轮融资中,小米产业基金投资1.41亿元。截至IPO前,小米持股数量为455.7317万股,持股比例为4.73%,是纵目科技第五大股东。据悉,入股纵目科技是雷军官宣造车后首次在造车领域的投资。

从环视ADAS到量产自动驾驶

自动驾驶要经过一个长期的研发过程,以及各种基础设备的配套,目前有很多技术路线,但仍未有技术可以达到真正的自动驾驶。

纵目科技的发展规划则是以环视为基础,从环视ADAS,到智能泊车,再到最后一公里无人驾驶,以及全场景的无人驾驶。当前的纵目科技正智能泊车场景中深入开发。

纵目科技自设立之初即从事环视算法及解决方案的研发,在同一硬件平台上集成 3D 全景泊车,车道偏离预警,盲点检测和移动物体检测等多种ADAS功能。

基于环视摄像头与超声波传感器等智能传感器的前融合技术,纵目科技开发出可实现可视化的自动泊车和遥控泊车功能,允许驾驶员在车内或者车外一定可视范围内控制车辆自动泊入、泊出、直进、直出停车位等。招股书显示,纵目科技自动泊车辅助功能在将近二十款车型上实现量产,年出货量超过10万套,在国内自主品牌融合泊车市场占有率超过10%。

为了进一步提升用户的停车效率,纵目科技基于环视摄像头、4D毫米波雷达、超声波传感器等多种智能传感器及中低速场景下的智能驾驶算法,可实现车内无人的中远距离自主泊车功能,通过手机和车机等多个终端进行操控。根据地图数据来源和场景的不同,包括针对家庭和办公场所固定场景的记忆泊车功能(HPP)和公共场所的自主代客泊车功能(AVP)。

在高等级自主泊车领域,纵目科技在2017年发布AVP功能产品,并于2018年12月取得一汽红旗定点合同并顺利实现量产,成为业内较早实现高等级量产落地的厂商之一,取得了先发优势,是业内少数较早获得整车厂商 L4 级封闭园区低速智能驾驶量产项目的供应商之一。目前,纵目科技取得定点的客户包括赛力斯、长安、岚图、吉利、一汽等厂商。

此外,为了支持自主泊车商业闭环,纵目科技先后成立后装、无线充电和智慧城市事业部。

此次IPO,纵目科技拟将募集的多数资金投入上海研发中心建设项目,该项目拟投入12.92亿元。

来源:招股书截图

宅基地是指农村居民在农村宅基地区域内建设住房、生产设施、附属设施等活动用地,是农村土地制度的重要组成部分,农户们可申请建房,但在近日,农大教授:申请新宅基地实际成死结!为什么?2023年申请宅基地需要什么条件?

一、农大教授:申请新宅基地实际成死结!为什么?

近日,农大教授朱启臻表示申请新宅基地实际成死结,因为他跟农民在交流时,农民朋友们反映了宅基地申请的一个悖论,目前我国宅基地申请政策规定是一户一宅,而儿子成家了,需要盖新房子,就会申请宅基地。但在申请的时候,村里需要先去办理分户,然后才能办理,若是没有分户就不能申请宅基地。而到了派出所办理分户申请时,派出所要求分户就必须有房,没房得就不能办理分户,这样下来申请新宅基地实际上就成为了死结,理论上是村民结婚应该有宅基地,但实际上是变得的不可能。而针对这种悖论,目前很多乡村四十年来都没有分配过宅基地,若是想盖房,农民通过在本村或外村购买、进城买房等办法解决住房问题。

二、2023年申请宅基地需要什么条件?

1、申请人是本集体经济组织成员。

2、符合土地利用总体规划和村镇建设规划。

3、涉及农用地的依法办理农用地转用审批手续。

4、符合申请宅基地法定条件的情况。

三、2023年宅基地怎么申请?

1、提出申请

符合宅基地申请条件的农户,以户为单位向所在村民小组提出宅基地和建房(规划许可)书面申请。

2、村小组审议公示

村民小组收到申请后,应提交村民小组会议讨论,并将申请理由、拟用地位置和面积、拟建房层高和面积等情况在本小组范围内公示。公示无异议或异议不成立的,村民小组将农户申请、村民小组会议记录等材料交村集体经济组织或村民委员会(以下简称村级组织)审查。

3、村委会审查

村级组织重点审查提交的材料是否真实有效、拟用地建房是否符合村庄规划、是否征求了用地建房相邻权利人意见等。审查通过的,由村级组织签署意见,报送乡镇政府。

没有分设村民小组或宅基地和建房申请等事项已统一由村级组织办理的,农户直接向村级组织提出申请,经村民代表会议讨论通过并在本集体经济组织范围内公示后,由村级组织签署意见,报送乡镇政府。

4、乡镇政府审批

乡镇政府根据各部门联审结果,对农民宅基地申请进行审批,出具《农村宅基地批准书》。

总结:农大教授:申请新宅基地实际成死结,而宅基地申请需要申请人是本集体经济组织成员,需要符合申请宅基地法定条件的情况等。

全面注册制启动以来,存量主板项目平移至交易所的工作已结束,正式进入“纳新”阶段。

第一财经统计显示,截至3月4日,沪深交易所合计受理IPO存量平移企业261家,占全部主板存量待转移IPO项目的94%左右;受理的上市公司再融资项目166个,占全部待转移的89%;受理的重大资产重组项目5个,占全部待转移的71%。

这意味着,未完成平移的存量主板项目,后续将作为新申报企业重新提交申请。

针对新申报项目,“我们已按全面注册制规则完善、发布申请材料清单和申报文件模板。相关项目按照既定计划正在履行尽职调查和材料制作等工作,后续将在通过公司内核程序后如期申报。”广发证券投行人士对第一财经说。

南开大学金融发展研究院院长田利辉认为,全面注册制稳步推进,依序开展存量平移,逐步进行增量注册。市场需要在稳健中成长,当前国际局势和国内情况要求金融供给侧改革需要在稳定中审慎推进。

261家主板IPO企业完成平移

2月20日开始,沪深交易所接收主板首发、再融资、并购重组在审企业申请,并按在证监会的审核和受理顺序接续审核。当日,便有16家在审IPO项目由证监会平移至交易所。

此后,处于陆续平移状态。截至3月4日,沪深交易所合计受理主板IPO存量平移企业261家,其中上交所156家、深交所105家;再融资方面,共平移了166个项目,其中上交所89个、深交所77个;并购重组方面,共平移了5个项目,其中上交所3个、深交所2个。

第一财经按照此前证监会官网数据统计,截至2月9日,沪深主板合计IPO企业278家(扣除10家正在发行或已上市企业),其中,上交所162家、深交所116家;沪深主板在审的再融资企业186家,其中,上交所100家、深交所86家。截至2月16日,沪深主板重大资产重组企业7家,其中,上交所4家、深交所3家。

也就是说,截至3月4日,存量主板IPO企业、上市公司再融资项目、并购重组的平移占比分别约94%、89%、71%。

值得注意的是,此前已在证监会排队较久的银行企业,这次也实现了平移。其中,包括药都银行、马鞍山行、海安银行、昆山银行、东莞银行、南海银行、顺德银行、湖州银行等在内的8家银行排队已超过3年,“资历最老”的药都银行自2018年3月就已发布了招股书,截至目前排队已接近5年。

目前在沪深交易所受理的存量平移企业中,4家城商行、6家农商行、5家证券公司以及1家期货公司已经处于受理状态,合计募集资金736亿元。而在证监会系统中排队的银行,仅重庆三峡银行目前还未出现在平移后的受理列表中。

在存量IPO不断平移的过程中,交易所也同步推进审核程序。截至3月5日,上交所受理的156家存量主板IPO企业中,有7家已经进入问询阶段,这些均是在2月20日从证监会平移到上交所的首批企业,在证监会排队之时均处于预先披露更新阶段,且均已参加抽查抽签或现场检查。

这些过会企业将重新走流程

在存量企业中,除了已经平移的,还有少数没有在平移名单中。这意味着这些企业若不变更上市发行或并购重组计划,后续需要进行重新申报并走流程。当然,也有些过会企业放弃原有的行政许可程序,平移至交易所,从“新受理”状态开始。

据第一财经梳理,剩余存量IPO企业17家、再融资企业20家、重大资产重组企业2家。

其中就IPO企业来看,按照此前证监会官网数据显示,有21家存量IPO企业已通过发审会,其中10家已拿到注册批文,1家已上市。

其余10家未拿到注册批文的企业中,包括8家拟于深市主板上市企业,分别为深圳时代装饰、深圳宏业基岩土科技、青岛大牧人机械、乔丹体育、江苏江顺精密科技集团、湖北三赢兴光电科技、广东宏石激光技术、东莞证券;2家拟于沪市主板上市企业,为浙江明泰控股发展、毛戈平化妆品。

其中,乔丹体育和湖北三赢兴光电科技直到3月4日晚间依旧未出现在平移后的名单中,而另外8家则放弃了过会后的行政许可程序,“平移”推进上市,从“新受理”状态开始。

比如,东莞证券IPO为“新受理”审核状态,受理日期为3月2日。2022年2月24日,东莞证券首发过会,但截至目前未获得上市批文。

根据过渡期安排,主板IPO企业已通过发审委审核并取得核准批文的,发行承销工作按照现行相关规定执行;已通过发审委审核未取得核准批文的,可以向证监会提交申请,明确选择继续在全面实行注册制前推进行政许可程序,并按照现行规定启动发行承销工作;也可以选择申请停止推进行政许可程序,在全面实行注册制后,向交易所申报,履行发行上市审核、注册程序后,按照改革后的制度启动发行承销工作。向交易所申报的,由交易所按照证监会在审企业顺序安排发行审核工作。

进入“纳新”阶段

存量项目平移之后,各券商投行们就开始加班加点准备新申报项目。根据新老衔接的过渡安排,自3月4日起,沪深交易所开始接收主板新申报企业。

截至3月5日发稿时间,沪深交易所网站尚没有主板新申报企业的相关信息。

那么,全面注册制之下,IPO申报、审核流程是怎样的?简单言之,主要为申报、受理、审核、上市委会议、报送证监会、证监会注册、发行上市这些流程。

根据规定,发行人申请股票首次发行上市,应当按照规定聘请保荐人进行保荐,并委托保荐人通过交易所发行上市审核业务系统报送IPO申请文件。交易所收到IPO申请后5个工作日内,作出是否受理的决定,并在交易所网站公示。当日,发行人应当在交易所网站预先披露招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件。

交易所受理IPO申请文件后10个工作日内,保荐人应当以电子文档形式报送保荐工作底稿和验证版招股说明书,供监管备查。

在审核过程中,交易所将对IPO企业的发行条件、上市条件进行审核,包括是否符合板块定位、上市标准等;并对信息披露进行审核,交易所通过提出问题、回答问题等多种方式,督促发行人及其保荐人、证券服务机构完善信息披露,提高信披质量。比如,重点关注是否充分揭示可能对发行人经营状况、财务状况产生重大不利影响的所有因素;财务数据是否勾稽合理,能否对财务数据的变动或者与同行业公司存在的差异作出合理解释。

具体审核程序方面,首先是审核机构审核,交易所审核机构自受理之日起20个工作日内发出审核问询,发行人及保荐人应及时、逐项回复问询。审核问询可多轮进行。

其间,依据相关规定,交易所可以从受理的IPO企业中抽取一定比例,对其信息披露质量进行现场检查;同时,发现IPO申请文件存在重大疑问且发行人和中介机构回复无法作出合理解释的,可以提请进行现场检查和现场督导。

其次是上市委员会审议阶段。审核机构认为不需要进一步问询的,将出具审核报告提交上市委。

上市委审议时对发行人及其保荐人进行现场问询,然后根据审核情况给出审议意见。对于交易所作出的不予受理、终止审核决定,发行人提出异议的,交易所进行复审,提出复审意见。

接着是向证监会报送审核意见阶段。交易所审核通过的,将审核意见、相关审核资料和发行人的发行上市申请文件报送证监会履行注册程序。证监会认为存在需要进一步说明或者落实事项的,可以要求交易所进一步问询。交易所审核不通过的,作出终止发行上市审核的决定。

再次是证监会注册阶段。证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意或者不予注册的决定。

最后是发行上市阶段,证监会同意注册的决定自作出之日起1年内有效,发行人应当按照规定在注册决定有效期内发行股票,发行时点由发行人自主选择。发行价格确定后5个工作日内,发行人应当在相关网站全文刊登招股说明书。招股说明书的有效期为六个月,自公开发行前最后一次签署之日起计算。

不过值得注意的是,证监会作出注册决定后至股票上市交易前,发生重大事项,可能导致发行人不符合发行条件、上市条件或者信息披露要求的,发行人应当暂停发行;已经发行的,暂缓上市。

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