期货是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。

一、交易规则

1.双向交易

期货属于双向交易品种，有做空机制。价格上涨时，做多赚钱，做空亏钱;价格下跌时，做空赚钱，做多亏钱。也就是说，当价格下跌时，我们也有赚钱的机会，这点是股票不能比的。因而期市牛市熊市的概念不是很强，只要你能够把握住方向，赚到钱，对你而言每天都是牛市。

2.杠杆交易

期货市场交易无需支付全额资金，只需支付部分的保证金即可获得交易的机会，这就是通常所说的杠杆交易。举个例子，假如某品种交易需要支付10%的保证金，则杠杆为10倍，即你的利润和风险放大了10倍;若需支付20%的保证金，则杠杆为5倍，即你的利润和风险放大了5倍。

因为任何成熟的市场赚钱的都是少数，期市也不例外，而加杠杆之后，亏损是成倍地放大，因而会有“期货比股票风险很大”这一说法。打铁还需自身硬，如果你实战经验丰富，期货市场可以考虑，否则建议先学习或者进行模拟盘练习。

3.T+0交易

期货是T+0交易，即可以随时平仓，当日买进，可当日卖出。这有利于把握利润和控制风险，不利之处在于容易导致短线投机过度，如果不能很好地控制风险，本金亏损会很快。因而，期市对于交易纪律的要求更高，没有明确的交易计划和纪律，极容易短期内大亏。

4.负和市场

期货市场本身并不创造利润，但是有人在里面赚钱，有人在里面亏钱，每一笔交易还有手续费，这是典型的负和博弈的游戏规则。通俗一点，如果你在期货市场赚了钱，那一定是别人亏的，同理，如果你亏了钱，一定是被别人赚了。据统计，无论是账户数量还是资金量，盈利方远远小于亏损方。

二、操作技巧

1.风控第一

之所以将风险控制放在第一位，因为期货是杠杆交易，如果不注重控制风险，亏损一次就足以让你元气大伤。做单严格带好止损止盈，在利润有把握的情况下，可以移动止损止盈来扩大利润，切勿扛单。此外，期货尽量轻仓操作，无论何时，杜绝满仓。再者，尽量不要持仓过夜，持仓过夜意味着你必须承受隔夜的风险，所谓夜长梦多，谁也料不准一夜之后，你的账户会是怎样。

2.杜绝频繁交易

期货是T+0交易，日内可以无限次交易，很多新手朋友极容易频繁操作。亏钱的时候，急着回本，不断加码，结果越亏越多。赚钱的时候，贪心不足，信心膨胀，结果回吐浮盈不说，还搭上亏损本金。

3.顺势而为的原则

多头行情中，顺势做多，而不是看到涨多了就去抓空;空头行情中，顺势做空，而不是看到跌多了就去抄底。逆势操作的结果，就是不断地止损甚至爆仓。

4.交易计划和纪律

炒股需要计划和纪律，炒期货更需要。期货的利润很大，风险也很大。没有严格的交易计划和纪律，率性而为，很难在期市生存。

5.坚持复盘与学习

赚钱有方法，亏钱有原因。每天收盘后，一定要花时间对当日的行情以及自己的交易进行总结和反思：为什么能够赚钱，为什么会亏钱，今天的行情这样走是因为消息面还是技术面，现在的趋势是多还是空，有没有反转迹象，明日的操作思路是怎样的……这些功课要坚持做，前期很辛苦，等你熟练之后，会越来越顺。万事开头难，没有人能够在期货市场随随便便成功，不费一番心思，只能被市场淘汰。

一、练好基本功

(1) 期货高手交易技巧都有一项共同点，对基本面分析与技术分析指标要熟悉，然后在熟知的前提下确定二、三种主要分析方法。

(2)海量模拟交易，光有理论是不够的，培养盘感，做到手熟，实质上是磨砺心理的过程。实战演练不是人人都具备条件的。张文军的成功就是长期大量交易的结果，用他自己的话说，“打开分时线就能看出当天的走势，那种感觉不是能用语言所能表述的”。真金白银代价极高.几乎可以说是用生命去做代价的。虽然模拟交易效果差些，但我仍然建议普通人在人门之前进行反复模拟交易，每天交易5笔以上，坚持2年。

二、坚持科学的投资策略

(1)做好资金管理

交易者应将期货市场的投资限于其全部资本的50%以内，账户保证金的仗用控制在70%以内，余额用来保护将来可能出现的损失;每一轮交易允许的最大亏损额通常应限制在账户资产总额的5%以内;对于总投人资金最较大的交易者，在单个期货品种上所投人的资金应限制在总资本的10%-15%以内，在相关商品期货市场中投入的金额应限制在总资本的20%-30%以内。

(2)选择入市时机

在对商品的价格趋势做出大概的估计后，就要该重地选择入市时机。有时虽然对市场的方向的判断是正确的，但如果入市时机选错，也会蒙受损失。在选择入市时机时，应特别注意使用技术性分析方法。

(3)制定盈利目标和亏损限度

在进行交易前夕，必须要经过认真的分析与研究，制定可行的方法，并对预期获利和潜在的风险做出较为明确的判断和估算。一般来讲，应对每一笔计划中的交易确定预期利润和潜在亏损之比。通用的标准是3：1以上。在具体操作中，除非出现判断失误，一般应按计划执行，切忌由于短时间行情的变化或传闻的影响，而仓促改变原来制定的计划。同时，还应将亏损限定在我们的计划之内，特别是要善于止损，防止亏损进一步扩大。另外，在具体运作中，还切忌盲目追涨杀跌。

(4)制定期货交易计划

期货交易是风险性很高的投资，参加期货交易一定要事先制定好交易策略，学习期货日内交易技巧。主要包括：自身财务抵抗风险的能力、所选择交易的商品合约、对该商品市场的分析、持有该商品合约的期限、盈利的目标位和亏损的限度、入市加码、出场的时机选择等。交易是一门艺术，交易者应灵活使用各种的交易策略，以实现“让利润充分增长，把亏损限于小额”的目的。

三、提升投资境界

如果想把投资当作一项事业来做，首先要不断地完善自己，不断地提升自己的技巧。一般来说，投资具有三重境界，这是一个渐次提升的过程。

第一重境界：掌握投资的科学成分。这是指能够做好投资的基础研究工作，能相对准确地把握宏观经济走势及产业发展趋势，能够对市场的方向进行预测，运用多种策略进行分析研究，并在此基础上选择合适的投资标的。目前大多数分析师停留在这一境界水平上。

第二重境界：掌握投资的艺术成分。这主要体现为把握市场的波动规律及其运行趋势，研判阶段性的投资主题，顺势而为，把握买卖时机等。要达到第二境界，首先必须做好第一境界的基础性研究工作，其次还必须具有灵感和悟性。一部分优秀的投资经理以及其他一些精明的投资者可以说达到了第二境界。

第三重境界：掌握投资的哲学成分。这是少数大师才能够做到的，即已经形成个性化的投资理念与投资哲学，坚持自己的投资风格，甚至逆主流而行，并能在长期操作中持续战胜市场。比如巴菲特、索罗斯、罗杰斯、彼得?林奇等，只有极少数人能达到这种境界。他们的风格不同，但一般都具有正确的世界观、人生观和财富观，他们世得按照自己的方法去投资而不是追随市场热点;他们不太重视那些技巧性的东西，其投资思想往往是非常朴素的，但朴素的东西往往是最有价值的。他们深谙人性弱点，通过坚持自己的理念来战胜自己人性弱点，这是一般投资者难以做到的。

多位期货冠军交易总结精髓——交易技术分析之四点法则

很多投资者经常思考的问题是，期货操作有没有盈利秘诀、捷径、技巧。这种心理我完全理解。可我想说期货是一把双刃剑，市场的不确定性，随机性的一面决定了投资者永远有博弈的成分，怎可能有什么科学的预测理论，技术和交易系统能够让投机者一劳永逸，稳赚不赔呢？但是你想要在市场上真正做到成功，必不可少的还是我们应该有一套自己的分析技术，在把握行情的时候看对时你赚了多少，在行情看错时你赔了多少。下面将日常使用的分析方法之——

四点法则，做个简单的归纳及分享。

分享之前依然来描述下期民成长的几个阶段，可以试着比对一下！

初学者阶段：在这个阶段，由于刚入市，操作上随意性强，盘感和主观意识是下单的主要依据。同样的形态往往由于心境的不同而作出不同的方向选择。

交易能手阶段：这一阶段，操作多顺势而为，有据可依，执行力强，已具备严谨的交易系统，下单的同时能科学地设置好止损。

成熟交易者阶段：这个阶段，基本已经能够以成熟的资金管理对待每次趋势交易的战役，主要着眼于波段行情的把握，以稳健的盈利率，平滑的资金曲线把握期市生命线。

综上，对于期货入市者的成长三部曲，有利于我们做好自我认识，自我定位，而且特别强调入市必须有据可依，有迹可寻才能清晰的明白亏损和盈利是怎么产生的，而不是一笔糊涂账，从而逐步失去交易的信心。那么在交易中具体要解决的判断趋势，进出场位置的难点，四点法则就围绕如何判断趋势，进场点，出场点，止损位以及加仓位等做出了解决方案。

一、关于四点法则判定原则

四点法则强调的是当前趋势，所谓“四点”，即找到最近的四个点，向前依次找出对应的高低点来构成（判断）短期趋势。当然，无数个同向的四点也就构成了大（长期）趋势。

1.以当天收盘价为正在进行的第四个点，向前找出三个点构成短期趋势，以其对应的形态为依据作出交易选择。

2.高低点以前后各三天左右（如遇巨幅震荡，高低点不明确就增加天数）的收盘价与当天收盘比较而得出。（如果做短周期，其实也可以不用日K，用5分钟，15分钟，30分钟等其实同理）

3.上涨与下跌趋势必须顺势而为，盘整趋势不操作。

二、到底现在品种处在一个什么样的阶段？如何判断它的趋势？

1.上涨趋势特点：高点不断抬高，低点不断抬高

上涨趋势特点

2.下跌趋势特点：高点不断降低，低点不断降低

下跌趋势特点

3.盘整趋势---收敛与发散

（1）收敛特点：高点不断降低，低点不断抬高

收敛特点

（2）发散特点：高点不断抬高，低点不断降低

发散特点

三、如何解决品种在什么样的点位去做空，什么点位去做多？

先给大家讲解一下强势突破的定义：

1. 回撤不超过前面行情的三分之一，且突破日中线突破。

2. 跳空越过前期高低点，且中线突破中的定义为收盘至少1%的幅度。

执行性：突破就要跟进，如果向上突破就要买入，并且在盘中买入，止损点位在前一天的收盘价格，反之，向下突破也是同样跟进，突破一定要有价格跳空，并且如果实体部分比较长，可以定义为强势突破。（如果突破有成交量的配合，特别是在上涨的行情过程中，这时候意义更加明显）。

四、什么位置止损，多少资金止损？

1.定义为总资金的5%。这是最佳的止损幅度。

下面为举例说明：

比如账上有100000元，现在的螺纹1801合约是3600，你的止损点位是3500， 那开多少手仓呢？简单计算为：3600-3500=100，也就是每吨亏100，一手就是10吨亏1000,100000元的止损幅度按5%计算，止损金额就是5000元，那么5000/100=5手，以后就坚持按这个去做，心中就有底的 。一次投资，做到亏损有限就成功了一半。

2.善于运用阻力位、支撑位止损。

（1）阻力位

特点：下降趋势中高点拐点位置（中期阻力）

跳空下跌中补全缺口位置（短线阻力）

（2）支撑位

特点：上涨趋势中低点拐点位置

跳空上涨中补全缺口位置

四、在什么点位盈利平仓？定义为:不转势就不平仓。

1.K线形态出现标准的反转信号减仓。（K线形态反转可参照吞没，启明星（黄昏星），孕线，乌云盖顶（斩回线）等后期为了大家便于学习，我们会将日本蜡烛图技术中的经典图形统计出来，供大家使用，请持续关注）

2.突破20日中期均线止盈

说明：如果行情现在是牛市行情，那么就一直持有到牛市结束；如果现在是熊市行情，那么就一直持有到熊市结束。在震荡势当中，是不建议做单的，持观望态度较好，这样去做，一旦出现大行情，收益非常之高，这也是四点法则的核心所在。

五、四点法则解决了什么时候加仓的问题，当确定方向后，则去找符合方向的K线组合去做。

1.原则和方法：只有在有较大的利润的情况下才做出加仓决定，这也意味着你的趋势判断正确且已较大程度远离成本区，可以考虑利用资金优势扩大战果。而且，加仓部分应设好科学的小额止损。以K线形态为主，而不是以四点法则所找出的趋势止损。

2.具体为当某一品种一直处在盈利状态，再次出现突破形态，则加仓。

3.可采用金字塔加仓法：加仓以第一次建仓的数量为基数，当市场发出加仓信号时以递减数量入市。不允许出现加仓后总持仓出现亏损，应对此类情况二种选择。一是当用四点法则判定出现反方向趋势时全部出局。二是击穿持仓平均价时硬性执行。

说明：当是牛市的时候，就去找点位加多，找出现上涨的K线形态；当是熊市的时候，就去找点位加空；当K先组合违背的时候，以大方向为主。

六、简单图例说明四点法的精髓：学会找高点和低点

1.高点：前2天（至少）收盘价是依次升高的，后三天依次是下降（第二天要可比第一天要高），但是第三天是最低点。如图1

2.低点：前2天（至少）是依次下降，后三天依次上升（第二天可比第一天低），第三天是最高。如图2

3.找好点后，用折线把其联合起来，大家可以看下面的图：

图1

很多人平时会做一点股票、基金和债券，但对期货就比较陌生，那么什么是期货呢？

期货与现货相对应，是现在进行买卖，但是在将来进行交收或者是交割的标的物。这种标的物，既可以是某种商品，也可以是金融工具，还可以是某些金融指标。

期货交割的日子由买卖双方自行决定，买卖期货的协议或合同被称为期货合约。买卖期货的市场叫做期货市场，投资者可以对期货进行投资和投机。

期货如何开户

想要做期货的投资者，首先需要去选择一家比较好的期货经纪公司去开设账户，这个可以自己根据情况进行比较和选择。

另外要注意的是，开户时需要准备好充足的资金，因为按照规定需要存入开户保证金。如过金额过少，基本低于5万元，那么抵抗风险和损失的能力就会大幅下降，甚至还没等到盈利，就已经亏得干干净净了。

所以在期货开户之前，还是要合理衡量自己的经济实力和风险承受能力，慎重抉择。

期货运作程序

交易指令。股指期货的交易共分为三种指令：市价指令、限价指令和取消指令。交易指令只在交易当日有效，在指令成交前，客户可以提出变更或者撤销。

竞价。竞价分为两种方式：公开喊价和计算机撮合成价。随着技术发展，现在多为后者，具有准确、连续、速度快、容量大等优点。

结算。主要是根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的盈亏状况进行资金清算。包括交易所对会员及会员期货经纪公司对客户的结算。计算结果将会被记入客户的保证金账户内。

交割。是指等到期货合约到期时，按照期货交易所的规则，交易双方通过该期货合约所载商品的所有权转移，了结到期未平仓合约的过程。

具体的程序是，买方先在交易所规定的期限内把货物运到事先指定的交割仓库，经验收合格后由仓库开具仓单，再经交易所注册后成为标准仓单。然后买方提交足额的货款，到交易所与卖方办理交割手续。

投资期货的风险

期货相比于银行理财、股票基金来说，风险更大，那么具体表现在哪些方面呢？

交割风险。在期货合约到期时，不准备进行交割的投资者要在合约到期前把自己手中所持有的合约及时平仓，否则就可能会被逼仓的困境中。

价格波动风险。期货保证金强大的杠杆效应，无疑是将期货投资者的风险和收益都放大了。任何的风吹草动，都有可能使得投资者的本金灰飞烟灭。

流动风险。在一些时候，可能由于市场的流动性不好，导致投资者难以及时完成期货交易，引发流动性风险。

强制平仓风险。现在实行的是每日无负债结算制度，如果在期货波动较大的期间，投资者缴纳的保证金无法补足最低限度，就会面临被强制平仓的风险。

投资期货的技巧

期货有这么多的风险，那有没有什么好的办法去尽可能降低风险，获得更高的收益呢？

第一，应该设立严格并且合理的止损点，遵守纪律。

第二，先从较为平稳的品种做起，尤其是对于期货新手来说，这一点尤为重要。

第三，进行金字塔式交易，通过设定不同的浮盈点，分批卖出获得收益。

第四，不要在同一时间交易多种商品。

第五，突破极限价位时果断进行交易。

第六，选择价格偏差比较大的商品进行交易。

第七，减仓数量不能太大

第八，选择持仓量、成交量规模较大而且比较活跃的合约进行交易。

通过上面这些介绍，你有没有对期货投资有一个比较全面的认识呢？

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