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股票研究(股票研究背景)

2023-04-05 20:20分类:新股投资 阅读:

买卖股票,个人都有各自的操作方法,短线操作者讲究快速跟得上节奏,长线投资者注重把握投资方向,一旦方向错误,长线持有者就变成了接盘侠。这里就短线操作谈谈一些个人意见,欢迎大家在评论区交流。

一是选择股票的方法。买卖股票,有的人喜欢看基本面,研究PE、PB,有人喜欢买风向标股票,看什么题材热就买相应的股票。

个人比较喜欢的方法是“日MA250选择股票法”,日MA250就是250日均线,这里不作详细解释了,不懂的评论区留言。一般选择从底部刚突破MA250线的股票,最好能回踩MA10、MA20、MA30、MA60等。股价越接近日MA250线越好,股价跌破日MA250线就要坚决清仓。通过统计发现,当股票在MA250线上运行时,股票长时间持续上涨概率较大,股票在MA250线下运行时,股票长时间持续下跌概率较大。

 

股价底部突破MA250

 

 

股价跌破MA250线

 

二是持有股票的时机。俗话说“天时地利人和”,天时排在最前,可见其重要性。我们买入一只股票后,都希望其第二天大涨。但是现实都比较残酷,要么买在顶点,买入之后虽有涨幅,但紧接着连续下跌让人懊恼不已。要么就是买在低点,要死不活的盘整着,折磨着人。

个人比较喜欢的方法是“5天清仓法”。如果买入一支股票之后,五天未见其有明显的涨跌幅(明显涨幅定义在10%),那说明时机未把握好,或者该股选的不好;这时就要坚决清仓。如果你对这个股票念念不忘,还可以继续观察,寻找更合适的介入时机。为什么选择5天呢,因为股价的上涨和下跌具有突然性。作为散户,我们消息来源有限,很难抓到这个“突然”,“5天清仓法”有助于避免股票下跌带来的风险,同时让我们的操作不要太过频繁,错过了股票上涨的机会。

 

5天清仓法买入股票

 

 

5天清仓法卖出股票

 

三是上述我提到的“日MA250选择股票法”和“5天清仓法”两个要配合使用。“日MA250选择股票法”负责选择股票,决定买卖股票的时机,一旦买入股票,后续的涨幅我们不清楚。而“5天清仓法”则负责持有股票,让我们规避风险,争取做到亏小赚大。

 

两者结合使用

 

 

四是“每月的最后一周为盘点周”。盘点周的目的,就是让自己操作股票不要太过频繁,每个月都让自己休息下,总结下经验和不足。

2022年对股票与债券而言都是失望的一年,情况颇为罕见。好多股票市场创下自全球金融危机以来最差的表现,债券市场也遭遇数十年来最低的回报。

熬过2022年,股票投资者对2023年寄予希望是可以理解的。就股票市场而言,投资者的期盼很可能成真。

2022年的诸多市场压力,如过高的能源价格、普遍的生活成本危机、加税及利率上升,影响尚未完全显现出来。我们预计2023年GDP增长将显著放缓,即使是此时此刻,与公司的交流亦已从供应链问题转移到需求减少的影响。

更多阵痛或来袭

但股市将获得提振

虽然通胀预期可能已经于去年见顶,但通胀对企业利润率的影响要到今年才会完全显露。工资通胀是许多公司最重大的成本不确定因素。此外,在总体市场层面,对2023年的盈利预测尚未充分反映GDP增长放缓的可能性。英国及欧洲尤甚,我们认为两个市场明年的盈利预期可能下降10%以上。

然而,市场往往会先于实体经济复苏。根据过往经验,股票市场通常会在采购经理指数跌破50后下跌,一如最近几个月的情况。但当采购经理指数开始向50大关回升时,远在任何经济复苏真正开始之前,股市通常就会开始反弹。这情况我们很可能会在2023年见到。

企业活动可能会为股价提供支持,因为投资者和公司都开始发现股价下跌带来的机会。例如,在英国,并购意愿及维权投资者活动仍然特别高涨。两者反映市场对价值的预期。成熟市场的企业回购仍在继续。这些活动在包括中国在内的亚洲部分市场也日渐增加。

股市有温和上行潜力

对于试图为2023年作出规划的投资者而言,以上一切有何启示?以下是三个要点。首先,这并非盲目买入最便宜价值股的时机;此外,鉴于高利率环境,高成长股可能难以重获2021年的高估值倍数;最后,2023年可能是“优质股”之年。优质股拥有强劲现金流、稳健的资产负债表、良好的利润率及定价能力。

股票估值去年全年下跌。但随着全球GDP增长放缓在2023年变得更加明显,盈利预期面临风险,并且地缘政治前景的不确定性始终存在,投资者仍然需要谨慎而行。

2023年股市可能有温和上行潜力,但我们需要看到更多证据来支持这一观点,包括GDP超过预期,及利率峰值低于预期。

审慎乐观的理由是股市温和复苏似乎是市场参与者普遍持有的合理观点。根据我们多年来的经验教训,对共识观点持怀疑态度总会有所回报。

基本面分析是以证券的内在价值为依据,着重于对影响证券价格及其走势的各项因素分析,以此决定投资购买何种证券及何时购买。基本面分析可分为两个大的分类。

1.宏观,宏观是通过研究一个国家的财政政策,货币政策等形势,并利用科学的分析方法,找出市场的内在价值,并与市场实际价值作比较,从而挑选出最具投资价值的股票。

2.微观,微观是通过研究上市公司的一系列经济行为和相应的经济变量,为买卖股票提供参考依据

基本面分析的假设前提是:证券的价格是由其内在价值决定的,价格受政治,经济,心理等因素的影响而频繁变化,很难与价值完全一致,但总是围绕价值上下波动。理性的投资者应该根据证券价格与价值的关系进行投资决策。

股票市场基础分析主要侧重于从股票基本面因素,如宏观经济,行业背景,企业能力,财务状况等对公司进行研究分析,从公司角度找出股票的内在价值,挑选出最具投资价值的股票。

本报两会报道组 周尚伃

日前,全国政协委员、申万宏源证券研究所首席经济学家杨成长在北京市西城区金融街接受了《证券日报》记者的专访。

全面实行股票注册制是今年全国两会的重要话题之一。杨成长表示,全面注册制正式实施具有四大优势:一是基础性制度统一优势。全面注册制使得中国资本市场基础性制度统一,包括发行、上市、交易、退市制度以及监管理念,推进资本市场制度体系的一体化。二是衔接通畅优势。全面注册制下,中国的多层次资本市场既能多层次又能互通共融,这点非常重要,注册制使得多层次市场之间形成了贯通,多层次市场之间的衔接机制更加通畅。三是信息披露优势。全面注册制以信息披露制度为基础,上市公司需要借助高质量的信息披露向市场和投资者传递企业经营的信息,投资者需要以信息披露为基础对上市公司投资价值进行判断,各类中介机构借助自身的专业能力来引导上市公司提升信息披露质量,监管部门基于信息披露来衡量上市公司及各类主体运行的规范程度。四是服务实体经济优势。全面注册制正式实施后,资本市场服务产业、服务企业、服务创新的功能将大大增强。

对于服务资本市场的重要中介机构——投资银行,杨成长坦言,全面注册制下投行的责任意识以及风险意识都将大幅提升,但对投行的要求也更高,主要体现在三方面。

第一方面,估值定价能力。全面注册制下非常关键的问题就是定价问题。投行需要具备产业研究背景,包括对公司的发展路径、科技含量、创新能力等做出价值判断。

第二方面,价值发现能力。在多层次资本市场体系背景下,市场定位更加明晰,投行如何帮助企业选择市场、选择时机非常重要。

第三方面,综合服务能力。全面注册制下,投行需要对企业上市后进行持续督导,同时,在跟投制度下,投行更要衡量与企业上市后的关系,如果企业股价不能在市场得到充分表现,投行自身也需要承担风险损失。

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