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国内银根紧缩(银根紧缩利好什么板块)

2023-04-04 12:57分类:港股投资 阅读:

阳光汽车有限公司,原来是一家生产汽车,在当地小有名气的国有企业。可后来,由于经济不景气,银行又实行了“银根紧缩”,压缩流动资金贷款,公司资金周转逐渐困难,又没进行技术改进,加上市场竞争剧烈,销售形势逐渐走向滑坡。虽然公司总经理许明渊绞尽脑汁,采取了一系列的措施,却也无法挽回局势。就在这时,为了挽救汽车行业的不景气,省经委召集了七家全省生产汽车厂家的工作会议,最后决定将全省汽车行业联合成立“龙腾股份有限公司”,目的是把全省汽车行业联合起来,搞活企业,盼望能创造新的生产效益,出现新的奇迹。

因此,后来许明渊便被调到龙腾股份有限公司当上了副董事长,临走时,他叫副总经理张明华主持工作。许明渊走了之后,张明华干了两个月的时间,时间虽短,销售形势却有明显的好转,企业也没有继续往下滑落。

可是有一天,许明渊却突然跟龙腾股份有限公司的一些领导回到了阳光汽车有限公司里,然后宣布开职代会进行换届。职工们本以为张明华会当上公司的总经理,因为凭他的能力和工作经验都能够胜任此项工作,可是没想到最后会议却根据许明渊的提议,将由生产处副处长董洋当总经理,其余公司的高层领导管理人员都换成新的面孔,张明华却被调到工会当主席,真是一场大换血。新领导班子里有些是出了名的“土包子”,有的小学还没毕业,有的虽然是大中专毕业生,但毕业的时间也不长,没有实际的工作经验,更谈不上有领导管理的经验。职工们万万想不到,这些人如何能挑得起大梁,经得起如此重任呢!但是这些人一旦被戴上了乌纱帽,他们就是公司里的“官”了。听说董洋原来是许明渊的徒弟,其余的管理人员也是他的亲戚朋。总之,都是一些关系户。

成立龙腾股份有限公司以后,阳光汽车有限公司就是它的下属企业,刚开始时,由于资金不足,因此龙腾公司专款划拨了一部分周转金给阳光公司,因此阳光公司还能生产,并继续维持了一个阶段。可是,后来却逐渐缩水了。由于那些新的领导班子上岗以后,不但没有采取新的生产举措,进行开源节流,开辟销售渠道,却常常花钱如流水,管理上根本是一团散沙。因此,不到一年的时间,职工的工资就发不下去了,也没有足够的资金继续进行扩大再生产,公司一直都处在半工半续的阶段。后来龙腾公司虽然采取了一些措施,却也未能阻止公司的下滑。再后来公司逐渐地欠了职工好几个月的工资,职工生活都成了问题,公司又负债累累,最后不得已宣告破产。

是什么原因使得阳光汽车公司这么快就破产呢?有成功人士说,一个企业要成长,必须做到“三好”。首先要有好的领导班子,其次还要有好的产品,第三,还有一个好的售后服务队伍。可是,阳光公司这三项都不具备,或者说都做得不好,管理层里又都是一些关系户,因此破产是在所难免的。

上周刚公布了2018年业绩报表的交通银行,于4月2日晚间突然发布了一则让市场不寒而栗的公告——社保基金计划减持的公告。市场人士表示,交行被减持是一个非常负面的消息,很可能意味着春季行情随时会结束。投资者对此要格外当心,并注意规避银行板块的风险。

社保计划半年内减持交行2%股份

4月2日晚19点30分左右,交通银行发布公告称,全国社会保障基金理事会(下称“社保基金会”)近日通知,将自公告日起15个交易日后的6个月内,通过集中竞价或大宗交易方式减持交行A股股份。具体数据来看,3个月内减持不超过742627266股,即不超过交行当前已发行普通股股份总数的1%;6个月内累计减持不超过1485254533股,即不超过交行当前已发行普通股股份总数的2%。对于减持价格,将视市场价格确定。社保基金会计划减持的股份,为其2012年认购的交行非公开发行A股股份。

原来早在2012年,交行就曾以非公开发行A股及H股的方式补充核心资本。其中,社保基金出资人民币150亿元,认购18.78亿股A股和14.06亿股H股,A股的发行价格为4.55元/股,H股发行价格5.63港元/股。截至2018年末,社保基金会共持有交行A股和H股10923154783股,占交行已发行普通股股份总数的14.71%,其中持有A股股份1877513451股,持有H股股份9045641332股。

交行曾被下调评级,目前股价“破净”

数据显示,截至4月2日,交行A股股价报收于6.28元,其每股净资产是8.60元。也就是说,当前交行处于“破净”状态,股价只有每股净资产的73.02%,在A股市场上的破净幅度位居第11位,在银行股中破净幅度仅次于民生银行与华夏银行。

事实上,交行前些年曾因评级下调而一度成为舆论的焦点。2017年9月7日,信用评级机构穆迪公司将交通银行的基础信用评估从Baa3下调一档至Ba1(垃圾级)。当时穆迪公司认为:交行的融资状况相比其他国有银行更弱,在市场融资成本上行的环境中其盈利能力面临压力。其次,基于近年来中国储户的资金日益搬离存款账户的大背景,中型银行更加依赖非存款性资金。获取这种资金的成本远高于传统的储户存款,且波动幅度通常较大,加之这种资金的粘性也远不如传统的储户存款,多以货币市场基金和理财产品等形式存在,随时可能转投到其他投资工具中去。当时穆迪公司的这一举动,引发了交行和各大媒体的强烈批判。

到了2018年5月30日,评级公司穆迪抛出了新观点,表示影子银行活动受到明显制约,对中资银行业评级有正面影响。于是穆迪提升了交通银行及其相关子公司的信用评级。其中,交通银行长期信用评级由A3提升至A2,短期信用评级由P-2提升至P-1,基础信用评估由ba1提升至Baa3,评级展望稳定。

而2019年4月1日也就是交行发布2018年年报后2天,美林美银也丢出了一个观点。它们认为虽然交通银行2018年纯利符合预期,不过股本回报率维持于11.4%,属其H股同业中最低之一。由于公司盈利能力较弱,不良贷款拨备覆盖率相对为低水平,以及估值不吸引,因此该行重申予交行“逊于大市”评级。

社保减持交行利空或将能重创银行股

熟悉历史的投资者知道,上证指数见顶5178点和3587点之前几个星期一两个月,汇金、证金、中投、社保多多少少都有直接或间接减持银行股的举动。那么这次社保计划减持交行,究竟释放出什么信号?A股又将遇到什么危险吗?

接受上游新闻记者采访的申万宏源重庆分公司首席投顾何武表示:“银行板块之所以大面积破净,一个重要原因就在于基本面预期始终处于一种不明朗甚至是比较悲观的状态,这一点从部分银行的资本充足率即可看出问题。所以对于交行发布业绩后,社保马上宣布计划减持,显然意味着银行板块未来半年抑或更长时间不值得看好。另外,交行被减持,从侧面也可能反映出国内货币政策可能又要发生一定的变化,大概率会进一步收紧。这是因为,基本面下行预期是银根紧缩的结果,减持是紧缩银根的一种表现形式。因此,短期来讲,银行板块面临较大压力,上周宁波银行盘中闪崩跌停,可以算是空头的一次警告,本次社保减持交行则可视为空头的二次警告了。再加上其他上市公司掀起了减持潮,我们越来越担心,一轮大级别的下跌行情,很可能悄然而至。”

上游新闻记者 王也

周四瑞士信贷欧股从历史低点大幅反弹,一度涨超21%。此前这家陷入困境的银行宣布,将寻求瑞士央行的支持以改善其财务状况。

这家瑞士第二大银行表示,将行使从瑞士央行筹集至多500亿瑞郎(约合537亿美元)资金的选择权,以缓解流动性担忧,这令投资者松了一口气。

瑞士央行和瑞士最高金融监管机构Finma称,瑞信“符合适用于系统重要性银行的更高资本和流动性要求”。两家监管机构没有透露将提供何种流动性的细节,但表示,与瑞信保持着非常密切的联系。

荷兰信贷机构荷兰银行(ABN Amro)的银行研究主管Joost Beaumont表示,周三瑞士信贷债券和股票的下跌表明,“投资者判断这家银行需要救助。”“如果监管机构没能很好地处理瑞士信贷的情况,将对整个行业产生冲击波。更糟糕的是,大西洋两岸的银行业都有问题。”

咨询公司Porta Advisors董事长Beat Wittmann周四表示,主要央行快速加息带来了一系列问题,让人担心处于商业和商务核心的机构很难应对利率大幅上升的情况。

Wittmann分析称:“最薄弱的环节被攻破了,这正在发生,这也是完全可以预见的,而且瑞士信贷事件不会是最后一次银行业危机。现在是决策者恢复市场信心和流动性的时候了,无论是在美国、瑞士还是其他地方。”

美股盘前,地区性银行股盘前持续走低,第一共和银行跌超22%,西太平洋合众银行跌约超10%,阿莱恩斯西部银行跌约4%。

与此同时,瑞银分析师表示,市场参与者正在“努力解决三个相互关联但又不同的问题:银行偿付能力、银行流动性和银行盈利能力”。

他们补充称:“简而言之,我们认为对银行偿付能力的担忧有些过头,多数银行仍保持着强劲的流动性头寸。”

总部位于日内瓦的Bank Syz的首席投资官Charles-Henry Monchau表示,投资者仍忧心于欧洲银行之间的紧密联系。这种联系带来一种风险:一家机构崩盘可能拖垮其他机构。

Monchau指出:“总是会有一些连锁反应,我们在以往的金融危机中看到,一开始会是一家较弱的机构影响一家大机构,大机构又影响其他所有机构。所以我认为这是市场恐慌的一个原因。”

法国兴业银行董事长Lorenzo Bini Smaghi表示,金融风险的扩散已导致银根收紧。如果收紧过度,欧洲央行可能会重蹈2011年的覆辙,当时欧洲央行不顾希腊债务危机的蔓延而继续提高利率。“当金融系统陷入局部危机时,自然会向整个系统蔓延,因为投资者往往会想,‘下一个是谁?’”

本文源自财联社

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周四,大小指数持续走弱,创业板指大跌3.6%,个股普跌,涨幅超9%个股仅50余家,跌幅超9%个股近60家,市场亏钱效应明显。板块上,前期抱团板块成杀跌主力。医疗器械、锂电、光伏等板块均大幅走弱,歌尔股份、中远海控、恒力石化等抱团股重挫。出逃资金部分流入游戏、在线教育、影视传媒等超跌个股。从个股看,高标长华股份尾盘跌停,市场涨停个股以10元以下个股居多。

整体上,资金高抛现象明显,节前风险偏好进一步下降。盘面重,餐饮、游戏、传媒等板块涨幅居前,航运、钴、注册制次新等板块跌幅居前。截至收盘,沪指跌1.91%,报收3505点,勉强守住3500。北向资金方面,沪股通净流出36.60亿,深股通净流出27.44亿。

 

3450是重要情绪支撑位

 

从技术形态上来说,周四市场,沪指指数缩量下探收中阴。当下可以说中央收紧银根的动作很明显了。前期易行长的放话,只是起缓冲作用。在周二回笼了780亿后,周三再收紧了1000亿。央行今日又开展1000亿元逆回购操作 净回笼1500亿元。所以目前情况来看2021年M2增速应该会放缓,当前目前情况下不宜加仓,股友们需等待市场企稳。

关于风口机会

高层的摁下一个指头落到市场上就是座大山。央行的货币政策委员会委员马俊在近日举办的“中央经济工作会议解读与当前经济形势分析”专题研讨会上表态货币政策不宜继续过量宽松。从公布的内容如此详实来看,按我们中国惯例,这应该是央行高层的意思。如果没有讨论出结果,大可不必通过媒体放出来。能放出来的,那基本就是要这样做了。

所以2021年市场可能不会在延续1月份的大涨行情,后续保守来看都会是以低迷震荡为主,但场内主体仍旧是结构性抱团,小票慎捡。

而即使是做题材票,也要做成交金额多的。比如今天榜首中唯一涨停的股——君正集团。

 

做大不做小,小票容易被单庄控盘

 

涨停原因是公司发布了业绩预增公告:

报告期内,公司及全资子公司君正化工向安达天平合计转让持有的华泰保险615,590,953股股份(占华泰保险总股份的15.3068%)已经交割完毕,公司按照相关会计准则规定确认长期股权投资处置收益。该项收益影响净利润金额为195,385万元左右。

掐指一算,2020年第四季度预计利润为24亿元——29亿元;扣非利润为4.5——9亿元。同比去年同期净利润5.52亿,扣非6.74亿。同比增长 434%和-33.3%——33.5%。那这笔利润增长主要是靠卖股权赚来的,其实扣非后主营并没特别亮眼表现,属于短线股。

但该股成交金额周三15亿,周四29.3亿,这么大的金额不会是单庄所为,属于机构合力抱团,这样技术分析就有优势了。倘若该股能成妖,卖点就很好定纪律,只要盘中分时没有跌到水下,则可继续持股待涨,跌到水下则当日逢高止盈。做个股本身不求卖在最高点,按照纪律做好最大概率的事情即可,剩下的,交给市场。


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